公司理财模拟试题一套

公司理财模拟试题一套一、判断题(本类题共10分，每小题1分。判断下列说法是否正确，正确的在括号内划√，错误划×。)1、在没有风险和通货膨胀的情况下，投资报酬率就是时间价值率。（√）2、永续年金现值是年金现值与利率的倒数之积。（×）3、固定资产投资的回收时间较长，变现能力较差。（√）4、资产负债率越高，股东权益比率就越低，企业偿债能力就越强。（×）5、优先股股利是税后支付，故其成本一般高于债券成本。（×）6、投资没项目决策时需要考虑机会成本和沉没成本。（×）7、差量现金流量是指与没有做出某项决策时的企业现金流量相比的差额。（√）8、营业风险是指企业在经营活动中利用营业杠杆而导致息税前利润下降的风险。（√）9、企业通过吸收直接投资方式筹资成本不需要考虑所得税的影响。（√）10、企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，如预收账款、应付工资、应付债券等。（×）二、单选题(本类题共30分，每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分)1、企业财务关系中，最为重要的关系是（C）。A.股东与经营者之间的关系B.股东与债权人之间的关系C.股东、经营者、债权人之间的关系D.企业与政府有关部门、社会公众之间的关系2、每年年末将100元钱存入银行，利率为10%，计算5年后的终值可用（A）。A.复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数3、某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（B）元本金。 A．450000   B．300000   C．350000  D．3600004、进行证券组合投资的主要目的（B）。A.追求较高的投资收益B.分散投资风险C.增强投资的流动性D.追求资本稳定增长5、计分综合分析法选择财务指标时,最好选用正指标,下列不属于正指标的是（D）。A.流动比率B.股东权益比率C.营业净利率D.负债比率6、下列投资决策指标中，哪项不属于折现现金流量指标（A）。A.投资回收期B.净现值C.获利指数D.内部报酬率7、投资活动中的初始现金流量不包括（D）。A.投资前费用B.设备购置费用C.设备安装费用D.付现成本8、下列与净现值有关的说法错误的是（D）。A.净现值为负数，表明投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行B.在没有资金限制下的互斥方案选择决策中，应选用净现值较大的投资项目C.利用净现值和获利指数评价投资项目的优劣时，得出的选择结果有时会产生分歧D.利用净现值和内含报酬率评价投资项目的优劣时，得出的选择结果一致9、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法错误的是（B）。A.权益乘数大，则财务风险大B.权益乘数等于资产负债率的倒数C.权益乘数等于股东权益率的倒数D.权益乘数大则净资产收益率大10、在计算优先股成本时，下列各因素中，不需要考虑的是（C）。  A. 发行优先股总额   B. 优先股筹资费率   C. 优先股的优先权   D. 优先股每年的股利11、企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（B）。 A. 收益性较高，资金流动性较低    B. 收益性较低，风险较低 C. 资金流动性较高，风险较低     D. 收益性较高，资金流动性较高12、相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（B）。A. 有利于降低资金成本    B. 有利于集中企业控制权  C. 有利于降低企业财务风险  D. 有利于发挥财务杠杆作用13、确定最优经济订货批量时，决策的依据是（D）。A. 储存成本最低   B. 缺货成本最低   C. 订货成本最低   D. 储存成本与订货成本之和最低14、信用条件“1/10，n/30”A.信用期限为10天，折扣期限为30天B.如果在开票后10-30天内付款可享受10%的折扣C.信用期限为30天，现金折扣为10%D.如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在30天内全额付款15、两个或两个以上的企业组成一个新的实体，原来的企业都不再以独立的经营实体存在的并购形式称为（B）。A. 吸收合并   B. 新设合并  C. 控股合并   D. 收购三、多选题(本类题共30分，每小题2分。少选，所选的每个选项得0.5分；多选、错选、不选均不得分。)1、企业财务活动包括（ABCD）。A.筹资引起的财务活动B.投资引起的财务活动C.经营引起的财务活动D.企业分配引起的财务活动2、与股东财富最大化的目标相比，利润最大化具有下列哪些特点（ABC）。A.没有考虑现金流量的时间价值因素B.没有考虑风险因素C.没有考虑资本与报酬之间的关系D.利益相关者的利益能够受到完全的保护3、公司制企业的主要特点包括（ABCD）。A.独立的法人实体 B.具有无限的存续期 C.股东承担有限责任 D.筹资渠道多元化4、通过融资租赁筹方式进行筹资的优点有（ABCD）。A. 租金可在税前扣除，起到抵税作用  B. 通过租赁迅速获得所需资产 C. 租赁限制条件少   D. 承租企业可免遭资产陈旧过时的风险5、关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（BD）。A．风险程度越高，要求的报酬率越低 B．无风险报酬率越高，要求的报酬率越高 C．无风险报酬率越低，要求的报酬率越高 D．风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高6、债券投资的优点主要包括（ABC）。A.本金安全性高B.收入比较稳定C.具有较好的流动性D.能降低购买力风险7、预测企业资本需用量的常用方法有（BCD）。A.现值法B.因素分析法C.营业收入比例法D.回归分析法8、广义的资本结构包括（ABCD）。A. 债务资本与股权资本的结构   B. 长期资本与短期资本的结构C. 债务资本的内部结构   D. 股权资本的内部结构9、影响股利政策的因素有（ABCD）。 A.法律因素   B.债务契约因素   C.股东因素  D.公司自身因素10、下列属于通货膨胀对企业财务活动的影响有（ABC）。A. 引起资金占用量的大量增加B. 引起企业的利润虚增  C. 引起利率上升 D. 引起有价证券价格上升11、企业在权衡确定短期资产的最优持有水平时，应当综合考虑的因素有（ ABCD）。A.风险与收益B.企业所处的行业C.企业规模D.外部融资环境12、按照现金流量的发生时间，投资活动的现金流量可以分为（ ABC）。A.初始现金流量B.营业现金流量C.终结现金流量D.净现金流量13、下列筹资活动会加大财务杠杆作用的是（ BCD）。A. 增发普通股   B. 利用留存收益   C. 增发公司债券 D. 增加银行借款14、下列属于企业投资管理原则的有（ BCD）。A.认真进行市场调查，及时捕捉投资机会B.建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析C.及时足额地筹集资金，保证投资项目的资金供应D.认真分析风险和收益的关系，适当控制企业的投资风险15、下列属于自然性短期负债的是（ ABCD）。A.商业信用B.应付工资C.应交税费D.银行借款四、计算题(本类题共30分)1、某公司发行面值为1000元的公司债券，期限8年，票面利率10%，每年年末付息一次，要求计算债券发行时，市场利率假如分别为9%、10%、11%时的发行价格。（6分）解：债券发行价格（9%）=1000×10%×（P/A,9%,8）+1000×(P/F,9%,8)= 553.48 + 501.90 = 1055.38（元）债券发行价格（10%）=1000×10%×（P/A,10%,8）+1000×(P/F,10%,8)= 553.49 + 466.50 = 1000（元）债券发行价格（11%）=1000×10%×（P/A,11%,8）+1000×(P/F,11%,8)= 514.61 + 433.90 = 948.51（元）2、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。要求：（1）、计算该公司流动负债年末余额。（2）、计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）、计算该公司本年销货成本。（8分）解：（1）∵流动比率=流动资产÷流动负债∴流动负债=流动资产÷流动比率=270÷3=90（万元）（2）∵速动比率=速动资产÷流动负债∴速动资产=速动比率×流动负债=1.5×90=135（万元）又∵流动资产=速动资产+存货∴存货年末余额=270-135=135（万元）则存货年平均余额=(年初存货+年末存货)÷2=（145+135）÷2=140（万元）（3）∵存货周转率=营业成本÷平均存货∴营业成本(销货成本)=平均存货×存货周转率=140×4=560（万元）3、某公司在初创时拟筹资800万元，现有甲、乙两个备选筹资方案，有关资料如下表所示，甲、乙方案其他有关情况相同。金额单位：万元筹资方式筹资方案甲筹资方案乙筹资额个别资本成本率（%）筹资额个别资本成本率（%）长期借款长期债券优先股普通股801203003007.08.512.014.02001501003507.58.012.014.0合计800—800—要求：计算比较该公司甲、乙两个筹资方案的综合资本成本并据以选择最优筹资方案。（8分）解：甲方案各种筹资方式的筹资额比例长期借款80÷800=0.1长期债券120÷800=0.15优先股300÷800=0.375普通股300÷800=0.375综合资本成本率为；7%×0.1+8.5%×0.15+12%×0.375+14%×0.375=11.725%乙方案各种筹资方式的筹资额比例长期借款200÷800=0.25长期债券150÷800=0.1875优先股100÷800=0.125普通股350÷800=0.4375乙方案综合资本成本率为；7.5%×0.25+8%×0.1875+12%×0.125+14%×0.4375=11%%因为甲方案的综合资本成本率大于乙方案的综合资本成本率，故乙方案为最优筹资方案。4、某软件公司目前有两个项目A、B可共选择，其哥年现金流量情况如表所示：参考资料：年份项目A项目B0-7500-5000140002500235001200315003000（1）、若该软件公司要求的项目资金必须在2