2023年上半年PE-VC市场前景及投资研究报告

目录一、PE/VC

市场募资情况二、PE/VC

市场投资分析三、PE/VC

退出简况四、并购市场发展情况2023年6月16日，国务院审议通过了《私募投资基金监督管理条例（草案）》，并于7月初正式公布《私募条例》。

《私募条例》将于2023年9月1日起正式施行，它是私募领1月，中基协注销1,085家私募股权管450400350300250200150100501550015000145001400013500130001250012000理人，出清力度之大前所未有15,02315,03714,99314,99414,92714,81414,78114,63014,5035-6月，仅有11家私募股权管理人完成了登记，创造了历史新低14,30314,72614,32116121713,25113,25913,25213,25618812913,31017711613,208111106100998681727573747255545657484844444140333435332819920202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202201202202202203202204202205202206新登记数量注销数量存续数量1200100080060040020004月，备案基金9656005004003002001000556.6支，创近一年半新高，但平均规模仅3500万，也是近一年半最低465.7469.3837431.2944407.2341.6392.2395.8416.7332799322.1680314.7737294.5271.4563220.1447210.4463952965768838787638622585556398202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306备案基金数量（支）备案基金规模（亿元）3500030000250002000015000100005000060005000400030002000100005,22029,2263,30727,6964,3333,92626,9462,6044,54223,8483,9414,16125,2142,83622,48423,94923,31120,07012,00111,7369,1529,9659,6659,3989,1167,1517,0172019H12019H22020H12020H2认缴规模（亿元）2021H12021H22022H12022H22023H1平均单笔募资规模（万元）新成立基金数量（支）注：新成立基金数量统计当年备案基金数量及当年新设并开展投资但未备案基金数量；基金规模未统计50亿以上新设基金认缴规模，尽可能减少政策性基金对募集规模的影响。2023年上半年，有29个省市（不含港澳台）有新基金主体设立，其中浙江、山东、广东、江苏以及江西位居前五，新设立基金数量分别有772、640、576、529和281支。各地新设数量依旧呈阶梯式分布，前四地区为第一梯队，新设均在支以上，第一梯队之间的差距在逐步缩小，另外前十地区中，除江苏、安徽、天津和湖北外，其余地区上半772640山东2023H1：11692022H1：1081576529江苏2023H1：13682022H1：217423H122H1安徽2812023H1：12782022H1：705上海2023H1：5072022H1：10222021481140-5095716550-100广东2023H1：15042022H1：186354

5248

47浙江2023H1：16242022H1：1289100-500500-10001000亿以上浙江

山东

广东

江苏

江西

福建

安徽

天津

海南

湖北

湖南

四川

北京

河南

上海注：在地域分析统计中，已将基金认缴规模50亿以上的新设基金加入分析样本。新设基金数量（支新设基金认缴规模（亿元）380嘉兴青岛深圳淄博九江苏州杭州天津珠海厦门广州佛山扬州南京宁波438.0279357.6328.8236193187185278.9119.9413.1140335.8前五城市数量占比32.48%2022H1：30.83%1131031009589877575496.7165.8162.8805.9前十五城市数量占比61.39%2022H1：59.64%81.8292.6114.6142.82023H1新设基金认缴规模在10亿以上的共237支，较去年同期减少了38支，总认缴规模合计9748.8亿元，与去年同期基本持平，大规模基金设立数量持续减少。认缴规模在1亿以下的基金共2664支，较去年同期减少了118支，但数量占比达67.9%，较去年提升了1.7个百分点；

这2664支基金认缴规模合计910亿元，同比减少7.8%，规模占比仅6.3%，较去年同期减少了0.5个百分点；中小规模基金数量占比持续攀升，但规模更小了。2023H1新设基金中有1380支基金有国资背景的LP出资，占比在35.2%，而这部分6.7%10亿以上占

67.5%，22H1为67%10.9%89.1%(10-50]15.0%32.6%认缴规模

6.3%26.3%30.8%12.2%24.5%82.1%93.3%1亿以下占

67.9%，22H1为66.2%85.0%67.4%5.1%0.4%0.5%基金数量26.1%17.9%(1-10](50-100]1亿元以下100亿以上1亿元以下(1-10](10-50](50-100]100亿以上有国资LP出资无国资LP出资从机构端来看，2023年上半年有2242家管理机构设立了新基金，较去年同期减少了58家，其中只设立一支基金的机构数量依旧最多，达1451家，甚至较去年同期还增加了3家，占比达64.7%；而其余各数量区间的管理机构都有明显减少，今年上半年机构活跃度进一步下降，主要原因可能还是市场募资难度的持续提升。今年上半年新设基金规模在1亿以上的管理机构中，有国资背景的管理机构新设基金认缴规模合计占比超过了五成，而且新设基金规模越大，有国资背景的管理机构占比越高，新设基金规模在50亿以上160014519.27%90.73%(50-100]140012001000800600400200027.06%49.56%76.99%100.00%60072.94%50.44%1186323.01%10(0,1][2,3][4,5]2022H1[6,10]10支以上(1-10](10-50]1亿元以下100亿以上2023H1国资背景管理人非国资背景管理人合肥产投海河产业基金元禾控股10108100亿以上100亿以上100亿以上100亿以上100亿以上50-100亿50-100亿50-100亿50-100亿50-100亿50-100亿20-50亿金浦投资交银投资6620-50亿20-50亿20-50亿20-50亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿10-20亿数据合肥创投6中国新基金策源资本7毅达资本57新鼎资本2914119四川产业振兴基金中金资本119铭哲资产云晖资本财通资本8赛伯乐投资九智资本招商局资本创谷资本695普华资本8国家电投5国联集团8天勤君泽151212108恒邦资本8鼎兴量子20-50亿东证资本7善达投资20-50亿鲁信创投6万石私募投资中信集团20-50亿时代伯乐620-50亿紫金港资本中关村协同创新基金浙商创投6中财融商820-50亿5凯得创投820-50亿5洪泰基金720-50亿投控东海5国元资本720-50亿成都科创投集团5：来觅数据据不完全统计，2023H1有超25个省份和城市新设政府引导基金，合计设立政府引导基金超50支。上半年新设引导基金除了继续延续“下沉”趋势，还呈现以下特点：一是“基金招商”模式席卷，千亿基金群遍地开花。自去年底，深圳官宣打造总规模千亿级“20+8”产业基金群，拉开了千亿级别基金群的序幕，今年已有西安、广州、安徽、上2000亿基础设施产业发展基金3000亿“3+N”杭州产业基金集群3000亿江西省现代产业引导基金2000亿重庆产业投资母基金2000亿产业投资母基金、创新投资母基金超2000亿“4+1”专项基金群2000亿新兴产业引导基金体系1000亿重点产业链基金集群1000亿人工智能基金群1000亿系列产业投资基金西安广州安徽上海广州浙江重庆深圳杭州江西1月28日2月18日3月下旬4月20日5月15日5月18日5月19日5月31日6月14日6月29日广州基础设施产业发展基金重庆产业投资母基金2000亿2000亿1500亿1000亿1000亿1000亿500亿广州交投渝富基金重点投资广州市及大湾区交通、能源、市政、生态环保、仓储物流、园区、新基建等基础设施REITs相关领域。智能网联新能源汽车、高端电子智能终端和装备、先进材料、绿色食品、生物医药、新能源等半导体与集成电路、新能源、生物医药与健康、先进制造、新一代信息技术、新消费等重点为杭州市人才创业、中小企业创新、专精特新企业发展、科技成果转化提供政策性投融资服务。投资方向为战略性新兴产业投资，以成长期私募股权投资为主，重点支持杭州市五大产业生态圈规模化发展。投资方向为金融、金融科技、产业并购、重大项目协同投资，投资阶段以成熟期的产业并购为主。致力于投早、投小、投科技、投创新。广州产业投资母基金广州产投杭州科创基金杭州科创集团杭州产业投资杭州投控杭州创新基金杭州并购基金广州创新投资母基金广州产投安徽省新兴产业引导基金温州市产业高质量发展引导基金厦门市技术创新基金500亿合肥高新创投温州国金资本厦门国际信托中信私募新一代信息技术、新能源汽车和智能网联汽车以及新材料等十大新兴产业数字经济、智能装备、生命健康、新能源、新材料等五大战略性新兴产业电子信息、机械装备、生物医药新能源、新材料等500亿扩至300亿元200亿中新

(重庆)

互联互通投资母基金上海国有资本投资母基金重庆两江新区高质量发展产业基金福建省闽台产业发展基金珠海发展投资基金三期合肥新站高新区母基金长三角二期基金高端制造、医疗健康、新能源、新材料、新一代信息技术等200亿孚腾资本集成电路、生物医药、人工智能等200亿两江基金智能网联新能源汽车、电子信息、高端装备、航空航天、数字经济、生物医药、现代服务业等集成电路、电子制造、信息技术、智能制造、石油化工、生物医药等200亿元100亿元100亿元100亿元100亿元100亿元100亿元100亿元100亿元未披露未披露新能源、集成电路、装备制造、新一代信息技术、医疗健康、新材料等新型显示、集成电路、新能源、新材料、大健康等新站国鑫资本上海国方私募未披露集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业黄河流域发展产业投资基金北京经开区政府投资引导基金安徽省新兴产业发展母基金烟台生物医药健康产业发展母基金江西吉安市现代产业引导基金新一代信息技术、高端装备、新能源、新材料、生物医药产业亦庄产投新一代信息技术产业、高端汽车和新能源智能汽车产业、生物技术和大健康产业等新一代信息技术、人工智能、高端装备制造生命健康、数字创意等安徽省十大新兴产业。创新药物、高端原料药、康复辅具与高端医疗器械、中医药、特医食品与保健食品、细胞与基因治疗等电子信息、先进装备制造、生物医药大健康、新能源新材料、绿色食品等未披露烟台同聚江西国控数据：来觅数据2022年国内私募股权二级市场发生交易案例405起，覆盖396支基金，已披露交易金额合计1021.5亿元，交易额同比增长52.9%。其中，政府资金在S交易买卖双方市场活跃度大幅提升，成为市场最大的交易主体，其在卖方的交易金额占比已提升至37.3%，在买方的交易金额占比已提升至51.9%。2023年国内S基金市场依旧活跃，黑石成功募集全球最大规模的S基金给国内机构树立了“风向标”，四大AMC开始发力S基金，上海、深圳、陕西、海南等地也都有S基金设1月18日

黑石成功了募集250亿美金，其中222亿美元的SP

IX基金，成为全球最大规模的S基金。交易金额（亿元）交易案例数（起）中国信达、东方资产、华融资产等AMC以LP身份进行出资，整体出资规模近30亿元。比如一季度4月6日4月7日4月14日4月26日5月初中国东方接力投资中交玉湛路桥投资基金。科勒资本官宣完成上述人民币私募二级市场基金的首次关账，目标规模15亿元，这是外资机构在中国募集的第一支人民币S基金。深圳市金融局发布《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》，支持S基金市场创新发展，探索开展私募股权份额转让试点。深圳市前海管理局出台《深圳前海深港现代服务业合作区支持金融业高质量发展专项资金管理办法》，支持S基金发展，落户奖励最高500万元。陕西金资主导设立的全省首只S基金发布，基金总规模20亿元，专注于防范化解陕西私募股权市场流动性不足、退出困难等风险。668.11021.53534052021202220212022海南自贸港首支S基金一海南至真股权投资基金落地三亚中央商务区并完成中国基金业协会备案，基金规模5亿元。卖方政府资金占比卖方政府资金占比深圳市金融局发布《深圳市关于金融支持科技创新的实施意见

（征求意见稿）》，鼓励社5月25日5月底51.9%会资本设立S基金，探索建设私募股权和创业投资二级交易市场。37.3%上海科创接力一期基金已完成工商注册和产品备案，首关规模7.56亿元，预计终关规模将超过15亿元。中国首只央企与资产管理公司聚焦产业结构升级S基金正式落户前海，同时，由深创投、天使母基金、达晨创投等发起成立的深圳市S基金联盟正式揭牌。北京股权交易中心联合执中等机构举办中国私募股权二级市场峰会。峰会邀请100余家投资机构参与，共同探讨交流我国私募股权二级市场的发展与机遇。1.0%3.5%6月8日6月15日2021202220212022二、PE/VC

市场投资分析由于疫情及疫情后经济复苏不及预期等宏观因素影响，自2021年上半年以来，国内融资案例数和融资规模呈现下降趋势。2023年上半年国内融资案例数达3808起（含未公开700060005000400030002000100001200010000800060004000200009,408.26,2869,442.66,4398,373.15,5407,6327,681.53,9327,354.04,6035,419.93,8086,669.65,859.14,3755,6585,108.12,063.92,890.24,638.72,563.45,914.06,080.15,090.23,385.13,020.42019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H1融资金额（亿）融资案例数（起）平均单笔投资金额（万）注：1.融资案例数统计口径：一是基于交易性质，并购、股权转让、战略收购不计入PEVC投资事件统计范围；二是所统计融资案例融资进程均已完成，且融资主体总部地区位于中国大陆及香港澳门。2.融资金额统计口径：基于谨慎性原则，对于未公布精确融资金额的案例，对该案例融资金额做了取较小值处理，例如融资金额为数百万、数千万或数亿（人民币/美元）的案例，统计时取100万、1000万、1亿（人民币/美元）。融资案例数（起）融资金额（亿元）64种子轮天使轮A轮19.49701155.02634582.48269B轮420.21116C轮222.944521D

轮122.52125.73E轮及以后战略融资新三板定增209.60249415.913992023

上半年全国

3808起融资案例总共分布在了

33

个地域（融资主体注册地），涉及融资金额

2063.89

亿元，其中，前十大地域的融资案例数占比达到了

87.47%，融资金额合计占比亦高达

86.95%。具体来看，前十大区域名单中，无论从融资案例数和融资金额来看，江苏、广东、北京、上海和浙江皆位列前五，且与其他地域皆保持较大差距，可见，大部分的融资事件以及大金额融资事件仍集中在发达区域。25%广东20%15%10%5%北京江苏上海浙江0%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%融资案例数占比2023年上半年融资事件分布在15个行业中。从融资案例数来看，电子、信息技术、医药健康排在前三，三者融资案例数皆超过500起，合计1823起，合计占比达47.87%。从融资金额来看，电力设备与新能源、医药健康、电子位列前三，三者融资金额合计达1045.46亿元，合计占比达50.65%。上半年投融热度较高的几大行业依旧与“战略性新兴450.00402.2400.00350.1350.00293.2300.00250.00200.00150.00100.0050.00221.8215.4178.6173.661.357.029.4

28.624.5

17.610.4

0.10.00注：剔除了部分极大值融资案例，比如中粮福临门和华润银行的融资事件，剔除逻辑在于一方面是两者都是央企，另一方面两者融资金额太过巨大，且都属传统行业，纳入进来会对整体分析会产生较大影响，所以剔除。SHEIN中电建新能源极氪广东省北京2023-05-172023-06-092023-02-122023-02-072023-02-022023-06-162023-02-222023-03-292023-04-202023-05-302023-03-232023-01-232023-03-102023-01-192023-06-122023-04-192023-02-162023-01-132023-01-182023-02-07G+轮A轮20亿美元76.25

亿人民币7.5亿美元消费品与服务电力设备与新能源汽车跨境电商光伏设备浙江省海南省江苏省北京A轮新能源整车汽车零部件光伏设备集兆嘉战略融资Pre-IPOD

轮5亿美元汽车中润光能超

30亿人民币超

30亿人民币25.78

亿人民币3.4亿美元电力设备与新能源电子奕斯伟计算锂宝新材料盛合晶微芯片设计四川省江苏省安徽省四川省北京B轮电力设备与新能源电子电池化学品集成电路封测化学制药C+轮A轮海森生物3.15亿美元21亿人民币3亿美元医药健康成都士兰D

轮电子集成电路制造航空货运与物流电池化学品无人机京东工业B轮交通运输坤天新能源联合飞机河北省广东省安徽省河北省上海Pre-IPOD

轮超

20亿人民币约

20亿人民币超

20亿人民币20亿人民币20亿人民币2.65亿美元15亿人民币约

2.2亿美元约

12亿人民币电力设备与新能源装备制造华晟新能源京西智行B轮电力设备与新能源汽车光伏设备A轮汽车零部件体外诊断生工生物战略融资C轮医药健康英雄体育VSPN惠生重工陕西省江苏省上海文化传媒游戏战略融资C轮装备制造海洋工程金斯瑞蓬勃生物天域半导体医药健康医疗研发外包半导体材料广东省战略融资电子数据：来觅数据注：1.针对非具体数据的融资金额做了谨慎处理;融资项目：1883个融资事件：2036起融资金额：948.2亿元专利数量：72918件高新技项目占比53.3%事件占比53.5%金额占比45.9%专利占比80.7%术企业融资项目：1768个融资事件：1903起融资金额：597.8亿元专利数量：37409件科技型专利占比41.4%金额占比24.0%事件占比50.1%事件占比50.0%中小企业2023年上半年获投项目企业中专精特新企业有1124家，占比达31.8%，其中专精特新小巨人企业有518家，占获投企业总数的14.6%，专精特新企业和专精特新小巨人企业获专利数量：49936件融资项目：1124个融资事件：1214起融资金额：611.6亿元专精特专利占比55.3%项目占比31.8%事件占比31.9%金额占比29.6%新企业专利数量：30609件融资项目：518个融资事件：560起融资金额：313.6亿元专精特新专利占比33.9%事件占比14.6%事件占比14.7%金额占比15.2%小巨人注：本报告获投专精特新小巨人是指融资项目企业属于第一批至第五批专精特新小巨人名单所公示企业。ESG投资的意义在于，通过资本的力量，推动企业展开ESG友好型实践，促使企业保护生态环境、履行社会责任、改进公司治理。随着ESG成为共识，越来越的PE/VC机构将ESG理念纳入到自身经营管理和募投管退全生命周期之中。

支绿色投资主题基金设立，合计认缴规模

亿元，其中已完成备案

支，认缴规模

亿元。有绿色产业领域投资案例数起，披露投资总金额超过亿元，地域分布上，东部及南部沿海省市聚集效应较强，长江经济带绿色产业投资热度较高，陕西、山西、北京事件：70金额：130.64.3%6.3%10.8%23.2%26.3%2.7%15.8%上海事件：87金额：40.6江苏事件：125金额：57.315.4%60.4%34.8%0-55-10浙江事件：83金额：99.0广东事件：91金额：35.610-5050-100100亿以上新材料新能源节能环保新能源汽车生物农业注：1.绿色主题基金：利用筛选法来检视命名中包含“绿色”“环保”“节能”“清洁能源”“碳中和”“低碳”“新能源”“氢能”“光伏”“农业”“生物”等对应关键词的私募基金。2.绿色产业：《绿色产业指导目录（2023年版）》中，绿色产业包括节能环保、清洁能源、生态环境、绿色服务等7大类234项绿色产业内容，本报告综合来觅数据行业分类和市场投融情况，所分析的绿色产业主要涵盖新材料、新能源、节能环保、新能源汽车和生物农业五大领域。2023年上半年参与一级市场的管理机构有2601家，同比减少9.4%，旗下共有4357家投资主体参与投资，同比减少了12.7%，合计参投项目6633次，同比减少了25.1%（多家参与投资的管理机构整体情况前100家机构投资主体和投资次数占比情况前200家机构投资主体和投资次数占比情况-25.1%2023H1：581

家2023H1：909

家-12.7%66331608次2342次-9.4%2601435737.5%885426.2%35.3%24.2%499013.8%19.7%

20.9%11.6%2870管理机构投资主体投资次数投资主体（家）投资次数（次）投资主体（家）投资次数（次）前300家机构投资主体和投资次数占比情况2023H1：1231

家前500家机构投资主体和投资次数占比情况2023H1：1734

家前1000家机构投资主体和投资次数占比情况2023H1：2661

家4857次3665

次2882

次56.8%

55.3%73.9%

73.2%45.3%

43.4%61.1%57.3%39.8%36.9%28.3%26.0%投资主体（家）投资次数（次）投资主体（家）2022H1投资次数（次）投资主体（家）投资次数（次）2023H1深创投深高新投705046353433333029272725232121重庆鑫景、视微影像、山海半导体、杰成新能源、深度智控、寅家科技、极电光能禾臣新材料、森美协尔、柠檬光子、寅家科技、易动宇航、蓝星光域、花沐医疗视微影像、倍谙基、烽台科技、比博斯特、常州易控、和光新能源、喆塔科技锂宝新材料、正泰新能、茶百道、格陆博、珏芯微电子、Baseus、研鼎信息清电光伏科技、阜阳欣奕华、苇渡科技、御微半导体、哈工轩辕材料、新能源、半导体、信息技术、自动驾驶半导体、航空航天、医药健康、自动驾驶医药健康、半导体、汽车、信息技术、新能源新能源、大消费、汽车、半导体、信息技术新能源、半导体、装备制造毅达资本中金资本合肥创投元禾控股盛合晶微、鑫华半导体、典晶生物、新景智源、翠展微电子、门海微电子半导体、医药健康、装备制造红杉资本中国招银国际资本苏高新金控中信建投资本启明创投SHEIN、微构工场、科技、奔曜科技、MiAO妙、深度智控大消费、医药健康、信息技术、半导体新能源、信息技术、医药健康、装备制造半导体、医药健康、装备制造中储国能、数采科技、引加生物、大陆制氢、咸兑科技新声半导体、卫宁科技、诺一迈尔、博思得电气、联讯仪器锂宝新材料、爱仕特、烽台科技、金麦特、斯坦德机器人、司库立方康诺思腾、DeepWay、安锐生物、原能医学、奔曜科技、京创先进科技、星迈创新、每刻科技、辉羲智能、慧疗生物、卓道医疗华封科技、山海半导体、华瑞指数云ExponTech、核欣医药、恒创精密唐锋能源、领慧立芯、领充新能源、凯芯微科、Fabarta、中能创联合飞机、安仕新能源、好电科技、北一半导体、合川医疗新能源、半导体、信息技术、装备制造医药健康、自动驾驶、装备制造、半导体信息技术、医药健康、半导体、装备制造电子、信息技术、医药健康、装备制造新能源、半导体、汽车、信息技术新能源、半导体、医药健康顺为资本同创伟业朗玛峰创投基石资本数据：来觅数据2023年上半年信息技术行业合计发生融资案例

611

起（含未公开事件），涉及已披露融资金额

173.6

亿元。从行业分布来看，应用软件为最大组成部分，融资案例数达234起，融资案例数（起）融资金额（亿元）基础软件,

11,

2%支撑软件,

9.52,基础软件,

3.20,支撑软件,

16,

3%互联网,

44,

7%5.48%1.84%信息通讯设备,11.37,

6.55%应用软件,

234,应用软件,

73.25,42.19%38%信息通讯设备,

73,12%互联网,

16.28,9.38%IT服务,

59.99,34.55%IT服务,

233,

38%40.0035.0030.0025.0020.0015.0010.005.00140120100801.821.731151.003.111051.0010210298895.591.000.224.151.613.658.051.102.631.2213.0212.117.096014.450.405.029.7924.964013.5211.66208.218.196.710.0001月2月3月4月5月6月应用软件IT服务信息通讯设备互联网支撑软件基础软件次数2023

年上半年信息技术611起融资案例共分布在

27

个省份和地区，融资案例数上前10大地域合计占比达85.43%，其中，北京、广东省、上海、浙江省和江苏省位列前五，50.001401201008045.0040.0035.0030.0025.0020.0015.0010.005.005442.003.458.85124812574.446.863.72448432746018.991.20591.357.392.257.7032402.244.1622.97561850422011.43277.657.107.091900.00北京广东上海浙江江苏四川山东安徽陕西湖北上海北京广东浙江山东江苏福建湖北贵州四川应用软件IT服务信息通讯设备互联网支撑软件基础软件应用软件IT服务信息通讯设备互联网支撑软件基础软件开源中国奥琦玮上海北京2023-06-262023-05-092023-03-312023-05-052023-01-032023-04-172023-02-032023-03-192023-02-132023-05-062023-03-15B+轮战略融资C3轮7.75亿人民币5.7亿人民币近

5亿人民币超

5亿人民币4亿人民币支撑软件应用软件IT服务开发软件企业管理软件算法服务商工业制造软件云服务天际资本、容亿投资萌店杉数科技赛美特北京国开金融上海C轮应用软件IT服务经纬创投、立昂微电子国开金融中国电子云旦迪通信观安信息猪行鲜生奇乐APP数喆数据龙讯旷腾湖北省上海战略融资战略融资E轮3.3亿人民币近

3亿人民币1.25亿人民币3000万美元1.1亿人民币近

1亿人民币信息通讯设备应用软件互联网通信设备未披露上海信息安全软件生活应用国鑫投资、国开金融上海晏平实业有限公司ACCELCS

INVESTMENT天阳科技、王道资本方正和生、国宏嘉信浙江省海南省上海A轮天使轮战略融资A+

轮互联网电子商务IT服务数据提供商仿真软件广东省应用软件ChiefClouds驰骛上海2023-03-13B轮近

1亿人民币应用软件商业生产力软件蚂蚁集团、IDG资本科技飞轮科技北京2023-06-012023-05-24Pre-A轮天使+轮数亿元人民币基础软件基础软件数据库IDG资本、红杉资本中国Sealos广东省2000万人民币操作系统高捷资本数据：来觅数据2023

年上半年医药健康领域发生融资案例

600

起（含未公开事件），涉及已披露融资金额

350.11亿元。其中，融资案例数上医疗器械占大头，合计发生252起融资案例，融融资案例数（起）融资金额（亿元）医疗服务,

60.79,17%医疗服务,

115,19%医疗器械,

252,42%医疗器械,

106.91,31%医药制造,

233,39%医药制造,

182.41,52%90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.001401201008012912010410.649.6224.44948130.7623.1116.90725.056.064.97607.7817.8910.464038.1636.4433.5128.772023.6721.8501月2月3月4月5月6月生物医药医疗器械医疗服务总次数2023

年上半年医药健康600起融资案例共分布在

29

个省份和地区，融资案例数上前10大地域合计占比达92.8%，其中，江苏、广东、浙江、上海和北京位列前五，领先于同期其他地域，从融资金额来看，被誉为“中国药谷”的上海上半年融资金额达100.28亿元，居全国之首，三大领域的投融热度皆处于较高水平，而排名第二、第三的江苏和广东更偏重于医药制造和医疗器械。整体来看，发达地区本身为人口净流入地区，具有更高的经济发展水平，对医疗基础设施的建设更为的完善，是中国对医疗创新产业布局的120.0018016014012010080100.0080.0060.0040.0020.000.00326233.5440.688.51154821.371.901529144516.206071.202.814045.931.20672632.662.539.414.4026.0625.0620383821.9319210上海江苏广东浙江安徽北京四川湖北重庆吉林江苏省

广东省上海北京浙江省

四川省

湖北省

安徽省

山东省天津医药制造医疗器械医疗服务医药制造医疗器械医疗服务海森生物生工生物安徽省上海2023-04-202023-04-192023-01-182023-06-292023-06-202023-06-302023-01-052023-03-092023-02-272023-01-102023-04-24A轮战略融资C轮3.15亿美元20亿人民币约

2.2亿美元超

11亿人民币8亿人民币8亿人民币1.07亿美元近

1亿美元近

1亿美元数亿美元医药制造医疗器械医疗服务医药制造医疗器械医疗器械医药制造医疗器械医药制造医疗服务医疗服务化学制药体外诊断康桥资本、穆巴达拉景林投资、CPE源峰君联资本、广发信德德同资本、科泉创投联影医疗金斯瑞蓬勃生物百明信康上海医疗研发外包生物制品浙江省上海C轮艾普强粒子设备康诺思腾A轮医疗设备广东省广东省重庆C轮医疗设备险峰K2VC、礼来亚洲基金国开金融、开恒投资科兴中维、维梧资本华创资本、国调基金高瓴资本君圣泰C轮生物制品永仁心医疗嘉晨西海A轮医疗耗材浙江省上海A++轮战略融资C轮生物制品ATLATL医疗研发外包医疗信息化卫宁科技上海3亿人民币太平资产、苏高新金控倍谙基上海2023-05-152023-01-09C轮超

3亿人民币超

1亿人民币医疗器械医药制造医疗耗材现代中药纽尔利资本、惠每资本招商局资本华诚生物湖南省战略融资数据：来觅数据2023上半年电子领域发生融资案例数611起（含未公开事件），涉及已披露融资金额293.07亿元，其中半导体领域发生融资案例数436起，涉及融资金额256.64亿元，融资案例数和融资金额分别占比达71.36%、87.57%。尽管半导体领域的资本关注度处于高位，长期来看仍然需要持续的通过创新的方式实现国产化水平的提升，从而突破目前愈发120.00103.24其他,436100.0080.0060.0040.0020.000.00集成电路封测,消费电子,

50分立器件,

42传感器,

827集成电路制造,8其他电子专用设备,

550.19光学光电子,50半导体设备,

5542.6730.65半导体材料,

5917.02

17.8212.768.145.60

4.77电子元器0.11

0.10芯片设计,

237件,46电子化学品,

242023

年上半年电子611起融资案例共分布在

21

个省份和地区，半导体作为最大细分领域，是各省市融资的重头戏。融资案例数上前10大地域合计占比达91.67%，其中，江苏、广东、上海、北京和浙江位列前五，领先于同期其他地域，从融资金额来看，江苏和广东位列前二，四川位列第四，上海位列第五，反应了继年初各地方政府在工作报告中重点提及半导体产业规划后，北京、嘉兴、深圳等地相继对集成电路产业支持从税收、贷款、融资、补贴等细分事项分别印发支持政策，希望可以通过相关优惠政策吸引集90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.001601401201008077.076010650.68874041.35595127.20204121.72232414.3512.7511682.972.201.000江苏广东浙江上海北京安徽四川湖南福建山东江苏广东北京四川上海浙江安徽山东福建湖北半导体电子化学品电子元器件光学光电子其他电子专用设备消费电子半导体电子化学品电子元器件光学光电子其他电子专用设备消费电子奕斯伟计算盛合晶微成都士兰天域半导体鑫华半导体徐州博康上海瀚薪梦想绽放安瑞森北京2023-06-162023-03-292023-05-302023-02-072023-06-052023-03-282023-05-232023-01-122023-05-182023-03-272023-03-03D

轮C+轮D

轮超

30亿人民币3.4亿美元半导体半导体芯片设计集成电路封测集成电路制造半导体材料半导体材料半导体材料分立器件金融街资本、中新基金中芯熙诚、金石投资士兰微、国家集成电路基金乾创资本、招商局资本中国建材基金、浦东科创中平资本、青松资本建信资本江苏省四川省广东省江苏省江苏省上海21亿人民币约

12亿人民币10亿人民币超

6亿人民币超

5亿人民币4亿人民币半导体战略融资B轮半导体半导体C轮半导体B轮半导体山东省江苏省上海C轮消费电子电子化学品半导体可穿戴设备电子化学品半导体设备LED真知资本B+轮A轮2亿人民币闻勤投资世禹机械奕诺炜特数亿人民币泓生资本、物产中大投资三行资本浙江省A轮近

1亿人民币光学光电子鲲游光电上海2023-05-17C轮数亿人民币光学光电子光学元件英特尔资本、晨晖创投数据：来觅数据2023H1消费品与服务行业发生了307起融资事件，同比减少了9.2%，合计融资规模215.4亿元，同比增长了88.7%，但需注意的是，排除极值融资事件（

SHEIN20亿美元G+轮）的影响，上半年可实际比较融资金额为75.9亿元，较去年同期较少了近38亿元，因此整体来看，上半年消费品与服务行业投融资热度恢复不及预期，资本观望情绪依旧较浓。其中食品饮料和餐饮依旧是前二热点领域，不过两者境遇完全不同，食品饮料融资事件较去年同期接近腰斩，而餐饮却成为上半年最吸金赛道，而餐饮中咖啡板块表现亮融资案例数（起）融资金额（亿元）77727272食品饮料餐饮6.8676663582.45.1555350494646463325商贸零售家居家电个护美妆纺织服饰宠物服务其他454242.638393.12.83126.62415.718.416.918.016.516.610.01911.69.614.216.111.17.812.06.911.810.61822.422.01月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

1月

2月

3月

4月

5月

6月442022年2023年融资案例数（起）融资金额（亿元）注：为了尽可能反映大消费真实投资情况，本节图表及分析中剔除了极值融资事件SHEIN

20亿美元G+轮融资。从地域分布来看，广东、浙江、上海、江苏和北京五大消费大省依然是消费品与服务行业的投融资主力，投融事件合计190起，合计占比达61.9%，在融资金额合计43.0亿元，合计占可实际比较融资金额的56.6%，消费品与服务行业投资地域集中度仍然比较明显，但集中度较去年同期有所下降。另外，安徽似乎成了消费投资的新宠，投融资数量跻身前五之列，安徽融资事件主要集中在无人零售领域，合计有10起。605149504030201002.6%

6.2%14.5%

0.7%

0.0%融资金额13.8%18.3%39.7%374.2%302423184%2%

6%

6%1%1412.7事件数量

3%33%25%20%88.88.29.168.38.66.55.41.40.60%20%40%60%80%100%广东省

浙江省上海江苏省

安徽省融资案例数（起）北京山东省

四川省

湖南省重庆融资金额（亿元）种子轮

天使轮

A轮

B轮

C轮

D轮及以后

战略融资

新三板定增

未公开事件SHEIN广东省四川省2023-05-172023-06-09G+轮20亿美元商贸零售餐饮跨境电商新茶饮清禾基金、中芯聚源、金浦投资等兰馨亚洲、中金资本、番茄资本等茶百道种子轮10亿人民币小咖北京2023-06-162023-01-192023-05-082023-02-212023-06-192023-06-142023-03-312023-04-062023-02-02B轮B轮约4.5亿人民币2亿人民币餐饮食品饮料餐饮咖啡调味发酵品咖啡清望资本等物产中大投资、温氏投资中天資本吉得利食品星茵咖啡江苏省江苏省江西省安徽省广东省北京A轮2500万美元1.5亿人民币1.3亿人民币约1.2亿人民币1.2亿人民币1500万美元1500万美元赵一鸣零食妙唱科技A轮商贸零售商贸零售纺织服饰餐饮零食集合店共享经济饰品黑蚁资本、良品铺子开来智能科技等莆田市金银谷投资未披露A轮穿金戴银新三板定增A轮宏琰国际集团惠恩集团餐饮供应链餐饮运营咖啡山东省浙江省A轮餐饮G.BINVESTMENT

FUNDS香态食品辛猫咖啡A轮餐饮黔庄酒业吉家宠物MStand老金磨方泸溪河贵州省江苏省上海2023-03-182023-02-022023-06-022023-04-062023-01-142023-03-27战略融资战略融资B+轮B轮数亿人民币数亿人民币数亿人民币数亿人民币数亿人民币数亿人民币食品饮料宠物服务餐饮白酒宠物用品咖啡直订网未披露小红书等浙江省江苏省浙江省食品饮料餐饮休闲食品烘焙中金资本、

纳爱斯投资龙柏资本、百联挚高资本等沂景资本、建德市国有资产等A轮隅田川咖啡C轮餐饮咖啡数据：来觅数据2023H1国内人工智能产业共发生698起融资事件，较去年同期增长了15.8%，已披露融资规模达325.7亿元，同比减少了33.3%，融资金额下降的原因主要是大金额事件数量减少，今年上半年5亿元以上融资事件仅10起，而去年同期有24起。从各月份来看，人工智能融资事件分布较为均匀，每月融资事件基本都在110起以上，投融动态处在高位水平。从细分领域来看，机器人领域投融事件也最多，合计126起，融资规模也是最大，合计82.1亿元。而人机交互、自然语言处理和计算机视觉是人工智能的核心技术，也是各个应用场景的基础支撑，因此也颇受资本青睐，融资事件分别由78、76和68起，融资规模三者合计62.7亿，占总额的19.2%。另外AI-芯片和自动驾驶也是备受关注的方向，131100.090.080.070.060.050.040.030.020.010.00.014012010080125AI-机器人1201171119490.1AI-芯片79.3AI-自动驾驶6041.449.641.44023.9AI-人机交互AI-医药健康AI-大消费AI-基础设施20AI-自然语言处理0AI-自动化平台AI-计算机视觉1月2月3月4月5月6月融资案例数（起）融资金额（亿元）0306090120150从融资轮次分布来看，人工智能投资事件主要集中在天使轮和A轮，两者占已披露金额融资事件的35.1%和27.8%，人工智能领域企业大多处在发展初期，而人工智能发展前景市场高度认可，因而早期阶段的投资项目资本的关注度自然也就更高。C轮和D轮融资事件不多，但融资金额占比不低，分别为18.3%和23.5%，反映了部分成熟项目已处在行业领先地位，市场认可度较高，能获得更多资金的支持，实现进一步发展和规模扩张。从地域分布来看，广东、北京、上海、浙江和江苏处在第一梯队，并与后续梯队呈现断档式差距，前五合计融资案例556起，合计占比79.7%，融资金额合计271.3亿元，合计占比83.3%。前五地区基本都是国家人工智能创新应用先导区所在地，在人工智能技术2001801601401201008090.080.070.060.050.040.030.020.010.00.01821801601401201008014313777.114476.611659.7101.4827841.341.077.46051604249.8353340402211.5

11.31817181514722.210202020.46.39.97.98.11.05.404.10广东北京上海浙江江苏安徽四川湖北山东陕西融资案例数（起）融资金额（亿元）融资案例数（起）融资金额（亿元）奕斯伟计算联合飞机北京2023-06-162023-03-10D

轮D

轮超30亿元人民币约20亿元人民币AI-芯片AI-芯片金融街资本、初芯基金、紫金港资本等基石资本、德阳产业投资等广东省AI-智能制造AI-机器人联合飞机康诺思腾DeepWay蘑菇车联博雷顿广东省广东省北京2023-06-192023-06-302023-03-282023-05-062023-01-052023-03-312023-01-032023-01-122023-04-06D+轮C轮12亿元人民币8亿元人民币AI-智能制造AI-智能制造AI-智能制造AI-智能制造AI-智能制造AI-软件平台AI-软件平台AI-软件平台AI-智能制造AI-机器人AI-机器人哈创投集团、森工基金、科力投资等新世界集团、清松资本、联想创投等软银中国资本、启明创投等易鑫信息科技、腾讯投资等淳信宏图、财信产业基金等国开金融等A+

轮C2轮C+轮C3轮战略融资C轮7.7亿元人民币5.8亿元人民币5.79亿元人民币近5亿元人民币4亿元人民币AI-自动驾驶AI-自动驾驶AI-自动驾驶AI-自动化平台AI-基础设施AI-人机交互AI-自动驾驶广东省上海杉数科技中国电子云梦想绽放利氪科技北京湖北省山东省广东省国开金融等4亿元人民币真知资本、青岛经开区投资九合创投、砺明创投、自贸区基金等B轮4亿元人民币云知声北京北京2023-04-012023-04-102023-03-312023-03-17D3轮股权融资A轮3.72亿元人民币5000万美元3亿元人民币3亿元人民币AI-软件平台AI-软件平台AI-软件平台AI-芯片AI-人机交互AI-自然语言处理AI-基础设施AI-芯片中金汇融、达安云等心资本、愉悦资本、腾讯投资等苏州鑫煜能源科技百川智能星临科技芯翼信息浙江省上海C轮钧山母基金、中网投等数据：来觅数据目录一、PE/VC

市场募资情况二、PE/VC

市场投资分析三、PE/VC

退出简况四、并购市场发展情况2023

年上半年共有

178

家国内企业上市（包括

A

股和港股），其中有

128