财务报表分析 海南航空

海南航空财务报表分析摘要：海南航空股份有限公司，是一家总部设在海南省海口市的中国第一家A股和B股同时上市的航空公司，是海航集团旗下航空公司之一，中国内地唯一一家SKYTRAX五星航空公司。海南航空是继中国国际航空公司、中国南方航空公司及中国东方航空公司后中国第四大的航空公司。海南航空追求“诚信、业绩、创新”的公司管理理念，凭借“内修中华传统文化精粹，外融西方先进科学技术”的中西合璧公司文化发明了一种新锐的航空公司。海南航空秉承“东方待客之道”，倡导“以客为尊”的服务理念。核心词：资产负债、利润、现金流量一、公司介绍海南航空股份有限公司（下列简称海南航空）于1993年1月成立，起步于中国最大的经济特区海南省，在以海口为主基地的基础上，先后建立了北京、西安、太原、乌鲁木齐、广州、大连、深圳七个航空营运基地，航线网络遍及中国，覆盖亚洲，辐射欧洲、北美洲、非洲，开通了国内外航线近500条，通航都市近90个，是中国发展最快和最有活力的航空公司之一，致力于为旅客提供全方位无缝隙的航空服务。现阶段，乘坐海航北京直飞芝加哥、西雅图、多伦多航线，均可体验全新波音787梦想飞机，另外，即将于6月20日开航的北京来回波士顿直飞航线也将采用波音787执飞，海航已成为中美航线上唯一的全787机队运行商。自开航以来，海南航空持续安全运行，累计安全飞行超400万小时，保持了良好安全统计，多次夺取中国民航安全生产“金鹰杯”、“金鹏杯”，并于获得中国民航总局颁发的“民航飞行安全四星奖”。海南航空航班正常率持续十数年在全民航名列前茅，服务赢得广大旅客和民航业界的一致承认，持续获得“旅客话民航”顾客满意优质奖；被世界权威航空评级机构SKYTRAX评为中国内地首家、世界第七家五星航空公司之一，并于持续三年蝉联SKYTRAX五星航空公司。海南航空全年营业收入超出300亿元。实现航空运输收入超265亿元，年运输旅客2626万人次。截至现在，总资产超1000亿，员工1万余人。二、基本信息海南航空股份有限公司普通简称：“海南航空”、“海航”英文名称：HainanAirlinesCompanyLimited总部：海南省海口市主运行基地：海口美兰国际机场、北京首都国际机场、西安咸阳国际机场、太原武宿国际机场、乌鲁木齐地窝堡国际机场、大连周水子国际机场、广州白云国际机场、深圳宝安国际机场飞行常客计划/里程奖励计划：金鹏俱乐部IATA代码：HUICAO代码：CHH呼号：HAINAN海南航空股份有限公司是海航集团下属航空运输产业集团的龙头公司，是在中国证券市场A股和B股同时上市的航空公司。对中国新华航空有限责任公司、长安航空有限责任公司、山西航空有限责任公司实施行业管理。1998年8月，中国民用航空总局正式同意海航入股海口美兰机场，成为首家拥有中国机场股权的航空公司。海南航空公司于起持续3年被评为中国内地首家、世界七家SKYTRAX五星航空公司之一。海南航空追求“诚信、业绩、创新”的公司管理理念，凭借“内修中华传统文化精粹，外融西方先进科学技术”的中西合璧公司文化发明了一种新锐的航空公司。海南航空秉承“东方待客之道”，倡导“以客为尊”的服务理念。从满足客户深层次需求出发，发明全新飞行体验，变化旅客盼望，立志成为中华民族的世界级航空公司和世界级航空品牌。以民航强国战略为主导，加速国际化布局，倾力打造规模和运行能力居世界前列的航空公司。三、财务报表-海南航空资产负债表报告日期/12/31/12/31/12/31变动率变动率货币资金(万元)19060582231240206648317.06%-7.38%应收票据(万元)311734--2500应收账款(万元)598335416557820-9.47%6.75%预付款项(万元)452543265434980-27.84%7.12%应收利息(万元)19015230293455421.11%50.05%应收股利(万元)602187673-68.94%259.89%其它应收款(万元)1535982035646846-86.75%130.13%存货(万元)1262670516169-44.15%-12.51%其它流动资产(万元)--00194484-2.76%流动资产累计(万元)2508719256868324445082.39%-4.83%可供出售金融资产(万元)8996810614510444217.98%-1.60%长久股权投资(万元)514520907714136636276.42%50.53%投资性房地产(万元)6839117256346830386.10%-5.87%固定资产原值(万元)41623654628112545829011.19%17.94%累计折旧(万元)10377721188705135196014.54%13.73%固定资产净值(万元)31245933439407410633010.08%19.39%固定资产减值准备(万元)1638163871520.00%336.63%固定资产(万元)31229563437769409917810.08%19.24%在建工程(万元)883907116115192235.77%-4.02%无形资产(万元)194181642015887-15.44%-3.25%商誉(万元)3288732887328870.00%0.00%长久待摊费用(万元)35855483605267134.88%8.91%其它非流动资产(万元)237525228188377297-3.93%65.34%非流动资产累计(万元)56209466703232788368319.25%17.61%资产总计(万元)812966592719141032819114.05%11.39%短期借款(万元)175333015792342041534-9.93%29.27%交易性金融负债(万元)15----应付票据(万元)5059865464473513408.00%-35.70%应付账款(万元)37648249249550168930.82%1.87%预收账款(万元)11246091846149074-18.33%62.31%应付职工薪酬(万元)240301982527610-17.50%39.27%应交税费(万元)576745526770994-4.17%28.46%应付利息(万元)3244534621364236.71%5.20%应付股利(万元)246268525938178.31%-13.34%其它应付款(万元)77101877356030313.79%-31.27%一年内到期的非流动负债(万元)46035661847773429334.35%18.73%流动负债累计(万元)3402340353279939791973.83%12.64%长久借款(万元)234632923169712574967-1.25%11.14%应付债券(万元)5918316430067944068.65%23.55%长久应付款(万元)141255119506121901-15.40%2.00%递延所得税负债(万元)14299320541523129343.65%12.60%其它非流动负债(万元)47801632957404432.41%16.98%非流动负债累计(万元)3270208334819337966112.38%13.39%负债累计(万元)6672548688099277758083.12%13.00%实收资本(或股本)(万元)412549609109121821847.65%100.00%资本公积(万元)5817181173975570339101.81%-51.42%盈余公积(万元)56800657407982015.74%21.42%未分派利润(万元)39660053093367253333.87%26.67%归属于母公司股东权益累计(万元)14476672379757254091064.39%6.77%少数股东权益(万元)9450111661147418.16%2.76%全部者权益(或股东权益)累计(万元)14571172390923255238364.09%6.75%负债和全部者权益(或股东权益)总计(万元)812966592719141032819114.05%11.39%-海南航空利润表报告日期/12/31/12/31/12/31变动率变动率一、营业总收入(万元)2627325288675930231369.87%4.72%减：营业成本(万元)19497992155764235011610.56%9.02%营业税金及附加(万元)8028887518522209.01%-40.33%销售费用(万元)12602518468519421846.55%5.16%管理费用(万元)5755959850609223.98%1.79%财务费用(万元)9026036218780929.93%-27.87%资产减值损失(万元)82186485520953.35%-36.17%加：公允价值变动收益(万元)8698750436-6436-42.02%-112.76%投资收益(万元)197881882460627-4.87%222.07%对联营公司和合营公司的投资收益(万元)89492124147450137.36%123.39%二、营业利润(万元)319219199190226522-37.60%13.72%营业外收入(万元)58072674454108616.14%-39.08%营业外支出(万元)76861264342-83.55%-72.94%非流动资产处置损失(万元)7007172209-97.55%21.51%三、利润总额(万元)369606265371267266-28.20%0.71%所得税费用(万元)861857087756452-17.76%-20.35%四、净利润(万元)283421194495210813-31.38%8.39%归属于母公司全部者的净利润(万元)263131192779210505-26.74%9.19%少数股东损益(万元)202901716308-91.54%-82.05%五、每股收益基本每股收益0.640.40.17-37.50%-57.50%稀释每股收益0.640.40.17-37.50%-57.50%-现金流量表报告日期/12/31/12/31/12/31销售商品、提供劳务收到的现金277992630180083274234收到的其它与经营活动有关的现金189034306007257683经营活动现金流入小计296896033240153531917购置商品、接受劳务支付的现金150639614135491961104支付给职工以及为职工支付的现金145572185237172189支付的各项税费254965289973302771支付的其它与经营活动有关的现金463191415664312338经营活动现金流出小计237012323044242748401经营活动产生的现金流量净额5988371019591783516收回投资所收到的现金1324449084209500获得投资收益所收到的现金1236178021567处置固定资产、无形资产和其它长久资产所收回的现金净额41091854668157142收到的其它与投资活动有关的现金283537235448197147投资活动现金流入小计697014740980585356购建固定资产、无形资产和其它长久资产所支付的现金795150826108901180投资所支付的现金636363550213762184支付的其它与投资活动有关的现金208640152500289736投资活动现金流出小计164015215288211953099投资活动产生的现金流量净额-943138-787841-1367743吸取投资收到的现金--778699--获得借款收到的现金370394125864824018007发行债券收到的现金--49498296128收到其它与筹资活动有关的现金427200275300215000筹资活动现金流入小计413114136899794529135偿还债务支付的现金300502026459703203978分派股利、利润或偿付利息所支付的现金265506365117436165支付其它与筹资活动有关的现金325274507028497956筹资活动现金流出小计359580035181154138099筹资活动产生的现金流量净额535341171865391036汇率变动对现金及现金等价物的影响-2583-48-640现金及现金等价物净增加额188458403567-193830加:期初现金及现金等价物余额127137414598321863399期末现金及现金等价物余额145983218633991669569净利润283421194495210813资产减值准备82186485520固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧217391233006259723无形资产摊销578578534长久待摊费用摊销65391003513757处置固定资产、无形资产和其它长久资产的损失3533----固定资产报废损失---7637-2078公允价值变动损失-86987-504366436递延收益增加(减：减少)150371620511486财务费用186874248050171712投资损失-19788-18824-60627递延所得税负债增加999625903924053存货的减少-78635574883经营性应收项目的减少-1531094798387687经营性应付项目的增加4575726627546426经营活动产生现金流量净额5988371019591783516债务转为资本--19255--融资租入固定资产--47300--现金的期末余额145983218633991669569现金的期初余额127137414598321863399现金及现金等价物的净增加额188458403567-193830四、财务报表比例分析项目比率短期偿债能力流动比率0.72710.6143速动比率0.72510.6128现金比率0.63160．5193长久偿债能力资产负债率74.213375.2872产权比率287.7965304.6489利息保障倍数2.01922.4231盈利能力销售毛利率25.3223%22.26%营业利润率22.29%20.54%净资产收益率8.10%8.20%资产酬劳率14.92%15.13%营运能力应收账款周转率50.6553.99存货周转率219.1151355.5368存货周转天数1.64301.0126流动资产周转率1.141.21固定资产周转率0.880.8总资产周转率0.330.31发展能力比率营业收入增加率9.87454.7243资产增加率14.050411.3922每股资本公积1.92740.4682净收益增加率-26.73679.1953横向比较我们拿中国东方航空和海南航空的各项财务指标进行了对比，在偿债能力方面东方航空的各项财务指标都低于海南航空，阐明海南航空的偿债能力是要强于东方航空，在航空领域也是属于前列的。而由于海南航空的成本控制的非常好，因而在营业利润率方面海南航空远高于东方航空。同时，海南航空应收账款和存货等流动资产管理能力较好，但是犹豫其固定资产运用率偏低造成海南航空整体总资产运用程度不及东方航空，成果海南航空公司的总资产收益率低于东方航空公司。在资本构造方面，东方航空运用了较大的财务杠杆，进一步放大了公司的收益水平，最后海南航空公司全部权益酬劳率低于东方航空公司，在综合实力方面弱于后者。纵向比较短期偿债能力分析从有关指标中看出，流动比率、速动比率和现金比率相比上年都有所下降，阐明海南航空的短期偿债能力有所下降。但是同比行业的平均水平0.54、0.44和0.19来看，海南航空还是优于行业水平的，居于国内公司的前列，该公司的偿债能力还是可观的。长久偿债能力分析从资产负债比率中看出，相对于上年增加了1%，阐明海南航空的长久偿债能力在逐步削弱，但从利息倍数指标中看来，想比上年增加了，表明公司用于偿还债务利息的能力在增强，支付一年的利息支出绰绰有余。盈利能力分析在盈利能里方面，销售毛利润和营业利润率同比上年都有所下降，表明公司盈利能力有所下降，通过销售的利润能力在变弱。而净资产收益率、资产酬劳率都有所上升，表明市场对公司信心有所上升，其值也高于同行业的其它公司。营运能力分析从总资产周转率看来，海南航空的总资产周转率低于行业先进水平，反映公司全部资产的管理质量和使用率存在一定的问题，营运能力处在弱势，且相对上年还在下降，海南航空应当及时的解决该问题。发展能力分析从各项指标看来，都是有所下降，阐明海南航空在从事经营活动过程中所体现的增加能力在逐步削弱，但毕竟航业较之其它交通工具还是有不可比拟的优势，且在国家的主动应对下及市场的逐步消化下，海南航空的将来的发展还是相对乐观的。五、公司重要会计报表项目的异常状况及因素的阐明1、公司完毕营业收入30,231,362千元,同比增加4.72%。其中公司完毕运输收入27,507,353千元,同比增加2.37%,重要系机队规模扩大所致2、公司销售费用发生额1,942,175千元,较上年同期增加5.16%,重要系电脑订座费及宣传广告费增加所致;3、公司管理费用发生额609,224千元,同比增加1.79%,重要系新办公楼折旧增加所致;4、公司财务费用发生额1,878,094千元,同比下降27.87%,重要系汇兑收益增加所致。5、公司经营活动产生的现金流量净额为7,835,163千元,同比下降23.15%,重要