财务报表分析论文

财务报表分析摘要：一、行业状况由于外围经济的不拟定和不稳定性，再加上国内通胀压力持续加大，国内钢铁生产高位释放，钢铁下游需求增速放缓，国内钢铁市场在供不不大于求、金融属性凸显的整体形势下，呈现频繁波动特性，下游行业平稳增加钢铁需求较为旺盛，但作为把握国民经济命脉的钢铁行业，在GDP中占有很大比重。现在钢铁产业整合像是拉开序幕，这是好的方向。中国钢铁产能严重供不不大于求，在出口受阻的状况下，只能加大基础建设投资来带动内需。另首先，钢厂也会逐步压缩普材类的产能，逐步向优质精品品种材发展。这样达成产能平衡再能进入良性发展。钢铁行业必须要强强联手搞资源整合，裁减落后产能。二、偿债能力分析2.1短期偿债能力分析（指标分析、因素分析）2.1.1指标分析表2-1，短期偿债能力指标项目指标公司行业公司行业公司行业流动比率0.341.041.341.612.341.31速动比率0.130.670.130.710.140.85现金比率0.09------0.06-----0.03-----由表可知(1)流动比率：的流动比率仅为0.34较低，短期偿债能力弱，而，逐步增高，同比增加了1,比增加了2，偿债能力增强，而普通认为在2以上较好，短期流动风险才小，债权人安全度高；但与行业相比，该公司的流动比率在比行业好，公司的偿债能力还是能够接受的,但总的偿债能力较差。速动比率：指标越高阐明公司偿还流动负债的能力越强，而公司三年的速动比率都在0.13左右，变动小且数值都不大于1，短期偿债能力较差，阐明每一元的流动负债只能有很小的速动资产来支付，与行业相比，即使行业的也都不大于1，但靠近1，而该公司远远低于行业的平均水平，阐明它的偿债能力仍然不太乐观。现金比率：呈现下降的趋势，比下降了0.03,比下降了0.03，该公司的现金比率出现了过低的现象，公司的直接偿付能力很差，偿债能力较差。2.1.2因素分析该公司三年的资产都在增加，但幅度较小，而负债也在增加，但存货资产的比重增加的幅度较大，而存货的变现速度低，因此，严重影响了速动比率，因此速动比率较低，偿债能力并不是良好的，而货币资金存在下降的趋势，造成现金比率极低，总的来说短期偿债能力较差。2.2长久偿债能力分析（指标分析、因素分析）2.2.1指标分析表2-2长久偿债指标分析项目指标资产负债率0.630.630.61股东权益比率0.370.370.39权益乘数2.682.702.58产权比率1.691.701.64由表可知：（1）资产负债率：三年都在0.60左右，即使在下降了0.02，但幅度小，基本处在偏高不下的状况，每一元的负债只有较低的资产作保障，阐明公司在获取资产时更倾向于依赖负债，长久偿债能力较差，财务风险较高。(2)股东权益比率：与资产负债率之和为1，资产负债率大，权益比率小，偿换债务的确保程度低，公司的财务风险大。(3)权益乘数：股东权益比率的倒数，最高，而在减少了0.12，对负债的依赖程度减少了，偿债能力有所增加，但是总的来说数值挺大，阐明该公司对负债经营运用的越充足，偿债能力越差，财务风险也就越大，债权人受保护程度低。产权比率：在高达1.7，阐明该公司运用财务杠杆但增加了公司的财务风险，而在下降了0,06，阐明财务构造的风险减少，股东权益对偿债风险的承受能力有所增加，但总的来说是一种高风险，弱的偿债能力。2.2.2因素分析该公司的负债额较大，运用了长久负债获得杠杆效益及避税的效果，但是股东权益比重较小，而资产变动幅度小，因此长久偿债能力低，并且面临着巨大的财务风险。三、营运能力分析3.1营运能力指标分析表3-1营运能力指标项目指标公司行业公司行业公司行业应收账款周转率275.27759.76253.21361.49284.43478.42存货周转率5.965.747.356.216.715.87流动资产周转率4.27-----5.25-----4.87-----固定资产周转率1.34-----1.59-----1.81-----总资产周转率0.731.101.011.251.171.23由表可知：（1）应收账款周转率：比减少了22.06，周转率有所下降，应收账款变现的速度有所下降，但比增加了31.22，周转率提高了，营运周期缩短了，资产的效率提高了，但与行业相比，在和，相差很大，差距相对小点，但是从行业来说，该公司的应收账款的管理效率不高，公司的营运能力尚有待提高。(2)存货周转率：比增加了1.39提高了周转率，公司存货变现速度加紧了，存货的运用效率提高，流动资产的流动性和质量增强了，比下降了0.64，公司的营运能力有所减少，但与行业相比，都不不大于行业，阐明该公司在行业中的营运能力比较良好，但是不一定高的存货周转率就好，它可能是公司提高了销售价格而存货成本没变引发的。（3)流动资产周转率：比增加了0.98，表明公司流动资产的经营运用效果较好，公司的经营效率提高，近而，公司的偿债能力和盈利能力都有所增强，而在又下降了，阐明经营效率下降了。固定资产周转率：三年逐年增加，并且增加的幅度不不大于0.2，在稳中求得了增加，阐明该公司的固定资产运用较好，相对充足，提供的生产经营成果越来越多，发挥了资产的运用效率，公司的营运能力也在缓慢增强。总资产周转率：三年也都在逐年增加，总资产的速度加紧了，公司的经营效率提高了，盈利能力得到增强，但与行业相比，略低于行业，在行业中的营运能力普通，尚有待提高。3.2营运能力因素分析该公司的营业收入增加的幅度相对较大，固定资产周转率和总资产周转率也都是逐年增加，但存货和流动资产周转率不稳定并且比行业低，阐明存货管理存在问题，并且应收账款和存货对流动资产周转率带来了影响，总之，该公司的营运能力发展的普通，但还是有实力的。四、盈利能力分析4.1盈利能力指标分析表4-1盈利指标盈利指标公司行业公司行业公司行业销售毛利率8.1111.078.3211.456.1710.51营业利润率3.542.292.794.541.352.56销售净利润率2.831.052.203.870.942.73总资产收益率3.824.044.176.472.615.31净资产收益率5.566.385.739.153.026.85由表可知：(1)销售毛利率：比增加了0.21，公司的营业收入扣除营业成本后形成的营业能力增强，比降了2.15，营业能力有了较大幅度的下降，明显削弱，但是与行业相比，没有达成行业的平均水平，公司的盈利能力没有良好的发展。营业利润率：三年持续下降，阐明营业利润占营业收入的比重下降，公司的盈利能力削弱，而同比行业的平均水平，只有在高于行业，阐明盈利能力还是比较好的，而在和明显低于行业，阐明该公司的盈利能力确实很差，出现了不好的趋势。销售净利润：比下降了0.63，比下降了1.26，下降的程度加大了，公司的盈利能力趋于削弱，且削弱的程度增大，与行业相比，在高于行业，盈利能力普通，而在和都严重地低于行业，公司出现严重的盈利能力削弱。总资产收益率：比比增加了0.22，是由于总资产周转速度的加紧和息税前利润率的提高使资产的运用效率的提高，盈利能力增强，而又大幅下降，阐明资产周转速度出现问题，与行业相比，低于行业平均水平的幅度一年比一年严重，从行业看该公司资产的运用出现不良好，盈利能力削弱。净资产收益率：在达成最高，资本的增值能力最强，股东权益所获得的利润多，公司的盈利能力强，但在下降了2.51，是净利润的减少影响的，但与行业相比，都严重低于行业，阐明公司的盈利能力较低。4.2盈利能力质量分析公司的利润来源重要有主营业务，营业外收支净额，投资后得的收益，而主营业务的收入最为重要，通过对该公司指标的综合分析以及盈利的构造，该公司的盈利重要来自主营业务收入，收入比较稳定，但是各项指标都在下降，且有波动，稳定性不好，另外，与行业相比都处在劣势，阐明该公司的盈利能力质量较差，需要进一步改善和创新。五、结论根据财务报表分析能够看出临汾钢铁公司这几年正在往好的方向发展。，是全方面贯彻贯彻党的十八大精神的开局之年，也是临钢主动应对多个挑战、努力实现持续健康和转型发展的攻坚之年。公司将紧紧围绕扭亏为盈和转型发展中心任务，解放思想，与时俱进，坚定信心，迎难而上，推动和实现公司持续健康