2023年3DNAND存储行业长江存储分析报告

20233DNAND存储行业长江存储分析报告20237月目录一、自主研发Xtacking架构，规划雄伟领航大陆NAND产业进展...71大陆首家实现64层3DNAND闪存量产的内资IDM企业国家和地方产业基金大力支持进展 72、长江存储3DNANDFlash+武汉芯NorFlash，补齐闪存幅员 83、“自主研发”+“对外合作”构筑雄厚实力，推出自主设计架构“Xtacking®” 10和专利的利器 115、三大工厂规划雄伟，启动资金240亿美金，估量2025年产值1000亿人民币/年 13二、行业寡头垄断，长存引领大陆3DNAND产业踏上自制征程 141、NAND是存储器其次大细分市场，从2D到3D是大势所趋 14NAND占存储器市场规模的比例高达42%，为其次大细分市场 14NAND属于非易失性存储芯片，储存容量大，应用广泛 15NAND从2D到3D是大势所趋，可突破存储容量限制瓶颈 15垂直沟道3D构造搭配MLC和TLC颗粒类型，为主要产品类型 16在高层扩展方式上，串堆叠是主流策略 17〔6〕3DNANDFlash层数增加，工艺制程难度加大 192、多应用驱动NAND市场增长，已步入一轮上升周期 20〔1〕数据中心+智能手机奉献NANDFlash主要增长动力 20〔2〕5G有望带来智能手机出货量上升，叠加容量翻倍奉献NAND增长动力 25〔3〕全球NAND产业已处于上行周期 28①需求端：5G+企业云建设将推动NAND闪存市场规模增长 28②企业级云效劳的大规模建设将会使闪存的需求迎来一轮的增长 28③全球NAND市场规模触底反弹 293、“三高”行业，海外大厂垄断市场 30NAND行业进入门槛高，存在技术、产业整合、客户认可、资金和规模、人才五大壁垒 30全球NAND市场格局集中，市场份额被头部厂商瓜分 30三星工艺制程最先进，引领行业进展，长存持续加快追赶步伐 31一代产品在存储容量和性能上均显著提升 324、大陆自给率低，长存投产带着大陆踏上3DNAND自制征程 34NAND闪存长期依靠进口，国产化需求旺盛 34国家出台投资减税等政策，鼓舞国内集成电路进展 34NAND国产化的进展离不开大基金的支持 35中国存储器厂商多方布局，扩展国内存储器幅员 36长江存储引领国内NANDFlash行业进展 37三、借国产东风，产业链迎来进展良机 381、设备是3DNAND闪存资本开支大头，其中刻蚀设备占比最大 39长存30万片/月产能规划，为国产设备供给宽阔空间 39我国半导体设备在经受依靠国外技术、自主研发两个阶段后，现已步入阶段 40大陆企业已在多环节均有布局，但国产化率仍较低 41低自给率叠加宽阔进展空间，国产设备商迎来快速进展机遇 432、半导体材料领域国产化率低，内资厂商乐观布局抓住市场机遇 44长存大规模量产将拉动材料环节增长 44半导体材料领域国产化率低，内资厂商乐观布局抓住市场机遇 45四、相关企业 47五、主要风险 471、产能释放不及预期的风险 472、下游客户认证进度不及预期的风险 473、下游需求不及预期影响 484、海外先进半导体设备和材料出口限制风险 485、可能存在的专利风险 48国家战略级工程，长存规划雄伟领航大陆NAND产业进展。长643DNAND量产的IDM企业。我们从股权构造、子公司、技术架构、工厂规划、产品定位五个方面看长存：从股权构造看，长存受国家和地方产业基金大力支持，紫光国器〔隶属紫光集团、大基金、湖北省科技投资集团和湖北国芯产51.04%、24.09%、12.99%11.88%。Norflash，与长NANDFlash存储产业链多环节，相互协作进展。“Xtacking”643DNANDXtacking架构下，产品具有更高存储密度和研发效率、更短生产周期及更敏捷定制化力量。1283DNAND产品，目前海外厂商最节点为20231763DNAND，较长存仅领先一代。从工厂规划看，长存打算建设三大工厂，每个工厂满产产能均为10万片/月，并打算于2025年实现满产，三大工厂满产后估量100020232023年底，长存产能分2万/月、4万/月，依据规划，2023年、2023年、2023年、2024年、202510万片/月、15万片/月、20万片/月、25万片/月、30万片/月。SSD和手机嵌入式市场，643DNANDSSDUSBPC，再逐步切入到数据中心和效劳器市场。行业寡头垄断，长存引领大陆3DNAND产业踏上自制征程。NAND是存储器其次大细分市场，2023年全球市场规模为494亿美元，占存储器市场规模的比例高达42%。NAND行业进入门槛高，存在技术、产业整合、客户认可、资金、规模和人才六大壁垒。行业Intel、美光6家厂商瓜分，市占率合计超过95%。中国是全球其次大NAND市310”，NAND2023年末长江存储取得全球接近1%市场份额，成为六大国际原厂以外市场份额最大的NAND晶圆原厂。依据我们测算，随着长存规模起量，2025年全球市占率将有望6%。长存大规模量产势必将带来封测、设备、材料等环节大陆领先企业进展机遇。1〕设备：依据测算，设备价值量最大的三个环节刻蚀、光刻、PVD+CVD估量21年