我国小微企业互联网金融融资模式研究

我国小微企业互联网金融融资模式研究

目录TOC\o"1-2"\h\u22936第一章绪论 第一章绪论（一）选题背景和选题意义1.选题背景我国互联网金融发展经历了一个历程，2007年国内最早的互联网金融是2007年成立的“拍拍贷”，自此之后，拉开了国内平台发展的序幕，这一模式的出现为现代投资者提供了更多的选择和服务，伴随着多元化市场发展的进行，相关的业务活动也不断丰富和完善，多元化的市场建立在持续运行过程中发挥了重要作用和影响力。小微企业作为现代市场经济发展的重要构成部分，是市场经济活动的主要参与者和实践者，在信息化时代下，小微企业的整体运行离不开一定的资金支持，在互联网时代下，小微企业融资方式的选择会直接关系到其经营成败，但是受到相关因素的制约，小微企业互联网融资困难度比较大，在一定程度上制约了小微企业的进一步发展。2.选题意义金融服务是在动态性的经营过程中实现的，在金融体系改革下，企业日常经营活动的实施是随着整体市场的发展而不断丰富和完善的，国内金融服务模式已经发生了重大变化，面对复杂的市场环境，小微企业面临着更为复杂的市场条件，既有机遇也存在着挑战。从互联网金融服务模式下，对小微企业的发展实际情况进行综合分析和论证，这样可以在动态性的经营过程中，建立与自身发展相适应的管理机制和调整对策，为小微企业发展提供充足的资金保障。动态性的市场发展需要在一定的程度上能改变企业发展的经营模式的作用，不断提升发展质量和效率。本文的研究能够在一定的程度上丰富当前相关研究理论，同时给小微企业互联网融资能够带来实践应用效果，是规范市场经济发展秩序的有效尝试。（二）国内外研究动态1.国外研究动态国外有关小微企业融资方面的研究进行了深入性分析和探索，霍尔斯特.艾莉森以微型企业在社区产业园中的人力资源利用为基数，借助假设分析的方式进行了论述和研究，利用这一方式明确了影响小微企业融资的主要因素。史帝夫.贝克和蒂姆.奥隔登认为小微企业德信贷将是银行等金融机构业务增长的新突破，从市场经济发展的角度来说，银行在现代企业发展中的作用是通过多个方面体现出来的，小微企业可以借助商业银行来获取发展资金，但是受到自身规模和内在性因素的影响，小微企业经营过程中会存在着一些风险性问题，从而导致融资不通畅[2]。克劳迪.奥冈萨.雷斯维加通过数据模型来阐述俄罗斯的微新企业在融资方面所遇到的困难，但是在研究的过程中并没有对这些困难出现的原因进行分析，从而导致了研究的不严谨性[3]。2.国内研究动态王珂研究了当前市场环境下小微企业融资模式，他认为在复杂的市场经济条件下，小微企业融资要建立在大数据基础之上，只有这样才能够更好地建立适合自身发展的融资机制，掌控投融资风险，降低不良贷款，在发展中获得充足的资金支撑，实现自身经营的持续性。纪赛丽提出了互联网金融创新下小微企业融资模式的发展，为了更好地进行研究，通过对比的方式将传统融资模式与互联网融资模式进行对比，并且借助案例研究的方式，提出了中小企业的网络金融风险控制机制，最终得出了互联网金融在很大程度上促进小微企业的发展，使得小微企业融资状况得到一定的缓和。林佳贤提出了“麦克米伦”缺失现象还存在，认为在当前市场环境下，小微企业融资困难的根本原因在于信息的失灵，信息失灵带来了相应的信用风险，针对相关风险要在多元化的市场发展机制下进行综合性的调整和构建，从实际问题出发，建立适合自身发展需求的融资模式和资金管理渠道。3.文献评价通过研究分析可以发现，国内外有关小微企业融资方面的研究进行了全面的论述和分析，尤其是在市场经济发展竞争环境日益激烈的背景下，小微企业要想实现快速发展，相应的融资机制构建至关重要。更多的研究是在传统模式下进行的，从互联网视角下对小微企业融资进行的研究相对来说比较少，互联网金融的快速发展是一种不可逆转的趋势，在新的市场发展环境下，要认识到互联网金融的客观性，建立相应的融资渠道，优化小微企业发展路径，不断提升其市场竞争能力和资金发展支持，但是从目前的研究现状来看，这一内容还有待完善，对小微企业的发展实践指导作用局限在一定的范围内。（三）可能的创新点小微企业融资难是一个客观存在的社会现实，在时代快速发展的背景下，如何对小微企业的融资问题进行全面研究需要结合现代互联网金融发展的大趋势，本文将小微企业融资与互联网金融结合在一起，探索新经济环境下的小微企业发展过程中的融资难问题。

第二章互联网金融概述（一）互联网金融概念互联网金融是不同的网络节点之间的小额借贷交易，是一种灵活的现代借款方式，自出现在市场中之后就吸引了众多的投资者和借款人。（二）互联网金融特点作为现代经济发展的一种有效方式，互联网金融的出现和发展是在互联网经济技术支撑下实现的，在长期的发展过程中形成了自身的特点。1.金融服务便捷化传统意义上的融资工作的开展需要花费较长的流程和时间才能够完成，但是受到多种因素的影响，实际效率并不是非常高，而且重复性工作的可能非常大。为了融资，企业需要提交大量的材料，在融资过程中遇到相关性问题，寻求解决的途径比较单一，在一定程度上影响了融资效率和效果，这种模式与互联网经济发展已经不相适应。互联网金融工作的开展可以借助互联网来实现，现代互联网经济发展迅速，各种操作模式非常渐变，企业可以通过相关的网站来实现操作工作，工作便捷性有了明显提升。为了适应现代经济发展需求，各大互联网金融主体不断调整服务内容和工作程序，借助更为便利性的方式来实现满足市场客户需求，对相关的程序进行简化，更好地适应现代互联网经济发展需求，除了企业之外，个人也能够参与到互联网金融中，不需要花费较长的时间就能够完成金融服务，这种便利化的操作模式受到了众多市场客户群体的青睐，并且对于互联网金融的快速发展能够起到推动作用。2金融服务成本低企业相关活动的进行要在一定的成本控制下实现，成本管理是现代互联网经济时代下，企业相关运行活动开展的前提，互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，避免了传统模式下中介进入所带来的成本高居不下的问题[4]，而且相关的信息传递更为及时有效，信息不对称发生的概率更小，所起到的影响也更小，因此在这种时代发展背景下，相关的运行成本呈现出下降的趋势。互联网金融业下，相关的金融机构可以减少运行成本投入，例如在传统模式下为了适应市场发展需要开设相应的网点，这就造成了运营成本过高的问题，而互联网金融模式下，可以有效减少这一部分投资，在相应的成本控制方面会极大提升。从消费者角度来说，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，从而减少信息的不对称，自主选择相关的产品和服务的种类，更好地维护自己的合法权益。

第三章互联网背景下小微企业融资现状互联网金融的迅速发展为小微企业融资活动提供新的选择渠道，在系统性经营管理的过程中，由于涉及到的问题非常多，相应的投资经营活动的开展要建立综合性利用视角下，从目前的发展现状来看，这一渠道的建立和完善能够对小微企业的融资带来直接性的影响。（一）互联网背景下小微企业融资优势互联网背景下小微企业融资渠道的设立和选择是市场经济发展的必然结果，从多元化的市场发展来看，这一模式建立和选择将会在一定的程度上实现优化小微企业发展路径的作用。1.简化融资程序借助互联网融资小微进行相关的经济行为，相关的业务活动可以更好地开展，自身的收益可以得到更为有效保障，而且自身信息真实性能够得到保障。债权人相关活动的实施都要严格按照具体要求来进行[5]，借助现代信用体系，各种类型的活动可以在规范的范围内进行，资金可以获得有效保障，降低投资过程中的成本支出问题。相应融资简化，将会极大提高小微企业的融资选择，尤其是在复杂的市场环境下，程序简化将会提高企业的整体竞争力，利用互联网进行相关的经济活动和实践调整，形成有效的资源利用。2.拓展融资渠道金融市场多元化是时代发展的必然趋势，相关服务内容建设对互联网金融服务业大的快速发展有着直接性的推动作用，是提升该行业企业发展有序性的重要保障之一，因此从发展的角度来说，系统性动态化的现代综合融资渠道的以后能够用将会极大拓展小微企业的融资方式。传统发展模式中，商业银行对小微企业的融资重视程度不够，随着市场竞争的日益激烈化，如果借助以往的业务很难实现适应市场发展，以北京银行为例，在发展中认识到了P2P业务开展的重要性，进行了积极业务调整，制定了相应的发展战略和应用模式，主要目的在于借助多元化的现代综合服务来实现提升顾客满意度。这种模式的建立为小微企业提供了新的融资方式，将原有的融资单一性的模式进行调整，更好地适应市场发展。图3.1北京银行P2P存管模式资料来源：北京银行、盈灿咨询（二）互联网背景下小微企业融资存在的问题当前国内互联网金融的快速发展为小微企业带来了新的发展空间，但是在实际运行过程中存在着一些问题和不足，影响了行业的进一步发展，目前主要存在的问题如下：1.缺乏对互联网金融监管的法律体系互联网金融的发展要在一定的法律制度下实现，从目前的发展现状来看，市场竞争的日益激烈化，导致一些互联网金融企业在发展中采取一些非正常手段，其业务活动主要是通过网络实现的，一系列交易都可以在网络上实现，一些企业平台在审核过程中存在着不严格的问题，有的平台企业要求客户通过一些相关文件复印件就可以，深入性调查基本上处于空白状态，致投资者做出借贷决策所依据的信息质量不高，所以存在很大的风险。审查不完善的问题短期内无法解决，也是市场竞争带来的负面性影响，相关问题的实现要综合考虑到多元化运行环境，建立相应的实践控制和管理服务模式，甚至整个平台倒闭，在市场中带来巨大的负面性影响。2.互联网融资信用机制缺失信用体系建设和开展工作，随着现代经济发展而不断调整，在新时期环境下，国内对信用体系建设的发展提出了新的要求，全国范围内的信用体系建设也不断建立起来，尽管目前还没有建立起全国性的征信网，但所有有关信用评级机构、金融机构、担保中介机构等鉴证机构都相继出现，相应的信用建设处于快速发展的阶段。国内信用体系建设试点工作的不断深入进行、信用服务行业在中国服务行业中的立足、各种地方立法工作的推动以及《信用管理师的行业标准》颁布，我国信用体系建设正朝着正确的方向不断进步。从时代发展的角度来看，信用体系建设是必然，借助大数据对各种类型的信用信息进行整合，在相应的需求环境下能确保各项工作的顺利实施，为国内经济社会发展创造一个良好的环境，实现国内信用体系价值最大化和持续性。一些企业为了自身的经济利益采取违法手段进行投融资活动，对小微企业的发展带来了巨大的负面性影响，无法在快速发展中获取有效的资金。3.互联网融资内部管理不规范市场经济环境下，利益至上是一些企业发展的核心理念之一，国内一些受到利益驱动的企业在对互联网金融风险了解不足的情况下，在不具备进行金融风险控制的人力、物力、财力的条件下，会选择进入到互联网金融行业中，这些资源的进入在一定的程度上影响了市场有序进行。在我国实践中，互联网金融不仅包含个人之间的放贷业务，同时也包含了个人对企业之间的放贷活动，在业务范围内来看更为广泛，相关业务活动的实现在一定程度上影响了专业性经营。与国外相关平台不同的是国内互联网金融企业不仅提供相关的信息服务，同时也为投资者利息和本金提供担保业务，担保的主体是平台实际负责人，相对来说担保能力比较弱，一旦出现过度担保的问题，就会导致欺诈问题出现，角色不清晰的问题需要在市场发展中进行规范化运作，也是未来发展的一个主要方向，这些问题的存在对小微企业融资带来了负面性的影响。

第四章小微企业融资方式小微企业作为市场经济的重要构成部分，是市场经济活动的主要参与者和实施者，由于自身经营规模的限制，资金是制约小微企业发展的重要因素之一，在明确了小微企业融资特征的基础上，分析目前小微企业融资主要模式。（一）小微企业含义及特征1.小微企业含义小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称[6]，从国内发展的实际情况来看，小微企业划分标准在不同的行业中有着不同的标准，相关标准的制定是从行业发展的角度下进行的，无论何种划分方式都是市场经济的重要构成部分。随着现代市场经济的平稳运行，在互联网时代下，万众创新大众创业政策机制的引导，越来越多的企业和个人参与到市场经济活动中，由此形成了小微企业的快速发展。2.小微企业融资特征小微企业由于自身发展规模的限制，资金缺乏的问题是制约小微企业发展的一个关键性因素，为了获取充足的发展资金，小微企业在经营过程中形成了自身的融资渠道方式，由此形成了自身的特征性。融资渠道单一是小微企业融资典型特征[7]。小微企业发展融资相对来说比较单一，一是依靠企业内部的资源进行融资，例如自由资金、亲友借贷、风险投资等方式；二是依靠外部途径进行融资，外部融资可以依靠银行、信用社、债券等方式。融资方式的选择直接关系到融资效果，实际实施过程中由于自身因素的限制，导致小微企业融资方式单一性的问题非常突出。从国内市场经济发展现状来看，小微企业大多集中在劳动密集型产业方面，相应的经营权与所有权集中的问题比较突出，作为企业拥有者为了更好地进行管理和控制，一般情况下很少通过出让股权的方式来获取融资，这就决定了相应的融资渠道选择单一性明显，为了实现融资主要是通过熟人借贷、商业银行借贷等方式。从市场发展的角度来说，为了实现融资就要一定的抵押物，这样才能更好地实现融资工作，但是从发展的角度来说，小微企业规模偏小的问题非常明显，这就决定了相应的抵押物的比较缺乏，而其内在的融资具有明显的“短、小、急、频”的特点，商业银行考虑贷款风险及成本等原因很少向小微企业发放贷款，从而导致小微企业融资渠道非常有限。融资成本高是小微企业融资的一个显著特点，融资活动的实施需要支付一定的利息作为回报，市场经济条件下的各项融资工作的开展对于形成系统性的现代企业经营活动来说有着直接的影响力[8]。从商业银行的角度来说融资贷款活动的实现要在充分掌握企业发展情况的基础上进行，但是由于小微企业大的规模比较小，而且管理不够规范，相关信息的统计数据不标准，因此外界因此很难掌握小型企业的实际经营状况，并在融资过程中提出了更高的要求和标准，导致小微企业活动外部资金难度加大，需要支付的成本会更高。小微企业在运行过程中对规范化的财务制度建立的重要性认识不足，主要交易习惯借助现金来进行，在缺乏可靠财务报表的情况下，商业银行缺乏有效的信息进行评定和审核，考虑到风险溢价因素，小微企业的贷款利率普遍上升，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，进一步增加了小微企业的融资成本。（二）互联网金融下小微企业融资模式互联网时代下小微企业融资渠道和方式发生了变化，在新的市场发展需求中，借助现代互联网进行融资调整和规范化运作，不仅可以拓展融资渠道，而且在相应的发展资金利用方面能够形成自身的优势。互联网金融的出现为小微企业的融资提供了新的融资模式和平台，当前相应的融资模式主要有电商平台融资模式、P2P网络借贷模式以及大众筹资模式。1.电商平台融资模式电子商务的快速发展，为企业各项经营活动的开展提供了新的发展路径，在新的市场需求中，利用电子商务平台能够为小微企业提供相应的发展资金。电子商务平台融资模式是在发展的过程中借助一定的互联网数据进行全面的综合分析和论述，在技术方面获得了重要保障和调整规范化，同时与传统意义上的金融服务发展有效结合在一起，实现融资活动的持续性，从市场应用情况来看，国内最为典型的代表是阿里小贷[9]。在运行过程中主要是针对小微企业，在实施过程中具有融资门槛低、资金周转快的特点，小微企业通过网络提出申请之后，平台会进行审核，从实施情况来看，这种操作模式主要是借助在线方式实现的，在动态性的经营过程中，能够将相关的服务和管理借助网络来实现，降低了操作程序和成本支出。为了降低发展经营成本，阿里会通过多种途径对小微企业进行全面控制和监管，确保融资安全，并且建立了相应的预警管理机制。2.P2P网络借贷模式P2P网络信贷即点对点信贷，是个人或企业通过独立的第三方网络平台进行资金借、贷双方的匹配，在互联网经济发展条件下，这种类型的平台在市场中的占有率不断提高，为企业提供了多种类型的融资选择方式和调整机制，尤其是在复杂的市场环境下，相应的经营服务能够在持续经营中得到强化和提升[10]。我国互联网P2P网络借贷模式发展经历了一个历程，2007年国内最早的国内互联网P2P是2007年成立的“拍拍贷”[11]，自此之后，拉开了国内P2P平台发展的序幕，这一模式的出现为现代投资者提供了更多的选择和服务，伴随着多元化市场发展的进行，相关的业务活动也不断丰富和完善，多元化的市场建立在持续运行过程中发挥了重要作用和影响力。表4.2历年P2P网贷成交额发展趋势资料来源：《中国P2P网贷行业市场前瞻与投资分析报告》伴随着国内互联网金融的快速发展，P2P也实现了跨越式发展，尤其是在2015年，P2P网贷规模首次实现单月破100亿，截P2P网贷平台交易规模达到897.1亿元，同比增长292.4%，P2P网贷平台数量为523家，同比增长253.4%[12]。从表4.2中可以看出，2008年到2018年，国内P2P发展迅速，相关交易金额不断增长，在社会经济发展中所带来的影响力也日益深入。这一平台的出现能够为小微企业带来新的融资渠道模式，相应的市场应用和感知能力也会进一步的调整和规范化运作。3.大众筹资模式借助集体之力来实现发展资金需求是当前众多小微企业发展过程中采取的有效方法称之为大众筹。这一模式的特点在于小额和大量，进入性门槛比较低，在互联网时代下，每一个消费者都是潜在的投资者，小微企业的发展可以借助市场参与者的力量来实现发展壮大，因此借助大众筹能够在短期内解决资金短缺的问题。大众筹作为一种互联网金融模式，能够为小微企业提供发展资金，而且选择的范围非常广泛，小微企业可以根据自己的实际需求进行多元化操作和管理。（三）融资模式运作流程1.电商平台融资模式运作流程首先，放款前对小微企业还贷意愿和能力进行分析。通过对小微企业的生产经营状态，银行流水对账单，企业主的相关信息等进行判断。然后，小微企业向小额贷款平台提出贷款申请、借款金额及期限等信息，小额贷款公司通过引入网络数据模型和在线视频资信调查的方式，交叉检验小微企业电子商务经营及第三方认证数据，加上各个渠道获得的信用记录、交易状况等信息做出信用评估报告，考察小微企业的营业现状及财务的真实性，评估其还贷能力，确定授信额度。2.大众筹资模式运作流程对符合条件的借款小微企业或个人收取一定的手续费并担保的模式，这是实质性审核和担保模式，平台或担保公司对小微企业的债务承担连带责任；另一种模式中，平台只但当中介角色，由投资者自行对借款方进行判断和投资。在我国，基于担保的p2p模式较为广泛，因为这种模式下，风险能够有效控制，也降低了投资者对借款人信息进行判断的成本。最后，投资者在网站注册，对小微企业信息进行审核和比较，并根据个人收入情况、风险偏好、兴趣爱好等进行投资，本金和利息也是通过平台还给投资人。第五章互联网背景下小微企业融资解决对策（一）健全互联网金融法律法规体系互联网金融企业发展是在社会经济发展的大环境下实现的，作为一个行业在发展中既要重视自身的经济收益，同时也要考虑到社会责任，将社会责任纳入到自身工作范围内，实现网络借贷平台信用体系与整个社会信用体系相连接，不断规范企业发展行为，提供真实有效的数据信息。互联网金融服务企业信用体系基于普遍社会信贷制度，必须要建立健全社会信用体系，与网络借贷信用体系结合，从而建立全面、可靠的征信系统，强化自身责任，并提升自身工作能力和工作效率，相关的业务活动也可以在持续性的运行中或更多收益。互联网金融服务业社会责任的实现还要依靠其他社会组织的参与，银监会和其他部门要密切监测平台的运行情况，在权威媒体上公布各平台的财务状况，明确客户资金的流动性，以及坏账等信息，对平台信息的监管要求中介机构向投资者提供关于借款人的准确信息，而不涉及商业秘密和个人隐私，充分利用权威信息，如中国人民银行的征信系统，分析借款人信用状况和偿还能力。对该部门的经营者进行虚假和不规范的广告，应当按照有关的法律和法规，对其进行行政处罚，构成犯罪的，应当向司法机关报告，并依法追究责任。（二）加强小微企业互联网融资信用机制建设从企业组织结构方面要建立相应的融资审核控制机制，对现有的企业信息审核进行完善，建立一个统一的平台，专门收录企业和个人信息，可以与我国个人档案体系合并，并与个人身份制度挂钩，信息集中便于管理，也利于及时取得个人信用信息。信用卡实用情况等。组织结构的建立和完善需要经历一个长期的发展历程，从企业内部来看，相关活动的构建和实践要在运行中不断调整，在发展中不断完善，形成现代意义上的综合结构，降低信用问题带来的负面性影响，更好地服务于国内互联网金融企业发展。要不断创新评价体系的信息就能细化个人信用评价，将依靠传统信息评价下相同信用水平的人做再区分，在这样一个新的体系下，就能做到比原有的更有区分度，更有效率。（三）完善对互联网金融的内部控制在互联网金融内部控制方面，既要应制定相应的准入标准的办法，对企业的注册资本设定在一定额度之上，在金融机构的交易过程中，风险承受力相对较低，如果注册资本较低，在运营出现问题时，风险很可能发生，这将造成金融机构的退出。人才的社会的门槛是必要的，例如，一些要求建立公司的股东必须拥有金融专业大学本科及以上的文凭。在实施之前，企业必须在银监会进行登记，并获得相应的市场准入条件，再到工信部、地方金融办等相关监管机构进行相应的审核，最后到工商部门领取执照。对相关企业进行全面综合监督管理，以更为严格的手段进行管理，形成相应的市场控制和调整制度，自觉参与到社会经济建设工作中，确保相关信息的真实性和有效性。

结论互联网金融业企业出现是市场经济发展的必然结果，相关平台自出现之日起就在我国迅速发展，并以其信息化，分散化的优势，很好的弥补了银行和民间借贷的不足，这也是小微企业健康发展的有效途径之一。在研究中可以发现我国现阶段互联网金融下的小微企业融资中存在着法律法规不完善，管理机制不健全，信用机制缺失等问题，不仅制约了行业发展，而且对整体市场经济社会发展都带来了负面影响，因此要在发展中不断完善，形成系统性的现代社会互联网金融建设体系，为小微企业发展提供充足的资金保障。参考文献一、中文部分[1]杨亚玲.互联网金融时代的小微企业融资模式创新研究[D].武汉:武汉理工大学,2017:13-18.12]范晓浩.互联网金融背景下我国小微企业融资方式创新研究[D].昆明:云南大学,2017:3-11.[3]宋玉洁.互联网金融背景下小微企业融资新模式研究[D].北京:首都经济贸易大学,2017:9-16.[4]刘源源.2018年第二