信息经济学的理论与实践

信息经济学的理论与实践

一、信息经济学对当前经济发展的意义自经典经济诞生以来，经济学经历了200多年的历史。传统经济学理论发展到今天,其基本的假设之一“市场上任一从事经济活动的主体都对有关经济情况具有完全的信息”,在现实当中遭遇了前所未有的质疑与挑战。有关信息经济学的研究与探讨也成为现今经济学研究中充满生机与活力的领域,特别是对于不对称信息经济学的理论分析与应用,更是引起各方的广泛兴趣。本文拟对不对称信息经济学理论观点作以下介绍。二、信息经济发展的一般原则和主要内容在就不对称信息经济学进行述评之前,由于它是作为信息经济学的一部分而独立存在,有必要先对信息经济学作简要介绍。1.信息经济学的意义从严格意义上讲,西方信息经济学最早可以追溯到美国经济学家索尔斯坦·凡勃伦(ThorsteinB.Veblen)所著《资本的性质》(1919)。1921年弗兰克·奈特(FrankKnight)《风险、不确定性和利润》出版,信息经济学的意义得以以较完整的形式出现在经济学领域中。马尔萨克(Marschak)《信息经济学评论》(1959)一文的发表,则标志着西方信息经济学的产生。随后,西蒙(Simon)《管理决策新科学》(1960),斯蒂格勒(Stigler)《信息经济学》(1961),马克卢普(F.Machlup)《美国知识生产与分配》(1962),阿罗(Arrow)《保险、风险和资源配置》(1965),以及希尔(Hill)《经济学与信息论》(1967)分别从管理与统计决策、信息搜寻、知识产业、信息社会和信息论角度奠定了西方信息经济学研究与发展的科学基础。2.微观信息经济学按照与传统经济学相一致的划分,信息经济学可以大致分为微观信息经济学和宏观信息经济学两部分。微观信息经济学主要以个体厂商的信息行为(或信息如何影响个体厂商的行为)为分析对象,它大致包括四大部分内容,见表1:其中,微观信息经济学的第一部分“市场信息的四种形式及其效用分析”是西方微观信息经济学的研究重点,而有关不对称信息经济学的理论也包含在内。3.市场信息的基本形式市场信息一般分为公共信息(常识)和私人信息;同质信息和异质信息;完全信息和不完全信息;对称信息和不对称信息四种基本形式。公共信息(PublicInformation)是市场运行的基础,而私人信息(PrivateInformation)是市场存在的基础。同质信息(HomogenousInformation)是指那些具有同等性质并将导致同样结果的经济信息;异质(HeterogeneousInformation)信息是指那些性质上有所差别并将导致不同经济结果的信息。市场信息的第三种基本形式是完全信息与不完全信息。经济环境中的信息量主要表现为完全信息(CompleteInformation),不完全信息(IncompleteInformation)和无知信息(Ignorance)三种度量。以瓦尔拉斯一般均衡(GeneralEquilibrium,GE)为代表的经济理论是完全信息经济模型的典范。事实上,完全信息的假设是不现实的,针对完全信息假定的局限,微观信息经济学开始寻求从更为现实的不完全信息角度观察经济环境。市场信息的第四种具体形式是对称信息(SymmetricInformation)和不对称信息(AsymmetricInformation)。对称信息与不对称信息是信息差别的经济结果之一。三、非对称信息理论的一般理论1.市场信息不完全性的争论乔治·斯蒂格勒(1961)对市场价格信息离散所作的分析,以及由此建立起来的搜寻理论是对不完全信息理论的一个贡献;乔治·阿克洛夫(1970)最早注意到市场质量信息的不完全性问题;而迈克尔·罗斯查尔德(1973,1979),约瑟夫·斯蒂格利茨(1982,1984),布鲁斯·格林沃尔德和安德鲁·韦斯(1984)等人则注重研究保险、资本市场信息的不完全性。不难看出,市场价格信息,劳动力市场信息,产品质量信息,以及保险、资本市场信息的不完全性,是不完全信息分析的四个主要领域。2.托-代理关系不对称信息条件下市场参与者的经济关系是微观信息经济学研究的核心内容之一,微观信息经济学将这种环境下的经济关系称为委托-代理(Principal-Agent)关系。委托代理关系本质上是市场参与者之间信息差别的一种社会契约形式。它是掌握较多信息的代理人通过合同或其他经济关系与掌握较少信息的委托人之间展开的一场对策,经济环境状态在其中起到极为关键的作用。委托人——代理人关系的核心是激励相容(IncentiveCompatibility)的信息机制问题。3.不对称信息经济学的基础把信息不对称发生的时间和不对称信息的内容相结合可以得到不对称信息经济学的几个基本模型,见表2:不对称信息理论的基础是乔治·阿克洛夫、迈克尔·斯彭斯和约瑟夫·斯蒂格利茨在20世纪70年代建立的,下面就他们三人对不对称信息经济学所做的贡献加以简要介绍。四、第一,市场的低效率性阿克洛夫1970年发表在QJE上的关于柠檬市场的论文由于其理论的原创性而成为信息经济学研究的经典文献之一。首先,他从质量与不确定性之间的关系开始其对旧货市场的讨论。分析表明,在不对称信息条件下,旧货市场上的卖主对于旧汽车质量的信息平均要比买主掌握得多些,但买主可以大致了解旧汽车市场商品的平均质量,他们总是愿意以这个平均质量的预期价格水平支付购买价格,这样就会迫使高于平均质量的旧汽车撤出市场。高质量汽车的撤出又会导致平均质量的下降。如此循环下去,最后只剩下低质量的汽车在市场上交易。阿克洛夫解释了为什么质量再好的二手车在旧车市场很难卖出高价,同时也分析了市场上劣质产品排斥优质产品的机制。显然这种市场是低效率的。当市场存在大量逆向选择时,为保证市场交易的效率,市场参与者需要支付一定成本使交易活动能够实现。这种支付的一定成本是以市场信号的成本形式来体现的。五、市场被调查者斯彭斯第一个提出信号传递模型,对于信息经济学研究做出了开创性的贡献。斯彭斯对信号与指标做了严格区分。在他看来,市场参与者无法影响自身的指标(如人种、性别、年龄等),但可以改变信号(如教育、品牌等),因此信号也就潜在地由市场参与者来控制,信息成本就是市场参与者将低水平信号调整为高水平信号的成本。市场信号就是那些可以被其他市场参与者观察,且在市场上传递信息的个体的行为和特征。斯彭斯认为即使市场中存在着逆向选择的约束,人们仍然可以从这种低效率的市场中获得潜在的交易收益。斯彭斯认为,教育(毕业文凭)是劳动市场上典型的信号之一。具有较高市场率的人一般能以较低的成本获得教育文凭,因而教育不仅增进人力资本的价值,而且对高生产率的个人也具有重要的信息激励作用。六、不完备信息条件下的保险市场均衡斯蒂格利茨对信息经济学的贡献主要体现在对不完全信息条件下产品市场、资本市场和保险市场中经济行为的分析,信息在社会资源配置中的作用,以及微观信息市场分析三个领域。迈克尔·罗斯查尔德和斯蒂格利茨通过对竞争性保险市场均衡的分析发现,不完备信息条件下的保险市场将出现且仅出现两类均衡,即混同均衡(poolingequilibria)和分离均衡(separatingequilibria)。在混同均衡中,两类保险消费者都购买相同的保险合同;在分离均衡中,不同风险水平的消费者将购买不同价格的保险合同。并且,如果保险市场上存在均衡,那么,不同风险水平的消费者必须购买不同价格的保险合同。不完备信息约束的竞争性的保险市场可能没有均衡出现。可以看出,阿克洛夫的柠檬市场描述了一次信息市场问题,斯彭斯的市场信号理论和斯蒂格利茨的信号