污水处理行业研究报告

污水解决行业研究报告投行总部郑建芳一、污水解决行业概况（一）行业地位水是人类生存和社会发展的重要物质基础，是一种有限的、不可替代的贵重资源，也是实现经济社会可持续发展的重要确保。都市供排水涉及污水解决等基础设施，是都市生产和人民生活不可缺少的基本物质条件，也是都市经济发展和环境建设的重要构成部分。近几年来，中国政府采用了主动的财政政策，加大了涉及都市供排水在内的基础设施建设，使我国的都市供排水特别是污水解决设施的建设得到了快速发展，都市供水水平和污水解决能力都有了较大幅度的提高和增加。我国是一种人均水资源匮乏的国家，被列为世界上十三个贫水国之一。同时，我国污水解决能力差、水资源污染严重的现状又进一步加剧了我国水资源短缺的问题。因而能否尽快增强我国污水解决能力，有效遏制水资源污染的状况，是缓和水资源短缺最迫切、也最行之有效的办法。由于水资源的稀缺性以及污水排放量的不停增加，污水解决行业在国民经济中有着不可或缺的重要地位，该行业也将在国民经济中发挥越来越重要的作用。（二）污水解决行业分类按污水来源分类，污水解决普通分为生产污水解决和生活污水解决。生产污水涉及工业污水、农业污水以及医疗污水等，而生活污水就是日常生活产生的污水。污水解决被广泛应用于建筑、交通、能源、石化、环保、都市景观、医疗、餐饮等各个领域，也越来越多地走进寻常百姓的日常生活。当代污水解决技术，按解决程度划分，可分为一级、二级和三级解决。一级解决，重要去除污水中呈悬浮状态的固体污染物质，物理解决法大部分只能完毕一级解决的规定。通过一级解决的污水，BOD普通可去除30%左右，达不到排放原则。一级解决属于二级解决的预解决。二级解决，重要去除污水中呈胶体和溶解状态的有机污染物质（BOD，COD物质），去除率可达90%以上，使有机污染物达成排放原则。三级解决，进一步解决难降解的有机物、氮和磷等能够造成水体富营养化的可溶性无机物等。重要办法有生物脱氮除磷法，混凝沉淀法，砂率法，活性炭吸附法，离子交换法和电渗分析法等。二、我国污水解决行业发展概况（一）行业发展历程20世纪50年代后来，全球人口急剧增加，工业发展快速。全球水资源状况快速恶化，“水危机”日趋严重。首先，人类对水资源的需求以惊人的速度扩大；另首先，日益严重的水污染蚕食大量可供消费的水资源。全世界每天约有200吨垃圾倒进河流、湖泊和小溪，每升废水会污染8升淡水；全部流经亚洲都市的河流均被污染；美国40％的水资源流域被加工食品废料、金属、肥料和杀虫剂污染；欧洲55条河流中仅有5条水质差强人意。20世纪，世界人口增加了两倍，而人类用水增加了5倍。世界上许多国家正面临水资源危机：12亿人用水短缺，30亿人缺少用水卫生设施。中国水资源人均占有量少，空间分布不平衡。随着中国都市化、工业化的加速，水资源的需求缺口也日益增大。在这样的背景下，污水解决行业成为新兴产业，现在与自来水生产、供水、排水、中水回用行业处在同等重要地位。我国的污水解决行业的发展起步于20世纪五六十年代，大致经历了下列三个重要的阶段：由于国家和各级政府对环保重视程度的不停提高，中国污水解决行业正在快速增加，污水解决总量逐年增加，城乡污水解决率不停提高。但现在中国污水解决行业仍处在发展的初级阶段。首先，中国现在的污水解决能力尚跟不上用水规模的快速扩张，管网、污泥解决等配套设施建设严重滞后。另首先，中国的污水解决率与发达国家相比，还存在着明显的差距，且解决设施的负荷率低。因此中国应完善污水解决的政策法规，建立监管体制，创立合理的污水解决收费体系，扶植国内环保产业发展，推动污水解决行业的产业化和市场化。污水解决行业是一种朝阳产业，发展前景十分广阔。（二）行业管理体制1、管理体制现在的水务运行体制衍生于传统计划经济体制，水务项目的投资建设运行处在严重的行政分割状况，都市水务产业价值链的各个环节分属政府不同部门管理，利益关系复杂，“供水不管排水、排水不管治污、治污不管回用”，行业管理“多龙治水”与监管缺位并存。基于市场机制和政府宏观调控相结合的水工业管理与法律保障体系正在建立和逐步完善；政府、公司的职能和作用正在重新定位，机构正在重组；近几年还颁布了《都市供水价格改革管理方法》、《有关加大污水解决费征收力度的告知》等一系列法规政策。2、污水解决费现在即使各省市已全方面征收污水解决费，但费用普遍偏低(仅为0.2～0.6元/m3)。对一种二级解决厂而言，实现污水解决厂“保本微利”的经营目的，污水解决费最少应为0.6～0.8元/m3，加上管网最少应为0.8～1.2元/m3。预计将来污水解决费将有较大上涨空间。3、水价政策我国长久以来实施“福利水价”，水价没有覆盖水务生产运行的整个成本；污水解决费按照行政事业性收费计征管理，仅考虑污水解决设施的运行和维护费用，没有含管网的折旧费用和公司合理的利润。现行《都市供水价格管理方法》（1998）已不适应市场的发展规定。供水行业整体盈利状况堪忧，污水解决单位普遍收不抵支，造成投资局限性、运行管理效率低下等系列问题。为此发改委于年11月6日就新的《都市供水定价成本监审方法》向社会各界广泛征求意见，截止现在还没有正式出台。为指导各地有序推动水价改革，年7月份，国家发展改革委、住房城乡建设部联合下发了《有关做好都市供水价格管理工作有关问题的告知》（下列简称《告知》），明确规定现在水价调节要以建立有助于增进节省用水、合理配备水资源和提高用水效率为核心的水价形成机制，增进水资源的可持续运用为目的，重点缓和污水解决费偏低的问题。4、市场化改革以前我国水务行业长久处在行政垄断之下，规模化程度低，不存在行业竞争。年，国务院公布了《国务院有关加强都市供水和水污染防治工作的告知》，标志着水务行业市场化的启动。年建设部公布了《有关加紧市政公用行业市场化进程的意见》，对加紧推动市政公用行业市场化进程，引入竞争机制起到主动作用。从年开始，都市的供水、排水、污水解决都被国务院列入公用事业改革的重点。年建设部颁布《市政公用事业特许经营管理方法》，建设部公布《加强市政公用事业监管的意见》，对都市水务的特许经营和监管提供了指导。随着水务行业市场化改革的进一步，我国都市水业正处在新的产业转型期，水务行业已经由国有垄断经营模式向市场模式转化。随着国内水务市场不停成熟，水务行业吸引了外资、国资、民资在内的多方投资主体的参加，竞争日益加剧。（三）行业技术状况我国污水解决技术，在吸取、消化国外技术的同时也发展了自己的技术。从国外引进的鼓曝法，A2/O法、氧化沟法、AB法，以及近几年出现的ABC、SBR法、生物膜法、高压膜法等，但这些技术在不同程度上存在着基建造价和运行成本较高、解决效率有待提高等问题。我国80年代以前建设的都市污水解决厂大部分采用普通曝气法活性污泥解决工艺，由于该工艺重要以去除BOD和SS为重要目的，对氮磷的去除率非常低。为了适应水环境及排放规定，某些污水解决厂正在进行改造，增加或强化脱氮和除磷功效。AB法污水解决工艺于80年代初开始在我国应用于工程实践。由于其含有抗冲击负荷能力强、对pH值变化和有毒物质含有明显缓冲作用的特点，故重要应用于污水浓度高、水质水量变化较大，特别是工业污水所占比例较高的都市污水解决厂。现在氧化沟工艺是我国采用较多的污水解决工艺技术之一。应用较多的有奥贝尔氧化沟工艺，由我国自行设计、全套设备国产化，已有成功实例。DE型氧化沟和三沟式氧化沟在中高浓度的中小型都市污水解决中也有应用。采用卡罗塞尔氧化沟工艺的都市污水解决厂大部分为外贷项目。三、我国污水解决行业分析（一）污水解决行业市场综述20世纪90年代以来，我国污水解决事业获得了长足进展。据《国家环保“十一五”规划》，到年，全部都市都要建设污水解决设施，都市污水解决率不低于70%2，全国都市污水解决能力达成1亿吨/日，将来几年污水解决设施投资需求巨大。（欧美发达国家的污水解决率普通都在80％以上，美国、荷兰等国家的污水解决率甚至超出95％。截至年10月，全国设市都市、县及部分重点建制镇共建成污水解决厂1459座，日解决能力8553万吨（36个大都市共建成288座，日解决能力为3497万吨），分别比“十五”末期增加60.5%和42.6%，全国设市都市污水解决率已由年的52%增加到年的63%；在建城乡污水解决项目1033个，设计日解决能力约3595万吨。根据近几年的状况，我国都市污水排放量稳定在都市供水量的70%左右。年，我国都市污水解决率达成62.8%。都市污水解决总量为227亿立方米，是年都市污水解决量的2倍，年复合增加率10.3%，远高于都市污水排放量的增速。图表一：我国污水解决能力快速增加从区域分布来看，江苏、山东、河南、广东、浙江五个省的污水解决设施较多，重要由于这些均为中国的经济大省，江苏的污水解决设施最多，达成了195座，江苏省的水业市场也比较活跃。西藏现在为止还没有污水解决设施。图表二：现在国内污水解决厂运行座数前十名（二）污水解决行业经营模式由于污水解决行业属于公共设施行业，现在由于前期投资规模巨大、维护费用高、盈利能力低等因素，重要还是由政府主导为主。近年来，随着政府对于污水解决行业准入政策的逐步放宽，越来越多的投资主体进入到行业中来，跨地区的投资经营也逐步增多。在这种大背景下产生了许多规模较大的一体化水务公司，这些大型的水务一体化公司将经营触角深向了全国的各个区域，在一定程度上造成了污水解决行业的竞争程度。现在，我国的污水解决行业的运行模式重要有下列几个：（三）行业供求关系分析随着我国工业化进程、都市化进程的步伐不管加紧及人民生活水平和消费观念的提高，污水排放量仍将会保持较快的增速。近年来，国家即使十分重视污水源控制及污水解决事业发展，但是污水排放量仍以4.5%左右的平均速度递增。1997-，我国废污水排放量从584亿吨增加到750亿吨，增加28.42％，其中工业废水排放量增加25.94％、生活污水排放量增加33.69％，总排放量年均增加速度为2.53％。预计将来生活污水排放量的增加速度仍将超出工业废水排放量。图表三：近十年中国污水排放量逐年增加（亿吨）中国都市污水解决量增加快速。年，中国都市污水解决量为114亿立方米，到了年，中国的都市污水解决量已经达成227亿立方米，-年中国污水解决总量年复合增加率为10.34％。同时，中国的都市污水解决率也稳步提高，年，中国的污水解决率为34.2％，到了年，中国污水解决率已经达成了62.8%。根据“十一五”规划，到年，中国的都市污水解决率要达成70％。由于我国的缺水现状，以及在经济获得一定发展之后，国家和社会开始逐步重视环保问题，我们预计将来几年污水解决量仍将维持10％以上的速度增加。截止年末，都市污水解决厂日解决能力达8295万立方米，比上年末增加16.1%；都市污水解决率达成65.3%，比07年提高了3个多百分点。全国范畴来看，我国污水解决还面临较大的压力，发展的空间很大。尽管近几年我国污水解决厂建设在加速，污水解决能力在逐年提高，但是由于资金的相对短缺，现在污水解决设施的建设速度滞后于人口的增加和经济发展的增加速度。预计此后几年，随着国民经济的发展、城乡化水平的提高，更由于国家对污水解决及其再生运用行业的开放，政府和公司环保意识的增强，运行机制的改善，有关政策法规的完善，配套基础建设的加强等方法，我国污水解决市场仍将保持供不大于求的局面。（四）污水解决行业壁垒1、区域垄断性决定了污水解决行业较高的地区壁垒根据现有的技术，污水的传输成本非常高，不可能建立全国性的长途传输管网，调解全国污水解决市场的平衡。另外，由于不同污水的成分复杂，混合传输不仅使污染难以控制，并且会产生难以预见的化学反映，因此污水解决市场含有典型的区域性特性。同时，污水解决厂的布局必须考虑合理半径，普通在一定区域内只能布局一家，并且在相称长的时间内，它管辖的区域不适合再建第二家污水解决厂。这种区域内的自然垄断性成为新公司进入污水解决市场的自然障碍。在我国，受地区及经济环境的影响，大部分农村地区尚未建立污水解决系统，各个地方的污水解决厂事实上是以都市为中心建立起来的，因此都市的规模决定了污水解决厂的经营规模和经营的区域范畴。2、行业特殊的投资运行方式使其形成较高的资本壁垒污水解决行业是资本密集型产业，含有很强的资产专用性和明显的沉淀成本特性。污水解决建设项目总投资较大，而相对于总成原来说，公司维持再生产或者回收运行成本所需要的运行收入比较低。投资形成的资产在事后容易受到侵占，即投资最后可能得不到合理的赔偿，运行商的相称一部分投资属于沉淀性投资，一旦投资完毕后来，需要很长的时间才干实现投资收益率的上升。同时，由于公司只有经营权而没有资产的全部权，难以依靠项目本身使用财务杠杆进行融资，增大了公司的融资成本。普通都市污水解决厂BOT模式的特许经营期都在20～30年，因此在整个特许权合同期限内存在着较高的风险。这就规定涉足污水解决行业的投资者必须含有相称强的资金实力和抗风险的能力，并且一旦进入后公司难以退出。3、一系列新的市场准入政策的颁布逐步放宽了严格的政策壁垒年12月11日，国家计委发出了《有关印发增进和引导民间投资的若干意见的告知》，指出要“逐步放宽投资领域”，“除国家有特殊规定的以外，但凡激励和允许外商投资进入的领域，均激励和允许民间投资进入，激励和引导民间投资以独资、合作、联营、参股、特许经营等方式，参加经营性的基础设施和公益事业项目建设”。年1月，国家计委发出《“十五”期间加紧发展服务业若干政策方法的意见》，指出要主动激励非国有经济在更广泛的领域参加服务业发展，放宽外贸、教育、文化、公用事业、旅游、电信、金融、保险、中介服务等行业的市场准入。年3月，国家计委公布新的《外商投资产业名录》。原严禁外商投资的供排水等都市管网初次被列为对外开放领域，国家在都市公用事业及基础设施行业扩大开放政策的逐步到位。年12月，建设部出台《有关加紧市政公用行业市场化进程的意见》，规定以体制创新和机制创新为动力，以确保社会公众利益，增进市政公用行业发展为目的，加紧推动市政公用行业市场化进程。激励社会资金、外国资本采用独资、合资、合作等多个形式，参加市政公用设施的建设，形成多元化的投资构造。四、我国污水解决关联行业分析（一）行业产业链分析水务公司涉及供排水、水电、水源工程、管网建设，节水、污水解决以及有关设备生产等一系列产业节点形成产业链。纵向兼并就发生在生产经营不同阶段的公司之间。水务公司推行纵向一体化，能够减少各项中间成本，提高经营效率，并在行业中占据一定垄断地位。在整个水务产业中，污水解决行业属于产业链条偏末端的位置，其上游有关行业重要为污水解决设备、管网制造行业，下游行业含糊，经污水解决的水体一部分回用给顾客，另一部分直接排放给自然水体。图表五：水务行业产业构造分布图（二）上游行业分析1、国产污水解决设备发呈现状国产污水解决设备的生产始于上世纪70年代中后期，当时产品的原则化、成套化、系列化水平很低；定型产品较少。进人90年代以来，国家有关部门先后对重要污水解决设备制造公司进行了技术改造，提高了制造能力和制造水平，都市污水解决专用设备和与之配套的通用设备的生产水平都有了很大提高。现在，日解决能力5、10、25、50T的都市污水解决厂的全部或重要设备都可实现国产化。其中，国产的微孔曝气器、高强度曝气机、带式压滤机、各类格栅除污机、刮泥机、刮砂机、曝气转刷、曝气鼓风机、大型污水泵、潜水电泵等已基本上能够适应国内市场需求，尚有部分产品出口。在产品设计方面，从5万t／d到50万T／d规模的污水污泥提高系统、机械过滤沉淀系统、曝气解决系统、污泥脱水解决系统等国产设备，已相称于国际80年代水平，并能够向上述规模的污水解决厂提供成套设备。但是，在沼气发电系统、在线监调控制系统等方面。国产设备与国外发达国家相比，尚存在较大差距。在产品技术水平方面，能耗较大的鼓风机、水泵等产品，单机设备效率已靠近国际80年代水平，成套产品的总体水平相称于国际70或80年代水平。2、发达国家污水解决设备发呈现状发达国家污水解决设备的生产始于上世纪60年代，以先进的科学技术和制造工业为依靠，在激烈的国际市场竞争刺激下，现在已达成高度当代化水平。现在工业发达国家污水解决设备当代化工业含有下列特点：