行业信息跟踪：水泥出货小幅改善生猪销售边际回落

目录上周总结 3板块涨跌逻辑 5板块涨跌幅 10上周板块表现 10八大板块涉及的23个中信一级行业 10板块信息跟踪 12能源与资源板块 12碳中和板块 15数字经济板块 18传统消费板块 19粮食安全板块 21稳增长板块 22疫后复苏板块 25新消费板块 26风险提示 28插图目录 29上周总结上周数据相对较优：201.8198.0+5.091.92+45.18月的+35.3%小幅上行。面，上周全国水泥市场价格环周+0.5%。出货率方面，10月上旬，国内水泥1.162%。库存方面，73.13%，环比-1.879国航、东航RPK（收入客公里）分别同比+160.9%、+234.2%、+173.4%；环比-12.7%、-14.7%、-13.7%。ASK（可利用座公里）分别同比+126.3%、+191.9%、+154.6%；环比-10.3%、-11.9%、-9.1%。上周数据平稳或走弱：机械：9月内销及出口皆小幅低于预期。2023年9月销售各类挖掘机14283台，同比-32.6%，低于预期的-25%；其中国内销售6263台，同比-40.5%，低于预期的-38%；出口销售8020台，同比-24.8%，低于预期的-10%。消费电子：9月出口降幅边际缩窄。9月手机出口金额达159.84比8-20.6174.54亿美元，同比-11.6%，较8月的-17.8%边际改善。生猪：9月主流猪企销售额同环比皆回落。9月12家主流猪企（技、中粮家佳康、东瑞股份、华统股份）合计销售生猪1150.88万头，同比204.33-2.7%。资源品跟踪：资源国汇率：美国9月通胀数据略超预期，上周美元指数+0.51068.19CPI同比CPI平于预期，低于前值的+4.3%。3）9PPI：9PPI+2.2%，高于预期的PPI+2.57+1.7%+0.0-1.0%。（国内京唐港Q5500均价1032.80元/15.30元/（国内-海外差为-974.78/20177.4（京唐港主焦煤）均价2480元/（国内-海外价差-122.26元/2017年3.7%分位数。2）金属板块：上周铜（国内-海外）价差回落，铝、镍上周（国内-海外8965.20/3207.40元/吨、18361.68元/吨，处于2017年以来的95.0%、93.8%、76.5%分位上周（国内-海外（国内-海外2871.31元/吨、1304.94/吨、1305.13/吨、1834.17/201762.9%、88.8%、93.8%、87.6%分位数。图1：上周细分板块边际变化 资料来源：wind，板块涨跌逻辑碳中和板块：101381162220.85/18.406.22/+0.0/+0.0/-0.25/吨。9.45/-0.1/5.1/吨、3.45/吨，环周皆持平。b、974.675.0万辆，环比+4.2%，同比+22.1%，渗透率约36.9%。c、99921.623.1913.161%，环比-1%。1013硅料—致密87硅片—182mm210mm-9.3%2.783.70/b8241.94逆变器—849.59-9.2c23816.00GW，同比+137.4-14.61-8月累计同比+154.51-8907-402382.61GW+115.7-21.41-8月累计同比+79.2%。b1-81538+79小时。粮食安全板块：生猪：a、价格：上周生猪价格继续小幅回落。截至10月14日，生猪均价15.42/107-1.8%。b、出栏均重：仍处高位。上周出栏均123.02kg，环周-0.2kg。c、9912（1150.88204.331013（活跃合约493.25美分/579.75+2.0%，较去年同期-35.0%；CBOT1280.25分/-8.3%b10WASDE1023/24783.439-3.91792.869月-3.00百万258.139-0.4823/241214.479+0.181200.209+0.43万吨；库存312.40百万吨，较9月-1.59百万吨。全球大豆23/24年生产399.509-1.83383.289+0.66115.629-3.63鸡：a、价格：上周商品代鸡苗均价2.36元/羽，环周-7.8%，同比-30.4%。b、行业新闻：根据民生农业团队，1、祖代：更新量偏充裕，关注海外禽流感变化。2、父母代：在产父母代存栏维持高位，苗价微跌。2023年1-9月，祖代鸡更新99.2万套，同比+31.0%，其中9月更新9.4万套，同比-23.6%。1-9月在产父母代存栏4439.3万套，同比+15.0%，后备3580.1万套，同比+22.9%；94582.9+20.0%，环比-3.1%359.8+11.0%，96.8亿只，环比-6.0%，同比+7.5%。新消费板块：美妆护肤：9月线上平台GMV数据表现偏弱。根据民生商社团队，23年9月，1、天猫平台——天猫护肤类目GMV为69.28亿元，同比-22.0%；彩妆类目GMV为17.14亿元，同比-10.2%。2、抖音平台——护肤类目GMV超80亿元，同比+15.7%。3、快手平台——护肤类目GMV为16.93亿元，同比-12.5%。黄金珠宝：a、中秋国庆假期消费数据较优。根据商务部商务大数据监测，假期前七天，商务部重点监测零售企业金银珠宝销售额同比+10%以上。b、龙头业绩：根据民生商社团队，周大福发布FY24Q2主要经营数据。FY24Q2，周大福集团零售值同比+5.8%，其中，中国内地同比+0.6%，中国香港、中国澳门及其他市场同比+54.1%。新兴家电：9。9+40.8%，线下销量同比-17.51-9-14.4%，线上销量同比-12.7%。扫地机器人9月线下零售额同比+91.8%，线下销量同比-5.21-9-6.59销量同比+5.5%。数字经济板块：（10.9-10.15）共实5.83152.21950.0%水平，票房前1015483.44201989.7%。345679868686898889批。消费电子：9月出口降幅边际缩窄。9月手机出口金额达159.84亿美元，同比8-20.6174.54亿美元，同比-11.6%，较8月的-17.8%边际改善。稳增长板块：根据克而瑞数据，9月重点30城商品住宅新增供应面积1358万平方米，环比+17%，同比-33%，1-9月累计同比-11%；成交面积1205万平方米，环比+3%，同比-23%，1-9月累计同比+2%。9月TOP100房企实现销售操盘金额4042.7亿元，单月业绩环比+17.9%，环比增幅高于去年同期；同比-29.2%，同比降幅仍保持在较高位。b、周度数据：上周（10.9-10.15）30大中城市商品房成交面积248.23万平方米，环周+161.6%，同比-12.8%。c、二手房销售数据：民生建筑建材团队数据，（10.7-10.13）北京环比国庆节前一周（国庆节数据异常，后同）-15.44%/同比+1.38%；深圳环比+81.53%/同比+78.24%；南京环比+23.18%/同比+45.64%；杭州环比+32.32%/同比+48.35%；成都环比+112.47%/同比+79.3%；青岛环比+79.63%/同比+30.95%。钢铁：需求边际改善。民生金属团队数据，产量方面，上周螺纹钢环周-1.46万吨至252.79万吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周+69.73万吨至268.6620mmHRB4003720/吨，环周-1.8%。面，上周全国水泥市场价格环周+0.5%。出货率方面，101.162%。库存方面，73.13%，环比-1.87能源与资源板块：CCTD12502.6万吨/+20.2/900元/10月13日京唐港主焦煤价格为2480元/有色金属：上周金属价格大多下行。截至10月13日，根据民生金属团队数据，LMELME铝、LMECOMEX7938/吨、2190/18580/1945.90/-3.4-4.0%、-2.1%和+2.8%。9（以美元计价同比-6.2%，高于预期的-7.6%8月的-8.89月进口同比-6.2-5.7%，高于8月-7.3%。b、航运：截至10月13日当周，干散运—BDI指数环周传统消费板块：9201.8198.0+5.0%，同比+5.0%。b、9月出口销量：同比增速继续上行。海关总署数据，9月汽车及底盘出口91.92亿美元，同比+45.1%，增速较8月的+35.3%小幅上行。a99月家电全品类线下销售额同比+19.215.5%；线上销售额同比-3.6%，销量同比-8.5%b9海关总署数据，8月家用电器出口金额达81.92亿美元，同比+12.4%，增速与8月的+12.8疫后复苏板块：1）：a、航班量：上周（10.9-10.15）日均执行国内航班量12126.86班，环周-11.2%；日均执行国际航班量1071.57班，环周-6.9%。b、行业新闻：据航空业分析公司Cirium410Cirium2020年1月份开始断崖式下滑，同年5月触底；随后缓慢恢复，一直到2023年10月初，全球周运力才正式抵达2019c9收入客公里分别同比+123.3+178.9118.9可利用座公里分别同比+96.1+143.7+104.1RPK（收入客公里）分别同比+733.0%、+1221.2%、+1521.4%。可利用座公里分别同比+580.1+936.3+1346.39月南航、国航、东航RPK（收入客公里）分别同比+160.9%、+234.2%、-12.714.7-13.7可利用座公里分别同比+126.3%、+191.9%、+154.6%；环比-10.3%、-11.9%、-9.1%。2）（10.9-10.15）4.02+10.8%；4.06+19.0%。旅游：中秋国庆假期旅游出行需求恢复向好。文旅部数据，20238.26+71.3197534.319的101.519年同期的97.589.5%和85.9%。板块涨跌幅（2023.10.9-10.13八大板块中，涨幅排序依次为数字经济>传统消费>能源与资源>稳增长>碳中和>粮食安全>新消费>疫后复苏。月内维度看，数字经济板块涨幅居首，10A2.7个百分点。年内维度看，数字经济板块涨幅第一，年初以来跑赢A股22.2（AA（个股涨跌幅*自由流通市值占比）图2：上周板块涨跌幅 资料来源：wind，23234.83.31.00.5%和+0.4%。房地产、商贸零售、建材、建筑和消费者服务涨幅靠后，分别为-3.3%、-3.3%、-3.9%、-4.5%和-5.0%。图3：八大板块涉及的23个中信一级行业（2023.10.9-2023.10.13） 资料来源：wind，板块信息跟踪资源国汇率图4：上周（10.9-10.13）资源国货币兑美元涨跌互现，南非兰特领涨，智利比索领跌资料来源：wind，海内外价差图5：上周（10.9-10.13）煤炭、金属（国内-海外）价差走势表现分化资料来源：wind，注：上周价差所处分位数选取的参考时间区间为2017年1月1日-2023年10月13日行业观点更新图6：煤炭高景气维持，能源金属景气度依旧偏弱资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，注：1、红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队。2、最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现，箭头向上代表行业基本面环比上周走强，箭头向下代表行业基本面环比上周走弱，箭头水平代表行业基本面较上周持平行业信息更新图7：上周煤炭价格整体延续上行，金属价格在强美元环境下普遍回落资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，行业政策更新图8：9月6日，国务院发布进一步加强矿山安全生产工作的意见 资料来源：wind，发改委、央行等政府官网，民生煤炭、金属团队，行业资讯更新图9：24年全球铜市场将从23年的供需基本平衡转为供应过剩资料来源：wind，中国煤炭网，铜信宝，世铝网，中国镍业网，有色网，民生煤炭、金属团队，行业观点更新图10：碳中和板块景气度维持平淡资料来源：民生电新团队，行业信息更新图11：9月国内外新能源车销量维持稳健资料来源：wind，中汽协，乘联会，民生电新团队数据，图12：硅料价格暂稳，硅片、电池片、组件价格继续回落资料来源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生电新团队数据，行业政策更新图13：9月18日，国家发改委、国家能源局联合下发《电力现货市场基本规则(试行)》 资料来源：wind，发改委、交通运输部、国家能源局等政府官网，民生电新团队数据，行业观点更新图14：板块景气度整体向优资料来源：民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，行业信息更新图15：9月消费电子出口同比增速降幅收窄资料来源：wind，乘联会，工信部、教育部、文旅部、国务院国资委、广电总局、艺恩数据；民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，行业政策更新图16：10月9日，工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》资料来源：wind，工信部、国务院、网信办、外汇局等政府网站；民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，行业观点更新图17：汽车景气度维持较优资料来源：wind，民生汽车、家电、轻工团队数据，行业信息更新图18：9月汽车内外需皆维持较优增速资料来源：wind，奥维云网，乘联会，民生汽车、家电团队数据，行业政策更新图19：10月12日，商务部等九部门联合发布《关于推动汽车后市场高质量发展的指导意见》资料来源：wind，工信部、商务部、发改委等政府官网，民生汽车、家电团队数据，行业观点更新图20：生猪景气度维持低位资料来源：wind，民生农业团队数据，图21：上周（10.9-10.13）玉米、豆油（国内-海外）价差回落资料来源：wind，注：上周价差所处分位数选取的参考时间区间为2017年1月1日-2023年10月13日行业信息更新图22：9月12家主流猪企销售收入同环比皆回落资料来源：wind，usda，民生农业团队数据，行业政策更新图23：6月16日多部委联合印发《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》资料来源：wind，usda，民生农业团队数据，行业观点更新图24：传统旺季叠加政策催化，稳增长板块边际回暖资料来源：民生金属、建筑&建材、机械、房地产、银行数据，注：1、红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队。2、最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现，箭头向上代表行业基本面环比上周走强，箭头向下代表行业基本面环比上周走弱，箭头水平则代表行业基本面较上周持平行业信息更新图25：钢铁需求边际回升，水泥出货率继续小幅提升 资料来源：wind，国家统计局，工程机械协会，民生金属、建筑&建材、机械、房地产、银行数据，行业政策更新图26：10月14日，证监会提出调整优化融券相关制度，将加大对各种不当套利行为的监管 资料来源：wind，国务院、央行、工信部、银保监等政府官网，民生金属、建筑&建材、机械、房地产、银行数据，行业观点更新图27：酒旅、交运景气度向好资料来源：民生商社、食饮团队数据，行业信息更新图28：9月主要航司运营数据同比延续高增，环比季节性回落资料来源：民生商社、食饮团队数据，行业政策更新图29：810（第三批）出境团队旅游和“机票+酒店”业务资料来源：wind，文旅部、市场监管总局、发改委等政府官网，民生商社、食饮团队数据，行业观点更新图30：美容护肤板块景气度偏弱资料来源：民生商社、食饮、家电团队数据，行业信息更新图31：9月护肤品线上GMV整体偏弱 资料来源：wind，艾瑞研究，奥维云网，民生商社、食饮、家电团队数据，风险提示更相关的板块盈利改善可能不及预期。风险，或将影响国内的政策实行稳定性。数据基于公开数据，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。以上数据根据公开数据等，可能存在信息更新不及时、信息不全面的风险。插图目录TOC\o"1-1"\h\z\u图1：上周细分板块边际变化 4图2：上周板块涨跌幅 10图3：八大板块涉及的23个中信一级行业（2023.10.9-2023.10.13） 11图4：上周（10.9-10.13）资源国货币兑美元涨跌互现，南非兰特领涨，智利比索领跌 12图5：上周（10.9-10.13）煤炭、金属（国内-海外）价差走势表现分化 12图6：煤炭高景气维持，能源金属景气度依旧偏弱 13图7：上周煤炭价格整体延续上行，金属价格在强美元环境下普遍回落 13图8：9