汽车金融市场研究报告

汽车金融市场研究报告一、

汽车金融行业市场规模分析及预测

1.汽车行业整体市场规模及趋势分析

~全球汽车产量6099万台、7761万台、8010万台、8414万台，~中国汽车销量1364.5万台、1806.2万台、1850.5万台、1927万台。中国汽车产量从的负增加，在受益于国家投资刺激政策，快速恢复，并进入、的稳定发展阶段。

前6月，全球汽车产量4288万台，增加1.6%；中国汽车产量1075万台，增加12.8%，中国汽车产量占全球汽车产量的24.69%。与全球其它市场比较，上六个月产量在100万台以上的国家中，仅有泰国和巴西的汽车产量增速高于中国，其它如美国、日本、德国、韩国、印度、俄罗斯、西班牙汽车生产大国，产量增速均低于中国，中国汽车产量占世界的比重呈现继续递增的趋势。商用车市场产销状况分析据中国汽车工业协会统计分析，~，商用车销量为331.35万辆、430.41万辆、403.27万辆、381.12万辆，上六个月商用车销量211.71万辆。分车型销量统计状况：

商用车1-11月各车系销量统计注：货车数据含非完整车辆和半挂牵引车；重卡数据含半挂牵引车数据。

分厂商销量统计状况：

商用车1-11月各厂商销量统计

据统计，33家重点商用车生产公司前11月累计销量累计3,295,237台，占全行业商用车销量的88.86%，其中前10家销量占比66.71%，行业集中度较高。注1：原始数据来源于第一商用车网，凡上市汽车公司数据均经与披露数据对比和校正。

注2：成都大运汽车、奇瑞汽车、浙江飞碟汽车制造、四川当代汽车、哈飞汽车五家公司数据有低估，具体数据无法获取。一汽统计口径不同于一汽解放口径。

3.汽车金融市场现状、市场规模与趋势分析

(1)汽车金融行业市场现状随着中国汽车保有量和产销量的逐年增加，配套的汽车金融服务需求也快速增加。汽车金融服务涉及对消费者提供新车、二手车消费信贷、租赁融资、维修融资、保险业务等；对经销商提供存货融资、营运资金融通、设备融资等。

汽车金融服务已成为增进汽车产业，特别是汽车销售业务快速发展的重要手段。(2)汽车金融行业市场规模与趋势分析

A.汽车销售额

商用车销量预计超出400万台，按400万台计：

商用车销量：400万台，其中中重卡销量100万台（前11月中重卡销量95.85万台）

商用车均价：15万/台，中重卡均价25万/台

总销售额：6000亿，其中：中重卡2500亿

乘用车销量超出1700台，仍处在稳步增加期。

乘用车销量：万台（将来2年达成）

乘用车均价：10万/台

总销售额：0亿

B.汽车金融渗入率国外：

从国外的经验看，发达国家的汽车金融活动贯穿整个汽车产业链，以个人汽车消费信贷为例，使用金融产品的比例达70%左右，美国高达成80%~85%。截止到，全球41个国家中有38.2%的顾客通过贷款购车。汽车金融的利润占据汽车厂商全部利润50%。

国内：

口径一：12%

从国内的状况看，现在汽车金融业务正处在成长阶段。商用车产量近400万台，不同厂家的渗入率不同，市场整体渗入率在12%左右。

口径二：20%（含乘用车和商用车）

大众汽车金融（中国）有限公司首席执行官科瑞爵预计中国汽车金融渗入率可达成20%，之前在16%的水平徘徊，对比之下，印度为60%，达成发达国家的水平。

口径三：15.66%（公司统计口径）

根据统计，商用车终端融资产品占总体销售的比例为15.66%，融资租赁产品占商用车市场终端融资产品的比率为10.55%（仅统计XX租赁产品）。

注：数据来源为XXXX公司统计3至6月的累计值。

测算：

按商用车6000亿，乘用车0亿的市场容量，20%（乐观值）的汽车金融渗入率计算，中国现在汽车金融的市场规模为5200亿（不包含二手车融资、经销商融资、汽车金融资产证券化等）。

多个口径的渗入率统计成果均高于10%，按12%的最低预计（消极值）计算，中国现在汽车金融的市场规模为3120亿。精确的市场容量应在两者之间。将来：

从国内的状况看，现在汽车金融业务处在成长阶段，与国外超出70%的汽车消费信贷渗入率相比，尚有很大的可拓展空间。据有关数据预计，将来五年（~）国内汽车金融渗入率可提高至30%以上。

C.银行汽车消费信贷余额

口径一：1583亿

据中国人民银行初步统计，截至底，全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元，其中，国有商业银行余额743亿元，股份制银行余额311亿元，汽车金融公司余额318亿元。

口径二：约1500亿

截止末，中国人民银行所统计的全国消费信贷余额已达成10.27万亿元，比1997年末增加了600倍左右，消费信贷占金融机构信贷余额比例达成16.42%，其中个人住房按揭贷款占了绝对的比重。截止底，中国商业银行住房按揭贷款余额约为7.8万亿元，占全部消费信贷余额约为76.3%；信用卡贷款余额约为1.14万亿，占消费信贷余额的11.1%；汽车卡贷款余额(含汽车消费金融公司贷款)约为1500亿元，占比约为1.5%；其它各类消费信贷占比约为10%。

口径三：472亿（五大行）

统计显示，截至一季度末，工行等五大商业银行的消费贷款余额达65537亿元，较去年同期增加8998亿元，增加15.9％；较年初增加3423亿元，增加5.5％。其中，个人住房贷款余额58310亿元，汽车消费贷款余额472亿元。

口径四：3300亿

据民生银行和德勤联合公布的《中国汽车金融报告》，，我国汽车消费贷款的渗入率仅为10%。，汽车消费金融产品余额达成3300亿元，其中银行汽车消费贷款余额1367亿元，占比41%；信用卡车贷分期余额占比26%（867亿）；汽车金融公司消费贷款占比28%（934亿），其它占5%（167亿）。

口径五：3920亿（全口径）

据中国人民银行统计，汽车金融发展速度超出了30%，达成3920亿元。根据预计，到，汽车消费金融市场金额将达6700亿元。其中，汽车金融公司消费贷款金额将达1600亿元，占比24%。

总结：不同机构汽车金融市场份额

按央行统计数据，汽车消费贷款余额1583亿元。汽车产销量从的938万辆增加到超出2100万辆，假设渗入率保持不变，则汽车消贷余额也应超出3500亿元。其中银行占比60%~70%，汽车金融公司占比20~30%，其它机构（厂商财务公司、金融租赁、融资租赁公司累计占比10%以内）。

D.厂商财务公司和汽车金融公司车贷金额推测

东风财务65亿，其它财务公司及汽车金融公司统一按资产的40%预计汽车贷款额，一汽财务为134亿，一汽汽车金融30亿（按季度6亿推测），重汽财务23亿，北汽财务40亿（按存款超100亿推测），上汽财务308亿，上汽通用汽车金融160亿，福特汽车金融60亿（按200亿容量的30%计），飞驰金融80亿，宝马金融50亿，大众汽车金融无法预计，丰田金融92亿，沃尔沃20亿，东风标致雪铁龙20亿，以上加总，1082亿（不含大众汽车金融）。据银监会数据，截止10月末，16家汽车金融公司零售贷款余额1194亿。因此，按厂商系财务公司汽车金融余额600亿以上计，财务公司和汽车金融公司汽车金融放款余额

预计在1800~亿之间。

E.金融租赁、第三方融资租赁公司汽车金融业务规模

据银监会数据，截止10月，汽车金融公司租赁余额57亿。金融租赁公司中，XX租赁商用车融资租赁余额50亿，其它金融租赁公司汽车融资租赁规模无披露数据，预计融资规模在数亿元不等，华融租赁、招银租赁都有商用车融资租赁业务。

4.汽车融资租赁市场规模及趋势分析

(1)汽车融资租赁产品定义与分类

A.融资租赁的定义

融资租赁是含有融资性质的一种租赁业务，其实质是承租人使用出租人提供的抵押贷款购置所需资产，并以租金的形式分期偿还贷款的一种融资服务。

据合同法规定，凡租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，即为融资租赁。据租赁会计准则的规定，融资租赁是指实质上转移了与资产全部权有关的全部风险和酬劳的租赁。该准则还规定，但凡在租赁期届满时，租赁资产的全部权一定转移给承租人的，或届时承租人有便宜购置租赁资产的选择权的，或租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的，或承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不不大于租赁资产购置成本的90%的，或该租赁资产只适合于该承租人使用的，均属于融资租赁。B.中国融资租赁市场发展状况

中国融资租赁业早期规模较小，经国务院同意，融资租赁业被列入“国家重点激励发展的产业”；从开始，融资租赁业进入快速发展阶段。在700~800亿元的融资租赁总交易额基础上，融资租赁总交易额达成1500亿元，增加至3000亿元，超出4200亿元，持续3年实现了快速的规模扩张。到12月末，银监会监管的金融租赁公司总资产5261亿元，比上年增加57%，全部者权益625亿元，比上年增加20%。上六个月，中国融资租赁行业继续保持较快增加。据中国租赁联盟统计，上六个月租赁行业合同余额约1.28万亿元，较增加约3500亿元；公司数量约350家，较底增加50余家，涉及浦银租赁、国金租赁等金融租赁公司及内外资试点融资租赁公司。预计下六个月行业仍将保持快速增加的态势。

面对将来，在“十二五”规划的指导下，在下一种五年的战略区间内，随着中国经济增加方式的转变和经济构造的转型，在工业装备、建筑、印刷、航运、医疗、教育、航空等行业将产生庞大的设备融资需求，而中小公司的融资需求也将日益凸显，这些都为中国融资租赁业提供了良好的发展机遇和巨大的市场空间。因此，在将来相称长一段时间内，中国融资租赁业将获得持续的高速发展。

C.汽车融资租赁的定义

汽车融资租赁是融资租赁业态在汽车行业的一种应用，普通指汽车金融公司以汽车为租赁标的物，根据承租人对汽车和供货人的选择或承认，将其从供货人处获得的汽车按合同商定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。在汽车融资租赁的模式下，客户在缴纳一定确保金后，每月只需支付商定租金，期满后支付少量尾款即可获得车辆的全部权。与传统的银行汽车消费信贷相比，汽车融资租赁方式含有更灵活、效率更高的特点。

D.汽车融资租赁的业务模式与特性汽车融资租赁是一种买卖与租赁相结合的汽车融资方式。与普通的汽车租赁（租车，属于经营租赁）不同，汽车融资租赁应满足下列条件之一：

①客户（承租方）须向销售商支付对应的租金（车辆使用赔偿费）；

②如果客户支付的费用（涉及租金及对应赋税）已经相称于或者超出车辆本身的价值，根据汽车融资租赁合同，客户有权获得车辆的全部权；

③如果客户在租期届满时所付租金总额尚未超出车辆价值，客户此时享有选择权，对租期届满后的车辆可下列列任何一种方式解决：

a.在补足租赁合同中事先商定的对应余额后成为车辆的全部权人；

b.如果车辆现值高于①项商定的余额，客户能够出卖所租车辆，向零售商偿还该余额，保存差价从中获利；

c.将车辆返还给出租人；

d.在租赁期间届满时，客户欲购置所租车辆，其不必以一次性付款的方式付清尾款。

汽车融资租赁重要应用于生产型用车领域，现在也开始进入民用和商务服务领域。从事汽车融资租赁业务，前期需要投入大量资金购置车辆，而资金回笼较慢；在经营过程中，需不停更新车辆，以满足不同层次消费者的需求，需要大量后续资金的支持，这些无疑给经营者造成很大资金压力。因此，汽车融资租赁业务对公司的自有资金实力和融资能力有较高的规定。

E.汽车融资租赁市场发展状况

中国的汽车融资租赁模式出现于80年代，当时的汽车融资租赁业务，是通过多个途径，以融资租赁方式进口汽车，然后高价、短期“租”给公司，实质是变相的卖进口汽车批文，该模式因1985年财政部明确发文，不允许融资租赁轿车而终止。90年代中期，汽车经营租赁逐步发展，有些供货商为扩大销售额变相用融资租赁方式销售汽车，也就是先将汽车租给承租人，两年后来再将汽车的产权转移给承租人，事实上是以租代售。

直到6月《金融租赁公司管理方法》出台，特别是商务部与国家税务总局的商建发【】560号文献出台，汽车融资租赁才得以正当准入。年终，联通租赁集团有限公司和长行汽车租赁有限公司等公司成为汽车融资租赁业务首批内资试点公司，4月又加入了安吉汽车租赁公司。汽车融资租赁业务的真正规范化运作始于新版《汽车金融公司管理方法》的出台。新的管理方法明确规定，汽车金融公司经同意能够从事汽车融资租赁业务及向金融机构出售或回购汽车融资租赁应收款业务。方法颁布后，以来成立的汽车金融公司，如上汽通用汽车金融公司、梅赛德斯-飞驰汽车金融公司、菲亚特汽车金融公司、沃尔沃汽车金融公司等陆续获批从事汽车融资租赁业务。(2)汽车融资租赁市场规模及预测

随着中国汽车保有量和产销量的逐年增加，配套的汽车金融服务需求也快速增加，涉及汽车融资租赁在内的汽车金融服务已成为增进汽车产业，特别是汽车销售业务快速发展的重要手段。

据统计，全球每年的汽车销售额中，采用融资方式，即采用贷款和融资租赁方式销售的汽车，占全部销售额的70%左右。在融资销售形式中，贷款占78%，融资租赁占22%，融资租赁在汽车总销量的渗入率在15%左右。

据银监会数据，截止10月，汽车金融公司租赁余额57亿。金融租赁公司中，XX租赁商用车融资租赁余额50亿，其它金融租赁公司汽车融资租赁规模无披露数据，预计融资规模在数亿元不等，华融租赁、招银租赁都有商用车融资租赁业务。

根据统计，商用车终端融资产品占总体销售的比例为15.66%。

从国内市场分析，预计将来，国内汽车金融渗入率将提高至30%以上。按贷款比例占70%、融资租赁占30%预计，融资租赁在汽车总销量的渗入率在9%左右。假定将来中国汽车市场年销量稳定在万台的水平，融资租赁业务需求量将在180万台/年。

事实上，中国的汽车融资租赁市场直到才正式起步，逐步加大推广力度，现在还处在成长的早期。从的发展状况来看，由于当年汽车销售快速扭转的颓势，汽车厂商所属的汽车金融公司由于不紧张销量，因此并不急于开展该项业务，造成当年的汽车融资租赁业务重要应用于大型工程车的销售，乘用车融资租赁业务仍处在尝试阶段。

然而，随着中国汽车产销量增速从的高位快速滑落，汽车厂商对于汽车融资租赁业务的热情重新开始高涨。考虑到中国汽车市场已成为世界第一大汽车市场，继续保持高增加的可能性较小，将来的汽车市场竞争将更加激烈，融资租赁等汽车金融业务作为有力的促销手段，将得到前所未有的重视，汽车融资租赁业务迎来快速发展时期。二、

汽车金融行业竞争格局

1.汽车金融行业竞争格局

从汽车消费信贷的构成主体分析，重要的市场参加者涉及国有商业银行、股份制商业银行、汽车金融公司和其它金融机构。

按公司性质对汽车金融机构进行归类，可分为四大类：银行系金融公司、厂商系金融公司、独立终端系汽车金融公司、以及其它类别。通过对竞争产品的要素对比进行分析各产品的优劣势，整体来说银行系、厂商系、独立终端系汽车金融各有其优势：如银行系汽车消贷产品利率较低，厂商系汽车金融贷款审批便捷，独立终端系门槛较低。而从市场上来看，在较发达、金融环境较好的地区，银行、厂商系的市场份额较高。而融资环境较差、地方性保护较强的地区、本地挂靠公司和地方性贷款机构的势力较强。

(1)银行汽车消费信贷A.平安银行汽车贷款

，平安银行共发放汽车贷款183亿元；到12月31日，其汽车贷款余额为211.25亿元，较年初增加66%，占公司总贷款的比例也从底的2.05%增加到2.93%。市场份额在全XX行业中排名第二名。

B.招银金融租赁有限公司

截至12月31日，公司总资产558.91亿元，全部者权益57.22亿元，租

赁资产总额551亿元，不良资产率为0.13%，，公司实现净利润9.08亿元。

现在公司产品重要涵盖常规性融资租赁业务、特色融资租赁业务和创新融资租赁业务。常规性融资租赁业务以设备融资租赁业务为主，可划分为制造、电力、采矿、交通运输和建筑五大行业板块，产品以直接融资租赁、售后回租形式为主；特色融资租赁业务重要为供应商租赁业务、航运租赁业务、航空租赁业务三个专业化经营板块，在资产总额中占比已经达成25.6%；创新方面，联合租赁、转租赁、跨境租赁等创新产品的探索研究步伐不停加紧，已先后开展以招银租赁作为牵头方的联合租赁、经营性租赁、转租赁、资产转让等业务。

【设备融资租赁业务】

截至末，公司设备租赁资产余额413亿元，约占公司租赁资产余额的75%，服务客户365个。近年来，公司设备租赁业务逐步向制造、电力、采矿、交通运输和建筑等行业集中；客户多为行业内的龙头公司。

【特色融资租赁业务】

截至

年末，招银租赁供应商中小单租赁资产规模达成

64

亿元，占公司租赁资产总额的

12%，租赁物重要涉及工程机械、矿用机械、重卡和商务车等，行业已经覆盖工程机械、纺织、煤炭采掘业、医疗器械、汽车运输等等。公司计划适时引入第三方资产管理公司，以转变供应商“完全回购”的业务操作模式，开创基于资产管理的供应商租赁模式，进一步巩固和发展供应商租赁业务。

【创新业务】（1）公司先后开展了以招银租赁作为牵头方的联合租赁、经营性租赁、转租赁、资产转让、跨境租赁等创新业务，提高了招银租赁的市场影响力。

（2）公司针对中小公司量身定做“小易租”产品系列，根据不同服务对象、运行模式分别设计“单件租”、“转租赁”和“租贷通”等细分产品，多层次、全方位覆盖中小、小微公司租赁业务需求。

（3）为抓住国家“走出去”战略带来的市场机遇，借助境内保税区政策和香港管理平台的便利条件，公司率先于同业将大型设备跨境租赁业务作为的业务发展重点。现已启动有关火车机车、矿车、电力、水泥、风电、集装箱等多个项目，项目分布于美国、印度、塔吉克斯坦、罗马尼亚、孟加拉等国。

【行业构造】

招银租赁的境内应收融资租赁款余额重要分布于制造业，电力、燃气及水的生产和供应业，采矿业，交通运输、仓储及邮政业，建筑业等，截至末，上述集中度最高的前五个行业总占比为96%，其中制造业占比最高，为27%。

(2)厂商系汽车金融机构

除银行汽车消费信贷之外，由厂商组建的汽车金融、财务公司也占有较大的市场份额。即使现在厂商汽车金融重要针对乘用车市场，但个别大型商用车公司在商用车消贷市场也较有竞争力。

重要财务公司基本状况分析

A.东风财务

东风财务公司末总资产153亿，股东权益18.4亿；截至9月底，与东风财务公司合作的东风品牌乘用车经销商已达598家，累计投放消贷资金25亿元，促销东风品牌乘用车3.6万辆，其中，东风风神品牌乘用车的消贷渗入率25%（东风汽车报11月）。针对东风自主品牌乘用车消贷业务，东风财务公司现在共有3种消贷模式：A模式、C模式和C+50模式，其中，A模式，是指由经销商完全承当消贷业务有关责任；C模式，指由东风财务公司完全承当消贷业务有关责任；C+50模式，指由东风财务公司和经销商共同承当消贷业务有关责任。财务公司东风风神消贷渗入率为31%。

7月东财消费信贷总量占到东风商用车销售总量15%左右（东风财务官方数据/东风财务公司总经理马华）。普通地说，商用车信贷销售占销售总额比例超出50%，因此，东风财务公司为集团商用车销售提供消费信贷尚有很大潜力。东风财务公司正主动破解汽车金融进一步发展的瓶颈，如加紧发展营销网络、扩大融资额度、做好IT系统升级建设等，力求在将来发展中把现有的15%的比率扩大到20%-30%，使得东风财务公司消贷渗入率保持逐年增加的良好势头。

【推算】东风中重卡销量16.3万台，渗入率20%（12月会议数据），3.26万台，融资额按20万每台计，为65亿，占总资产比例40%。B.一汽财务

一汽财务公司6月末总资产336亿（一汽轿车股份公司公示），股东权益33.4亿。吸取组员单位存款余额268.7亿。

一汽财务公司提供经销商营运资金贷款、库存融资以及大顾客买方信贷业务，并在战略上重点拓展了个人汽车消费信贷业务。通过十年来的主动尝试和探索，一汽财务有限公司已先后与一汽集团内的大众、奥迪、丰田、马自达、红旗、夏利、解放、客车等核心品牌建立了汽车金融网络合作关系。截至6月末，一汽财务有限公司汽车金融业务合作经销商已发展到918家，业务区域28个，覆盖76个都市，自然人客户数量16万多人，累计放款1368亿元，促销集团各品牌汽车累计115万辆。

C.一汽汽车金融公司

经中XX监会的同意，一汽财务有限公司与吉林银行共同筹建一汽汽车金融有限公司，注册资本金为10亿元人民币。一季度，一汽汽车金融有限公司为解放卡车顾客放款6亿元，同比增加55%。实现销售3289台，比去年同期增加57%，获得较好的销售业绩。在国外市场，汽车销售中70%是通过汽车信贷销售，汽车金融的利润占据汽车厂商全部利润50%。而国内，汽车金融服务还处在起步阶段，国内消费者贷款购车的比例仅在10%左右。为抢占这部分市场空间，一汽汽车金融公司成立后，与一汽解放汽车销售公司联手合作，大力拓展卡车金融领域，不停创新业务发展规模，提高解放卡车的购车信贷服务，增进解放卡车的销售。从年初以来，一汽汽车金融公司首先加大对经销商网络开发工作力度，到三月末，合作经销商达134家，并将业务拓展到青海、新疆等地区。为更加好地服务经销商，增强竞争优势，推动了融资业务效率改善工程，对整个业务模式和操作流程进行全方面优化，通过提高放款效率、实施抵押前放款政策等手段，提高网络开发和授信时效性，全程控制时间节点，打造一汽金融灵活、高效的品牌优势。今年4月份起，一汽汽车金融公司又对客户群体进行细分，针对前期营运资金短缺和短期急于扩大规模的客户，分别推出了缓冲信贷、轻松信贷等两款新产品。另外，在调研的基础上，已经设计完毕了针对解放专用车网络的业务合作模式，本月即将正式对解放专用车网络合作开展消费信贷业务。

为确保解放经销商含有汽车金融运行能力和管理水平，一汽汽车金融公司启动经销商服务支撑工程，对于新入网经销商，采用现场辅导、全程跟踪的体系导入模式，向经销商输出成熟的商用车金融业务体系，提高经销商金融业务运行能力和管理水平。对于业务能力单薄的经销商和弱势市场，通过问题诊疗、现场辅导、评定追踪的改善机制，制订弱势市场提高计划，协助经销商逐步成长。

D.中国重汽财务

中国重汽财务公司末总资产57.2亿，股东权益12.2亿。

9月，重汽财务公司董事长宋其东表达，配合集团公司25万辆的产销计划，计划到资本金达成15亿元，资产总额达成150亿元以上，汽车消费信贷业务要达成3万辆以上，消费信贷达成60亿元以上。

E.北汽集团财务

北汽集团财务公司成立于底，注册资本5亿，业务从基本的吸存、放贷、结算业务扩展到票据、银团贷款、信贷资产转让、消费信贷、融资租赁、发债担保等各项金融业务。截止7月，吸取集团组员公司存款余额达成104亿元。据悉，，北汽集团产销汽车150万辆，当年实现销售收入1500亿元，在国内同行业中排名第五。

F.上汽集团财务

上汽集团财务公司注册资本30亿，末总资产772亿，营业收入32.64亿，净利润15.43亿，同比增加27%，自以来持续3年保持两位数增加。

G.兵器装备集团财务

长安汽车集团为兵器装备集团（南方工业集团）财务公司战略股东，兵装财务注册资本15亿，6月末总资产310亿，确保金及客户存款193亿，1-6月净利润4.3亿。

H.宇通集团财务

宇通集团财务公司3月成立，是客车行业第一家财务公司，注册资本5亿元。

I.江铃汽车集团财务

江铃汽车集团财务公司，注册资本5亿元。

J.兵工财务

兵工财务有限责任公司（原北方工业集团财务有限责任公司）经中国人民银行同意，正式成立于1997年5月，为附属于中国兵器工业集团公司的非银行金融机构。截至年末，公司资产规模已从成立之初的4.31亿元增加到434.62亿元，已累计为集团公司提供贷款、票据贴现、代理开证、委托贷款票据签发、代开银行承兑汇票、担保等金融服务总量近1960亿元，公司实现持续盈利，已累计实现利润39.57亿元，不良资产率长久保持在1%下列。底，公司顺利完毕增资扩股工作，使注册资本由6.411亿元增加到31.7亿元。（兵工集团/北方工业，辖下有北方车辆集团有限公司（客车、军车）、重庆铁马工业集团（主营特种车辆、专用汽车、汽车上装系列及汽车零部件）、包头北奔重型汽车有限公司等汽车整车生产公司）。K.陕汽集团、广汽集团未成立财务公司重要汽车金融公司基本状况分析：

银监会非银部副主任张电中表达，截止10月末，通过同意开业的汽车金融公司达16家，资产总额1700亿，行业贷款为1672亿元。其中，零售贷款1194亿元，占比71%，经销商贷款420亿元，占比25%，融资租赁57亿元，占比3%。

汽车金融公司整体贷款不良率仅为0.7%，资本充足率为17.46%，资本利润率为16.39%，资产利润率为2.07%。

《汽车金融公司管理方法》新版出台后来，重要的汽车金融公司陆续获批从事汽车融资租赁业务。对于管理方法出台后来成立的汽车金融公司，如奇瑞徽银汽车金融有限公司、三一汽车金融有限公司、重庆汽车金融有限公司等，从开业起即获准从事汽车融资租赁业务。国内重要汽车金融公司介绍资料来源：根据中XX监会公示整顿

从上表数据分析，现在国内已获准从事汽车融资租赁业务的汽车金融公司有16家，另有2家（比亚迪、江淮汽车）处在筹建阶段。在已获准的16家中，国有2家，为一汽汽车金融和重庆汽车金融；外商独资6家，为大众、丰田、飞驰、沃尔沃、福特和菲亚特；民营2家，为奇瑞徽银汽车金融、三一汽车金融；合资6家，为上汽通用、东风标致雪铁龙、东风日产、广汽汇理、宝马和北京当代。分析可知，与中国汽车市场格局相似，国内汽车金融公司中现在仍是外资汽车金融公司居市场主导地位，但中资公司正逐步增多。L.上汽通用汽车金融有限公司

末总资产400亿，注册资本15亿。净资产56.92亿。上汽通用金融公司重要为上海通用汽车有限公司旗下全部品牌

提供经销商库存融资服务，同时也为汽车消费者提供零售购车贷款融

资服务，现在业务已拓展至全国近

340余个都市超出

6000

家经销商。

上汽通用金融公司成立以来，业务发展稳健，风险控制有效，重要业

务品种经销商库存车融资业务的坏帐损失始终保持为

0，消费信贷资

产不良率仅为

0.3％左右。（上汽集团公示披露信息）

中国汽车金融业务现在渗入率不到20%（上汽通用金融有限责任公司董事总经理李文国），不仅远低于美国、日本，甚至还低于巴西、印度、俄罗斯。而在欧美发达国家，通过信贷和租赁买车，是汽车销售的重要方式，平均比例达成70%~80%，甚至更高。同时，商业银行仍然是中国汽车信贷的主体，占据2/3以上的信贷余额，而在发达市场，状况刚好相反，银行占信贷余额的30%，汽车金融公司则占60%以上。

M.福特汽车金融（中国）有限公司

福特汽车中国11月批售总量达99,157台，同比增加47%。今年1-11月，福特中国批售销量达840,975台，同比增加51%。福特汽车在华乘用车合资公司长安福特汽车11月单月批售销量达72,432台，同比增44%；今年1-11月，长安福特批售销量为608,853台，同比增65%。福特汽车在华商用车投资公司江铃汽车11月批售销量也创下新高。江铃汽车今年1-11月累计批售汽车210,214台，比去年同期相比增加17%。从今年年初至今，福特SUV销量已超出158,000台，为其在中国增加最快的细分市场获得一席之地。现在，福特在中国已拥有全系SUV产品阵容，涉及福特翼搏、福特翼虎、福特锐界和福特探险者。

从年初至今，福特已在中国售出超出35万台福特福克斯。据IHS数据统计，福克斯是中国市场最畅销的车型品牌。

福特汽车金融（中国）公司无数据，按福特中国超90万台的年销量、20%渗入率计算，潜在规模为18万台，超200亿汽车金融规模。福田汽车金融在其中占比多少未知。

N.梅赛德斯飞驰汽车金融有限公司梅赛德斯-飞驰汽车金融有限公司

（简称“飞驰金融”）成立于9月，附属于戴姆勒金融服务集团。其业务覆盖梅赛德斯-飞驰品牌的轿车、轻型商用车、卡车及smart品牌的全部车型；为全国超出260家梅赛德斯-飞驰授权经销商，以及中国消费者量身定制金融贷款及车辆保险产品。

截止末，公司总资产199.3亿，股东权益30.94亿，营收5.65亿，净利润0.736亿。

O.沃尔沃汽车金融（中国）有限公司

7月成立，是中国首家专业向商用车及建筑设备提供金融服务的汽车金融公司。公司总部设在北京，注册资本5亿。公司为集团旗下的沃尔沃建筑设备（含路面设备）、沃尔沃卡车、雷诺卡车等品牌提供按揭和融资租赁服务。

截止末，公司资产53.6亿，股东权益6.32亿，营收2.69亿，净利润1514.6万，净利润6194万。之前收入1.27亿，净利4290万，收入0.85亿，净利880万，收入0.71亿，净利476万。启示：定位于卡车汽车金融业务，净利润波动很大。乘用车汽车金融业务利润则较为稳定。

P.丰田汽车金融（中国）有限公司

末资产229亿，股东权益28.8亿。营收12.4亿，净利润5.6亿。~四年营收和利润稳定高速增加（增速超50%）。营收3.14亿，净利0.83亿。

启示：丰田汽车金融业务增速远高于丰田汽车中国销量增速，反映了中国乘用车汽车金融渗入率的快速提高。利润增速高于营收增速反映了金融业的规模效应（随业务量增加，毛利率提高）

Q.东风标致雪铁龙汽车金融有限公司末资产53.6亿，股东权益6.32亿。营收2.14亿，净利0.67亿。

R.广汽汇理汽车金融有限公司

5月成立。末资产总额80亿，股东权益9.6亿。营收5.3亿。

S.大众汽车金融（中国）有限公司

大众汽车金融（中国）有限公司成立于8月30日，现在注册资本18亿元人民币。大众汽车金融（中国）有限公司总部设在北京，是中国第一家外商全资汽车金融公司，是大众汽车金融服务股份公司的在华全资子公司。母公司大众汽车金融服务股份公司是欧洲最大的汽车金融服务提供商。截至末，大众汽车金融服务股份公司总资产已超出769亿欧元，业务遍及欧洲和亚太地区的35个国家。大众汽车金融（中国）有限公司旗下金融品牌涉及：大众汽车金融、奥迪金融和斯柯达金融。

，整个中国市场的汽车金融渗入率达成15%~16%的水平（大众汽车金融中国公司首席执行官科瑞爵）。

T.宝马汽车金融（中国）有限公司

成立于9月30日，德国宝马股份公司与华晨宝马汽车有限公司共同投资成立，现在注册资本17亿元。宝马汽车金融（中国）有限公司总部位于北京，提供汽车金融产品及保险服务，是宝马金融中国分公司。宝马金融是宝马集团的一部分，在全球超出50个国家和地区开展业务，是世界上最大的汽车金融公司之一。

通过两年的运作,宝马金融的渗入率从最初百分之十几快速提高到1至8月的25%。这就意味着宝马和宝马MINI品牌下每售出4台车就有一种是通过宝马金融销售的。而在今年6月、7月、8月这3个月,宝马金融的渗入率甚至达成了33%。在网络覆盖上,宝马汽车金融服务已经覆盖在华238个销售点中233家,很快将会实现全方面覆盖。

现在,宝马金融服务覆盖了宝马在中国的产品批发、零售,同时为经销商新车、二手车提供单车融资产品,以及准零售贷款和弹性贷款产品。在将来,宝马还将在适宜的时机引入租赁和融资租赁等产品。另外,宝马还将推出联名信用卡业务。

宝马和宝马MINI在中国大陆总销量326,444辆，同比增加40%。销量增速在10%以内。按25%的渗入率计，8~9万辆，宝马一季度营收增加14%，至183亿美元，销量增加11%，至25万5528辆，创季度销量新高。单车均价7.16万美元。

按30万元的均价估算，宝马汽车金融中国市场容量240~270亿，扣除30%首付，融资额170~190亿。宝马汽车金融占30%份额（估算，无根据）计，为50~57亿。

汽车融资租赁行业竞争格局

(1)融资租赁市场竞争格局

据统计，截止上六个月，我国金融租赁公司累计350多家。按股东背景，可分为三类：

第一类是银行系租赁公司，以XX租赁、工银租赁等为代表。我国自底允许国内银行参加融资租赁业务后，工商银行、