地下金融的利弊分析

地下金融的利弊分析地下金融，又称为民间金融、民间借贷、非正规金融，是指以个人信用为基础、以经济利益最大化为主要动机、以经营行为避开国家监管为特点，活跃在经济生活中的金融组织形式和金融行为。一谈起地下金融，人们在感受其中神秘性和非法性的同时，还能够搜索或联想到“洗黑钱”、“金融黑幕”、“严厉打击”等词语。实际上，民间借贷由来已久，只不过最近几年民间金融进入活跃期，广东、云南等沿海和边贸城市跨境的地下金融活动升温。尽管近年来国家出重拳打击地下金融，但地下金融不仅没有收敛，反而经营规模越来越大，经营业务品种越来越多。据中央财经大学课题组的一项实地调查，全国20个被调查省、区、市的金融规模平均指数为28.7，也就是说，这20个省的地下金融规模和和正规金融规模相比较，其比例接近三成（28.7%）。2003年底全国正规金融机构的信贷增长额约为27700亿元，按此推算，地下信贷规模已超过8000亿元。如此巨大的金融交易和不断膨胀的地下金融，对宏观经济调控政策提出了严峻的挑战：如何权衡利弊？一、地下金融存在的积极作用1、民间借贷是社会底层具有效率优势的制度安排。民间借贷来自民间，从下而上发展起来的，具有广泛的社会基础，并以独特的经营方式，显示出旺盛的生命力。在小额和小范围的金融交易中，民间借贷和正规金融机构相比，具有交易费用低和方便快捷的优势。从经济学的观点来看，民间借贷是社会底层具有效率优势的制度安排，具体表现为以下4个方面：一是交易的保障费用。由于民间借贷的交易制度是自然演变的结果，是约定俗成的，因而交易的保障费用几乎为零，而正规金融机构制定各种金融法律法规却会产生不少的费用。二是交易信息的收集费用。民间借贷多发生在亲朋好友之间，交易信息的搜集在日常生活中进行，是日常生活的副产品，其费用自然很低。正规金融机构的交易信息收集是由专门的人员、专门的组织机构从事的一种业务活动，交易信息的搜集费用比较高。三是交易谈判和签约的费用。民间借贷的谈判非常简单，就在日常生活的交谈中完成，签约可能是张欠条甚至口头约定，费用很少。正规金融机构的谈判和签约是个麻烦的过程。从借款人提出书面申请，到银行的可行性分析，最后签约，要花费很长的时间。四是诉讼费用。民间借贷受血缘关系、业缘关系和地缘关系的巨大声誉压力，交de的违约率比较低。一旦发生违约，往往采取双方协商或中间人说和的办法解决，每笔交易纠纷的解决费用比较低。正规金融机构发生交易纠纷，往往通过诉讼程序解决，既费时，又花钱。2、民间借贷是中小企业融资的主渠道。中小企业融资难是一个世界性的难题，在我国表现得尤为突出。近年来，为解决中小企业的融资难题，我国陆续出台了不少的政策，在一定程度上缓解了中小企业的融资困难，但没有从根本上解决问题。当前，国有商业银行在县以及以下的机构大幅度撤并，信贷权限上收再加上信贷门槛过高，贷款手续复杂，所需时间较长，不能及时满足中小企业资金的需求。同时，由于中小企业的财务透明度低，资信程度不高，抵御市场风险的能力较弱，与正规金融机构的信贷准入条件不尽相符，中小企业很难取得银行信贷的支持。另一方面，民间借贷与中小企业有着一种天然的内在联系，它是在中小企业经济环境中成长壮大的。中小企业的迅速发展是我国民间信贷兴起的主要原因。民间借贷手续简便，利率、期限灵活，方便快捷，不需要抵押，能较好地满足中小企业“急、少、快”的资金需求。民间借贷的存在，在一定程度上起着补充资本市场的供应不足，缓解资金供求矛盾的巨大作用。没有民间借贷市场的存在，很难有中小企业的今天。正如国家计委调查组（2002）指出的那样，在经济较发达的苏南和浙南地区，中小企业与正规金融机构以及民间融资市场之间已经形成了较好的共存关系。在中国的现实经济格局下，如果缺乏了非正规金融，经济的快速增长几乎是难以想象的。3、农村经济的发展离不开民间借贷的支持。在大规模撤并农村基层金融机构之后，农村信用社已成为政府主导农村金融市场的最后一个堡垒。然而，一方面受农村信用社信贷品种单一、服务质量差以及资产负债比例的控制，另一方面由于农业生产的弱质性，形成农业贷款周期长、规模小、抵押品不足的特点，导致农民贷款难的问题，不仅没有从根本上解决，而且越来越困难。据统计，目前中国约有2.3亿农户，其中有1.2亿农户有贷款需要，但农村信用社仅给约6000万农户提供了贷款，占有贷款需求农户的50%左右。国家统计局的数据显示，2003年中国农业占用金融机构的贷款金额不到6%。民间借贷产生于农村经济的深厚于2002年8月2日举家携款潜逃，导致500多人的资金血本无归，引起社会的不稳定。4、扰乱正常的经济金融运行秩序。地下金融是典型的高利贷，可能加重经营者的经济负担，导致资金使用的恶性循环。中小企业和个体户支付高额利息从民间借贷取得贷款，但风险较大，稍有闪失或不能取得预计的经济效益，就有可能亏本。通过民间借贷虽然一时解决了燃眉之急，但受高息负债带来的有限回报的制约，往往得不偿失。当中小企业和个体户难以支付到期债务时，则被迫用新吸收来的高息本金来偿还到期的高息负债，拆东墙补西墙，从而影响民营经济和个体经济的健康发展，甚至引起小生产者的大批破产，对生产力的发展起破坏作用。根据中央财经大学课题组的研究结果，全国15个省份农户通过非正规金融途径取得贷款的借贷规模指数为56.78，也就是说，农户从非正规金融获得借贷的比重超过了一半。在落后的农村，不少农户遇到婚丧嫁娶、子女上学、建房治病等大的生活支出时，都要借债。这些举债并不具有生产性，不能产生经济效益，却不仅要还本，而且要支付高额利息，促使这些本来就不富裕的农民更加贫困。正规金融机构的利率是由国家确定，而地下金融的利率是根据资金的供求关系，由借贷双方自行决定，利率水平通常比正规金融同期利率水平高出很多，影响国家利率政策的贯彻执行。地下金融的相当一部分资金流向国家宏观经济调控的重点控制领域，如小钢材、小水泥和房地产项目等，冲击国家宏观经济调控政策。三、现实的选择越来越多的人主张，对于地下金融的管理，应该既有“堵”又有“疏”，并把两者有机结合起来，才能在发挥民间借贷积极作用的同时，尽量减少其消极因素的影响。对于地下金融的业务应该一分为二，对洗黑钱的活动始终要保持高压态势，严厉打击，毫不留情；正常的资金融通业务则应该通过建立和完善法律法规，加强监管，从利率、经营范围、经营方式上加以规范，引导民间借贷机构转型为民营银行或社区银行。通过建立民营银行或社区银行的市场准入与退出机制，将地下金融纳入正规的、有组织的发展轨道，同时赋予与商业银行同等的“国民待遇”进行监管，形成竞争性的金融市场环境，以促进正规金融机构经营机制的转变。同时要引导商业银行改革信贷制度和提高金融服务质量与效率。民生银行开始试行“个人委托贷款业务”，率先把业务触角伸入到传统上一直由地下金融独占的个人贷款领域，就是一个很好的尝试。所谓“个人委托贷款”，就是银行做中介，为民间借贷的双方牵线搭桥，客户将资金存入银行，由银行帮助挑选合适的贷款对象，客户可自行确定贷款金额、期限、利率等，银行负责监督贷款的使用和催收还款。“个人委托贷款”业务实质上是正规金融机构挑战民间借贷。如果这项业务做得好，必然形成正规金融和非正规金融良性互动的双赢格局。积极治理政策建议汇兑型地下钱庄既有正常的一面，又有非法的一面。对这类地下钱庄，国家应当采取打击与疏导相结合以及宽严相济的治理办法。其一，由于地下钱庄基本不记账或记后即毁，加上本外币大都在境内外分开交割，因此，公安在打击时往往会面临证据链断裂的问题(比如只能取得非法兑换其中一方的证据)。这就是过去五年来广东涉嫌非法经营罪的地下钱庄获罪不到十分之一，而且认定金额一直不大的主要原因。对此，国家应当修改法律，允许公安部门在掌握上游犯罪(比如贪污、走私)证据时可适当降低非法兑换的证据规格。但是，当公安部门未掌握上游犯罪证据时，则不应轻易降低证据规格，以免出现性质并不严重的一般性地下钱庄承担过重刑责和处罚的情况。其二，在打击地下钱庄时，公安经侦部门应注意追查使用非法兑换渠道的上下游交易主体，对涉嫌刑事犯罪的应移送其他部门进一步处理。纪检、税务、海关、公安经侦以外的其他部门在打击腐败、贩毒及逃骗税等违法犯罪活动时一旦发现地下钱庄线索，也应尽快将情报移送给经侦部门。其三，目前我国洗钱罪的主观要件是“明知某某犯罪所得……”，而且上游犯罪只有走私、贩毒等七种类型。这是我国洗钱罪判例特别少的主要原因。为此，国家应尽快修改刑法，将洗钱罪上游犯罪扩大至任何可公诉的罪行，并将“应知”和“严重过失导致洗钱行为发生”也列为洗钱罪的主观要件，以便更全面、更有效地打击涉及严重犯罪的非法兑换活动。其四，加强疏导，完善制度，规范非正规汇兑体系。具体措施包括：提高银行服务水平，鼓励银行用合法手