台湾中小企业发展与金融体制

台湾中小企业发展与金融体制

台湾自1960年初以来，充分利用自国的劳动力资源，利用低工资水平的比较优势，主要从事轻工业，积极发展中小企业，积极发展出口，发展国际市场。最后，在20世纪60年代末，经济达到了顶峰，台湾的中小企业在国际市场上表现出了强大的竞争力。例如80年代台湾被称为“雨伞王国”;到了1984年,台湾制造的自行车、网球拍、鞋类、电风扇、马达等二十多个产品的出口量,都位居世界第一;到了90年代,台湾许多中小产业都成功地实现了产业升级,到了1996年以后,台湾的电脑终端、监视器、印刷电路板、影像扫描器、游艇、电子计算器等生产量在全世界首屈一指。分析台湾中小企业发展的成功经验,有许多地方值得我们学习和借鉴,特别是其在政策性融资扶持措施方面,更有许多地方值得我们去学习和效仿,本文归纳如下。一、政治支持措施的成功经验和照明1.金融统计方面自1967年公布《中小企业辅导准则》以来,台湾中小企业认定标准共修订过7次。定期发布有关中小企业的统计资料有:“中小企业白皮书”、“中小企业经济活动报告”,“制造业投资意向调查报告”等,涉及到中小企业金融服务的统计有:“金融统计月报”、“资金流量统计”、“公民营企业资金状况调查结果报告”、“金融业务统计辑要”、“基层金融”、“中小企业信用保证基金年报”、“中小企业金融年报”等。具体到我国来说,《中小企业标准暂行规定》已于2003年4月颁布执行,但具体回答相关“中小企业现状如何”的政府统计资料却是一片空白。如果不能弥补这一统计空白,针对中小企业的政策分析工作无从谈起。2.中小企业法律体系的现状许多国家发展中小企业的一个成功地方是,通过逐步健全的法律法规体系,来确定发展中小企业的基本政策方向和政府管理原则,保证中小企业发展环境的稳定,保护和扶持中小企业的发展。我国台湾地区比较注意通过法律形式来规范各有关金融机构、中小企业发展基金等中小企业融资主体的责任范围,融资办法和保障措施,使中小企业的融资需求得到有效满足。目前,我国现有的与企业有关的法律有两个:《企业法》和《公司法》,但这两部法律的管理对象主要是大型企业,且按所有制的不同分别立法,而涉及到中小企业的内容却很少。2003年1月1日施行的中小企业促进法,虽以法律的形式,从资金政策等方面为中小企业的创立和发展创造了有利环境,但缺乏适合于各种经济成分统一的中小企业基本法。结合我国现阶段中小企业在改革中存在的问题,并借鉴发达国家中小企业的成功经验,我国立法部门应尽快制定适合于各种经济成分的中小企业基本法,用法律的形式来保护和规范中小企业的经济活动,避免无序竞争。3.中小企业专责辅导机构“三自”台湾为了扶持中小企业发展,以“经济部”为政策制定机构,“中小企业处”为专责辅导行政机构,分别建立融资、生产技术、市场行销及经营管理等四项辅导体系。其中,中小企业融资辅导体系包括中小企业专业银行、中小企业信用保证基金、省属行库联合辅导中心。此外,当局还为中小企业组织专案贷款。(1)中小企业信用保险1976年起,台湾省公、民营之合会储蓄公司陆续改制成中小企业银行。依据“银行法”第九十六条规定:“供给中小企业信用之专业银行为中小企业银行。中小企业银行以供给中小企业中、长期信用,协助其改善生产设备及财务结构,健全经营管理为主要任务。”(2)贷款、商业本票、票据因数1974年7月,由台湾地区各级行政及金融机构共同拨款捐助,设立了中小企业信用保证基金。保证项目主要有一般贷款、政策性贷款、小规模贷款、外贸贷款、进口融资商业本票、票据承兑等。台湾中小企业信用保证基金为政府及相关金融机构捐助成立的非营利财团法人,属“财政部”主管,系为协助中小企业融资而设立的专职机构,旨在配合政府政策,针对担保品不足的中小企业提供信用保证,使其顺利地从金融机构取得所需的资金。凡符合保证对象的中小企业均可透过其往来银行直接利用信用保证基金的保证服务。(3)资金多方合作共建“财团法人较七家属行库”由台湾银行、台湾土地银行、台湾省合作金库、第一商业银行、华南商业银行、彰化商业银行及台湾中小企业银行等七家省属行库共同捐资,于1982年7月成立“财团法人省属行库中小企业联合辅导中心”,推动辅导工作。其辅导宗旨为:“配合政府积极辅导中小企业之政策,选择策略性及具有发展潜力之中小企业,予以综合辅导并协助其融资。”(4)积极发挥金融市场的作用,为中小企业融资服务主要包括基金管理部门,各信托投资公司及票券金融公司,分别为中小企业提供长期性贷款,办理融资业务及商业本票的发行、承销和贴现业务。此外,其他非专业银行、各地区的信用合作社也对中小企业开展融资服务。从1989年6月开始,台湾地区有关部门的开发基金还配合7家省属行库先后办理了数期“辅导中小企业升级贷款”,对协助中小企业融资起了积极的作用。我们知道,金融市场的充分竞争有利于改善大银行的中小企业服务,但仅仅依靠竟争并不足以解决中小企业的融资难问题。而建立中小企业政策性金融体系并逐步完善诚信制度都将大大有助于中小企业融资问题的解决。因此我国当务之急就是要成立专门的中小企业管理机构和中小企业咨询、研究机构,并在法律上加以明确,为中小企业提供专门的信息咨询、市场开拓、筹资融资、贷款担保、技术支持、人才培训等服务。4.为中小企业融资提供资金支持政府通过优惠政策支持中小企业融资,主要表现在以下三个方面:一是鼓励创立中小企业;二是支持中小会业技术创新;三是对特定行业和特定事项予以支持。在我国的台湾地区,“财政部金融局”要求有关银行和信用保证基金加强办理中小企业融资,并严格执行中小企业融资的业绩考核,“行政院开发委员会”设立了专项资金与中小企业银行等共同办理“中小企业升级贷款”,主要为中小企业提供中长期资金。为了更好地实施支持中小企业融资的优惠政策,我国的台湾地区目前仅“行政院”就有中小企业政策审议委员会和“经济部”下设的中小企业处,中小企业发展基金管理运用委员会、中区南区联合服务中心等与中小企业有关的政府管理和政策协调机构。5.从银行体系内所能分配到的资金有恶化倾向台湾中小企业债务融资的特点可归纳为:(1)民间借贷的地位非常重要。据《台湾地区资金流量统计》,从1964年到1989年,在一般民营企业的借款来源中,金融机构(历年平均)占63.68%,民间借贷占到36.32%的份额。由此完全可以推断,在中小企业的借款来源中,民间借贷所占的比例要更高一些。(2)银行放款比例下降。根据1992年到1999年的《金融业务统计辑要》,在90年代,全体银行对中小企业放款总额逐年增加,然而就放款比重而言,却呈现逐年下降走势,由1992年39.36%逐渐下降到1998年的28.78%,到1999年7月又降为27.29%。这显示出中小企业从银行体系中所能分配到的资金有恶化倾向。(3)融资结构和大企业有显著差别。“经济部”于1996年和1999年分别对台湾地区制造业所需资金来源进行了调查。从调查报告可见,在九种资金渠道中,与大企业相比,小企业更多仰仗的渠道依次为向亲戚朋友借款、向信用社或农渔会借款、向本岛银行借款、民间标会;小企业最不具优势的渠道依次是发行商业本票等票券、发行公司债、现金增资、向外商银行借、保留盈余或公积金。(4)负债率偏高。据台湾地区“中央银行”所做的《台湾地区公民营企业资金状况调查结果报告》,从1992年至1997年,台湾大企业的资产负债率从56.34%下降到51.74%,而中小企业则从59.63%上升至66.74%。这说明在台湾中小企业的发展中,权益资本融资相对来说更困难一些。据此,为了促进中小企业的债务资金融通,除了推进利率市场化以及继续完善中小企业信用担保体系之外,我们应该采取如下政策性措施。(1)积极建立个人信用诚信系统,逐步增加个人抵押贷款和信用贷款。中小企业在创设之初选择独资、合伙等组织形态,对于债务资金的融通有着很重要的作用。这是因为,无限责任的企业制度使得资金和资产得以在个人、家庭、企业之间较便利地变换。(2)完善信用合作制度,发展基层金融。完善信用合作制度的要点,一是明确信用社的定位,即根据自有、自营与自享原则,调节基层金融,促进地方经济发展;二是需要建立合作金库作为合作金融的中心机构,随时收受基层合作金融机构的过剩资金,并配合其资金需要,适时提供融资,且受银监会委托办理基层合作金融机构的业务检查工作;三是既要避免被地方政府操纵,又要避免被民营资本寡头操纵,真正办成合作制的金融。(3)对民间借贷不禁止,不鼓励,由地方政府制订出原则规范。6.规范股票市场在台湾设立股份公司、发行股票,可以作为中小企业权益资本融通的重要手段,这是因为(1)在台湾设立股份有限公司的最低实收资本额,就汽车业以外的制造业而言只要新台币100万元(相当于人民币25万元),远低于中小企业认定标准的8000万元最高实收资本额。(2)台湾的股票发行可以是私募也可以是公募,前者面向特定人,后者面向非特定人公开招募。(3)台湾公开发行股票的公司,有的上市上柜,也有的不上市上柜。也就是说,一级市场与二级市场没有必然的联系。(4)台湾的股票市场分为4个层次,其中在证券交易所和证券柜台买卖中心流通的是大公司公开交易的股票,而在第三层次的兴柜市场和第四层次的盘商市场,流通的是中小企业和未上市上柜的股票。在大陆,由于“所有制情结”,股票市场一直定位于“国企脱困”的通道,资本门槛较高——人民币1000万元;缺乏分层次的股票市场;而且企业设立股份有限公司的目的就是为了公开发行股票(融资)和股票上市交易。为了促进中小企业的权益资本融通,同时也为了完善权益资本市场,我们必须切断“设立股份公司=公开发行股票=股票挂牌上市”这一连等式,形成如下政策性建议。(1)调低股份有限公司注册资本的最低限额,简化公司审批手续,只需工商注册即可。(2)凡股份公司都可以发行股票,但股份公司不是股票上市交易的代名词。(3)由地方政府加强监管,规范建立非上市股票股权的交易制度和交易市场。(4)取消股东权益转增资本金时征缴个人所得税的法外征税制度。二、加大金融支持力度1.我国政府部门应高度重视中小企业融资难问题,通过制定协调、配套的政策、法律以及相关机构来支持中小