中国煤炭行业分析报告

PAGEPAGE16中国煤炭行业分析报告摘要：中国煤炭行业在中国能源生产中的地位不可替代；煤炭行业结构调整取得进展；煤炭行业技术水平有了提高；煤炭供求基本平衡，局部偏紧的局面已经出现。2002年前三季度钢铁、电力、冶金等耗煤工业增长的带动下，煤炭行业高速发展，全行业实现利润17.23亿元(人民币,下同)，同比增长252.76%。煤炭价格高位运行以及国内需求增加的影响，使煤炭出口减缓。2003年煤炭行业结构调整的继续进行将使煤炭产量增长仍在控制之内，供求偏紧的情况依然存在；西部大开发战略的进行将继续带动耗煤行业的发展；石油价格上升的可能将带动煤炭作为替代品的增长。中国“十五”规划将给煤炭行业发展带来很大机遇，行业的集中度和市场竞争力会提高；入世后煤炭进口冲击不大，出口机会增加；电力体制改革对煤炭行业的竞争格局和煤炭需求将产生影响。

中国煤炭行业发展概述1、煤炭在中国能源生产中的基础性地位不可替代煤炭是中国能源生产和消费中最重要的来源，截至2001年，中国能源消费中煤炭消费量为88,440万吨标准煤，占能源消费总量的67.00%。由于中国在能源储备上富煤（煤炭储量占世界储量的11.60%）、贫油（石油占2.40%）、少气（天然气占1.20%）；而再生能源在应用上还存在很多问题，这就使得煤炭在未来很长的一段时间内，仍是中国能源消费中的主体。据有关部门预测，到2005年，大陆一次性能源生产量为12.30亿吨标准煤，其中煤炭为7.85亿吨标准煤(折合11亿吨原煤)，仍占63.80%。另外，煤炭与其它能源相比有着很明显的成本优势，同等的发热量，用煤成本只相当于用油的30.00%，天然气的40.00%。而据专家预测到2010年，使用石油、天然气的成本将是煤炭的8倍，甚至更高。因此，在中国能源储备中占绝大多数的煤炭仍将是中国能源生产的主要来源。2、中国煤炭行业发展情况与特点（1）煤炭资源分布与需求不平衡中国西部煤炭资源较丰富，但地区发展比较滞后，对煤炭的需求量不大，运输不便利；东部地区煤炭资源少，但市场需求量比较大，运输条件较好；北部资源集中；南部分散且较少，需求较大；因此，煤炭行业形成了西煤东运，北煤南调的格局，煤炭运量占铁路运量的40.00%左右。图1中国煤炭资源分布情况（2）煤炭行业改革取得了较大的进展经过近三年全行业的总量控制、关井压产的结构调整整治，煤炭行业的经济效益开始回升，原煤生产重新呈现正增长态势。图2中国能源生产年增长情况经过调整，部分落后的生产力被淘汰，先进生产力市场份额增加且经营状况开始好转。小煤矿数量已经从1997年的8万处减少到3.30万处。乡镇煤矿原煤产量占原煤总产量的比例从97年的43.10%下降到2000年的27.00%，国有重点煤矿原煤产量则从39.90%提高到53.60%。原煤产量得到了有效的抑制，煤炭供需总体均衡，局部偏紧的局面已经出现。（3）煤炭行业技术水平进一步提高中国煤炭工业已经取得了长足的进步，建成了一些世界先进水平的特大型矿井以及采煤工作面。“九五”期间，中国政府安排煤炭企业技改投资50亿元，重点对矿井、选煤厂和劣质煤电厂等154个工程进行技术改造。2000年与1995年相比，国有重点煤矿全员效率由每工1.80吨提高到2.50吨；采煤机械化程度由72.00%提高到75.00%。另外，一批高效矿井的建成将有效提高煤炭行业总资产贡献率、成本费用利润率和全员劳动生产率等效率指针。（4）煤炭技术进步使得污染大为减少随着煤炭科学技术的发展，煤炭行业开发使用中的污染已经大大减少。脱硫、脱氮、除尘以及煤炭气化、液化、水煤浆等洁净煤技术的发展和推广，将使煤炭的应用基本上能够达到环保要求。但目前，中国煤炭入洗率仍然很低，目前中国原煤入洗量为25.00%左右。而美国的这一比例达45.00%。欧洲国家则达75.00%以上。入洗率低使得中国煤炭行业的污染仍然存在，且煤炭热值较低。

煤炭行业2002年运行情况及展望1、2002年运行情况分析由于中国宏观经济的持续向好，煤炭消费持续增长，煤炭行业经济增长高于同期国民经济增长速度，煤炭行业景气指数在高位运行。根据中国国务院发展研究中心对中国主要15个行业今年上半年景气指数的研究,煤炭行业景气指数排名第二，仅次于汽车制造业，优于烟草、电力和机械制造业。（1）生产销售情况煤炭行业转暖，煤炭产量上升。2002年前三季度煤炭生产延续了去年以来的增长态势，生产原煤79,222万吨，累计比去年同期增长18.30%；煤炭洗选率基本保持平均水平，随着原煤产量的增长，洗煤产量累计同比增长13.70%。其中2月份煤炭产量出现下滑，这主要是冬储煤库存量大导致对新增产品需求相对较小的原因。图32002年前三季度原煤、洗煤生产增长情况在煤炭产量增长的情况下，煤炭库存减少。这表明98年煤炭严重供过于求的局面已经得到改善。到7月末，中国煤炭社会库存12,593万吨，同比减少919万吨，下降6.80%；比年初增加1,077万吨，上升9.40%。中国煤炭生产企业库存3,495万吨，同比减少804万吨，下降19.00%，比年初增加683万吨，回升24.30%。主要耗煤行业高速发展，带动煤炭需求增加。今年前三季度与煤炭消费密切相关的行业如火电、钢、水泥产量高速增长；累计火力发电9,644.73亿千瓦时，增速达到10.90%；钢产量13,084.28万吨，水泥产量50,762.28万吨，分别比去年同期增长22.60%和13.00%。煤炭供求偏紧，煤炭价格回升。今年以来煤炭价格呈现出先抑后扬的走势，年初开始煤炭价格比去年有所回落，但降幅不大，煤炭价格保持在高位运行；而随着冬储煤季节的到来，煤炭价格开始逐渐回升。据中国物资信息中心统计，9月份中国流通环节煤炭价格指数比上月略有上升，提高了0.40个百分点，比去年同期提高3.60个百分点。9月份煤炭平均价为252元／吨，比上月每吨平均提高了1.00元，与去年同期相比每吨上涨了9.00元。煤炭价格回升，需求加大导致盲目开采情况出现。据中国国家安全生产监督管理局最近调度统计，今年1.10月产煤省区和煤炭企业超产情况较为严重。在中国27个产煤省区中，有21个省区超产，约占总量的78.00%。在22个有国有重点煤矿的省区中，有19个省区的国有重点煤矿超产。另外，在那些拥有地方国有煤矿和乡镇煤矿的省区中，超产现象也很普遍。煤炭企业盲目追求经济效益，极有可能带来安全生产上的隐患，产量增加还有可能破坏·近几年对整个煤炭行业关井压产所产生的效果。（2）煤炭企业运行情况今年1到10月份，国有重点煤矿原煤产量同比增长了16.50%，地方国有煤矿原煤产量同比增加了22.00%；乡镇煤矿原煤产量同比增加了百分之73.70%。原中央财政煤炭企业应收煤款为236亿元，同比减少45亿元，下降16.00%；比年初减少24亿元，下降9.20%。煤炭业经济效益提高很快，2002年1.9月全行业共实现销售收入1,023.65亿元，同比增长33.68%；利润额达到17.23亿元，同比增长252.76%，表明煤炭行业成本控制取得了成效。但每月销售收入差距较大，这与煤炭消费的季节性因素有关。表1煤炭企业收入、利润增长情况资料来源：《中国统计月报》前3季度煤炭行业33户国家重点企业实现利润成倍增长，工业总产值（现价）664.30亿元，增长29.70%，增速同比提高9.90个百分点。主营业务收入634.70亿元，增长29.10%，增速同比提高7.60个百分点。由于生产增速同比上升幅度偏高，煤炭行业国家重点企业产销衔接水平有所下降，平均销售价格升幅回落。前三季度累计产销率95.70%，同比回落1.40个百分点。平均销售价格同比升幅（11.90%）比一季度、上半年分别回落3.60和1.60个百分点。33户企业共实现利润16.20亿元,同比增长1.10倍。盈利企业28户，盈利合计17.70亿元，增长46.30%。亏损企业5户,同比减少3户,亏损企业亏损额1.50亿元，下降63.90%。（3）进出口及运输1.9月煤炭出口累计完成7,169万吨，其中煤出口6,188万吨，累计比去年同期下降4.60%。从月度出口情况看，9月份煤炭出口开始回暖，比8月份有了较大增幅。1.9月进口累计791万吨，比去年同期增长近5倍。表22002年1~9月煤炭出口情况资料来源：《中国统计月报》1-8月，煤炭铁路运量累计完成54,450万吨，同比增加4,977万吨，增长10.00%。其中：国有重点煤矿运量增长16.50%，占中国煤炭铁路运量的比重由2001年同期的61.00%上升到65.00%。1.9月，中国煤炭铁路累计装车日均完成36,504车，同比增加3,307车，增长10.00%。其中：国有重点煤矿煤炭装车日均完成24,148车，同比增加3,643车，增长18.00%。1、商品煤市场分析（1）动力煤市场分析动力煤中最主要的是发电用煤，截至2001年底电力行业的煤炭消耗量占总量的45.01%，是对煤炭需求最多的行业，因此以下分析主要以电煤为主。国内电煤市场价格回升由于电煤价格高低与电力成本高低成正比关系，因此，在中国其它行业用煤价格放开多年的情况下，电煤价格一直没有放开。今年起中国取消了电煤指导价，电煤价格全面放开，电煤价格出现一定程度的回升是一种必然趋势。2002年电煤订货总量为2.38亿吨，同比增加1,343万吨，为预计需求量的80.00%，电煤的订货价格总体涨幅控制在8.00元／吨以内。从煤炭需求方面来看，由于电力行业今年预期计划为15,247亿千瓦时，同比增加4.78%，比2001年增幅8.00%下降3.22个百分点。据此分析，电力行业用煤比2001年增加2,000万吨。但今年前三季度累计火力发电量增速已经达到10.90%，电煤订货量明显不足，因此，计划外电煤价格上涨，但计划内电煤价格多数没有上升，电煤价格的总体水平比市场平均价格低不少。受国际油价波动的影响，今年中国石油进口增幅出现回落。今年夏季以来，华南、华东沿海，长江沿岸等燃油电厂集中地区,绝大部分停止运行,增加了这些地区电煤的需求，使得电煤市场出现“淡季不淡”的现象。出口情况中国是主要的动力煤出口地区，而亚太地区又是动力煤的主要贸易地区，中国动力煤主要销往日本、韩国等煤炭资源较为匮乏的东亚国家和地区。表3世界主要动力煤出口国出口情况及预测资料来源：《中国煤炭信息网》今年前三季度，由于中国国内动力煤市场看好，而国际动力煤价格下滑，影响了煤矿出口的积极性，中国动力煤出口放缓。（2）炼焦煤以及焦炭市场分析A、概况中国煤炭资源丰富，但炼焦煤资源并不丰富。炼焦煤只占中国煤炭资源的27.65%，其中气煤、肥煤、主焦煤、瘦煤分别占13.75%、3.53%、5.81%和4.01%；炼焦煤品质不高，一般是中灰、中硫品种，而低灰、低硫的优质炼焦煤比较少；地理分布不平衡，四种主要的炼焦煤中，作为重要炼焦配煤的主焦煤、瘦煤和肥煤的一半储量集中在山西省。而山西铁路基础设施发展相对落后，运输能力不能满足焦炭运输的实际需求。B、炼焦煤、焦炭市场价格上涨，供不应求今年前三季度，在煤炭价格整体下降的情况下，炼焦煤价格却急剧上涨，平均每吨涨幅为100.00元左右，炼焦企业成本上升，使得焦炭产品价格业随之上升，代表中国商品焦炭价格综合水平的北方焦炭A指数已经从1月份的105.50上涨到9月份的113.99，平均每月增幅0.94%；中国关闭土焦政策的落实，使得土焦产量大幅度降低，供应缺口在短期内难以弥补；钢铁工业快速发展加速了焦炭货源紧张的形势，1.9月共产钢13,084.28万吨，同比增长22.60%；山西省运输条件的限制使得今年上半年，至少有50万吨焦炭积压在铁路沿线，无法运到省外销售，减少了中国焦炭可供数量。在这种情况下，中国焦炭产品出现了有价无货的情况。C、国内焦炭价格高于出口价格，出口减少焦炭出口价格有了较大增长，但由于国内市场焦炭价格高于出口价格，焦炭出口货源形势非常紧张。今年前三季度，焦炭、半焦炭出口981万吨，比去年同期下降6.90%。2、2003年中国煤炭行业情况展望2003年中国煤炭行业应能继续保持今年的增长态势，煤炭供需仍会呈现总量平衡、局部偏紧的情况。首先，煤炭行业产业结构调整将继续进行，关井压产进度加快。2002年上半年中国经贸委、国务院安全生产委员会先后发文，就煤炭总量调控、安全生产、关井压产等问题作出了明确规定。预计下一步，山西、河南和湖南等省的小煤矿关闭工作进度将加快。小煤矿的治理整顿对部分靠低价收购小煤矿生产的煤炭来降低生产成本的国有煤炭企业煤炭“产量”将产生影响。因此，2003年大陆煤炭产量增加应该还在需求范围之内。其次，西部大开发、三峡工程、西气东输及奥运会等工程和项目的进展与开工,将进一步刺激电力、冶金、水泥等主要耗煤行业的发展,煤炭需求量将有所增加。其中，钢铁行业由于进口保障措施的正式实施，钢铁进口量受到控制，而汽车等耗钢行业对钢铁需求的增长将拉动煤炭需求增长。再次，随着石油探明资源的逐步降低,主要发达国家如俄罗斯、美国在今后10年里都有增加煤炭消费的倾向。另外，美国对伊战争的可能性有可能使得原油价格上涨，煤炭作为替代品将增长，煤炭出口形势应会好转。但是，中国煤炭主要出口国日本将对煤炭进口征收关税，这使得2003年煤炭出口形势存在变数。

煤炭行业发展趋势及面临问题1、煤炭行业产业政策影响根据中国煤炭行业“十五”规划，煤炭行业将大力调整煤炭工业结构，同时提高煤炭生产的技术水平。（1）通过兼并、联合、参股等方式，在“十五”末，形成1~2个煤炭年生产能力在1亿吨以上、5~6个5,000万吨以上的煤－电－路－港－航综合经营、具有国际竞争力的特大型公司和企业集团，并使煤炭产量位居前8家的企业，市场占有率达到35.00%。此举将使得中国煤炭行业规模化生产形成，市场集中度提高。（2）加快煤炭企业技术改造步伐，促进产业升级。加快建设一批大中型现代化矿井，对现有大中型矿井进行技术改造。到2005年大型煤矿采掘机械化程度达到90.00%以上，中型煤矿达到60.00%以上，大中型煤矿科技进步贡献率达到40.00%以上。从今年中国煤炭行业固定资产投资整长情况可以看出，产业升级力度较大，完成情况较好。表42002年中国煤炭行业固定资产投资完成情况资料来源：《ssb》（3）限制、淘汰落后生产能力，完善退出机制。加大关闭破产力度，对资源枯竭、资源及开采条件较差、产品无市场、长期亏损且扭亏无望的国有煤矿依法关闭。（4）积极实施洁净煤战略，推进洁净煤技术产业化；调整产品结构，动力配煤量、煤层气产量、水煤浆产量和煤炭液化产油量达到预定规模，促进矿区可持续发展。2、入世对中国煤炭工业的影响（1）优势：中国是世界上煤炭资源最为丰富的地区之一，且是世界上煤炭第二生产大国，煤炭出口有足够的量的保证；煤炭品种齐全，且用途广、发热量高的煤炭占总储量的2/3以上；中国地处东亚，离亚洲主要消费市场日本、韩国、香港和台湾等最近，而上述国家和地区每年进口煤炭占世界进口量的42.00%，中国在出口煤炭运输成本和交货时间上与主要竞争对手澳大利亚、印度尼西亚、美国、南非等相比均占有成本优势，平均每吨煤运费低2.00.4.00美元。（2）劣势：中国煤炭企业平均生产规模小，矿井平均产量仅2万吨左右。国外则多在百万吨以上；劳动生产率低；采煤机械化程度尽管已经有了较大提升，2000年已达到75.00%，但与世界先进水平98.00%的差距较大；原煤入洗比重低，而国际贸易中的煤炭产品基本上都是经过洗选加工的产品。（3）影响：由于中国加入WTO后煤炭关税变化不大，且进口煤炭总量一直较小，进口冲击不大。但是钢铁、建材等高耗能产品关税下降导致进口增加，有可能间接减少中国国内煤炭消费。今年中国出现了煤炭出口减少的情况，主要因为中国国内煤炭供求偏紧且价格高于国际贸易价格，但从煤炭出口一直以来的情况以及随着中国煤炭结构调整取得进展后煤炭产量逐步回升的情况看，煤炭供给偏紧局面应该会改善。图4中国历年煤炭出口情况而由于加入WTO后东亚等国家和地区市场对中国出口煤炭产品关税将降低，出口数量会有进一步的增加。到2005年末，煤炭出口预计将在2000年基础上至少增加55.00%，中国煤炭行业总产值至少将在2000年基础上增加103.60亿人民币。但由于中国煤炭企业规模小，机械化程度低的情况存在，为应对入世后的竞争，中国煤炭企业将不可避免地要提高机械化程度，部分工人将面临失业的可能。3、电力改革对煤炭行业的影响电力改革将推进中国统一电网的建设，实行竞价上网的政策。电力行业竞争局面的出现将降低用电成本，刺激用电量的增长，同时带动煤炭需求量的增长；实施电力的网上调度及输送，可以最大限度发挥坑口电厂优势，有利于煤炭的转化；环境折价标准的引入，要求煤炭企业注意提高产品质量，提高煤炭加工比例，有利于煤炭洗选加工企业的发展。电力改革以后，电煤采购模式将发生改变，合同采购量将占电煤需求量的80%左右，剩下的20%将由市场来?定。而从长期来看竞价上网的模式又将使得电力企业注重自己的成本也就是煤炭价格的控制，这有可能引起煤炭行业内部的无序竞争。另外，电力企业还有可能兼并收购建设煤矿，从源头开始降低自己的生产成本，这将使得电煤行业之间的并购行为发生。从长期来看，因为水力发电的成本较低，运行成本一般是0.04.0.09元/KWH，而火电公司则是0.19元