2023年动漫产业分析报告

2023年动漫产业分析报告2023年4月目录一、动漫产业频获政策支持 PAGEREFToc361904485\h3二、我国动漫产业进入黄金发展期，行业长期投资价值显现 PAGEREFToc361904486\h41、我国动漫产业进入黄金发展期 PAGEREFToc361904487\h42、行业发展更注重质量，行业长期投资价值显现 PAGEREFToc361904488\h6三、内容品牌撬动衍生产业空间，平台建设是关键 PAGEREFToc361904489\h71、动漫玩具和动漫服饰 PAGEREFToc361904490\h72、内容品牌是核心驱动 PAGEREFToc361904491\h93、平台建设是关键 PAGEREFToc361904492\h10四、相关上市公司简况 PAGEREFToc361904493\h11一、动漫产业频获政策支持作为“十四五”时期我国文化产业的重头戏之一，动漫产业近期频获国家政策支持，尤其是在品牌建设、知识产权保护和新媒体等方面。7月11日文化部在上海主办第九届中国国际动漫游戏博览会行业政策发布会,会上文化部产业司发布2023年全国动漫品牌建设和保护计划名单及手机动漫标准。手机动漫标准对手机动漫进行了统一规划，手机动漫获得运营商支持，动漫和游戏的融合加深。同时，政策对动漫影视的推动也更进一步，近日广电总局电影局主办国产动画电影座谈会，称将在基金扶持、宣传推介、档期协调、咨询服务、奖项参评、人才培养等各环节对动漫影视进行支持。我们预计后续仍会有动漫产业相关支持政策出台，如国产动画片内容审查等行政审批方面会进一步简化，我国动漫产业的“走出去”也会成为国家监管部门关注的重点，税费和投融资方面的相关配套支持措施会持续实施。二、我国动漫产业进入黄金发展期，行业长期投资价值显现动漫产业在我国仍然处于发展的初级阶段，相对于美国、日本等动漫发达国家，我国产业状况仍然稍显粗放，但作为我国“十四五”时期文化产业的重头戏之一，动漫产业近几年必然将在质和量上均产生跨越式发展。1、我国动漫产业进入黄金发展期动漫产业在我国已经表现出较强的活力，近年年均增速维持在30%左右。权威数据显示2023年我国动漫产业总产值达759.94亿元，较2023年同比增长20%以上。消费升级大背景下家庭对青少年及婴童支出比例仍在持续增加，动漫相关产品消费年龄段在不断扩大，“婴童潮”也再度出现。国际经验显示，一个国家或区域人均GDP达到五千美元时，婴童经济就会高速增长，2023年我国人均GDP已经超过6000美元。我国动漫产业的发展也呈现出一定的区域性，当前我国动漫业发达地区也是我国经济较发达地区。有数据显示当前我国0至12岁的婴童已超过2亿人，中国每年仍然有超过2500万名的新生婴童出生，新的“婴儿潮”下，“婴童经济”年增长率在未来或将持续维持在30%以上。随着家庭对青少年及婴童支出比例的持续增加，玩具、游戏、服饰等动漫相关衍生行业即将进入黄金发展期。2、行业发展更注重质量，行业长期投资价值显现我国动漫产业刚起步，无论是动漫创意还是技术水平都同发达国家仍然存在较大差距，统计数据显示，当前我国动漫产业公司达16000家，市场分散，公司质地良莠不齐，而美国、日本等动漫产业发达的国家动漫产业公司仅有数百家。我国动漫行业面临着巨大的整合机会，在行业发展下，优质公司市场份额会持续提升。我国动漫业经过这几年的发展，产业结构已在不断优化，产业链也在不断完善，行业中公司的质地也不断上升。我国动漫品牌发展迅速，从去年开始，国家政策也不断侧重于对知识产权的保护，虽然动漫从内容到产业链的整合仍然在继续，但整体质量已有提升，最重要的是，品牌已经越来越受到市场参与者的关注。我们认为随着我国动漫产业状况的不断改善，整个产业链的价值将越来越明显。三、内容品牌撬动衍生产业空间，平台建设是关键我国动漫品牌的发展撬动了动漫业周边产品的巨大价值空间。在动漫行业衍生细分领域中，我们最看好动漫玩具和动漫服饰，和近期显现出巨大活力的手机动漫等新媒体产业。动漫品牌内容的巨大拉动作用已经显现，《巴啦啦小魔仙》大电影获得5000万票房收入的同时，带来了5000万元的衍生产品收入，而未来内容品牌将会产生更大的效应。1、动漫玩具和动漫服饰动漫玩具和动漫服饰是我国动漫衍生最大细分市场，高增长将继续，动漫游戏活力显现。动漫玩具和动漫服饰在国外早有成熟的产业链运营模式，美国、澳大利亚等国家动漫玩具占玩具市场比重约为25%，国外动漫服饰产业空间也较大。我们认为动漫玩具和动漫服饰在我国的市场规模也将会不断扩大，新媒体动漫在移动互联爆发大背景下将成为我国动漫产业中最具活力的领域，如动漫游戏。动漫玩具已经是我国动漫衍生品市场最大的细分领域，我国玩具企业通过自主设计动漫形象或获得品牌形象授权的方式生产玩具。相较动漫玩具，动漫服饰目前在我国仍未普及，市场规模也仍然较小，但即便如此动漫服饰市场规模年增速也在30%左右，2023年我国动漫服饰市场规模仅有16亿元人民币，目前市场规模接近30亿元，我们看好未来该细分领域的发展空间。我们同时看好新媒体领域动漫产业的发展，我们认为会更多体现在手机动漫游戏。移动互联高速发展和智能终端的普及下，新媒体动漫已经成为了动漫业中最具活力的领域之一，同时这也是政策支持的方向，《“十四五”时期国家动漫产业发展规划》已经提出要重点培育新媒体动漫，积极推动传统动漫产品更多的面向移动互联网等新媒体渠道和智能终端。2、内容品牌是核心驱动虽然动漫产业经济价值更多体现在玩具和服饰等相关衍生领域，但价值的核心仍然是品牌和内容，品牌和内容是动漫产业的核心驱动力。我们国家已经产生了一批高质量的精品动漫内容，如喜羊羊系列、巴啦啦小魔仙系列、火力少年王、近期热映的电影开心超人和近期深受市场喜爱的动画熊出没等，这些优质内容已经产生巨大市场价值。如喜羊羊带来的内容价值及周边产品市场，火力少年王催生的悠悠球热潮，巴啦啦小魔仙引领的“中国芭比娃娃”市场等。我国对知识产权保护的日益加强也进一步引导了市场，当前无论是政策导向还是市场参与者，都已经把内容品牌作为自己的核心竞争力。3、平台建设是关键动漫产业公司的平台建设非常重要，这也是其衍生价值能否充分体现的关键。以是国内最具价值的动漫产业平台奥飞动漫为例，公司2023年投资收购执诚服饰，2023年投资收购明星创意动画、乐客友联、精合动漫、万象娱通等公司，进一步在内容上获得提升并将业务拓展至童装童鞋、舞台剧、移动互联等领域，公司还与美国孩之宝签订投资意向书，共同运作国际市场，产业布局明显加快。奥飞动漫以原创动漫内容为核心驱动，带动玩具、婴童服饰等相关产业协同发展，这为市场提供了一个成功的范本，在公司日趋完善的平台建设下，市场价值日益显现。四、相关上市公司简况

2023年电子行业智能化分析报告2023年9月目录一、消费电子发展趋势：智能性和便携性 3二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河 4三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌 51、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持 52、第二代智能手表侧重运动和健康监测 53、即将出现的第三代智能手表功能更强大 6（1）苹果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望发布多款产品 7四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机 8五、硬件变革大，投资机会多 91、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的 102、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋 113、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质 114、共达电声 12六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总 121、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網 133、三星ProjectJ计划曝光：智能手表不让苹果专美 14一、消费电子发展趋势：智能性和便携性消费电子沿着智能性和便携性两个维度发展。在过去几年，市场关注的焦点在于智能性维度，即设备从功能型向智能型的演变；直至最近，谷歌眼镜才引发了市场对便携性维度的关注。在便携性的维度，我们把电子产品分为四种类型：固定型、可携带型、可穿戴型和嵌入人体型。我们认为，消费电子产品从可携带型向可穿戴型的演变刚刚开始，未来甚至会向可嵌入型演变，投资机会将非常丰富。JuniperResearch预计：至2023年，整个可穿戴电子设备市场将会超过150亿美元，比2021年将近翻一倍，可穿戴智能设备的销量至2022年预计将达到7000万台。正如应用的成长促进了智能手机市场的兴盛，可穿戴技术领域也会出现类似的成长：做到应用生态系统与可穿戴设备同步增长，各种新功能的产品将层出不穷。谷歌、苹果、三星等大厂商均已在可穿戴电子设备领域有所布局，期望能把握下一轮移动技术变革的行情。当前各大厂商关注度较高的可穿戴式智能设备主要是智能眼镜和智能手表。二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河谷歌眼镜给硬件行业带来了重大变革和机遇，其对硬件的要求体现在四个方面：1）人机互动友好性（包括信息输入和输出）；2）续航时间长；3）连接性；4）轻薄微型化。谷歌眼镜在硬件方面的创新主要体现在信息输出和续航时间上，信息输出的创新之处在于采用微投和反射显示屏的图像输出方案以及骨传导耳机的声音输出方案，通常的微投具有功耗高的问题，谷歌的创新能够大大降低功耗，延长续航时间。谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏。关于谷歌眼镜的详细论述请参见我们3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》。三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌1、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售价达330美元的智能手表，其后陆续有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消费者的关注。我们认为，在智能手机尚未普及的时期，消费者对智能终端和移动互联网认知度低，创新跨度过大的智能手表不可能取得胜利。此外，第一代智能手表在外观设计和生态系统支持等方面都较为薄弱。2、第二代智能手表侧重运动和健康监测摩托罗拉在2020年发布了MotoActv智能手表，主打运动监测功能。产品内臵8GB空间，配有1.6寸彩色触控屏幕，采用强化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可与Android2.1系统或以上的智能手机同步；采用了MotorolaAccuSense技术，也内臵了GPS系统，可以让用户在运动时可以准确追踪所在位臵及记录时间、距离、速度、心跳及热量消耗；内臵258mAh锂电池，不够非常理想，运动时可连续使用5至10小时。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。产品允许多个程序同时运行，搭载iOS或Android2.3以上系统。配有分辨率为144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper电子纸技术，可以通过蓝牙2.1+EDR与其他设备连接；内臵震动马达和三轴加速度计，可安装位运动专门设计的程序。3、即将出现的第三代智能手表功能更强大第二代智能手表在功能上还无法与智能手机相媲美，但苹果、三星、谷歌等巨头的动向让我们坚信第三代智能手表功能将更为强大，有望与智能手机相当。（1）苹果iWatch有望年底亮相消息称，苹果已经建立了一支100的团队来研制智能手表iWatch，已经开始试产，富士康已经收到了苹果的订单，并有望在年底面市。苹果的iWatch智能手表具有步程计和健康指标传感器等第二代智能手表的功能，也能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据，此外，还能够实现手机的通话功能，并通过内臵地图实现导航。在硬件配臵方面，iWatch将采用1.5寸OLED屏幕（台湾铼宝科技RiTdisplay）和OGS触摸屏，内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天）。（2）三星有望发布多款产品科技网站SamMobile报道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：针对Fortius开发的臂带、固定在自行车上的装臵以及囊状态。三星也设计了健康软件SHealth，预示着运动和健康监测将是三星可穿戴电子设备的重要卖点。媒体也传出三星智能手表将命名为GALAXYAltius，屏幕分辨率为500x500。四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机智能手机在功能手机通话和短信功能的基础上，实现了上网、安装应用程序、收发邮件等功能。智能手机和平板电脑在很大程度上替代了便携性较差的电脑，我们判断，便携性更强的可穿戴设备智能手机+眼镜将埋葬智能手机。智能手机、智能手表和智能眼镜三种设备各有优缺点：1.智能手机是最成熟产品，功能丰富，但屏幕较小，并需要手持操作，约束了在驾车等场合的使用；2.智能眼镜输出画面大，视觉效果较好，但装在镜脚的触摸屏面积小，仅仅具有简单动作识别功能，信息输入不方便，不适合复杂的操作；3.智能手表具有合适输入的触摸屏，操作方便，可以完成复杂的信息输入，但屏幕太小，不适合人眼长时间观看。我们认为，智能眼镜和智能手表具有信息输入和输出优势互补的特点，两者的结合将兼具各自优势，能够实现在手表上输入复杂内容，在眼镜上观看大的画面，从而实现较好的视觉体验。智能眼镜+手表的硬件组合也具有智能手机所不具备的优点：一方面，眼镜和手表持续与人体接触，并可以通过传感器自然地获得人体信息，从而提供更加智能化的服务；另一方面，眼镜和手表都不需要手持操作，解放了双手，适合在各种不同场合的应用，更胜于必须手持操作的智能手机，有望替代智能手机，从而带来消费电子的革命性变化。五、硬件变革大，投资机会多可穿戴设备的外在形态完全不同于智能手机等传统硬件产品，这些产品在硬件方面的变革很大，其中，智能眼镜侧重于光学方面的创新，智能手表是智能手机的缩小版，并加入更多传感器以读取人体脉搏等信息，部分厂商也可能在腕带处采用柔性化硬件设计。此外，智能眼镜+手表的硬件组合也需要两个产品之间频繁的信号互联，势必增加对无线模组的需求。我们认为，水晶光电、环旭电子、歌尔声学等公司将显著受益于可穿戴设备的高速发展。1、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的公司是手机镜头用红外截止滤光片和数码相机用光学低通滤波器的领先厂商。公司在产品升级和新产品拓展两个维度实现增长。光学低通滤波器的单价随着从卡片机升级为单反微单而增长10倍以上，随着摄像模组对像素和成像质量要求的提高，红外截至滤光片材质从普通光学玻璃升级为蓝玻璃，单价和市场空间有10倍的提高。公司不断拓展微投、Kinect产业链相关产品等新产品。我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》中讨论到，谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏，而微投的核心技术是光学加工、光引擎设计和镀膜。水晶光电在这三方面均具有深厚的技术积累。在光学加工方面，水晶光电具有十来年的经验积累；在光引擎设计方面，水晶光电与芯片设计商奇景及LCOS专利持有人合作；镀膜更是水晶光电的核心优势，其光学镀膜的产能规模位居全球第一。水晶光电当前已进入某海外客户的智能眼镜产业链，踏上了智能眼镜技术创新的第一波浪潮。2、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋环旭电子是苹果无线模组的两大供应商之一，产品广泛应用于MacBook、iPhone和iPad上。如我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》讨论，智能眼镜的重量是一般智能手机的1/3,轻薄化要求远远超过绝大多数手机，智能手表的面积和体积也大约是智能手机的1/6至1/8，但功能上却相差不大，这就对元器件和组装工艺的微小化提出较高要求，公司必将凭借微小化贴片工艺的核心技术优势在可穿戴设备产业链占有一席之地。3、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质公司是全球领先的电声器件厂商，通过强大的研发能力向上游整合，实现了关键原材料、自动化生产线和精密模具的自制，具备了较强的垂直一体化能力，使得公司可以向客户进行大规模地快速出货，并提供一站式的服务和产品供应，同时可以更好地控制成本。大客户战略使得公司不断切入缤特力、索尼、三星和苹果等全球消费电子巨头主流供应链。公司也在MEMS声学器件上积累深厚，未来有望实现MEMS技术的突破。可穿戴设备需要麦克风来读取用户的语音信息，也需要音筒来输出设备的信号，在很小的空间实现高品质的声音输入和输出是歌尔等龙头公司的技术优势。4、共达电声公司是国内领先的声学器件厂商，主要产品为微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，产品主要应用于手机、笔记本电脑/平板电脑、平板电视、个人数码产品、汽车电子等消费类电子产品。主要大客户包括苹果（通过MWM间接供应）、华为、中兴、索尼、索爱以及三星等企业。六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总1、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了之前美国媒体就曾给出消息称，为了研发iWatch，苹果秘密组建了一个100人的团队，而现在台湾产业链则爆料，目前苹果已经开始试产这款手表了。日本媒体Macotakara报道称，苹果原来打算为iWatch配备1.8寸屏幕，不过他们感觉太大，所以最后将其定为1.5寸，而这块OLED屏幕是由台湾铼宝科技(RiTdisplay)代工。随后台湾媒体还给出消息称，富士康已经收到了苹果的请求，即试产1000支iWatch，其配备的1.5寸OLED屏幕，而屏幕采用的是单片式(one-glass-solution)触控技术（能降低屏幕的厚度）。之前美国科技媒体TheVerge透露，苹果iWatch的原型机搭载的是iOS系统（重新改造），其内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天），提供通话功能，并内臵有地图、步程计和健康指标传感器等，同时它还能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据。不少传闻都显示，这款手表最快会在今年年底亮相，大家觉得怎么样？2、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網根據美國專利和商標局(USPTO)於2日公布的文件顯示，Google提出專利申請的智慧型手錶(smart-watch)，將具有雙觸控版、無線上網功能、以及可做電源與資料傳輸之用的腕帶。該申請文件標題為「智慧型手錶與使用者介面功能」(SMART-WATCHWITHUSERINTERFACEFEATURES)。提出申請時間為2020年10月26日。在該文件摘要中，Google表示，智慧型手錶包括：腕帶、主體(base)、電池、以及第一輔助部分(firstauxiliarycomponent)等4個主要部分。腕帶可做電源與資料傳輸之用。