【基于杜邦分析法的神州数码企业的财务报表分析实例5100字（论文）】

基于杜邦分析法的神州数码企业的财务报表分析实例目录TOC\o"1-3"\h\u11497一、杜邦分析法在神州数码公司分析中的应用 113953（一）营运能力分析 128532（二）盈利能力分析 232537（三）偿债能力分析 211679（四）发展能力分析 48927二、存在的问题 413591（一）资产运营效率低 42869（二）费用控制较差 531354（三）资本结构不合理 520475（四）成本管理不善 515612三、解决方法 626399（一）加强存货管理 610287（二）提高费用利用率 611718（三）充分利用财务杠杆 627931（四）完善成本管理降低成本费用 732642结语 721768参考文献 8引言随着社会的不断进步和经济全球化的快速发展，国内市场经济体制和企业财务制度管理的进一步完善趋向于制度化和规范化，会计在其公认的商业语言中具有强大的优势。财务报表作为企业语言的载体，系统地记录着企业的经营活动，越来越受到人们的重视。经营者、债权人、政府部门和其他利益相关者在做出决策之前，应该对企业的偿债能力、盈利能力、经营能力和可持续发展能力等财务报表进行分析。以更好地评估企业的经营状况和财务业绩。因此，在现代会计体系中，财务报表分析是一种非常普遍和实用的工具，也是一个值得研究的领域。良好的企业财务分析可以为企业提供有价值的决策信息，使企业保持长期的竞争优势。一、杜邦分析法在神州数码公司分析中的应用（一）营运能力分析表1神州数码企业2019-2021年营运能力指标项目201920202021应收账款周转率（次）13.7213.8211.54存货周转率（次）134.91118.07109.02固定资产周转率（次）6.037.036.83总资产周转率（次）1.41.411.37流动资产周转率（次）2.692.873从上表1可以看出，神州数码企业2020年有缓慢的上升，而2021年比2020年下降2.28%，该指数呈现先升后降的态势，说明公司应收账款业务不是很稳定，存在一定的坏账风险。公司的存货周转率呈现明显的下降趋势，说明公司的资金运行速度有所减缓，没有得到有效的提升。而固定资产周转率从2019年的6.03%变为2020年的7.03%，又从2020年的7.03%下降到2021年的6.83%，也是呈现先上升后下降的情况，说明公司固定资产不是主要问题，该公司的运营能力方面也是存在一些资金周转和管理的问题。总资产周转率是呈现小幅度的先上升后下降的趋势。该公司的当前资产周转率也显示出逐渐下降的趋势。我们不能得出肯定的结论，因为这不是完全是内部问题，还有可能是受外部市场条件影响的。因此，神州数码企业在针对于应收账款，库存，固定资产和现金的管理方面，应当设立更加严格的指标。（二）盈利能力分析表2神州数码企业2019-2021年盈利能力指标项目201920202021总资产净利润率（%）9.346.916.85营业利润率（%）9.076.46.6主营业务成本率（%）79.9382.0882.58净资产收益率（%）14.612.4613.66资产报酬率（%）21.2319.8118.85从上表2中可以明显看出近三年神州数码企业大部分盈利指标是呈现下降后上升的趋势，只有主营业务成本率是呈现缓慢上升的情况。总资产的净利润率从2019年的数值为9.34％，到了2021年却下降至6.85％，表明神州数码企业的净资产逐年下降。这种发展趋势不会有利于公司的长期发展，并且公司将损失很多固定的经济来源。主要经营成本所占的百分比正在缓慢增加，表明该公司的生产成本也在增加。这种发展趋势不太乐观，说明企业的成本控制不是很严格。从整体上看，神州数码企业想要发展的更好，不应该忽视每一个指标，需要密切关注，计算变化的大小，发现变化的趋势。同时，公司必须降低生产成本，减少不必要的开支。在当今社会竞争激烈的情况下，神州数码企业需要通过提高产品质量、加强宣传等手段来提高品牌知名度，以获得更多的效益。（三）偿债能力分析表3神州数码企业2019-2021年偿债能力指标项目201920202021速动比率1.461.211.38流动比率1.441.181.36现金比率80.3861.6460.12资产负债率43.2348.4554.08上面的表3显示，神州数码企业的债务偿付能力指数相对稳定。这表明公司的债务偿付能力相对稳定，变化不大。传统上，通常使用1：1的流动比率作为正常的一种标准。这表明，对于公司的短期债务中的每人民币1元，很容易实现作为补偿的流动性人民币1元，从而确保了长期的短期偿付能力。从2019年到2021年，将速动比率保持在1，对于整个公司而言是在一个合理的范围之内的。通常假设流动比率超过2：1，流动比率为2：1也就在某种程度上表示流动资产是流动负债的两倍。即使无法在短时间内变现一半的流动资产，也保证可以偿还所有流动负债。2019-2021年的流动比率维持在1点或更高，流动比率较低，因此公司的偿付能力较弱，但在2021年，流动比率增加且公司的偿付能力得到改善。资产负债率的适当水平通常被认为是百分之四十到六十。神州数码企业的资产负债率在处于改区间，说明企业总体拥有较好的偿债能力。（四）发展能力分析表4神州数码企业2019-2021年成长能力指标项目201920202021主营业务收入增长率（%）23.6827.9223.37净利润增长率（%）14.21-6.0526净资产增长率（%）59.2312.7715.12总资产增长率（%）30.6524.229.21从表4中可以看出，神州数码企业主营业务收入增长率呈现先上升后下降的趋势，整体利润开始下降，表明市场竞争加剧。其中，2020年净利润增速为-6.05％，已经是一种负增长的状态。虽然在2021年有大幅度的上涨，这也表明该公司的销售的整体情况并不稳定不。净资产增长和总资产增长趋于先下降后上升，神州数码企业的资产增长整体的比率波动较大，公司的净资产也常常是处于波动状态，表明必须采取相应的措施来进行进一步的改善。可以看出，神州数码企业的成长能力还是存在较大的问题，迫切需要改善现在的情况。二、存在的问题（一）资产运营效率低从资产负债表来看，神州数码企业在2017年到2021年之间，神州数码企业的资产合计总体呈上升趋势，的经营说明是合理的，营业收入也呈上升趋势，但是营业成本远远比营业收入高得多，尤其在2019年的营业成本上涨的最为严重，甚至超过了该年的营业收入，直接导致了营业利润为负数，最终导致了净利润的亏损。发生净利润的亏损通过分析资产负债表求出存货周转率的变化趋势，发现存货的周转率相比较前一年而言，存货周转率下降了接近两倍。而且神州数码企业近几年的存货周转率与同行业的相比较，明显的要低得多，行业是6.7，而神州数码企业只有4左右。存货周转率较低主要是存货囤积较大造成的。存货的囤积量的增加，大幅度的增加了企业的对存货的管理费用。存货的周转率下降，通常是企业的库存管理方法不合适、产品的配合比例不好等原因。这样的现象会导致库存成本上升，利息支出增加，企业现有的资金流动性减弱，期间费用的增加，最终导致营业利润的亏损。（二）费用控制较差分析这三年的资产负债率可以看出，该企业的资产负债率偏高，一般来说资产负债率在百分之六十以下比较合适，但神州数码企业这几年都达到了60%以上的水平，而且持续不下降。资产负债率有一个较低水平是企业能持久发展下去的标准之一。资产负债率太高可能是企业经营状况不好，造成企业的外债过高。一个企业的资产负债率过高很容易导致企业的财务风险上升，债权人的债权得不到保障。资产负债率过高不利于企业的经营管理和未来的发展规划。（三）资本结构不合理由近几年的投资活动产生的现金流量净额可以看出，每年的投资活动现金流量净额都为负数，而且占据所有经营活动现金流量的数值的比例也较大。2016年到2017年之间，投资活动产生的现金流是越来越大。投资活动的现金流量增加幅度大，非常不利于神州数码企业的现金的管理，加大公司资产的未来的不确定性，不利于企业的发展。大金额的投资非常不利于企业的内部管理，大金额现金会极大可能的诱惑现金管理人员，此时应该加大企业的内部监控，防止造成实质性的资金流失，给公司未来的发展有了一个保障。而2018年的筹资和投资的净流量虽然为负值，但总体现金净流量却是正数。从数据上来看2018年在经营过程中产生的净流量流入远远大于筹资和投资过程中现金的流出，这个结果主要依靠2018年的经营有道，在经营的现金净流量上弥补了部分亏损。而2019年可以看出神州数码企业的现金净流量与2018年相比主要依靠筹资取得，由数据可以大胆的猜测2019年也许在前几年的年年亏损的情况下资金存在漏洞。（四）成本管理不善销售费用占主营业务收入比率过高。神州数码企业每年的销售费用都居高不下，比同行业的企业等行业内其他企业所占比重大，主要是因为运费、广告费、促销费用等过高所致。公司需在确保提升市场占有率的前提下提高费用利率，提高一次配送率以降低运费；采取新产品以广告为主，成熟产品以消费者促销为主，成长性产品以广告和促销相结合的策略，加强对费用的管控，做到有计划、有目标、有考核、有奖惩，明确责任，加强费用的预算，并进行控制和执行的检验，以降低费用过高的问题应收账款的比例一直很低，但查看其详细信息，我们可以看到，其在2021年计提了近0.45亿元的坏账准备，账龄超过三年的坏账准备近2亿元，比例高达73.8，显示其应收账款的变现能力较弱，质量有待提高。为此企业应制定更为良好的信用政策、信用标准和付款条件以提高企业应收账款的变现能力，加速其周转。三、解决方法（一）加强存货管理存货囤积量过高，会导致企业对存货的管理费用增加，营业成本上升最后会导致净利润的降低甚至会致使企业亏损。而且存货量过高不利于企业资金在经营期间的周转，减少了企业的可利用资金量，不利于企业的经营与发展。所以企业要考虑好市场行情，产品的销售环境和影响存货囤积的其他因素，在购买材料和生产产品时应该先做出科学、合理的预算，制定一个合理的标准，这个标准不会造成囤积的成本过高，也不会造成存货的量不够而影响销售。按照制定的标准，严格把控存货的囤积量。（二）提高费用利用率资产负债率如果过高不利于企业控制经营过程中和未来发展的财务风险，因此，降低资产负债率对企业对于减少财务风险而言是很有必要的。神州数码企业近几年的资产负债率都达到了65%且持续不降低，因此建议神州数码企业要降低资产负债率。神州数码企业可以减少负债、增加资产，这样可以降低资产负债率。企业可以加强应收账款的收回，减短应收账款的回收时间，加强应收账款的会计核算，加快结算应收账款，降低企业财务风险，加速资金周转；也可以通过金融手段，比如可以和债权人商量把我们欠的钱变成自己公司的股份，让债权人可以拥有相同价值的股份。通过这些方法可以上神州数码企业降低它的资产负债率。（三）充分利用财务杠杆投资是企业获利的一个重要的渠道，投资可以反映一个企业的未来发展情况，投资表现了一个企业管理者的眼界和企业的经济实力。但是投资有风险，需要投资之前谨慎的了解投资单位的情况，不能让自己资金盲目的投出去，而且不能没标准的大金额的将资金投入到一个一个项目中去。企业投资金额需要多人的决策，避免资金只经过一个人之手造成贪污的现象，给企业带来损失。不仅如此，还要考虑这笔投资是不是真的可以为公司带来利益，如果经过几年的试验，发现该笔投资一直处于亏损的状态，那么就应该考虑撤回该笔投资争取将自己的亏损额降低到最低。（四）完善成本管理降低成本费用首先，合理控制公司的采购，采取相应的措施来降低成本，建立统一的进货渠道，公司需要提前沟通好与农民的购买量，根据采购流程操作一次性完成，这有助于提高公司在采购过程中主动性，也有讨价还价的过程，并最终降低成本。其次，要学会与农户合作，提高工作效率，减少资金投入。最后，同地方政府和农业科技等部门联合调整优化布局和产品生产结构，加快种子基地建设，推动规模集约化生产，提高科技投入生产，增加农民收入的同时，减少材料的采购成本。结语采用结合案例分析的方法，根据神州数码企业的实际状况和实际数据，来对神州数码企业的财务状况进行深入分析，探讨神州数码企业财务管理中所存在的一些问题，并根据这些问题提出了改良建议，希望对企业财务管理的改进能做到更加的科学化。参考文献[1]MarwatIK.AnalysisofFinancialStatementsofMARIPetroleumCompanyLtd[J].2016.[2]BorozanD,StarcevicDP.InSearchoftheNewEUEnergyReforms:AssessingtheFinancialPerformanceoftheEUEnergyCompanies[M]//Entrepreneursh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