我国中小企业融资瓶颈分析

我国中小企业融资瓶颈分析

据统计，中国中小企业占全国企业总数的99%，总资产占中国企业总资产的50%，税收占企业税收的50%。所有这些数据表明，中小企业是中国经济的不可或缺的重要组成部分之一。然而,所有这些成绩并不能掩饰中小企业发展中目前存在,也许在将来相当一段时间内仍将存在的种种阻碍。目前,中小企业群体实际呈现在一种“多生多灭”不稳定的基础之上。在我国,导致中小企业个体“多生多灭”的原因很多,融资困难是其中重要的一项。由此,探索中小企业的融资问题具有深刻的理论与现实意义。一、信贷结构与经济结构不匹配,企业信贷需求难以满足1.从供给方面看,银行对中小企业的支持力度较弱。下表为笔者所在的某基层国有商业银行近年来新增贷款按经济性质的投向情况。表中反映新增贷款投向国有和三资企业的比重明显过大,而对中小企业贷款比率比较低,每年虽然有一定的增长,但平均占比只有9%,反映出一定的信贷歧视。从贷款余额来看,其比例就更低,我行对中小企业的贷款额2007年末只有41500万元,其贷款余额仅为我行流动资金贷款余额的12%。中小企业的贷款户数与我行信贷总客户数之比为15.7%。显而易见,我行对中小企业的支持力度较弱,信贷结构与经济结构不相匹配。2.从需求方面看,中小企业的融资要求不断提升。企业较低的信贷资金满足率与其旺盛的信贷需求不对称。这次调研的过程中,我们对我行已建立信贷关系的14家中小企业进行访问调查,结果表明企业信贷需求总量为97,600万元,实际到位贷款余额为41,500万元,信贷资金满足率只有43%,信贷资金满足率不高,企业合理的信贷资金需求难以得到保证,企业发展中的融资“瓶颈”效应突出。83.76%的中小企业的贷款服务需求没有得到某种程度的满足,有85%的企业表示有意愿从银行融资。二、展中陷入融资瓶颈信贷过程中的供给需求两难问题,使得中小企业在发展中陷入了融资瓶颈。两难问题同时存在,这说明整个融资环节与体制上存在一定的弊端,笔者认为中小企业融资瓶颈的根源存在于企业、银行与社会三者之间。(一)中小企业贷款抵押贷款存在的问题1.中小企业经营风险大,发展前景不明。从企业整体素质分析,中小企业规模较小、产品单一,技术含量低,缺乏竞争力,致使中小企业整体素质不高,缺乏好的企业与项目,也使得银行信贷投入缺乏新的增长点。2.受企业逃废银行债务行为的制约。中小企业普遍存在信用观念淡薄,还贷意识差问题,部分企业借改制之机,大量恶意逃废和悬空银行债务,致使大量银行信贷资金形成风险,造成银行信贷资产质量的恶化,严重制约了金融机构信贷投放能力和贷款投放信心。3.从中小企业信用状况分析,相当数量的中小企业在执行国家财务会计制度方面不到位,企业存在着整体信用状况不高和虚假的报表信息,银行很难准确把握真实情况,致使银企之间信息严重不对称。4.企业贷款抵押担保难。中小企业大部分信用级别较低,由于企业达不到银行所规定的信用贷款标准,因而银行为规避风险,要求企业贷款时必须提供抵押或担保,我行的中小企业贷款均是抵押或担保形式,由此引发一系列的问题:(1)抵押贷款收费高,企业负担重。大部分中小企业经营规模小,经济实力弱,无法提供银行部门满意的抵押物;即使有合适的抵押物,也需要对其进行评估、公证、登记、封存保管等,每一道关都要收费,而且收费标准过高,中小企业很难承受。如办理100万元的抵押贷款,仅评估、登记等手续交费就占贷款额的1%左右,等于增加10%左右的贷款利息支出。(2)企业寻找担保单位非常困难。一方面银行对担保企业要求比较高,对其资产负债率、产销率、利润率都要考核,合适的担保企业很难找到;另一方面,中小企业之间相互担保,往往是一家企业出了问题连累一批企业,这通常又被认为是社会稳定所难以承受的,使担保常常变的有名无实。(二)中小企业信用环境较差应该说近几年来,我行对中小企业信贷投放有一定的增长,开拓了一些在经济发展中脱颖而出的优质客户等,而且积累了一定的控制其信贷风险的好经验。但为数众多的中小企业,虽有贷款需求,绝大多数都不符合我行的信贷条件,难以获得贷款支持。这其中除了上述企业自身固有的问题外,我行存在的制约中小企业融资的原因在于:1.市场准入门槛太高。我行现行信贷管理办法下,一家企业要从我行贷款,需经过报表审计、信用评级、授信、建立信贷关系等一系列信贷基础管理程序,之后,还要进行资产评估、贷款审查、审批等手续。而现行的信用等级评定、授信管理方法指标体系,是建立在企业财务制度健全和信息披露真实的基础上,且指标的选择对大型企业有一定的偏好。有些企业财产分布在家族各个人名下,不能形成对外综合信用,也难以对其进行综合授信。因此,现行信用评估和授信管理办法下,对中小企业明显不利。2.银行自身的经营目标与小企业发展的现状相背离?商业银行作为经营货币资金的企业,其经营活动必须寻求信贷资产的“安全性、流动性和盈利性”的最佳组合。目前中小企业存在着贷款成本高、收益低的现象。据统计,由于中小企业的经营特点,其贷款存在“555”规律,即:贷款频率是大中型企业的5倍,贷款金额是大中型企业的5%,贷款管理成本是大中型企业的5倍。加上社会整体信用环境不理想,部分中小企业信用观念淡薄,这就造成银行信贷资产风险度上升,增加银行工作的难度和工作量,提高了银行的经营成本。3.银根收紧对中小企业尤为明显。尽管央行鼓励商业银行向中小企业贷款的意图十分明显,但了解国内商业银行现状的人士都不难发现,当前从紧的货币政策支配着银行贷款决策,大型企业的资金需求尚不能得到完全满足,短期内大规模的支持中小企业的行为更是不太可能发生。(三)中小型城市商业银行的业务特点不能满足行业发展的两大业务趋势,致我国通过十多年的金融体制改革,已建立了市场主体多元化的金融格局,但在银行业中仍是以四大国有银行为主,其他几家股份制银行的业务和经营特点与四大国有银行大同小异。即便是在城市信用社的基础上建立起来的城市商业银行,也有偏离起其设立宗旨的倾向,没有把业务重点放在为中小企业提供服务上,而是把资金来源的很大一部分用于风险小、收益稳定的国债投资和同业拆借上,甚至以一些不正当的手段在同业间互相抢夺客户。总之,缺少真正面向中小企业的,与千百万中小企业联系紧密、休戚与共,与大银行合理搭配的中小商业银行,这是我国银行体系的一大缺陷。三、解决中小企业资金问题的思路通过上述分析可以看出,解决中小企业的融资瓶颈是一个复杂的系统性工程,需要社会各界从以下几个方面共同努力:(一)企业管理方面,应注意的基本原则在于中小企业的发展受地方经济条件的限制,离不开外部经济环境优化和银行信贷资金的大力支持,更重要的是企业自身素质的不断提高和资产的不断积累。在融资方面,中小企业要改变当前对银行信贷资金过强的依赖性,通过稳健发展,提高产品的技术含量和市场占有率,逐步增强企业资金积累能力和直接融资能力,在减轻银行的融资压力的同时使企业发展上规模、上档次。在企业管理上要积极引进人才,从家族管理、手工作坊的模式中走出来,建立健全财务制度,提高企业管理的透明度,通过对企业发展项目与前景的充分论证与筹备,做好与银行之间的沟通与协调工作,扭转当前银企之间信息不对称的局面,理顺银企关系。在企业经营上,要以诚为本,恪守信用,在保证产品质量等级的同时,不断提高自身在银行的信用等级。在地方企业之间的合作与支持方面,中小企业要发挥行业协会的作用,由各行业主管部门牵头,按市场经济原则构建企业信用担保机制,为银行与企业进一步的深度合作创造条件。(二)探索建立企业风险评估体系要统一信贷评估标准,逐步由银行各自评估企业资信过渡到由社会中介机构统一评估。同时要探索建立适合中小企业特点的分类评估制度。以客观地评价企业的信贷风险,合理确定其信用等级,减少评估的环节和成本。通过信用等级的评定与公布,发挥社会舆论和社会公德的作用。(三)地方政府和中国人民银行必须采取联合行动，坚决消除公司利用重组风险逃避银行债务的行为，维护金融债务的权利，并追究继承人的责任(四)成立中小企业担保基金政府可以借鉴发达国家信用保证制度支持中小企业获取金融支持的做法,建立健全中小企业贷款担保体系可以有效解决担保难问题,解除银行的后顾之忧。例如,中小企业集资组建互相合作的担保基金会,将基金存入参与担保基金的银行,银行向中小企业发放总额高于存款金额数倍的贷款,这是金融界与中小企业密切合作的一种有效方式。在建立中小企业贷款担保基金的基础上,进一步构筑起与此相适应的信用辅助制度,对相关的中小企业贷款担保基金的担保提供再担保,以分散风险,并从根本上增强中小企业贷款担保基金的抗风险能力,不断完善中小企业贷款担保基金的运作机制,促进中小企业贷款担保基金的健康发展与良性循环(五)建立有效的激励机制,提高信贷管理的责任感银行目前在对信贷人员的考核上,明显呈现出“激励不相容”,这对提高信贷人员开拓信贷市场的积极性是不合理的,尤其中小企业户数多,工作量大,这种矛盾更显突出。因此,在逐级健全信贷责任制度的同时,必须改进信贷考核办法,加大对信贷市场营销人员的奖励力度,以调动基层信贷人员的积极性,增强信贷管理的责任感。同时在考核上注意区分个人工作失误与客观条件变化形成风险的责任,保护基层信贷人员的积极性,对不良贷款的历史成因要客观分析,对新增贷款要实事求是地提出质量要求,为信贷员的市场开拓解除后顾之忧。(六)积极开拓中小企业融资市场,加强金融服务功能各商业银行应该非常清楚地知道自己的经营特点、战略布局和市场定位,从而提供形式各异,不断开拓创新的金融服务。提倡“有所为而有所不为”,摒弃那种一窝蜂式的低水平竞争。地方商业银行和农村信用社作为地方性中小金融机构,要合理确定市场定位,利用自身经营灵活,政策性优惠多等特点,可采取积极开拓型策略,深入市场、企业,了解客户,不断改进金融服务,主动地去发掘、选择、培育和支持有效信贷需求。积极开拓适应中小企业和县域经济特点的信贷品种,扩大信贷投放领域。对于一些国有大型商业银行而言,资产的安全性应该是其发展的首要原则,所采取的经营策略应该相对稳健、保守,对于优秀的中小企业可以大胆支持,其他的中小企业则可以充分利用据市场可以为中小企业进入市场直接融资、间接融资打开宽阔的通道,从而成为中小企业便利的筹资渠道。总之,对于商业