互联网理财业务对我国商业银行理财业务的影响研究 -以建设银行为例

PAGE7摘要互联网技术的快速发展，使社会各界和互联网之间的融合度不断提升，我国传统的金融业当前正因为互联网和金融业之间的融合，而面临着极大的风险与机遇。互联网金融可以为金融机构的发展提供渠道、数据、技术等方面的核心竞争力。互联网金融作为互联网+的一员，因发展迅速，引起了金融业的极大关注。金融的本质是使资金在资金和供求之间进行转移。这种转移涉及资本所有权和使用权的分离。长期以来，我国商业银行一直处于资源优势和信贷优势的主导地位。互联网金融的出现打破了这种模式。以大数据、云计算等“开放、透明、共享、协作”技术为理念，资金供需都可以在互联网平台上直接交易，提高资源配置效率。减少信息不对称，节约金融一体化成本，最大限度发挥金融中介机构的作用。在目前市场状况下，商业银行通过存款“利润”的管理模式已经无法适应环境的变化，互联网金融对商业银行业务发展的影响也越来越明显，这其中尤以互联网理财业务对商业银行理财业务影响更为突出。而目前学术界关于商业银行理财业务因互联网理财业务的出现而产生的变化方面的探讨基本是逻辑性为主，对互联网理财业务概念的界定几乎是模糊的。基于以上情况，笔者将就商业银行理财业务因互联网理财业务的出现而产生的变化方面进行深入研究，界定互联网理财产品及业务的内涵、发展历程与现状，通过全面地比较互联网理财和商业银行理财之间的联系，系统阐述前者之于后者的作用力，并就研究结果对当前传统的商业银行所能采取的应对策略以及对于商业银行发展的普遍性借鉴与启示，并通过此研究为商业银行理财业务的创新发展提供思路借鉴。研究主要结论如下：互联网理财业务给商业银行理财业务带来的变化，主要可以分为积极影响和消极影响。从积极的方面来说，当前互联网形式的理财业务的出现，给商业银行开发了新的客户市场，使得商业银行扩展服务渠道，促使商业银行理财业务的创新；从消极的方面来说，该业务的产生，致使商业银行的理财业务的效益明显受到影响，抬升了商业银行理财业务成本，从而挤占商业银行理财业务的市场份额，挑战商业银行中介职能。基于互联网理财业务发展给商业银行理财业务造成的阻碍，引起了各大银行的关注，并作出了对应的预防和解决办法，以提高自身的竞争力。本文以建行为案例，分析其应对互联网理财业务影响的策略，具体包括发行多种理财产品，降低产品准入门槛，提高产品收益率，应对互联网理财产品的冲击；构建综合性的服务平台，提升理财服务效率，获得更高的客户满意度；创建创新商业银行的互联网理财产品，实现线上线下全新金融服务的融合与创新。分析建行的应对策略，主要存在针对互联网理财业务创新的种类少、与互联网金融平台的合作少，操作平台亟待创新等方面的问题。基于建行应对互联网理财业务影响的案例分析，研究提出商业银行可以充分借鉴建建行的经验、吸取教训，通过创新金融业务，提高与互联网理财业务的竞争力，通过银企合作提高商业银行竞争力，重点发展互联网技术体系核心竞争力。通过系统全面地分析互联网理财给商业银行理财造成的冲击，并结合建行成功的案例经验进行深入研究，研究提出商业银行理财业务发展中，可以从以下三个方面进行管理与改革：第一，强化业务创新能力，包括创新产品设计、创新运营模式及培养技术人才，以适应与互联网理财业务及类似性质企业的市场竞争标准；第二，重视与银企之间的协作，在与互联网企业合作的过程中，学习成熟的运营模式，改善服务质量，提高服务水平；第三，加强互联网技术支持，为互联网理财业务的创新发展提供技术支援，充分发挥互联网带给理财业务发展的机遇，同时发挥商业银行自身优势。总之，商业银行应重视互联网理财业务的开发，加快互联网布局，实现向一体化管理的转变，以保证在与互联网理财业务及金融企业的竞争中，保持商业银行的优势地位，实现顺应时代趋势的发展。本研究从商业银行发展的角度提出了促进互联网理财的对策，包括加强互联网理财产品的创新、加强大数据技术在银行财务管理业务中的应用，为互联网金融与商业银行理财业务的有效融合提供了理论指引。关键词：互联网；理财业务；商业银行AbstractWiththerapiddevelopmentofInternettechnology,thedegreeofintegrationbetweenthecommunityandtheInternetisincreasing.Internetfinance,asthecombinationofInternetandfinance,isbringinggreatchallengesandchangestoChina'straditionalfinance.Internetfinancecanprovidefinancialinstitutionswithchannels,data,technologyandotheraspectsofcorecompetitiveness.AsamemberofInternet+,Internetfinancehasattractedgreatattentionofthefinancialindustryduetoitsrapiddevelopment.Theessenceoffinanceistotransferfundsbetweensupplyanddemand.Thistransferinvolvestheseparationofownershipanduseofcapital.Foralongtime,China'scommercialbankshavebeeninthedominantpositionofresourceadvantageandcreditadvantage.TheemergenceofInternetfinancehasbrokenthispattern.Withtheconceptof"open,transparent,sharedandcollaborative"technologiessuchasbigdataandcloudcomputing,capitalsupplyanddemandcanbedirectlytradedonInternetplatformstoimprovetheefficiencyofresourceallocation.ReducingInformationasymmetry,reducingthecostoffinancialintegrationandmaximizingtheroleoffinancialintermediaries.Underthecurrentmarketsituation,themanagementmodeofcommercialbanks'"profit"throughdepositscannolongeradapttothechangesintheenvironment,andtheimpactofInternetfinanceonthebusinessdevelopmentofcommercialbankshasbecomemoreandmoreobvious,amongthem,theInternetfinancingbusinesshasamoreprominentimpactonthefinancialservicesofcommercialbanks.Atpresent,theacademicresearchontheimpactofInternetFinancialServicesonCommercialBankfinancialservicesismostlylogicalanalysis,thedefinitionoftheconceptofInternetfinancialservicesisalmostfuzzy.Basedontheabovesituation,thispaperstudiestheimpactofInternetfinancialplanningonthefinancialplanningbusinessofcommercialbanks,anddefinestheconnotation,developmenthistoryandcurrentsituationofInternetfinancialplanningproductsandbusiness,thispapercomparestheInternetFinancialManagementBusinesswiththeCommercialBankfinancialmanagementbusiness,andillustratestheimpactofthedevelopmentofInternetfinancialmanagementbusinessonthefinancialmanagementbusinessofcommercialbanks,italsoputsforwardthecountermeasuresoftypicalcommercialbanksandtheUniversalReferenceandEnlightenmentforthedevelopmentofcommercialbanks,andprovidesideasfortheinnovativedevelopmentofthefinancialmanagementbusinessofcommercialbanks.Themainconclusionsareasfollows:(1)TheimpactofInternetfinancialservicesonthefinancialservicesofcommercialbanksispositiveandnegative.Onthepositiveside,thedevelopmentofInternetwealthmanagementbusinesshasopenedupnewcustomermarketsforcommercialbanks,madethemexpandtheirservicechannelsandpromotedtheinnovationoftheirwealthmanagementbusiness.Onthenegativeside,theAppearanceOfInternetFinancialManagementBusinessReducestheincomeoffinancialmanagementbusinessofcommercialbanksandraisesthecostoffinancialmanagementbusinessofcommercialbanks,thussqueezingthemarketshareoffinancialmanagementbusinessofcommercialbanksandchallengingtheintermediaryfunctionofcommercialbanks.(2)BasedontheinfluenceofthedevelopmentofInternetFinancialServicesonthedevelopmentoffinancialservicesofcommercialbanks,variousbanksinChinahavetakenrelevantmeasurestoimprovetheircompetitiveness.ThispaperanalyzesthestrategiestodealwiththeimpactofInternetfinancialservices,includingtheissueofavarietyoffinancialproducts,reducethethresholdofproductaccess,improveproductyield,todealwiththeimpactofInternetfinancialproducts;Tobuildacomprehensiveserviceplatform,enhancetheefficiencyoffinancialservices,accesstohigherCustomersatisfaction;tocreateinnovativecommercialbanksofInternetfinancialproducts,onlineandofflineintegrationandinnovationofnewfinancialservices.AnalyzingthestrategyofCCB,therearesomeproblems,suchaslesskindsofinternetfinancialbusinessinnovation,lesscooperationwithInternetfinancialplatform,urgentinnovationofOperationPlatform,etc..BasedonthecaseanalysisofCCB'sresponsetotheimpactofInternetfinancialservices,thestudysuggeststhatcommercialbankscanfullylearnfromCCB'sexperienceanddrawlessons,andimprovetheircompetitivenesswithInternetfinancialservicesthroughinnovativefinancialservices,toenhancethecompetitivenessofcommercialbanksthroughcooperationbetweenbanksandenterprises,andtodevelopthecorecompetitivenessofInternettechnologysystem.(3)BasedontheimpactofInternetfinancialplanningonthefinancialplanningbusinessofcommercialbanksandCCB'scasestudy,thispaperproposesthatthefinancialplanningbusinessofcommercialbankscanbemanagedandreformedinthefollowingthreeaspects:First,tostrengthenbusinessinnovationcapabilities,includinginnovativeproductdesign,innovativebusinessmodelsandthedevelopmentoftechnicaltalentstomeettheneedsofcompetitionwithInternetfinancingbusinessandrelatedfinancialenterprises;Second,tostrengthenbank-enterprisecooperation,throughcooperationwithInternetfinancialenterprises,learnmaturebusinessmodels,improveservicequalityandimproveservicelevel;Third,strengthenInternettechnicalsupport,providetechnicalsupportfortheinnovativedevelopmentofInternetfinancialbusiness,givefullplaytotheopportunitiesbroughtbytheInternettothedevelopmentoffinancialservices,whilegivingfullplaytotheadvantagesofcommercialbanks.Inshort,commercialbanksshouldattachimportancetothedevelopmentofInternetfinancialservices,speeduptheInternetlayout,andrealizethetransformationtointegratedmanagement,soastoensurethattheycanmaintaintheirdominantpositioninthecompetitionwithInternetfinancialservicesandfinancialenterprises,toachievedevelopmentinlinewiththetrendoftheTimes.Fromtheperspectiveofthedevelopmentofcommercialbanks,thispaperputsforwardsomecountermeasurestopromoteInternetfinancialmanagement,includingstrengtheningtheinnovationofInternetfinancialmanagementproducts,andstrengtheningtheapplicationofbigdatatechnologyinfinancialmanagementofbanks,itprovidesatheoreticalguidancefortheeffectiveintegrationofInternetfinanceandCommercialBank'swealthmanagement.Keywords:Internet;WealthManagementBusiness;CommercialBank目录TOC\o"1-3"\h\z\t"1参考文献、致谢、附录(排版),4"3360第1章绪论 XE"第1章绪论 1"1175871.1选题背景 1175871.2选题意义 2108641.2.1理论意义 2313131.2.2现实意义 284061.3国内外研究现状 2241861.3.1国外研究现状 2304321.3.2国内研究现状 3191751.4研究内容及方法 59221.4.1研究内容 5219811.4.2研究方法 623025第2章互联网理财业务概述 7197882.1互联网理财产品与理财业务 7255792.1.1互联网理财产品 7163002.1.2互联网理财业务 8144632.2互联网理财业务现状分析 8104842.2.1互联网理财业务的发展基础 823622.2.2互联网理财业务的发展现状 9194932.2.3互联网理财业务的特征 1211806第3章互联网理财业务对商业银行理财业务的影响分析 14179743.1商业银行理财业务概述 14187753.1.1商业银行理财业务概念 1434343.1.2商业银行理财产品的分类 1424923.2商业银行理财业务发展现状 15267143.2.1商业银行理财业务的推行情况 1526133.2.2理财业务的产品存续情况 195623.2.3理财业务的收益情况 22321293.3互联网理财业务与商业银行理财业务的对比 25117633.3.1业务准入门槛对比分析 2543343.3.2产品收益率对比分析 25145263.3.3产品流动性对比分析 2615303.3.4业务创新性对比分析 27275033.4互联网理财业务对商业银行理财业务的影响 28169023.4.1积极影响分析 2876953.4.2消极影响分析 2919575第4章建设银行应对互联网理财业务影响的案例分析 3351004.1建设银行理财业务简介 33140684.1.1建设银行理财业务发展历程 33197984.1.2建设银行理财业务的发展现状 3422254.2互联网理财业务影响下的建行理财业务发展策略 3592934.2.1增发多种理财产品，提高客户吸引力 35196784.2.3构建综合服务平台，提升服务效率 37296124.2.4创新互联网理财业务 3796484.3建行理财业务应对策略的问题分析 37175494.3.1互联网理财业务创新业务种类较少 3842614.3.2互联网金融合作伙伴较少 3971714.3.3操作平台亟待创新 39117564.3建行理财业务应对措施对我国商业银行理财业务发展启示与借鉴 4049484.3.1应通过金融业务创新提高与互联网理财业务的竞争力 40112974.3.2应通过银企合作提高商业银行竞争力 40305564.3.3应重点发展互联网技术提高核心竞争力 4117075第5章商业银行理财业务发展的对策及建议 42204245.1强化业务创新能力 42145105.1.1创新产品设计 42300115.1.2创新运营模式 4389065.1.3培养技术人才 43219265.2加强银企合作 4468875.3增加互联网技术加持 45164725.3.1与互联网相融合 4511115.3.2加强运用大数据 468081结论 4819377参考文献 49PAGE8第1章绪论1.1选题背景当下商业银行市场地位，因为互联网金融出现之后资产管理业务市场逐渐转型而受到严重的威胁，互联网金融影响着所有商业银行的运营。其中，理财业务的影响最为直接。2013年，阿里巴巴推出的支付宝吸引了众多网民，随后，网易宣布推出现金宝、苏宁易手钱包、腾讯投资信托。支持互联网理财的平台数量和规模不断增加，与金融理财产品挂钩的货币基金规模达到158.147亿元，对于商业银行的理财业务造成威胁。通常情况下，经由互联网信息技术，融合联网运行机制和金融理财特征，形成以客户体验感为主的新型理财业务，并直接向客户供应，该业务包括基金、票据、保险等产品被称为互联网理财产品。互联网理财业务，是指围绕理财产品开展的产品设计、运营销售、投资管理的行为。相对于商业银行理财业务，互联网理财业务服务者范围广泛、业务收益高、灵活性强，对于商业银行理财业务的发展造成客户、服务方面威胁，商业银行理财业务的利润空间因为互联网理财业务的发展而日益缩小，利润率降低等问题变得日益严重。同时，互联网理财业务的推行与发展，也促使了客户理财理念更新、理财产业运用模式的创新，为商业银行理财业务的发展带来了机遇。基于互联网理财业务发展现状以及其目前给商业银行理财业务所带来的影响，笔者将对其进行深入研究，就互联网理财业务与商业银行理财业务类型、现状与特点进行对比，系统全面地分析其给商业银行理财业务所产生的积极层面与消极层面的作用，并就分析结果建议商业银行理财业务所应采取的应对举措，以研究为商业银行应对互联网互联网理财业务的冲击提供思路借鉴。1.2选题意义1.2.1理论意义本文从分析互联网理财业务的基本内涵和主要分类，到阐述其发展现状，从多个方面分析了互联网理财业务对商业银行的影响，以及面对这些影响银行应该采取的相应对策，并对其未来的发展方向进行了总结。希望可以通过研究，丰富商业银行理财业务的课题研究。1.2.2现实意义本课题主要分析商业银行理财业务在互联网理财业务影响下的发展优势和劣势，并探究商业银行在这样的环境背景下，所面临的来源于外界的挑战和机遇，基于最终结果给出了能够有效促进促进商业银行理财业务创新和完善的建议。希望通过本次研究，协助商业银行设计出更多的满足消费者投资需求的理财业务，为投资者满意度的提升以及商业银行的持续性发展提供更多的保障。1.3国内外研究现状1.3.1国外研究现状关于互联网理财业务与传统理财业务的对比研究中，PhilipStrahanF(2006)对互联网金融发展过程中信息交流的促进源头进行了分析，最终结果指出资金供求和互联网理财业务之间的直接交易，可以有效的促进信息交流，使互联网理财业务相对于传统业务，表现出更高的信息沟通性。Lauri(2007)指出，互联网贷款成本低，简单高效，受到小投资者的欢迎，因为在同等条件下，互联网贷款比银行贷款更受欢迎。James(2003)指出，传统的商业银行贷款情况基于公司财务状况确定，公司不同发展阶段对于资金的需求不同，其中对资金需求最大的阶段是初步起步阶段，在这一阶段中，如果公司缺少标准化财务报表的支持，那么银行就很有可能会借助贷款利率提升的渠道对贷款风险进行一定的补偿，这给了更多的公司沉重的负担。网贷的特点是通过大量的审核来降低成本，这样就可以通过网络平台来控制风险，满足自己的贷款需求。关于互联网理财业务对于商业银行理财业务影响的研究中，Steelman(2006)认为通过在线平台交易，交易双方无法了解对方的真实情况，信息不对称，无法保证双方交易的安全，导致了更大的财务风险，这也为商业银行传统理财业务提供了契机，商业银行应该基于现场交易的优势，引入互联网理财的高效、信息化特征，进行理财产品开发以及服务管理的改革。Justine(2009)使用资本资产定价模型，对于互联网理财对于商业银行理财业务发展的影响进行实证研究，提出互联网理财冲击了银行的业务规模、缩小银行客户群体，同时有利于促进商业银行基于竞争降低资金成本、提高服务效率。Matthias(2012)将专业技能和专业水平作为核心，从技术维度入手，对互联网理财影响下的商业银行理财业务发展及投资组合问题进行了深入探究，其研究结果提供了一条全新的投资渠道。Alan(2014)基于互联网理财产品发展现状以及趋势，提出商业银行理财业务展开的优化策略，重点对商业银行理财业务在开展之前的工作内容进行了分析，认为所有业务的展开必须要建立在全面了解客户需求的基础上，只有全面获得客户的信任之后，才可以为客户推荐最为合适的信托项目。通过上述分析可知，国外学者针对互联网金融、互联网金融给商业银行理财业务的影响以及互联网金融和传统金融业务的比较研究开展的均比较早。相关研究中，理论研究比较丰富，但是以具体银行为案例开展的针对性研究相对不足。本研究中，借鉴国外相关研究经验，同时结合我国实际情况开展工作。1.3.2国内研究现状国内展开互联网金融研究的时间较短，最先研究这一概念的学者是谢平教授(2012)，其认为互联网金融是有别于商业银行和资本市场直接借贷的第三种新型商业模式。互联网金融是基于三种类型的支付系统、信息处理系统和资源配置方法。陈一希(2013)从价值观、商业逻辑、分析了传统投资信托业务和互联网金融投资信托业务的区别，并且从金融机构、路径、体系、方式4个维度明晰了互联网金融发展的现状。关于互联网理财与商业银行理财的相关研究中，主要包括互联网理财与商业银行理财业务的对比、互联网理财对于银行理财的影响以及商业银行理财业务发展策略研究三个方面。互联网理财与商业银行理财的对比研究。王静(2015)从类别角度入手，对商业银行理财业务的类别性质进行了分析，对比互联网理财产品，认为互联网理财产品是区别于传统理财业务的，新的可以实现企业或个人财富大幅增加的理财产品。罗长青(2016)从财富管理服务的角度进行了研究，他认为商业银行投资信托基金不仅要为客户提供单一的投资项目，还要根据客户的投资需求提供差异，但是商业银行的实际资源与能力并不支持这一需求的开展，相反，互联网理财基于点对点的服务，能够保证服务的针对性，其次从服务客户角度来说，互联网理财产品客户服务水平更高。黄锐（2016）通过98家商业银行的实证分析，对互联网金融作用于商业银行的收益率、资金流动性等方面给出了依据。（2）互联网理财给商业银行理财业务造成的影响研究。陈嘉欣（2016）分析了第三方互联网理财产品余额宝对银行绩效以及经营状态的影响，通过模型研究之后指出银行绩效会随着互联网理财产品规模的不断扩大而不断下降，但是这种下降幅度并不大，究其原因是因为互联网理财产品出现时间较短，在短期内并不会对银行理财业务的展开产生较大影响。吴诗伟（2015）指出了互联网金融对银行个人理财业务的正-负双重影响，倒逼银行改革属于正面影响，降低客户服务联系属于负面影响。正负面影响的双重作用会直接导致存贷利差基数降低继而使得银行利润空间被不断压缩。（3）商业银行的应对策略研究。张东(2015)对影响理财业务的各方面因素进行了分析，并从传统商业银行以及互联网角度，分别指出了这些因素的作用机制，认为今后商业银行业务发展中，应以价值为导向，建立多元化的金融机构合作市场，提升金融产品档次，开展金融产品的银企合作，实现理财业务的线上线下并轨专业化。张建友(2011)从资源角度入手，指出了传统商业银行及新型互联网理财业务在展开过程中所存在的技术问题，人力资源分配问题。认为互联网理财业务的发展，为商业银行理财业务的创新提供了思路，商业银行在实现持续性发展的过程中，应该积极的寻求解决问题的办法，克服问题，并不断打造成熟化的体系。赵胜民（2018）指出商业银行在面对来源于互联网金融的挑战时，应该学会劣势向优势的转变。要紧抓这一机遇，找出在新常态背景下符合自身发展特征的个性化道路。郑志来（2018）针对于传统理财产品的特点进行了分析，并指出其发展劣势，同时明确了传统理财产品无法快速占领市场的原因。并在此基础上，基于互联网金融和商业银行之间的相互作用机制，对商业银行未来发展情况，当前银行在互联网金融环境背景下的发展手段进行了全面的思考，并提出银行如何才能面临个人理财业务发展较为困难问题的研究课题。刘笑彤（2017）提出了以下几条能够有效解决银行个人理财业务受互联网金融冲击的解决办法:1、强化异业合作，以精准营销作为重点内容，提升客户粘性；2、加大业务产品创新力度。3、创造良好环境，提供全面的硬件软件保障，4、制定系统性培训体系，提升业务人员素养水平。分析发现，国内关于互联网金融的研究开展的相对比较晚，不过研究架构也已非常全面。另外，互联网金融的出现给商业银行所造成变化的宏观性分析，涉及到互联网金融对于银行业务的影响、金融管理的影响等多个方面；关于互联网理财与商业银行理财的相关研究中，包括二者对比研究、具体影响研究以及商业银行理财业务发展策略研究。这些研究都可以为本研究的分析以及策略提出提供思路借鉴及资料指导。同时，本研究基于现阶段的政治背景和当前的经济发展情况，通过建设银行的成功案例经验，研究互联网理财给商业银行理财所产生的作用以及商业银行的改进与完善策略，可以更新现有研究内容，丰富研究体系。1.4研究内容及方法1.4.1研究内容第一部分为绪论，本部分内容主要是介绍本课题的研究背景及意义、国内外关于此课题的研究现状、研究内容及研究方法，并介绍了本文的基本框架。第二部分是互联网理财业务概述，介绍互联网理财业务以及产品概念与分类，并对该业务的成长情况进行分析。第三部分是就互联网理财业务给商业银行理财业务所产生的作用效果进行对比研究。介绍商业银行理财业务内涵、发展历程与发展现象，就互联网理财业务与商业银行理财业务进行对比，从积极与消极两个层面，分析互联网理财业务对于商业银行理财业务的影响。第四部分是对建行在遇到同类风险时所采取的应对措施的成功案例进行阐述并总结。介绍建行在互联网理财业务冲击下的应对策略，提出其策略应对的不足以及可借鉴的经验与启示。第五部分是商业银行理财业务发展的对策及建议。基于建行的应对与策略不足，提出商业银行在理财业务发展中，应对互联网理财业务冲击及加强合作的方法。第六部分是结论部分。总结全文的研究结果和观点，展望商业银行理财业务的未来发展方向。1.4.2研究方法(1)比较分析法。把握总体，明确理互联网财业务特点和银行理财业务的特点，分析两种不同模式之间的共性，找出对比双方的优势和劣势，并对我国商业银行理财的业务发展提出一些建议。(2)定性和定量分析。使用定性分析方法，对商业银行理财业务在当前环境背景下的发展前景进行初步分析，然后结合定量分析方法，利用图形数据等方式对商业银理财业务所面临的挑战进行探究，并对商业银行在发展过程中所面临的，来源于内部的压力和来源于外部的影响进行分析。互联网理财业务概述2.1互联网理财产品与理财业务2.1.1互联网理财产品互联网理财产品现阶段来说，依然是新业务，所以目前的定义还未明确。笔者在进行全面的资料查阅以及分析和总结后，尝试给予其全新的释义。银监会对互联网产品的定义是互联网性质的组织或公司通过和基金企业合作，共同推出以余额宝、理财通、现金宝、活期通、天天益、百度百发、现金通等业务。（陈嘉欣、王健康，2016）。陆敏(2014)在对互联网产品进行定义时，从广义和狭义两个层面进行了说明。从广义的层面来说，通常是那些通过线上交易的形式而售出的产品。从狭义的层面来说，通常是互联网货币基金，换言之，就是通过互联网的渠道，促使分散的资金聚集，使其和货币基金之间连接，从而形成高收益高流动性的理财方式。郭亦涵(2015)在对比互联网金融理财产品与传统的理财产品之间的异同点时，表示前者的规划以及其发售主体不具有限制性，现阶段所发售的该类产品，大部分是通过基金公司和互联网机构共同规划并发售的，另外，也有一些基金公司通过互联网的渠道以及产业特色进行规划发售，是一种比较直接的途径。当前，互联网理财业务的成长趋势显著。由阿里巴巴所推广的余额宝产品，几乎获得了市场消费者的全面认可。除此以外，腾讯、百度、苏宁等规模较大的互联网企业，包括一些大型银行和基金企业等均推出了各自的理财业务，实质上是互联网货币基金。另外，互联网票据、互联网股票基金、互联网债券基金、互联网保险等也相继出现在市场上。而创新型理财产品借势得到成长。这类产品包括消费金融类、借款产品理财产品等。笔者通过系统全面地分析互联网理财的成长趋势并对其进行深入研究后，认为借助互联网信息技术，融合互联网思维于传统金融理财中，形成可以直接与消费者进行交易的方式，并且将用户的体验感放在了首位，主要有票据、基金和保险等标准化互联网理财产品以及P2P和众筹等产品，这些均可以称为互联网理财产品，本研究中主要标准化理财产品，对于P2P及众筹不做过多关注。2.1.2互联网理财业务互联网理财业务，通常是指从事互联网理财的机构及组织，借助互联网渠道，围绕理财产品进行设计、运营销售以及投资管理的行为。广义互联网理财业务包括理财产品全过程的设计与管理、投资者分析等；狭义的互联网理财业务，主要是相关平台以及组织获得投资者授权，为投资者提供理财服务的过程（刘果果，2015）。本研究中，选择广义的概念，从产品特征、技术支持、投资者服务等角度对互联网理财业务的特色和其给商业银行理财业务造成的影响进行深入研究。2.2互联网理财业务现状分析2.2.1互联网理财业务的发展基础互联网理财业务其本质是将传统理财业务和互联网技术进行了综合，是在大数据、云计算、搜索引擎等互联网新技术提供了高效的资源配置基础上发展起来的。互联网理财业务的发展以移动支付为基础，依托移动通信设备，利用无线信息技术实现移动货币价值。随着移动设备和通信技术的发展，移动支付已经取代了传统的支付技术。特别是随着智能手机的普及，移动支付已经得到了大众的认可。互联网的信息处理具有三个特点：一个是社交网络，二是应用搜索引擎，三是基于云计算。在社交网络中，参与的机构和个人是受益者，在利益和需求的驱动下，参与者自愿公布自己的信息，并与他人交换信息。单个参与者提供的信息是有限的，但当所有参与者都在一起时，他们将能够获得完全有效的信息。搜索引擎和网络的结合有助于为个人筛选信息。网络提供了大量的信息，但有用的信息往往混杂在大量无用而复杂的信息中，信息的使用者需要反复筛选。此时，搜索引擎就可以工作了。它根据一些关键字段从大量信息中过滤出最匹配的信息。搜索引擎的强大之处就在于通过不断改变关键字，可以得到不同的信息。云计算是互联网理财业务的技术支持，云计算具有快速处理大量信息的能力。供求双方的任何信息都是由经过处理标准化的信息序列组成，保证了投资者的风险评级和差额率，保证了供求之间的交易。2.2.2互联网理财业务的发展现状互联网业务的发展以优宝为先驱，随后，微信金融服务公司、腾讯现金宝等也纷纷上线，各大基金、银行、券商开始了互联网理财的市场争夺战。自2013年互联网理财平台上线以来，互联网理财业务市场规模快速发展，成为用户闲置资金筹集的财务管理平台，开辟了新的互联网财务管理模式。2013年底，互联网理财业务中，基金规模达1853亿元，用户数量增至4303万金融界：余额宝客户数达4303万人基金规模1853亿元/2014/01/02030516428709.shtml金融界：余额宝客户数达4303万人基金规模1853亿元/2014/01/02030516428709.shtml2014年，百度、腾讯、锁云、网通等互联网企业发行了100度现代、minobu投资信托、钱包零、礼品金币等互联网资产管理业务。截至2018年底，互联网理财规模达到5.36万亿，预计到2020年或将达到15.5万亿行业报告网：2020-2025年中国互联网理财行业发展深度调研与投资趋势预测研究报告行业报告网：2020-2025年中国互联网理财行业发展深度调研与投资趋势预测研究报告/bg/20190405/114677.shtml互联网理财理财业务中汇总如表2.1。表2.1互联网理财业务汇总理财产品余额宝活期宝天天富百发百赚零钱宝理财通发行公司阿里巴巴东方财富银联商务百度苏宁腾讯合作基金天弘基金南方现金增利货币光大保道信基金华夏现金增利货币基金广发基金易方达基金风险监控平安保险全额赔付上海民生银行监管交通银行监管中国投资担保有限公司PICC理财通联合PICC赔付性质购买货币型基金购买货币型基金理财服务购买货币型基金购买货币型基金购买货币型基金对象个人个人商务用户个人个人个人销售方式线上线上线上/线下线上线上线上赎回T+0T+0T+1T+0T+0T+0准入门槛1元1元200元1元1元1分预期年收益活期存款利率10倍活期存款利率11-19倍活期存款利率8-13倍保本8%活期存款利率10倍活期存款利率14-18倍资料来源：中国电子商务研究中心截止到2018年底，各类互联网理财业务发展情况如下：1.货币基金类业务。互联网货币基金类业务开展以来规模迅速扩大，吸引了大量支付宝长期以来积累的用户。2013年，就其底单季度的融资额便有556.53亿元，最后一个季度增至1853.42亿元，增速极快。（吕罗文，2017）。此后，各大互联网公司先后推出了理财通、现金宝等产品，这些产品的实质其实依旧是货币基金管理，因其市场利率高、门槛低以及流动性高等优势，吸引力许多投资者的关注，并对其加大了投资力度，这对于商业银行各大业务均产生了较大的影响。截至2018年，互联网投资理财业务总体规模达到16290亿元，互联网货币基金规模达到15815亿元。占互联网信托投资总额的90.3%。其他投资理财产品规模为1620亿元，占业务总规模的9.7%（吕罗文，2017）。因此，互联网货币基金仍然是投资市场的主流商品。互联网货币基金业务规模从2011年的5234.32亿元增加到2014年的15638.93亿元，而后开始呈现下降的趋势，到2016年已降至12603.34亿元，2017年开始增长，截止到2018年达到16290亿元，如图2.4（马凤鸣，2019）。互联网货币基金在成立之初的资金比率一直保持在较高水平上，在2014年短期下降后进入了逐步稳定增长。资料来源：马凤鸣，“商业银行开展互联网金融业务研究”图2.3互联网货币基金业务融资统计保险类业务。2012-2015年，互联网保险业务的保费收入规模不断扩大，增长幅度都超过了160%。该类业务的迅速成长离不开中小型保险企业利用理财型保险收益率占据市场的绝对优势，之后，规范政策的出台致使其规模出现了缩减趋势。2016年，逐渐开始呈现出下落的趋势，又因为监控措施的执行力度不断加强，到2017年时，该类业务的收益开始减少，较去年相比下落到了-20.1%%。之后，互联网保险便处于了平稳发展期前瞻产业研究院：互联网保险的明天在哪里？2018年互联网保险行业现状分析/analyst/detail/220/181206-9c692ed9.html前瞻产业研究院：互联网保险的明天在哪里？2018年互联网保险行业现状分析/analyst/detail/220/181206-9c692ed9.html数据来源：前瞻产业研究院：互联网保险的明天在哪里？2018年互联网保险行业现状分析图2.4互联网保险发展情况统计但目前，保险类业务所占据的资产管理类业务和车险业务相对较高。基于此，可以发现这将是之后互联网保险业务的成长趋势，但不属于突破性进展。虽然该业务的市场在逐渐扩展开来，其实质依然是通过互联网渠道进行保险资产管理产品的交易。3.票据理财业务。自从互联网票据投资理财业务上线以来，许多借款人的投资信托票据都以更高的利率出售，互联网票据的投资规模也在不断扩大。资料来源：中国理财网：中国票据市场改革开放回顾与展望图2.5票据理财平台规模统计据研究所公布的统计数据显示，2018年互联网金融理财类平台上有80家经营票据业务，并以银行汇票业务为主。进入票据投资理财业务的平台主要有三种类型。一是互联网平台，二是银行平台，三是专业的票据投资理财平台，如图2.5中国理财网：中国票据市场改革开放回顾与展望/zzlc/lctz/sylc/sypj/20180911/2642310.shtml所示。现阶段，票据投资理财业务平台达到了平稳发展的状态，但大多数都是针对银行汇票，只要银行没有破产，票据投资理财是高度安全的。互联网票据理财业务比互联网货币基金理财业务收益率更高。虽然票据理财业务具有高利润性中国理财网：中国票据市场改革开放回顾与展望/zzlc/lctz/sylc/sypj/20180911/2642310.shtml2.2.3互联网理财业务的特征在对互联网理财业务的成长趋势进行研究后，使其和传统理财业务进行比较后可以得知，其主要具有以下优势：一是收益率偏高。自互联网理财业务出现在市场上，便获得了不错的反响。高收益是其受到热烈追捧的关键因素。利率的市场化已经是一种趋势，受互联网理财市场竞争日益激烈的影响，商业银行投资信托业务收益率呈下降趋势。互联网货币基金的平均收益率在3%左右，银行的平均利率低于同步投资信托的0.5%（吕罗文，2017）。互联网货币基金的平均净利率低于银行投资信托的平均净利率，但明显高于存款平均利率，对发行基金具有较大吸引力。同时互联网理财业务也具有较高的创新率。二是互联网理财业务的高流动性。除了具有高利率，互联网理财业务的高流动性也是其另一个重要特征。网上货币基金可随时购买和赎回，不收费。赎回资金可以实时到达客户的账户。互联网理财业务不仅可以使客户获得较之商业银行还高的丰厚收益，另外，也使得投资者的资金流动性得到提升。三是互联网理财业务投资限制少。商业银行理财购买额最低一般不低于5万元；互联网信托基金的货币基金最低申请金额为1000元，即使是比较严格的投资信托产品也可以逐一购买（马凤鸣，2018）。四是互联网理财业务具有便捷性的特征。用户购买互联网理财产品只要在电脑或手机APP上注册个人账户，之后就可以随时随地购买，操作十分简单方便，为理财客户节省了更多的时间和人力资本。

互联网理财业务对商业银行理财业务的影响分析3.1商业银行理财业务概述3.1.1商业银行理财业务概念银行理财业务通常是指在经投资者允诺的情况下，银行的理财经理会与其签订合同获得授权，并了解到该投资人的资本实力，在对投资者进行各项评测后，结合投资者需求推荐符合要求的产品。中国银行业协会将银行理财的概念，划分为广义与狭义两种。前者包含的金融投资产品有券商集合理财、基金、本外币理财、保险等，属于综合性定义；后者只包含由商业银行独立发行的本外币理财产品，其中，发行主体是商业银行，且其对产品的全过程管理负责。3.1.2商业银行理财产品的分类笔者以商业银行理财产品的主体为基础，将其进行了分类。当以币种为分类主体时，可将人民币划分成人民币理财、外币理财。其中，人民币理财是指消费者在购买理财产品时，所支付的币种是人民币；外币理财是指消费者在购买理财产品时，按规定要使用对应的外币。现阶段，据相关数据统计，我国理财产品中需要使用的外币种类主要有美元、欧元等国际类型的货币，另外需要使用美元购买的理财产品最为购买者所欢迎，销售市场也比较大。就目前而言，外币类的理财产品的投资人群大部分是那些对外币有强烈需要的投资人。现阶段，国内银行能够供应外币理财产品的一般都是含有外资性质的，不过之后，因为一些业务的持续扩张和银行经营机制的持续完善，非外资性质的银行也能够进行该项业务的销售了。当以所交易产品的种类来分类时，可将其划分成开放式理财产品、封闭式理财产品。在投资开放式理财产品时，不会有过多的条件规定，另外持有时间也是可以不固定的，消费者能够因为自身需求以及市场经济变化形式等原因，及时更改自己的购买意向，因该类产品的风险较低且收益也较低，对消费者来说，比较适合追求资产保值的客户群。另外一种产品的性质则与其完全不同，其持有时间是有相关要求的，且流动性较差，另外在产品持有期间是不能进行交易的。该类产品收益高但风险也大。针对流动性查的问题，一些商业银行已经在尝试允许消费者在商品持有期间进行互相转让的方式来缓解，如果持有该类产品的消费者在其持有期间有出售产品的意向时，理财经理可将其持有的产品通过拆分的形式转让给有需求的消费者。这种方式，在增强该类产品流动性的同时，也使得消费者的需求得到了相应的满足。若是以收益类型为依据划分理财产品，能将其分为保本与非保本两种。保本若受市场环境影响，在到期之时依旧能收回本金，但相对应的，其收益也明显偏低，通常年收益率为3%。而非保本虽然在收益方面较高，通常其年化收益率是5%，然而其在抗风险能力方面时常表现出不足，面对极端情况，则会导致投资者本金受损（黄锐、黄剑，2016）。若是以风险等级为依据进行划分，则能将其分成五个等级，前两个等级为中低级以下的风险理财产品，第三个等级为中级风险，最后两个等级则为中高级以上的风险。3.2商业银行理财业务发展现状3.2.1商业银行理财业务的推行情况中国商业银行理财发展以市场需求为主要驱动力，随着居民财富逐渐增多与银行存款利率的多次下滑，以此为背景，居民储蓄率呈现出逐渐降低的趋势，而反向推动了居民对其他理财产品的需求增加；从中国国民储蓄率来看，2018年同2008年橡胶呈现出明显的下滑趋势中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.1中国的银行理财产品余额与居民储蓄率的变化（单位：万亿元人民币）中国的银行理财业在经历了长时间的储蓄期之后，其主要的理财产品为银行储蓄与国债；在此之后，以外汇结构性存款为起点，后历经与信托、证券、基金合作，真正实现快速发展。2011年影子银行得到迅速发展，直到2013年金融创新真正获得快速发展，互联网以及同业理财开始起步，这就使竞争压力增大，2018年有关公司也得到正式创办，并逐步明确了银行理财业务监管，使资产管理本质得到回归。发展到2018年，资产配置结构上，债券在银行理财业务中属于重点配置资产，在银行非保本理财资金投资中占有最大的比例，同时占比大于一半，同2017年相较呈现出较大幅度上升的趋势，非标准化债券仍然具有较大受众，理财新规中将非标资产过渡期进行了标注，所以在短时间内将出现有所回升的趋势，然而以长远角度进行分析，标准化资产将占主要部分中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.2银行非保本理财业务资产配置主要类型占比情况以银行机构净值型理财产品整体发行量为研究对象，能够从中看出净值型理财产品的发行量呈现出逐渐增多的趋势，特别是在2018年其增加速度明显增加，同上一年相较，其净值化转型呈现速度加快趋势；以高净值资产类产品存款余额为分析对象，对2018年与2017年进行比较，能看出其有所增长，且增长值为4%中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.3银行机构净值型产品发行数量情况数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.42018年银行机构发行净值型产品发行数量情况在银行新发型的非保本理财产品中中低等级风险占有将近80%的比例，同投资者的银行安全状况印象之间相一致；对刚性兑付的转型初期态势进行突破，使银行不再具有相关刚兑优势，为挽留用户群，因此将中低风险作为主要内容。大行不仅在用户量上优势明显，而且在投研能力方面也更强，更能以客户需求等为依据进行相关方案的设计以使用户需求得到满足。数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.5银行不同风险等级非保本理财产品募集资金占比3.2.2理财业务的产品存续情况中国的资管市场中规模位居首位的是银行体系，以资产配置状况为依据进行分析，国有银行以及股份制银行其非保本理财产品余额规模占据重要占比，在银行理财中是主要发行机构。以非保本理财产品余额分布状况为依据，国有银行与全国制银行在非保本理财产品中占比78.6%；以非保本理财产品累计兑付客户收益为出发点进行分析，国有行占有34.3%的比例，全国性股份制银行占有40.8%的比例，总共占比为74.1%中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.62018年中国资产管理市场分布不同银行机构非保本理财产品存续余额情况（单位：万亿元人民币）数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.7不同银行机构非保本理财产品存续余额情况（单位：万亿元人民币）以2018年全国银行理财综合能力分布状况为依据进行分析，可见排位在十之前的以国有行与股份制银行为主；以各类银行非保本理财产品余额市场所占比例为依据进行分析，同样主要是国有行与股份制银行，时间截止到2018年年末，国有大型银行、全国性股份制银行、城商行以及农村与金融机构分别在非保本理财产品存续余市场所占比例为38.63%、39.94%、16.5%以及不足5%，中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400。尽管大行就目前而言所占市场份额较大，但从长远角度进行分析，资管新政将起到较大程度的影响作用，在新旧转换期其趋势为下降，在这之间，股份制银行非保本理财产品余额市场所占比例有所下降，同时城商行由于资管新规的影响较小，因此会出现上升的趋势中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.82018全国银行理财综合能力排行银行分布情况数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.9不同银行机构非保本理财产品市场占比及变化情况3.2.3理财业务的收益情况个人类产品累计兑付客户收益在非保本理财产品中所占比例为80%，由此能够得出的是，个人类理财产品在银行理财收益中占有重要地位，更有可能成为银行理财市场竞争的主要阵营，而且由于该类产品更关注客户的个性化需求，需通过投研能力的扩展来使具备个性化的客户需求得到满足。国有大行以及全国性股份制银行其累计兑付客户收益所占比例总和将大于75%，中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.102018年银行业理财产品收益情况以募集资金端为立足点进行分析，个人投资者是主要考虑对象，而以理财产品余额规模进行分析，受众为个人投资者的理财产品余额呈现出增加的态势。随着个人理财产品逐渐转变为主流产品，以新规的落实为基础，银行理财产品将更普遍，所以商业银行理财业务要实现转型，一方面应做到机制方面的有效转型，另一方面银行理财子公司还应以客户逐渐增长的个性化需求为依据进行相应产品设计能力的提升，设计出更多与个人投资者需求相符合的产品来。数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.11面向个人投资者理财产品余额及其占比（单位：万亿元）数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.12不同投资者类型非保本理财产品发行与续存余额情况3.3互联网理财业务与商业银行理财业务的对比3.3.1业务准入门槛对比分析互联网理财业务主要针对小额资金的客户，因此其准入限制较低，可以在很大程度上吸收现有市场上分散的资金。调查显示，互联网货币基金的购买额度主要分为5个层次，分别为0.01元、1元、100元、500元和1000元及以上，客户可以根据个人实际情况选择适合自己的理财产品（张东，2015）。客户还可以使用个人电脑或手机端根据个人的时的需要进行操作，无论资金规模大小利率都是有保障的，并且大多数在线产品不收取额外费用，这使得互联网理财业务更容易被接受。商业银行的大部分理财产品的初始购买量都在50000元以上，对客户资金量以及风险承受能力有较高要求。同时，根据银行监事会监管的《商业银行投资信托货物销售法》的相关规定，商业银行必须符合五级评级标准。其评级标准主要是参考对金融和金融商品的风险评级的评价，以及潜在用户群体承担风险评级的能力，从而确定适合单个客户的金融产品的初始售价。例如对于风险等级为1或2的金融商品，单个客户的最低销售额不能低于5万元；风险等级为3级、4级的金融商品，单个客户的最低销售限额不得低于10万元；风险等级为5级的金融商品，向个人客户销售的最低限额不得低于20万元。3.3.2产品收益率对比分析在利率基本市场化的背景下，互联网理财业务自2015年以来就一直处于低收益状态。2015年，互联网投资信托的平均净收入首次下降4%，至3.89%（赵胜民，刘笑天，2019）。其次，货币基金制度诞生后，是互联网理才业务的一个新的触发器。互联网理财产品的收益率保持在一个较高的水平。例如，保险投资产品和债券投资产品。直到2018年，数据显示互联网货币基金平均收入比例保持在3%左右，互联网理财产品又有了一个新的触发点，而新兴保险业务的最终计算收益率保持在4%-6%，部分险种适用于个别情况的收益率甚至大于7%（赵胜民，刘笑天，2019）。大多数互联网理财产品的收益率平均也在7%左右，少数票务的收益率已经超过15%，不同平台产品的交易利率如图3.13.。而来自金融360平台的数据显示，2019年1月至9月，商业银行理财产品预期的平均年化收益率也长期处于低位状态。截至2018年底，商业银行的理财产品回报率约为4%，而一年期的常规理财产品回报率上限仅为6%左右。平均年化回报率为4.5%，为近几年有记录以来的最低水平中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》中国银行业协会：《中国银行业理财市场报告（2018年）》/amphtml/20190920A0RNR400数据来源：中国银行业协会，《中国银行业理财市场报告（2018年）》图3.13互联网主要理财平台交易利率统计3.3.3产品流动性对比分析互联网理财产品的流动性普遍高于商业银行理财产品，互联网一些理财产品可预付，客户可以根据时间的需要赎回本金。如需立即支取现金，对应每日支取限额不同，可分为5万、10万、20万、30万等等不同的级别，其中最高现金价值为每天50，000元。从开始申请提现到操作成功非常快捷，据金融360统计数据显示，约50%的贵金属产品可以快速转账到指定账户，约4%的现金类理财产品可以快速成功地将金额转入指定账户，5%的产品会稍微推迟，6%的个别理财产品在第二天才能入账（卢洁,唐文静，2019）。此外，一些互联网金融机构针对部分常规产品实现转账截止日期的限制，根据需要转换成现金，能增加产品的操作便捷性和灵活性。商业银行理财产品的流动性方面相关规定要求首次申请商业银行金融商品的客户身份必须经过认证，向商业银行提供有效证件，并对产品风险评级进行评估。这就对银行的产品营销产生影响。在赎回金额上，对于封闭式理财产品，不能在此周期内继续投资或在截止日期前赎回。对于一些可以赎回的相对自由的理财产品，也有时间限制，例如在非工作日是无法进行赎回的。因此，流动性强的互联网理财产品比商业银行理财产品更具竞争优势，尤其是源源不断的创新型互联网理财产品，在保持高流动性的同时，又具有高收益性。以借入型理财产品为例，可以预支现金弥补常规商业银行理财产品的时间刚性缺陷，增加资金流动性。3.3.4业务创新性对比分析对于互联网理财产品而言，定期理财产品如票据类、保险类产品等由于其收益率稳定、短期性、风险相对较小的特点，已经成为市场营销的热点，并且还将出现更多创新的理财产品。互联网理财产品的未来发展方向可分为两大趋势，首先，通过与各类金融机构的合作，可以开发出多种可供选择的理财产品，资产收购机制可以从目前的基金公司延伸到保险、银行、证券等领域。这样的产品越来越多。其次银行不良资产的转化，形成了适合互联网投资的转化产品，产品更加丰富，银行不良资产的转化，形成适合互联网理财投资的转化产品。商业银行将有效推动综合理财产品实现转型，理财产品也将实现本质的回归。商业银行将利用长期信贷、信息优势和风控经验，利用机遇探索金融创新。一是重点发展高频开放式投资基金。这些产品具有明显的融资成本低、市场知名度高的优势。它提供充足的低成本资金。不仅扩大了投资范围，而且提高了资产盈利能力，完善了流动性管理，提高了整个产品的竞争力。同时，调整市场价格策略，扩大高频开放式投资基金规模。其次，开发实力强、可靠的投资信托产品，开发针对高净值客户的个性化、固定性的投资信托产品，满足投资信托的需求。三是着力创新投资信托产品，通过结构性信托产品和基于固定收益对冲策略的投资信托产品，创新突破资产结构和产品管理。提高了资产回报率，完善了流动性管理。3.4互联网理财业务对商业银行理财业务的影响3.4.1积极影响分析1.给商业银行开发新的客户市场从外部环境来看，商业银行理财业务具有完善的监管体系。关于银行业务监管的法律法规经过20多年的不断修订和完善已经较为成熟。互联网金融仍然缺乏必要的监管管理。相关法律的主体比银行的理财产品更为复杂，没有明确的监管权限。一些不法分子利用监管漏洞牟利，用户的资金就会流失。随着法律监管的逐步完善，互联网理财产品的高回报将不会持续很长一段时间。以互联网理财业务的迅猛发展为基础，商业银行发展中小客户数量得到有效增加，互联网理财业务的客户的主要职业分布如图3.14（杨静，2020）。互联网理财业务为商业银行理财业务开辟了新的客户资源，使以往被忽视的客户资源得到了新的关注，服务目标也得到了拓展。资料来源：杨静，“互联网金融对商业银行业务的影响分析”图3.14互联网理财业务用户职业分布统计2.促使商业银行扩展服务渠道从销售渠道方面来看，商业银行的优势在于拥有众多的营业网点和广泛的区位布局，同时拥有大量的客户群，其中还包括许多高端客户。这些优势为其数万亿美元的市场规模奠定了基础。同时，商业银行拥有更加可靠的投资模式和风险防范经验，获得了用户更多的信任。互联网理财业务的繁荣发展，给商业银行的理财业务带来了巨大的冲击，同时也使商业银行原本的用户数量出现变化，这一系列变化都使商业银行不得不对互联网理财产品加以关注，加快了商业银行线上线下一体化模式的发展，使商业银行理财业务网络销售渠道具有快捷、方便的优点，使商业银行对网络手段有了更加全面的认识。商业银行提供的传统服务渠道都是从线下到线上，也就是说，用户必须从线下渠道网点开始办理业务，然后再将其与手机上的银行软件或在线银行软件相关联。而互联网理财企业介入到第三方支付行业，用户可以直接在线上办理理财业务，这就迫使商业银行必须改变原有的营销模式，为了生存和发展探索出更好的操作方法，改变传统模式，加快商业银行实现线上线下融合的步伐。3.促进商业银行理财业务创新由于国内互联网金融市场的步入成熟，其运营机制也随之而健全起来，越来越多的银行对互联网理财产品予以重视，并对自身这方面业务发展作出重新审视，以银行发展现状为依据进行相关产品的推出，同时在此途中对“互联网+”理财理念有了更为深入的认识，实现由传统理财业务想互联网金融市场的转型。由于国内手机上网人数越来越多，手机银行理财业务也将迎来生机，并将在金融市场中占据重要地位。银行由于受到前期互联网理财的影响而导致客户资源的损失，进而寻求新的发展模式，即通过与电子商务企业合作进行自身相关产品的开发，这就说明目前我国各大商业银行均致力于改变其经营模式以有效吸引新老客户，以免客户资源的丧失。3.4.2消极影响分析1.降低商业银行理财业务收益相比之下互联网理财产品是2013年以后才出现的，互联网理财产品虽然