上市公司中报的启示

上市公司中报的启示上市公司的中报在8月31日已落下帷幕，我们做个分析，来看看投资的机会。2014年上半年每股收益最高的股票在上证A股是贵州茅台，每股6.33元，其下2-20名见表一。中小板和创业板拔得头筹的分别是洋河股份2.65元和飞天诚信1.68元，见表二和表三。如果每股收益高，每股收益增长率PEG也高，市盈率又低，就值得关注。每股市盈率最低的股票在上证A股是广东明珠2.43，其上14家是上市银行，还有深高速，中国建筑，雅戈尔，大商股份和中国交建。见表四。中小板和创业板市盈率最低的股票分别是宁波银行4.45和双林股份19.49，分别见表五和表六。按照学院派的股市投资理论，市盈率5倍以下的股票，均值得投资。其倒数1/5=20%。即这类股票的年收益可以达到20%。所以银行股是最佳的选择。上市银行在经济下行的背景下业绩继续飘红，净利润相当可观。其中平安银行中报净利润增长达到33.74%。兴业银行增长约18%，浦发银行约17%。市盈率低投资者就能吃上定心丸，可以长期持股，因为市盈率的倒数就是该股的收益率。如前面我们谈到过兴业银行，它在今年3月11日探底8.6元，收盘在8.65元。当时市盈率3.5，其倒数1/3.5=28.6%，结果它在4月10日升到10.54元然后调整，8月4日升到11.23元，收盘11.18元。那么以11.18÷8.65=29%，与预期28.6%非常接近。现在它的市盈率又回到3.83（见表四）市价10.28元，就值得再买入了。兴业银行中报净利润增长17.98%，我们预期到明年的7-8月间，它能升到13元，13÷10.28=26%，1/3.83=26%。两方面非常吻合。它多次被评为亚洲最佳银行，券商一致预测2014年它的每股收益在2.5元。所以企业和个人的大资金如能做长期投资，就应该买入求稳定收益。其实市场上有很多资金是这样操作的。如企业暂时没有钱，就融资买入。据数据统计，8月份中国平安、兴业银行、宏源证券和浦发银行四只个股的融资净买入额居前，分别为26.62亿元、14.46亿元、11.82亿元和10.30亿元，均超过10亿元。截至8月29日融资融券余额达到5237.05亿元，比7月底的4449.57亿元大增了787.48亿元。其中，8月的融资余额为5200.94亿元，环比上月净买入额大增800.68亿元；创下月度净买入额的新高。从纵向数据来看，5月至8月的融资买入额分别为2739.69亿元、3310.31亿元、5807.23亿元和7309.93亿元，可见买入积极性在快速增长。大资金买入银行股，主要考虑是博取三种收益，1.每年红利能超过5%，2.股票差价20%以上，3.买入并持有银行股的仓位参与摇奖，摇到1个就能获利至少1.5万元。持有量越大，中奖机会约多，因为即使个人也能开户多个帐号。新股的平均市盈率目前都在22倍上下，摇中后股价通常能涨一倍。总市值最大的股票分别是中国石油1.45万亿元和工商银行1.22万亿元。见表七。工商银行以1481亿净利润高据最赚钱公司榜首。当然，一些投资者认为长期投资对于企业和个人的财富增值太慢，炒股票就是要炒股价高增长的，那就关注表五和表六里的公司。其中大部分一年里股价涨了一倍多，但仍有潜力。中报反映出，今年上半年以电子、通讯、传媒、医药、化工等“新经济”为代表的行业，保持较快的增长，而房地产，钢铁，有色金属等传统行业则比较低迷。以银行为代表的金融类公司虽然增幅有点下降，但净利润仍保持较好的增长，而且数额巨大，银行的16家上市公司净利润总额几乎占了全部上市公司净利润的55%强，所以明年2014年年报出台时，估计他们的分红将依然非常可观。注:所有数据均来自于东方证券大智慧软件和金典版软件,个人整理.表一：上证每股收益最高的股票表二：中小板每股收益最高的股票表三：创业板每股收益最高