关于我国商业银行黄金交易价格的研究

关于我国商业银行黄金交易价格的研究

由于人民币和欧盟的下跌以及不稳定性和不确定性，所有国家的投资者都对黄金感兴趣。近年来，黄金市场继续上涨，价格也在上涨。世界上都在偷走黄金。同时,在国内宽松的货币政策加速了通货膨胀,人们的资产明显缩水,作为储备资产的黄金也成为了人们关注的焦点,国内黄金市场涨势如潮。在此高通胀背景下,如何选择黄金投资商品以及规避风险是普通投资者所必须考虑的问题。一、投资黄金(一)金融资本的失性实物黄金即我们所说的贵重金属黄金,由于金属黄金的稳定性和不易流失性,使黄金成为交易的终极媒介,拥有了黄金,你的财富便不会随着时间的流逝而缩水。黄金是财富和地位的象征。由于贵金属黄金的稀有性,使其成为一种投资品,其高额的回报率也深受投资者的喜爱。(二)纸黄金在金融债券中的应用纸黄金其实是一款金融产品,又被称为账户黄金,其交易方式类似于股票,纸黄金推出后不久,由于其可操作性强,交易方便,获得了广大投资者的追捧。一方面,纸黄金成为各大商业银行占领黄金市场份额的重要手段;另一方面,纸黄金大幅度提升了银行的利润。(三)与实物黄金和纸黄金的比较1.企业未加深投资技巧,短线投资纸黄金整体说(1)纸黄金类似于股票投资,容易被炒作。从长期投资的角度来看,如果投资者没有深厚的投资技巧,短线投资纸黄金明显不是明智之举。(2)纸黄金投资与实物黄金投资是没有深层次关系的,纸黄金投资情况并不能影响国际金价。2.交易时间不同(1)国内银行的实物黄金交易均是代理上海黄金交易所的个人实际交易,而上海黄金交易所规定的交易时间不是24小时连续的,而国际的实物黄金交易是24小时在线交易,因此,在某些大涨大跌的情况下,可能由于交易时间的限制而使投资者错过了良好的交易机会。(2)实物黄金的交易费用要高于纸黄金,因此实物黄金更适合做长期投资。二、黄金价格分析(一)黄金市场迅速升温自从2008年金融危机以来,为了刺激经济的复苏,各国进入了低利率的时代。以美国为首的全球各大央行为金融市场注入了大量的资金,政府纷纷出台宽松的货币政策,其结果是通货膨胀的压力越来越明显。然后在此背景下,国际黄金市场迅速升温,随即我国黄金市场也逐渐完善,健康的发展。在2009年国际黄金价格持续走高,不断刷新历史记录,平均月涨幅接近4%。在2010年,黄金市场出现了特大牛市,黄金投资者的数量急剧增加,黄金市场异常火爆,在美国的新制的布法罗金币一经出售便销售一空。在2010年6月份,受美指大幅度下挫的影响,现货黄金的价格迅速飙升到1349.39美元的新记录,2011年黄金价格持续走高,在9月份达到顶峰的1920美元,专家预计在未来的一到两年内黄金市场还会稳中有升,但是也不排除出现下跌的情况,黄金市场大的方向还是良好的。(二)该投资型金品市场:3.2不同在2006年,我国逐渐对黄金市场进行开放,并适度的向市场投放金条。当这种投资型金条在上海黄金交易所上市后,168元/克的过高价格令很多投资者望而却步,因为当时市场上的黄金价格不到100元/克。因此当时为了促销金条,各大金店提出了很多优惠措施,比如投资者买进金条后可以随时到金店进行变现,防止由于金价下跌使投资者不能卖出,而压了手。但是到了2009年,该投资型金条的价格已经达到了252.38元/克,涨幅达到了60%,并且呈现持续上涨的趋势。到了2011年,该投资型金条的价格已经飙升到305.90元/克。在2009年,国际金价涨幅为24%,而我国的金价涨幅为30.81%,说明国内的黄金市场比国际黄金市场更加火爆。在国内上海老凤祥金店比较有名气,该店销售的金条价格力求稳定,其价格并不是每天都变动,在2011年11月,金条标价为369元/克。目前中国黄金上海公司每天的黄金销售总量为35公斤左右,其中70%为投资型金条。三、通货膨胀时期黄金投资的特点(一)金期货价格与该月的有效需求的相关性根据上海期货交易所的数据显示,从2009年1月到2011年7月,以每月最后一日的黄金期货价格与该月的居民消费指数做相关性分析,结果显示:每月的黄金交易价格与该月度CPI的皮尔森相关系数达到0.928,相关性显著,说明,随着消费物价指数的上涨,即出现通货膨胀的情况,黄金的价格也会随之上升。因此在短期内黄金还是比较理想的投资商品。(二)政府货币政策和财政政策均面临财政增长的影响在经济不稳定时期,特别是美元持续走低以及对于全球经济衰退的忧虑,黄金的保值功能越来越得到重视。如果全球经济复苏,政府所采取的货币政策和财政政策均奏效,通货膨胀将会促使黄金增值;若经济继续衰退或者出现不稳定的情况,黄金投资明显更具安全性,黄金价格不会走低。(三)被人工干预的能力在股票市场,由于市场的地域限制,被人工操纵和干扰时可能的,但是黄金市场是全球性的市场,被人工干预几乎是不可能的。在现实中,也没有任何个人或组织具有干预和操纵黄金市场的能力。即使在某个时间某个黄金市场被投资者恶意哄抬价格,待其他市场开市时,该黄金市场的价格就会自然降低到合理的范围。因此在黄金市场为投资者提供了较大的保障,也完善了黄金的保值属性。四、个人投资和黄金资本应该注意的问题(一)投资者一般要学会运用金融资金目前我国的黄金交易方式分为纸黄金、实物黄金、黄金期货及黄金延期四种,四种交易方式均有其利弊,投资者应该根据自己的实际情况,谨慎的选择投资交易方式。根据目前的市场背景,刚进入黄金市场的投资者建议选择全额交易的实物黄金或者纸黄金,如果投资者具有储备实物黄金的兴趣及条件,可以选择实物黄金进行投资,倘若对实物黄金没有太大的收藏爱好,建议选择纸黄金进行投资。对于老投资者或者要求资金使用效率较高的投资者可以考虑黄金期货投资或者黄金延期投资。倘若有实物交割需求的投资者可以选择黄金延期交易。(二)资金管理能力黄金交易属于杠杆交易,很多时候无论盈利还是亏损都会被很快放大,因此投资者需要具备资金管理的能力。需要学习必要的投资技巧及方法,对于大多数非专业的投资者,比较适合的方法是逢低买进,并长期持有,或者定额定投,持有时间规划一般大于3年,这些方法对于普通投资者较为适用。(三)投资产金的风险投资黄金的正确理念应该是为了应对通胀带来的压力,通过购买黄金投资品来实现个人资产的保值与增值,在未来一段时间内金价看涨的情况下,购买实物黄金或黄金期货,同时建立多头头寸,当金价即将到达顶峰或者呈现出下跌的趋势时,