美日两国中小企业融资支持政策比较研究

美日两国中小企业融资支持政策比较研究

发展中小企业已成为各国的重要经济战略之一。作为经济发达国家，美国和日本的发展在很大程度上取决于中小企业的发展。中小企业就单个企业来看,规模小、数量多、发展历史不长,但是把中小企业作为一个整体来看,它在活跃经济、吸纳就业、推动创新、维护稳定、增加产值等方面都起着举足轻重的作用。一、生物处理料食加工企业美国是世界上“商业巨舰”最多的国家,但美国经济的真正核心是中小企业。目前美国有小企业2680万家,占整个企业总数的99%以上。在美国与中小企业这一概念对应的是smallbusiness,即小企业。美国《小企业法》中对小企业做出如下规定:凡是独立所有和经营,并在所属行业中不具有支配地位的企业为小企业。美国经济发展委员则规定一个小企业必须符合以下四个特点中的至少两个:(1)独立经营,即企业主同时也是经理;(2)企业的资本是由一个人或少数几个人提供的;(3)企业产品的销售范围主要是当地;(4)和本行业的大企业相比企业规模较小。美国小企业管理局对小企业量的规定凡雇员人数在500人以下,年营业额在500万美元以下的企业属于小企业,但不同行业之间小企业的规模存在着一定的差异。(一)采取限制垄断维护企业利益这一时期,交通通讯技术的改善及生产技术的突破使大企业在美国迅速发展并占据了越来越重要的地位。相对而言,小企业的重要性则有所下降。但鉴于小企业在美国经济中的不可或缺性,1890年《谢尔曼法》出台,以限制大企业垄断,维护小企业利益。1914年通过《联邦交易委员会法》和《克莱顿法》进一步规定了不公平竞争行为的违法性,并禁止任何限制竞争的价格差别、有附加条件的交易契约等(1936年的《罗宾逊—帕特曼法》和1937年的《米勒—泰丁斯法》分别修正了《克莱顿法》和《谢尔曼法》,进一步完善了美国反垄断法的体系)。在这一时期并没有专门针对小企业融资的法律法规出台,但一系列反垄断法间接保护了艰难生存的小企业。(二)美国中小企业基本法1929—1933年,严重的经济萧条使美国政府开始认识到经济力量的过度集中与小企业的落后是美国经济发展中的一大诟病,开始将小企业问题提升到制度的高度。美国独立的小企业政策开始于1953年。在之前,1941年美国政府授权复兴金融公司和联邦储备银行分别为工商企业和小企业提供直接贷款,但效果并不显著。1953年《小企业法》出台,该法案明确规定:“政府应该尽可能地资助、帮助和保护小企业,以提高小企业在国外市场的竞争力”,从而确立了小企业的法律地位及基本政策,成为美国小企业的基本法。依据该法小企业管理局成立,并在5年成为永久性联邦机构,是美国目前最大的单一以小企业为支持对象的机构,也是美国众多小企业的融资后盾,它所提供的融资服务主要有信用担保、直接资金提供以及对小企业的创新研究进行资助。同年,还出台《小企业融资法》,奠定了小企业融资制度的基础。为更好地解决小企业融资难问题,1958年美国政府颁布《小企业投资公司法》,该法是美国政府参与风险投资的开始,由小企业管理局批准成立小企业投资公司,专门负责向具有发展潜力但缺乏资金的小企业提供长期信贷和资金保证等融资支持,它与美国的民间风险投资公司共同成为其国内小企业筹集资金的主要来源之一;1964年《机会均等法》则规定要制定一项新计划,向小企业以及寻求创建这种小企业的个人提供资金援助,这项新计划称为“机会均等贷款”,并由小企业管理局管理,向贫困者以及处于不利地位的中小企业或试图经营中小企业者贷给只需间接担保的2.5万美元小额贷款,或由小企业管理局提供100%的担保向私人金融机构借款,期限最长可达15年。这些立法为解决小企业融资问题,改善其竞争地位起了重要的促进作用。(三)中小企业融资的相关立法20世纪70年代滞胀、石油危机及国际市场竞争的加剧,带来了美国及世界经济结构的巨大变化,大企业的核心地位受到了动摇,而小企业在活跃经济、促进就业、扩大出口等方面的积极作用日益凸现。第三次科技革命带来了计算机技术及信息技术的广泛使用和发展,具有极大灵活性的小企业与大企业在越来越多的产业领域开始了竞争,小企业被喻为美国自由经济制度的心脏与灵魂,成为美国人经济复兴的希望所在。美国政府加大对小企业的服务力度并进一步健全有关法律,小企业融资法律法规在70年代中期后也逐步健全。为促进风险投资的发展,1974年美国国会修订了《有限合伙法》,此外1978年《赋税法》(将资本收益税从49.5%降至28%)、1979年ERISA的“审慎人”条款(允许养老金进入更高风险的投资)、1980年《小企业投资促进法》(将风险投资公司重新定义为企业发展公司)、1980年ERISA的“安全港”条款规定(风险基金经理可以不作为基金中养老金的担保人)、1981年《经济恢复税法》(将资本收益税从28%降至20%)5个法案的颁布意义重大,极大地促进了美国风险投资业的发展,也扩大了成长型小企业的资金来源。此外,还有很多重要的法律对小企业融资难问题的解决起到积极的推动作用。1975年《公平信贷机会法》出台,该法规定商业借贷机构对申请贷款创办企业的个人或规模较小的借款企业不得实行歧视性政策,保证了中小企业能够获得融资中的公平待遇;1977年通过《社区再投资法》,鼓励社区银行利用在所属社区融入的资金向该社区的居民及中小企业融资,极大的缓解了中小企业资金紧张,并使社区银行成为小企业融资中的中坚力量。1982年《小企业创新发展法》出台,该法支持小企业参与联邦政府拨款的研发项目,根据规定研究或开发预算额超过1亿美元的联邦机构要设立小企业革新研究项目,并按一定的比例向中小企业提供资金,用于促进中小企业技术创新,从而推动了美国技术型小企业的发展。1988年颁布《综合贸易和竞争法》,通过“先进技术计划”和“制造业发展合作计划”,通过提供种子基金和研发经费促进小企业的成长并为小企业提供技术和管理援助。1992年通过《小企业股权投资促进法》,规定由小企业管理局为从事股权投资的小型投资公司提供担保。1993年《信贷担保法案》,降低了商业银行向小企业发放贷款的风险。1994年《雷格尔社区开发和规章制度改进法》对金融法和证券法进行了改革,促进美国中小企业融资二级市场的发展。此外,相关法律还有《联邦政府采购法》、《小企业经济政策法》、《小企业投资鼓励法》、《精简文件法》、《扩大小企业出口法》、《小企业贷款增加法》、《小企业项目改进法》及《小企业投资中心技术改进法》等等,这些法律提高了小企业地位,在鼓励小企业创新,解决资金困难等问题上起到了积极的作用。2008年的金融危机使美国小企业受到很大冲击,2009年11月,受巨额债务所迫,美国中小企业商业贷款巨头CIT集团申请破产保护,小企业又失去了一个资本来源。为重振小企业,摆脱危机,美国政府出台了一系列政策促进其发展。2010年9月23日美国会众议院投票通过《小企业贷款基金法案》,依据该法案将向成千上万的美国中小企业提供减税和贷款支持,并帮助资产少于100亿美元的社区银行增加向小企业放贷,以有效缓解信贷市场的紧张状况。随后27日美国总统奥巴马签署《小企业法案》,该法案包括数十亿美元的减税、信贷和其他刺激措施,以帮助因为经济下滑无法顺利获得贷款的小企业渡过难关,并推动美国的小企业就业增长。二、日本中小企业立法在日本经济发展中,中小企业企业扮演着非常重要的角色,目前日本小企业家数为419.8万家,占全体企业比例的99.7%。日本也是当今世界中小企业立法最为完善的国家。根据日本政府1999年出台的新《中小企业基本法》的规定:制造业资本金在3亿日元以下、从业人员在300人以下的为中小企业;批发业资本金在1亿日元以下、从业人员在100人以下的为中小企业;零售业资本金在5000万日元以下、从业人员在50人以下的为中小企业;服务业资本金在5000万日元以下、从业人员在100人以下的为中小企业。(一)企业金融政策二战后的日本经济可谓千疮百孔,以大企业为中心的财团被解散,许多小规模企业大量涌现。为了尽快缩短与其他发达国家间的差距,日本将有限的资金和生产方式用于扶持大企业,小企业却因此陷入资金和物质匮乏的困境。为改善中小企业发展环境,1949年5月日本制定《中小企业等协同组合法》,成立新协同组合以保障中小企业获得公平竞争的机会。1948年日本政府基于《中小企业厅设置法》设立日本中小企业厅,作为负责制定、实施中小企业政策以指导其经营活动的专门机构。后不久制定《中小企业金融对策》,复兴金融公库,增加对中小企业贷款,在一定程度上缓解了中小企业的资金困难。1950年朝鲜战争带来的大批订单使中小企业暂时渡过了危机,但战后中小企业再次面临重重困境,尤其是中小承包企业。日本政府开始出台一些法律法规,整顿和扶植面向中小企业的专门金融机构。1951年6月依《相互银行法》和《中小企业信用金库法》成立相互银行(1989—1990年,相互银行分批转变为普通银行,称为“第二地方银行协会加盟行”,简称第二地方银行)和中小企业信用金库,为中小企业提供短期流动资金。1953年8月依《中小企业金融公库法》成立向中小企业提供长期贷款的中小企业金融公库。这样,战前成立的面向中小企业团体的商工组合中央金库、为小型企业贷款的国民金融公库、以及相互银行、中小企业信用金库、中小企业金融公库形成了健全的中小企业专门金融机构,合力促进中小企业发展。同时,为解决中小企业融资时的信用不对称问题,1950年出台《中小企业信用保险法》,确立了政府为中小企业提供担保的角色和方式。1953年8月制定《信用保证协会法》,设立信用保证协会,为中小企业融资等债务担保。1958年出台《中小企业信用保险公库法》,设立中小企业信用保险公库,为信用保证协会承保的债务进行保险,并提供一定数量的直接贷款。这样,信用保证协会与信用保险公库共同组成了日本中小企业信用担保体系。(二)扩大对中小企业的投资,充实其自身资源伴随着日本经济进入快速增长的黄金时期,日本政府对中小企业的扶持力度也不断加大,消除“双重结构”促进中小企业现代化是中小企业政策的重点。1956年日本出台《中小企业振兴资金助成法》,向为中小企业提供贷款的都道府县公布政府方面的补贴金额(该法于1966年修订为《中小企业现代化资金助成法》,规定日本政府提供50%的补助金,都道府县提供50%的特别经费,作为中小企业设备现代化和结构改善事业资金)。1963年3月《中小企业现代化促进法》出台,该法以推进中小企业结构调整促进其现代化为目的,并给予资金、税收等方面的优惠(该法于1975年修订)。同年,被誉为日本“中小企业宪法”的《中小企业基本法》出台,该法内容丰富,指出国家应采取必要措施,增加中小企业现代化设备等投资,并加强中小企业信贷工作,努力确保中小企业资金来源,该法成为各项中小企业政策和法规的基本依据。为充实中小企业的自有资金,1963年日本出台《中小企业投资育成股份有限公司法》和《中小企业投资扶植株式会社法》,在各地建立中小企业投资育成股份有限公司,专门从事对中小企业的投资业务。此外,为促进中小金融机构经营健全化,1968年提出中小金融二法,即《为整备改善中小企业金融制度修正相互银行法、信用金库法》和《金融机构合并及转换法》,前者为提高最低资本额、扩大业务范围,后者为推动异业金融机构合并及改制。(三)制定对中小企业事业转换的相关法律体系受到两次石油危机的冲击,日本进入调整减速发展期。为适应国内外环境的变化,日本进一步加强了中小企业立法,这一时期政策的重点在于推动中小企业结构转换。1976年日本制定《中小企业转产对策临时措施法》对产品出口贸易结构或其他情况显著变化而出口减少陷入困境的中小企业给予资金和税收上的优惠。随后制定《中小企业事业转换对策临时措施法》,对中小企业的事业转换提供支持。1977年12月为防止中小企业受贸易伙伴破产影响而破产,制定《防止中小企业破产共济法》,规定政府集资建立中小企业破产防止共济制度,为加入本制度的困难中小企业者以预先积存款的10倍为限,给予无利息、无担保、无保证人的互助金贷款。(四)为中小企业的融资提供保障1985年,日元大规模升值,给日本出口型经济带来沉重的打击,扩大内需,调整产业结构势在必行。因而促进中小企业结构调整,提高技术创新水平是这一时期中小企业政策的重点。1985年6月日本制定《中小企业技术开发促进临时措施法》规定对得到批准的技术开发事业,给予一定的补贴和特别贷款及减少纳税。1986年日本制定《特定中小企业者事业转换对策临时措施法》鼓励中小企业调整产品结构和转换事业。此外还制定了《特定地区中小企业对策临时措施法》帮助受日元升值影响较大的地区顺利推行结构调整。1992年,上述两法统一为《关于特定中小企业集中的临时措施法》。1997年,日本政府又制定了《关于特定产业集中的临时措施法》,放宽对中小企业资助的条件,并把基础技术型产业的中小企业列为重点资助的对象。1988年4月为促进中小企业跨行业技术经营交流及合作制定《跨行业中小企业的知识融合,促进开拓新领域临时措施法》(简称《融合化法》),为进行跨行业交流的中小企业提供交流事业补助金。事业协同组合还制定《知识融合开发事业计划》在贷款、信用保险等方面做出计划保证跨行业交流的实施。1989年6月制定《新设事业法》,对具有未来性的新事业给予低融资、补助金、税制上的特别优惠等。1993年制定《中小企业顺利进入新领域的法律》,对中小企业的海外投资进行支持。1995年3月的《中小企业创造活动促进法》以及1998年12月的《新事业创出促进法》,进一步支持中小企业的创业、技术开发和开拓新事业的活动。1997年11月北海道拓殖银行、山一证券等大型金融机构破产,民间银行纷纷紧缩放款,对此日本政府制定《开启21世纪紧急经济对策》,并在1998年8月制定《中小企业等金融放款紧缩对策大纲》,创设中小企业运转资金特别贷款及中小企业事业展开支援特别贷款以改善这一问题。1998年10月通过《中小企业等融资不畅对策大纲》,决定创设中小企业金融安定化特别保证制度,为中小企业的融资提供了前所未有的便利。1999年日本政府修订新《中小企业基本法》,将中小企业定位在多元化的事业领域中,形成了新的完备的中小企业政策体系。同年3月出台《中小企业经营改革支援法》将中小企业基本法的理念转化为具体行动。2001年日本中小企业的经营进一步恶化,为解决中小企业融资紧缩问题,最具代表性的措施为2003年制定《强化关系金融机能的行动计划》及修订《金融检查手册:中小企业融资》,在行动计划中要求金融机构要确保自身经营的健全性、获利性。在金融检查手册中则要求对中小企业融资的判断以企业拥有的技术能力、销售能力、成长性及代表人的收入状况、资产内容等做综合性的考量,以判断其经营能力。2008年因金融海啸的影响,日本中小企业面临前所未有的冲击。日本国会通过《以中小企业等为对象的金融圆滑对策调整措施》的法案,规定金融机构可采取变更适当贷款条件等方式协助中小企业的融资且政府应充实以中小企业为对象的信用保证制度。三、美国和日本的经验对浙江省中小企业所得税体系建设的一些澄清(一)以中小企业创新发展为导向从美日中小企业的发展历程中可以看到,完善的立法体系为中小企业的发展提供了制度保证,并且与每一阶段政府支持的重点相适应,中小企业法律法规不断地修正、更新、发展,以促进并引导中小企业的发展方向,更好地服务于国民经济。我国中小企业立法已经取得了很大的进展,但与美日相比仍不够完善、系统。浙江省作为民营经济十分活跃的省份,中小企业融资难问题尤其突出。制定适合于浙江中小企业特色的法律法规,正确引导民间资本,鼓励商业银行扩大对中小企业贷款比例,充分发挥中小金融机构的作用,是较长一段时间内解决浙江省中小企业融资难问题的着力点。(二)发挥了过多的监督管理者、融资担保者等金美国的小企业管理局和日本的中小企业厅在两国中小企业发展过程中承担了政府与中小企业的中间人、中小企业政策法规的制定与实施者、经营的监督管理者、融资的提供与担保者等角色,为两国中小企业的发展提供了极大的帮助。浙江省中小企业管理局是负责综合协调和指导服务中小企业发展,提出促进中小企业发展的政策措施,指导中小企业