中铁物资油品业务外部环境分析报告

中国铁路物资总公司战略咨询项目第一阶段工作汇报明确战略优化组织

提升综合竞争力

二OO四年五月此报告仅供客户内部使用。未经新华信公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。机密2023/10/15第2页世界石油市场规模巨大,特别是国内市场规模在不断扩大单位：亿吨世界石油消费量中国石油消费量资料来源：国际能源组织2023/10/15第3页2003年中国成为世界第二大石油消费国，中国市场在世界石油市场中的地位极为重要单位：亿吨世界主要国家石油消费量资料来源：国际能源组织2023/10/15第4页中国成品油销售市场广阔，并且发展十分迅速。2003年成品油表观消费量达13191万吨，最近三年平均增长率达到6.5%，预计未来两年的增长率可达8%以上中国近几年成品油表观消费量及发展趋势预测单位：万吨近三年平均增长率为6.5%预计未来两年平均增长率可达8%以上资料来源：中石油年报2023/10/15第5页中国石油消费量与宏观经济发展高度相关资料来源：国家统计局2023/10/15第6页中国迅速增长的汽车消费量也带动了成品油市场的扩大平均增长率为14.6%中国近几年汽车保有量及增长趋势资料来源：国家统计局新华信研究中美车用成品油消费量比较2023/10/15第7页国内成品油产量不能满足市场需求，进口量有明显的上升趋势年均增长率达18.4%资料来源：国家统计局2023/10/15第8页成品油主要包括柴油、汽油、煤油、润滑油以及燃料油等品种，2003年国内各品种的产量分别是（单位：万吨）柴油汽油燃料油煤油润滑油资料来源：国家统计局2003年各种成品油国内产量2023/10/15第9页因为社会发展阶段的不同，中国的柴油与汽油消费比例大大高于发达国家，并且还有不断升高的趋势资料来源：国际能源组织新华信研究中国、欧洲、美国柴汽比2023/10/15第10页成品油销售环节在整个石油产业链中占有重要地位，为各大石油公司提供了巨额利润，并有效地分散了原油价格波动带来的上游业务风险2023/10/15第11页在国外成熟市场上，成品油行业的主要参与者都是纵向一体化的巨型石油公司，通过从采掘到零售的所有环节牢牢地控制住整个产业链原油采掘炼化加工分销配送税收总计44%19%7%30%100%美国市场成品油价值构成资料来源：美国能源部新华信研究2023/10/15第12页国内石油巨头近年来投入巨资建设自己的分销和零售终端，在销售环节获得的经营收益绝对值和占总收益的比重都在逐年升高中石油中石化从销售环节获得的经营收益经营收益（总额）在销售环节的资本投入单位：亿元国内石油巨头在销售环节的投入和收益资料来源：上市公司年报2023/10/15第13页目前国内成品油市场竞争激烈，参与者众多且实力雄厚油品来源油品批发油品零售国内来源中石油中石化中海油进口来源中化国际联合石油联合石化珠海振戎中石油中石化内资中石油中石化其他社会零售终端外资埃克松美孚壳牌英国石油资料来源：新华信研究2023/10/15第14页通过分析产业链上各主要参与者及其市场份额，我们可以看出中石油和中石化两大巨头基本垄断了产业链的上游，并在中下游的业务中占有很大的份额油品提供批发和配送油品零售3%资料来源：上市公司年报新华信研究2023/10/15第15页国内成品油市场高度集中，双寡头垄断的态势明显，缺乏明显的追随者；但国际石油巨头的进入将可能使竞争格局发生变化销售额：亿元资产总量（投资额）：亿元中石油中石化行业内主要企业资产总量—销售额对比图中铁物资外资石油公司资料来源：上市公司年报新华信研究2023/10/15第16页各大巨头都加强了对油品销售终端的争夺，通过零售市场直接销售的成品油份额不断增加中石化中石油零售量占总销量的比例其他销售量的比例国内石油巨头成品油零售量占总销量的比例资料来源：上市公司年报新华信研究2023/10/15第17页由于铁路市场的限制，中铁物资的油品销售业务发展缓慢，市场份额有下降的趋势中国铁路电气化率现状与发展规划近几年中国成品油市场主要供应商销量资料来源：国家发改委铁道部上市公司年报中铁物资新华信研究2023/10/15第18页中石油和中石化两大集团近年来成品油销量增长很快，特别是零售市场的份额不断提升两大集团零售终端数量两大集团在国内零售市场的占有率资料来源：上市公司年报新华信研究2023/10/15第19页成品油销售市场受国家政策的影响很大，在市场的各个环节都有准入限制2023/10/15第20页目前国家的成品油进口和销售政策有利于巩固和加强中石油和中石化两大集团的垄断地位，但是也在逐步走向市场竞争的方向2004年之前2004年—2006年2006年之后成品油进口权1、只有联合石油（属于中石油）、联合石化（属于中石化）、中化集团、珠海振戎四家公司有权进口；2、需要每年申请配额1、上述四家公司继续以国营贸易的形式进口，不需要申请配额；2、其他企业达到一定的条件也可以向商务部申请进口经营资格备案，但需要每年申请进口配额成品油批发经营权全部由两大集团的直属或联营企业垄断内资企业可以有条件申请，目前已有湖北天发股份获得经营权外资获得经营权新建油品零售终端必须由两大集团全资或控股对内、外资开放，但需要逐项审批，在部分地区（经济特区和六大城市）外资必须采用中外合资的形势资料来源：国家商务部2023/10/15第21页获得政策许可经营成品油进口和经销权需要一定的条件，中铁物资已部分具备这些条件，其他条件也有可能达到成品油进口成品油批发成品油零售√具有企业法人资格，注册资本不低于5000万元人民币；

√具有进出口经营企业资格和相应的经营范围；

√具有相应的采购和销售渠道，了解国内外市场情况；

√无走私、违规、偷税、逃税、逃汇、套汇记录，资信良好、信誉达到A级以上；√注册资本不低于500万元人民币√具有稳定的成品油供应渠道，与具备经营资格的成品油批发经营企业签订了供油协议；

拥有不低于1万吨的成品油水运码头或成品油管输、铁路专用线等接卸条件，拥有库容不低于50000立方米的成品油油库；

有合格的储运、消防安全等专业技术人员；

经省级或省级以上成品油市场主管部门批准，并依法登记注册；

全资或控股拥有库容不低于4000立方米的成品油油库；

油库建设经省级人民政府或省级人民政府指定的部门批准，符合《石油库设计规范》（GBJ74—84）；

具有成品油管输、铁路专用线或成品油水运码头等

各项管理制度健全，有合格的石油检验、计量、储运、消防安全等专业技术人员。

经省经贸委批准，并依法登记注册；

符合《小型石油库及汽车加油站设计规范》（GB5O156一92）以及有关技术规范的要求；

符合国家和省公安消防、环保等方面的管理规定；

经营设施取得质量技监部门颁发的计量保证体系确认合格证；

符合税务机关的税控要求；

财务制度和其它管理制度健全；

具有国家承认资格的消防安全及石油专业技术人员。资料来源：国家商务部2023/10/15第22页从成熟市场的经验来看，成品油销售行业在发展的各个阶段有不同的特点，目前国内的市场处于寡头垄断阶段，但正在向有序竞争阶段发展无序竞争垄断竞争寡头垄断有序竞争市场进入门槛低市场领导者不明显竞争格局不稳定价格体系混乱部分企业开始注重品牌建设市场上开始出现差异性服务进入门槛有所提高几家企业控制绝大部分市场市场价格由寡头决定，利润率很高产品和服务的差异性不大大企业凭借垄断力量阻止其他企业进入市场国家通过法律或行政的力量打[破垄断其他企业可以在比较公平的条件下进入市场规模经济的作用导致一定的进入门槛价格体系比较稳定但利润率较低1234市场发展阶段资料来源：新华信研究2023/10/15第23页根据我们的研究，进入成品油销售行业并获得成功所必须具备的关键要素有以下几点：成品油销售行业关键成功要素稳定的终端客户高素质的员工强大的融资能力稳定的油品供应高效的物流能力广泛的销售网络资料来源：新华信研究2023/10/15第24页

完全具备；部分具备；较易获得；较难获得根据目前的市场环境和自身实力，我们对中铁物资进入成品油销售市场已经具备和有可能具备的要素条件有如下判断：油品资源融资能力人力资源销售网络物流能力终端客户已经具备可能具备资料来源：中铁物资新华信研究2023/10/15第25页根据我们的研究，中铁物资在目前的条件下获得或加强上述要素的途径主要有以下几种：技术合作长期协议参股收购或自建油品资源融资能力人力资源销售网络物流能力终端客户参与质量控制；满足客户个性需求与国内外供应上建立稳定的供货渠道完善现有批发网络；有条件时再考虑零售网络保持与金融机构的良好关系，不断提高自身信誉与物流企业建立长期合作关系拥有在一些控制环节或地点的物流资产（如油库等）立足自身培养，同时引进外部优秀人才充分了解客户需求，为客户提供附加价值稳定现有铁路客户，积极开拓路外大型客户进入国