2023年基金从业《证券投资基金基础知识》模拟卷1

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非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，不包括（）【答案】C【解析】非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。A.财务风险B.经营风险C.政策风险D.流动性风险2.[单选]

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大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀，这是处以行业生命周期的（）。【答案】A【解析】初创期，大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期3.[单选]

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下列不属于QDⅡ基金禁止行为的是（）。【答案】A【解析】除中国证监会另有规定外，QDⅡ不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。A.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%B.购买贵金属或代表贵金属的凭证C.购买实物商品D.购买不动产和房地产抵押按揭4.[单选]

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财务比率分析可以用来比较不同行业、不同规模企业之间的财务状况，也可以用来比较同一企业的各期变动情况，关于财务比率，下列说法不正确的是（）。【答案】D【解析】D项，营运效率比率可以分成两类：①短期比率，这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率，因为它们是流动资产中的主体部分，又是流动性相对较弱的；②长期比率，主要指的是总资产周转率，考察的是企业账面上所有资产的使用效率。A.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率B.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债C.常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数D.营运效率比率包括短期比率、中期比率、长期比率5.[单选]

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（）代表了迄今为止对包括对冲基金、私算股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。【答案】B【解析】AIFMD代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。A.EFSI管理规则B.AIFMD.C.UCITSD.CERCLA.6.[单选]

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（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。【答案】A【解析】分位数通常被用来研究随机变量X以待定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。A.分位数B.方差C.协方差D.标准差7.[单选]

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低风险偏好的投资者不愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合中的原因是其（）。【答案】A【解析】大多数另类投资产品流动性较差，与传统投资产品不同，在未遭受损失的前提下，很难将另类投资产品快速出售换取现金。所以，低风险偏好的投资者不太愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合当中。A.流动性较差B.采取高杠杆模式运作C.估值难度大D.成本高8.[单选]

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融资融券对于投资者的要求也较高目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。【答案】C【解析】为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。同时，融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。A.12：50B.12：100C.18：50D.18：1009.[单选]

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（）的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。【答案】B【解析】指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。A.报价驱动B.指令驱动C.做市商制度D.柜台交易10.[单选]

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基金的主会计责任方是（）。【答案】B【解析】基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。A.证券投资基金B.基金管理公司C.基金托管人D.证监会11.[单选]

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（）的特点是快捷、简便，其实质是资金清算风险由交易双方承担。【答案】A【解析】纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。这是一种交易双方建立在相互了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。纯券过户的特点是快捷、简便，其实质是资金清算风险由交易双方承担。纯券过户的结算方式对结算双方都存在风险，即对手方可能不如期交券或付款的风险，因此采用此种结算方式应谨慎选择对手方。A.纯券过户B.见券付款C.见款付券D.券款对付12.[单选]

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下列不属于按债券发行主体进行分类的是（）。【答案】D【解析】D项是按债券持有人收益方式对债券进行的分类。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.零息债券13.[单选]

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可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（）。【答案】A【解析】美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。超过到期日，美式期权同样也失效。A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权14.[单选]

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投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（）。【答案】B【解析】承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。A.资产负债状况B.现金流入情况C.投资期限D.收入状况15.[单选]

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（）是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。【答案】D【解析】基金业绩评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。A.基金分类评价B.基金交易所C.基金风格评价D.基金业绩评价16.[单选]

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跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的。跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的（），其中跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。【答案】A【解析】跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差，其中跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。A.标准差B.方差C.凸性D.久期17.[单选]

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下列关于公司盈余和市盈率的说法错误的是（）。【答案】C【解析】对盈余进行估值的重要指标是市盈率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益。A.市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，C.对盈余进行估值的重要指标是市净率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益D.市盈率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需要的年数；当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点18.[单选]

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下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（）。【答案】B【解析】信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金；公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式19.[单选]

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如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。【答案】A【解析】如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。A.连续型随机变量B.分布型随机变量C.离散型随机变量D.中断型随机变量20.[单选]

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（）是指基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。【答案】C【解析】跟踪误差是指基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况,故选C.A.方差B.标准差C.跟踪误差D.贝塔系数21.[单选]

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关于同业拆借对金融市场的意义说法错误的是（）【答案】B【解析】对资金拆入方来说,同业拆借市场的存在降低了金融机构的流动风险性。A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额B.对资金拆入方来说；同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险C.对资金拆出方来说同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力D.同业拆借利率是衡是市场流动性的重要指标22.[单选]

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其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越（），波动性越（）。【答案】C【解析】其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感度越高，波动性越大。A.低，大B.低，小C.高，大D.高，小23.[单选]

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目前常用的风险价值模型技术不包括（）。【答案】D【解析】目前常用的风险价值模型技术包括参数法、历史模拟法、蒙特卡洛法。A.参数法B.历史模拟法C.蒙特卡洛法D.算术平均法24.[单选]

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假设当前一年期定期存款利率（无风险收益率）为5%，基金P和证券市场在一段时间内的表现为：基金P的平均收益率为40%，标准差为0.5；证券市场（M）的平均收益率为25%，标准差为0.25。那么基金P和证券市场的夏普比率分别（）。【答案】C【解析】根据夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和证券市场的夏普比率分别是0.70；0.80。A.0.45；0.5B.0.65；0.70C.0.70；0.80D.0.80；0.6525.[单选]

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QDII基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。【答案】B【解析】QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。A.1B.2C.3D.526.[单选]

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（）是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。【答案】C【解析】二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私墓股权二级市场出售的行为。A.首次公开发行B.管理层回购C.二次出售D.借壳上市27.[单选]

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（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。【答案】C【解析】双边净额清算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相于另一个交收対手方的证券和资金的应收、应付净额。A.净额清算B.全额清算C.双边净额清算D.多边净额清算28.[单选]

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个股的选择与权重受到（）的限制。【答案】D【解析】个股的选择与权重受到基金契约、基金合规、投资比例等方面的限制。例如，基金公司常常对重仓股的最大权重进行限制。A.到期收益率B.利率期限结构C.投资期限D.投资比例29.[单选]

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（）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖给发行企业的规定。【答案】D【解析】回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖给发行企业的规定。A.浮动条款B.转换条款C.赎回条款D.回售条款30.[单选]

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主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的（）。【答案】A【解析】主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度。A.偏离程度B.风险高度C.比重率D.期望收益31.[单选]

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下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。【答案】D【解析】现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B.现金流量表也叫财务状况变动表C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的D.现金流量表是以权责发生制为基础编制的32.[单选]

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（）在报价驱动市场中处于关键性地位。【答案】C【解析】做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。A.保荐人B.托管人C.做市商D.经纪人33.[单选]

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（）是证券投资基金会计核算的责任主体。【答案】A【解析】基金管理公司是证券投资基金会计核算的主体。A.基金管理公司B.基金托管人C.证券公司D.基金投资者34.[单选]

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如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票型基金属于（）。【答案】B【解析】如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票型基金属于价值型基金；反之，该股票型基金则可以被归为成长型基全。A.潜力型基金B.价值型基金C.成长型基金D.大盘股基金35.[单选]

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社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金资产的增值。【答案】A【解析】社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。A.安全性、流动性B.风险性、收益性C.安全性、制约性D.风险性、流动性36.[单选]

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通常可以用（）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。【答案】B【解析】通常可以用贝塔系数（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。A.下行风险标准差B.贝塔系数（β）C.跟踪误差D.方差37.[单选]

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期权是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。下列关于期权的说法错误的是（）。【答案】A【解析】百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。A.美式权证可在失效日之前一段规定时间内行权B.认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产C.当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格，认股权证在其有效期内具有价值D.认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和38.[单选]

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（）又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。【答案】B【解析】财务风险，又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。A.经营风险B.财务风险C.流动性风险D.市场风险39.[单选]

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如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系:由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性这种说法（）。【答案】A【解析】本题题干为相关性的阐述，说法正确。A.正确B.错误C.部分正确D.部分错误40.[单选]

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（）是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。【答案】B【解析】过滤法则是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。A.道氏理论B.过滤法则C.止损指令D."相对强度"理论41.[单选]

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银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。【答案】C【解析】银行间债券市场的中介服务机构主要是全囯银行间同业拆借中心、中央囯债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。A.全国银行间同业拆借中心B.上海清算所C.深圳清算所D.中央国债登记结算有限责任公司42.[单选]

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申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件不包括（）。【答案】C【解析】最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正件接受司法部门、监管机构的立案调。A.拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名B.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范C.最近5年没有受到监管机构的重大处罚D.中国证监会根据审值监管原则规定的其它条件43.[单选]

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下列免征营业税的收入有（）【答案】C【解析】非金融机构买卖基金份额的差价收入、基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税A.金融机构买卖基金份额的差价收入B.金融机构买卖基金的差价收入C.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入D.基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入44.[单选]

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（）是一种没有到期日的特殊债券。【答案】D【解析】统一公债是一种没有到期日的特殊债券。A.国债B.零息债券C.固定利率债券D.统一公债45.[单选]

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关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是（）。【答案】B【解析】多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。A.多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等B.多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广C.规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险D.或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平46.[单选]

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（）机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。【答案】A【解析】QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资，为中国资本市场带来大量新增的境外资金，具有重大意义。A.QFIIB.QDIIC.基金互认D.以上都正确47.[单选]

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我国以发行证券投资基金方式募集资金（）营业税。【答案】A【解析】以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。A.不征收B.征收5％C.征收4％D.征收10％48.[单选]

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在经合组织国家内部，投资基金又称作（）。【答案】A【解析】在经合组织国家内部’投资基金又称作“集合投资计划’’（collectiveinvestment

scheme）。A.集合投资计划B.证券投资基金C.投资基金计划D.风险性基金49.[单选]

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以下不属于再融资的方式是（）。【答案】A【解析】上市公司再融资的方式有向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券、非公开发行股票。股票回购属于影响公司发行在外股本的行为。A.股票回购B.发行可转换债券C.非公开发行股票D.向不特定对象公开募集50.[单选]

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（）是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。【答案】C【解析】景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。A.行业生命周期B.市场价格C.景气度调査D.动态分析51.[单选]

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下列可以列入基金费用的有（）。【答案】D【解析】不列入基金费用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用用支出或基金财产的损失；2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用：3.基金合同生改前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。基金份额持有人大会赛用属于基金运作费。A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的赛用支出或基金财产的损失B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用C.基金合同生效前的相关费用，包括但不限于险资赛、会计师和律师费、信息披露费用等费用D.基金份额持有人大会费用52.[单选]

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下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（）。【答案】B【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。A.公开市场操作B.调节税收C.利率水平的调节D.存款准备金率的调节53.[单选]

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以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（）【答案】D【解析】为了对基金业绩进行有效评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有三个：基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。A.综合考虑风险和收益B.基金管理规模C.时间区间D.基金的价格54.[单选]

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（）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。【答案】A【解析】资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表55.[单选]

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（）是指包含对通货膨胀补偿的利率。【答案】B【解析】实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。A.实际利率B.名义利率C.即期利率D.远期利率56.[单选]

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CFA提出了最佳执行的实施框架，不属于的一项是（）。【答案】C【解析】CFA提出了最佳执行的实施框架。该框架包含了三个方面：过程、披露和记录。A.披露B.过程C.备注D.记录57.[单选]

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下列选项中，属于债券按发行主体分类的是（）。【答案】D【解析】按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。政府债券是指政府为筹集资金而向购买者出具并承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等B.息票债券和贴现债券C.人民币债券和外币债券D.政府债券、金融债券、公司债券等58.[单选]

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交易所上市交易的债券按（）估值。【答案】A【解析】交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值。A.第三方估值机构提供的当日估值净价B.当日的开盘价C.估值当日的结算价D.采用估值技术59.[单选]

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下列不符合全球投资业绩标准关于收益率计算的条款的是（）。【答案】B【解析】B项，必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。A.必须采用总收益率B.必须采用经现金流调整后的平均收益率C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算D.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益60.[单选]

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期权合约中唯一的变量是（）。【答案】B【解析】期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到期日和执行价格等。对于卖方而言他是期权回报：对于买方而言，它是买入期权所遭受损失的最高限度。期权费是交易双方在期权交易所内竞价形成的。A.执行价格B.期权费C.到期日D.协议价格61.[单选]

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（）是著名的杜邦恒等式。【答案】D【解析】净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。A.资产收益率=销售利润率*总资产周转率B.净资产收益率=资产收益率*权益乘数C.净资产收益率=净利润/所有者权益D.净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数62.[单选]

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不属于系统性风险的是（）【答案】B【解析】系统性风险也称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，包括经济增长、利率、汇率与物价波动，政治因素的干扰等。A.经济增长B.财务风险C.利率、汇率与物价波动D.政治干扰63.[单选]

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私募股权投资的退出机制不包括（）。【答案】A【解析】私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。A.杠杆收购B.首次公开发行C.管理层回购D.二次出售64.[单选]

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首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经（）审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。【答案】A【解析】通常，首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。A.证券监管机构B.证券承销机构C.证券交易所D.发行人65.[单选]

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影响期权价格的因素不包括（）。【答案】C【解析】影响期权价格的因素有：（1）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格。（2）期权的有效期。（3）无风险利率水平。（4）标的资产价格的波动率。（5）合约标的资产的分红。A.合约标的资产的市场价格B.期权的执行价格C.合约标的资产的历史价格D.期权的有效期66.[单选]

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下列不属于能源类大宗商品的是（）【答案】C【解析】能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等，钢铁属于基础原材料类大宗商品。A.原油B.汽油C.钢铁D.甲醇67.[单选]

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相关系数的大小范围为（）。【答案】B【解析】相关系数的大小范围为＋1和－1之间。A.0和1之间B.+1和-1之间C.-1和0之间D.1到正无穷68.[单选]

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下列不属于权证的基本要素的是（）。【答案】D【解析】权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例。A.存续时间B.标的资产C.行权价格D.票面利率69.[单选]

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下列关于资本结构的和债权资本的说法错误的是（）。【答案】C【解析】C项所述为无杠杆公司，因为它没有债权资本。A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示B.—个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30%的债务和70%的权益，该公司的资产负债率是30%C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它没有债权资本D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入资金，定期向他们支付70.[单选]

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我国可转换债券期限最短为（）年，最长为（）年，自发行结束后（）个月才能转换成公司股票。【答案】C【解析】我国可转换债券期限最短为1年，最长为6年，自发行结束后6个月才能转换成公司股票。A.2:2:3B.2:4:6C.1:6:6D.1:5:371.[单选]

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下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。

Ⅰ.公开市场操作

Ⅱ.利率水平的调节

Ⅲ.存款准备金率的调节

Ⅳ.预算赤字【答案】A【解析】中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ72.[单选]

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财务报表分析的对象是（）。【答案】A【解析】财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。A.企业的各项基本活动B.企业的经营活动C.企业的投资活动D.企业的筹资活动73.[单选]

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（）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。【答案】D【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。A.方差B.标准差C.分位数D.相关系数74.[单选]

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（）是交易管理领域的主流理念。【答案】B【解析】“最佳执行”是交易管理领域的主流理念A.执行缺口B.最佳执行C.交易执行D.交易成本75.[单选]

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（）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。【答案】D【解析】执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法76.[单选]

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（）是资金成本的主要决定因素。【答案】C【解析】利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。A.预算赤字B.通货膨胀C.利率D.汇率77.[单选]

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（）指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。【答案】A【解析】场外协议回筠指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。A.场外协议回购B.场内公开市场回购C.要约回购D.凭证回购78.[单选]

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（）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。【答案】B【解析】存托凭证指在一国证券市场是流通的代表外囯公司有价证券的可转让凭证。A.债券凭证B.存托凭证C.权益凭证D.私募凭证79.[单选]

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2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于（）正式实施。【答案】C【解析】2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于当年12月1日正式实施。A.发布之日起B.发布当月起C.当年12月1日起D.次年1月1日起80.[单选]

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SWIFT是（）的缩写。【答案】C【解析】SWIFT是环球银行间金融通信协会的英文缩写。A.环球市场间通信协会B.环球银行间通信协会C.环球银行间金融通信协会D.环球银行间金融协会81.[单选]

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根据不同的市场行情，投资者下达的指令不包括（）.【答案】D【解析】根据不同的市场行情，投资者下达的指令包括市价指令和随价指令，其中随价指令又包括限价指令和止损指令.A.市价指令B.限价指令C.止损指令D.触价指令82.[单选]

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股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。【答案】B【解析】股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。A.清算价值B.账面价值C.票面价值D.内在价值83.[单选]

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关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（）。【答案】B【解析】根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法。B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递增。C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法。D.被动投资复制指数会产生复制成本。84.[单选]

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关于流动性风险，说法正确的是（）。【答案】B【解析】变现的速度快，债券的流动性就比较高；买卖价差较小的债券流动性较高；交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险；债券的流动性指债券投资人将手中的债券变现的能力。A.变现速度快，债券的流动性比较低B.买卖价差较小的债券流动性较高C.交易不活跃的债券通常流动性风险较小D.债券的流动性只是指将债券投资者手中的债券赎回的能力85.[单选]

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关于全球投资业绩标准（GIPS），以下说法错误的是（）。【答案】B【解析】B项，全球投资业绩标准（GIPS）要求，计算收益率时必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。A.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据B.GIPS标准要求不同期间的收益率可以算术平均方式相连接C.GIPS标准计算收益率时采用经现金流调整后的时间加权收益率D.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性86.[单选]

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假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。【答案】A【解析】持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。

资产回报率＝（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格＝（105-100）/100*100%＝5%;收入回报率＝期间收入/期初资产价格＝3/100*100%＝3%A.5%B.2%C.3%D.8%87.[单选]

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可以发行政策性金融债的机构不包括（）【答案】A【解析】政策金融债的发行人是政策性金融机构即国家开发银行、中国农业发展银行、中囯进出口银行。A.中国人民银行B.国家开发银行C.中国农业发展银行D.中国进出口银行88.[单选]

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流动比率的公式为（）。【答案】D【解析】流动比率是最广为人知，应用最广泛的比率之，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。A.负债/资产B.资产/负债C.流动负债/流动资产D.流动资产/流动负债89.[单选]

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某基金前一日基金资产总值110,000万元,基金资产净值为100,000万元,基金合同规定基金管理费的年费率为1.5%（—年按365天计算），则当日应计提的基金管理费为（）万元。【答案】D【解析】我囯的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：每日计提的费用=（前一日的基金资产净值*费率）/365，数据带入计算可得:每日计提的费用=（100000*1.5%）/365=4.1（万元）A.3.6B.2.5C.4.2D.4.190.[单选]

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目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。【答案】A【解析】托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。A.托管人结算模式；券商结算模式B.共同对手结算模式；逐笔清算模式C.货银对付模式；净额交收模式D.净额交收模式；全额交收模式91.[单选]

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市场风险管理的主要措施，下列表述错误的是（）。【答案】B【解析】B选项中应该是加强对场外交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内，其他选项均正确。A.密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略B.加强对场内交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内C.关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷诺（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指标衡量D.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分92.[单选]

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下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是（）。【答案】D【解析】封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％