国有企业股权收购中财务风险及对策分析

在国有企业的经营管理中，股权收购是企业发展的必经路径，股权收购工作的开展情况会影响本企业实际运营、发展方向、资金链的运转等各项工作。其中，在国有企业股权收购中，国有企业对于股权收购中的财务风险防范机制建立的不够完善，企业内部的财务组织管理架构不够完善，对于被收购企业存在的法律风险、财务风险、社会风险等信息掌握得不够详细，同时国有企业股权收购的支付方式、融资方式存在安全隐患，进而加大国有企业股权收购中的财务风险，不利于国有企业的长远发展。因此，在国有企业的经营管理中，企业如何加大对股权收购中财务风险的规避力度、保障企业的财务安全是本文研究的重点。一、国有企业股权收购中存在的财务风险(一)财务风险防范机制不完善在国有企业的经营管理中，建立健全的管理机制可以保障企业内部各项工作的正常运转。尤其是在国有企业的股权收购中，建立健全的财务风险防范机制可以为企业股权收购的财务管理工作的开展提供强有力的制度保障，规范管理股权收购中的财务流程，降低股权收购中财务风险发生的概率。但是在国有企业的股权管理中，部分国有企业未基于企业的实际发展需求、股权收购工作的各项流程建立财务风险防范机制。在股权收购的财务管理中，国有企业只制定财务支出的各项管理机制，对于股权收购中的财务数据分析、风险预测等多种财务风险管理工作并未制定切合实际的管理机制，导致国有企业股权收购中的财务风险防范能力较弱，不利于国有企业的健康可持续发展[1]。除此之外，大部分国有企业在股权收购的财务风险管理中均能与时俱进，紧跟时代发展潮流，积极探索建立财务风险防范机制，从而提升国有企业规避、防范财务风险的能力。但是该部分国有企业在建立财务风险防范机制过程中，未对本企业的实际经营情况如财务报表、资金储备等各项信息进行深入的分析，同时对于企业存在的债务危机等情况掌握得不够详细，导致其建立的财务风险防范机制缺乏针对性与实效性，对于企业股权收购的财务管理的指导意义不强，进而导致国有企业在进行股权收购中其财务风险较高。(二)财务组织管理架构不完善在国有企业的经营管理中，完善的组织架构可以提高企业的工作效能，提高企业在市场中的竞争力。尤其是在国有企业的股权管理中，完善的财务组织管理架构可以优化企业对于股权收购的财务管理流程，提供财务风险防范能力，进而可以促进国有企业的健康可持续发展。但是在国有企业的实际经营管理中，国有企业对于股权收购中的财务组织管理架构的重要性认识存在偏差，对于股权收购中的财务风险构成特征等因素缺乏深入的考察研究，未将股权收购与企业的实际发展方向、资金运转情况进行有机结合，进而导致国有企业的财务组织管理架构未及时进行优化调整，无法有效降低股权收购中存在的财务风险。除此之外，部分国有企业在优化财务组织管理架构的过程中，对于企业的整体运转缺乏宏观掌控，对于企业内部各部门之间层次关系的认识不到位，导致国有企业在优化财务组织管理架构时与企业的实际运营情况匹配度不高[2]。(三)国企股权收购信息不对称在国有企业的股权收购中，国有企业对各项收购信息的掌握程度决定着该项股权收购项目的风险指数，其信息掌握越全面、客观，对信息的分析研究越深入，该国有企业在股权收购中面临的财务风险会越小。但是在国有企业的实际经营管理中，部分国有企业对于被收购企业的经营情况、本企业的资金运转情况等各项信息掌握得不够全面，缺乏深入的调查分析，导致国有企业对于被收购企业的价值缺乏客观、全面的评价，会增加国有企业经营管理中的财务风险。在国有企业的股权收购中，国有企业了解到的被收购企业的固定资产、财务报表等各项信息百分之八十均来自于被收购企业，难以保障各项信息的准确性[3]。当国有企业基于上述信息进行评估时，信息的不准确会增大国有企业股权收购中的财务风险，不利于国有企业的长远发展。(四)股权收购的支付方式不安全在国有企业的股权收购中，股权收购支付方式主要以换股、现金等交易方式为主，交付方式缺乏多样化，同时交易流程缺乏规范化，导致国有企业股权收购的支付方式存在一定的安全隐患，进而会增大国有企业股权收购中的财务风险，不利于国有企业的长远发展。例如，在股权收购中，国有企业采用现金的支付方式会对企业内部资金流的储备、运转有更高的要求。国有企业需要具有雄厚的现金流，并且国有企业也要有较强的融资能力。但是在国有企业的融资过程中，国有企业并未建立科学的融资机制，缺乏全面的融资计划，未制定科学的融资结构，导致国有企业的融资能力不强，难以有效地融资到股权收购的现金流，加大股权收购的财务风险。在国有企业的融资过程中，部分固有企业会以债务的形式进行融资，其融资方式过于单一，若在后续的经营中未给国有企业带来经济收益，会大幅度地增加国有企业的运营负担，不利于国有企业的长远发展[4]。并且，在国有企业的融资中，企业对于融资渠道的选择、融资比例的制定、融资方案的设计等考虑的不够全面，导致其制定出来的融资战略难以满足企业实际需求，进而导致国有企业在进行股权收购时会增大企业的财务风险，不利于国有企业的长远发展。二、国有企业股权收购中财务风险的防范策略(一)建立健全的财务风险防范机制在国有企业的经营管理中，企业应建立健全的财务风险防范机制，确保企业内部的各项财务管理工作可以按照相关的规章制度有序的开展，提高企业的财务风险防范能力，从而可以为国有企业股权收购中的财务风险防范工作的开展落实提供强有力的保障。首先，在国有企业的经营管理中，企业应建立健全的财务管理制度，明确规定财务管理的岗位职责、工作内容、工作要求等各项规章制度，从而实现规范化、标准化的财务管理。并且，国有企业也应建立健全的财务风险防范制度，对于股权收购中各项财务工作的开展进行规范化管理。在此过程中，国有企业应对于股权收购中的各项影响因素进行汇总，并基于此建立符合实际运营需求的财务风险防范制度[5]。其次，在国有企业的经营管理中，企业可成立专门的股权收购财务风险防范小组，并为其配备专业的财务风险管理人才，主要负责股权收购的财务风险预测、财务风险防范、财务风险应对等工作。该股权收购财务风险防范小组需对企业内部的运营情况、市场环境、被收购企业的价值进行量化分析，并预测出本企业在进行股权收购过程中可能会遇到的财务风险，制定规避、防范或化解该财务风险的应急预案，从而降低国有企业股权收购的财务风险，促进国有企业的健康可持续发展。最后，在国有企业的经营管理中，企业还应建立股权收购财务风险预警系统，以此来辅助国有企业的管理者对于股权收购中的存在的财务风险可以及时发现、及时规避，从而降低企业的财务风险。在此过程中，国有企业可借助信息技术搭建股权收购财务风险管理平台，将被收购企业的各项信息、企业内部的财务信息等进行集中监测管理，并制定财务风险防范预警指标，当财务数据达设定的指标时，系统会将该项股权收购财务风险信息实时推送至企业管理者，以便企业管理者及时做出财务风险防范措施。(二)优化内部的财务组织管理架构在国有企业的股权收购管理中，国有企业应不断优化内部的财务组织管理架构，规范化管理股权收购财务工作，以此来降低国有企业股权收购中的财务风险。在此过程中，国有企业应加大对股权收购财务风险影响因素的研究，对于本企业的运营情况进行深度分析，从而制定出符合本企业股权收购工作开展需求的财务组织管理架构。与此同时，国有企业也应加大对企业内部整体运营的宏观把控，加大对各部门之间层次关系的重视程度，以便企业内部各部门可以共同协作降低股权收购中的财务风险[6]。(三)加强股权收购信息的资源整合在国有企业的股权收购中，国有企业应加强对被收购企业各项信息的精准把控，提高信息资源的准确度，并对此进行整合分析，从而可以为国有企业股权收购工作的开展提供有效的数据参考，可以很好地降低国有企业的股权收购中的财务风险。在国有企业的股权收购中，被收购企业很有可能会隐藏真实信息或提供虚假信息，导致国有企业对于被收购企业的价值产生错误判断，增加国有企业的财务风险。因此，在国有企业的股权收购中，国有企业可专门成立股权收购信息调查小组，并为其配备专业的法律、财务、管理等专业人才。该调查小组会对被收购企业的运营管理、法律风险、财务风险、社会风险等多个方面进行深入的调查，相关法律人员会认真审查该被收购企业未履行、补充、新签订的合同，避免产生不必要的法律纠纷。同时，相关的财务人员会对被收购企业的固定资产情况、负债情况、不良资产情况等相关财务信息进行审查，确保国有企业在股权收购中可以详细地掌握被收购企业的财务信息，做出客观、科学的价值评估[7]。(四)优化股权收购的财务支付方式在国有企业的股权收购中，国有企业对于股权收购的支付手段、融资手段等均会影响国有企业的财务风险，影响国有企业的健康可持续发展。因此，在国有企业的股权收购中，企业应不断优化股权收购的财务支付方式，结合企业的发展情况以及实际运营情况，采用多元化的财务支付方式，以此来降低单一财务支付方式所带来的财务风险。在股权收购中，国有企业应基于本企业的经营情况、科学制定股权收购的支付方式，如现金支付、债权支付、股权交易等多种支付方式，同时也可以采用多种支付方式相结合的支付模式，以此来降低国有企业股权收购中的财务风险。除此之外，在国有企业的股权收购中，国有企业也应不断优化企业内部的融资结构，结合本企业的资金运转情况合理制定融资计划，科学地将多种融资渠道进行结合，并合理设计各类融资渠道的资金比例，以此来降低国有企业股权收购中面临的财务风险。三、结语综上所述，在国有企业的股权收购中，国有企业应加大对财务风险的防范力度，降低股权收购中的财务风险，提高国有企业的财务安全指数，促进国有企业的健康可持续发展。因此，在国有企业的股权收购财务风险防范中，企业应建立健全的财务风险防范机制，结合本企业的运营情况以及相应股权收购工作开展情况制定详细的财务风险防范制度，并成立专门的财务风险防范小组，对股权收购中存在的财务风险进行预测并制定相应的应急预案，从而加强企业的财务安全。同时，在国有企业的经营管理中，企业应不断优化财务风险管理组织架构，对企业内部整体运转做好宏观调控，加强对各部门层级关系的重视程度。除此之外，在国有企业的股权收购中，企业应加强对被收购企业各项信息