特高压行业跟踪报告：23年国网特高压项目第五次设备中标概览

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号23年国网特高压项目第五次设备中标概览2023年特高压项目第五次（国家电网2023第68批）设备招标开标，主要涉及3直4交共7条特高压线路。2023年9月27日，国家电网发布2023年第六十八批采购中标公告，本次采购项目包括哈密～重庆、金上～湖北、大同~本次招标涉及总金额88.36亿元，其中哈密～重庆±800千伏特高压直流输电工程和金上～湖北±800千伏特高压直流输电工程为本次招标的重点，分别占中标金额的87.67%和8.41%。主要设备中标情况：1）换流变压器：总中标42.30亿元。其中保变电气11.93亿元（28%）、日立山东电工电气5.80亿元（14%6.11亿元（50%3）组合电器：总中标7.47亿元。其中平高电气5.24亿元（70%）、新东北电气1.96亿元（26%）、日立集团0.18亿元（2%）、中国西电0.09亿元（2%4）电容器：总中标5.81亿元。其中思源电气1.14亿元（20%）、中国西电1.03亿元（18%）、白云电器0.93亿元（16%）、合容电气0.43亿元（7%5）特高压站内材料：总中标3.82亿元。其中风范股份0.58亿元（15%）、中国电建0.53亿元（14%）、森特股份0.47亿元（12%6）隔离开关和接地开关：总中标0.71亿元。其中中国西电0.25亿元（35%）、长高电新0.22亿元（31%）、平高电气0.15亿元（21%）、山东泰开0.10亿元投资建议：新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益，建议关注：压器/换流变/组合电器）、思源电气（组合电器/电容器/互感器）、平高电气（组合电器/避雷器）、四方股份（二次设备）、派瑞股份（晶闸管）、时代2）站内其他设备：金冠电气（避雷器）、白云电器（电容器）、长高电新（隔4）钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。风险提示：电网投资完成额不及预期；原材料价格剧烈波动削弱企业盈利；特高压项目核准进度不及预期。证券分析师：黄麟联系人：代昌祺行业基本数据相对指数表现13%2%-8%-19%22/1022/1223/0323/0523/0723/10电力设备及新能源沪深300相关研究报告《光伏行业周报（20230925-20231001部分厂汽车销量回落，其余欧洲十一国季末冲量环比高增》特高压行业跟踪报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号一、本批次特高压项目中标概览 4二、设备采购情况 4三、重点设备分项目/公司情况分析 5（一）重点设备分项目采购情况 6 6 8 4 5 5 5 6 7 7 7 8 8 8 8证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号一、本批次特高压项目中标概览流4条；除张北～雄安、北京西～石家庄已建成外，其余线路预计投产时间集中在序号预计投（亿元）12公里3//4567公里180016001400120010008006004002000252277252223■■■■■988222988222亿元、6.71亿元和5.10亿元；金上～湖北±800千伏特高压直流输电工程测量装置,交直流断路器,209直流控制保护150-系统,交直流断路器,209电抗器,299特高压站内材料,382电容器,510组合电器,671换流阀,1224交流变压换流变压器,3553交流变压器交流变压器,62换流变压器,677测量装置,5（一）重点设备分项目采购情况涉及通信设备、避雷针、测量装置等。从中标金额来看，本次采购中巴里坤工程、重庆图表5两大线路工程设备采购情况（哈密～重庆、金台台套台台套8只套2套1台组台套44台54台接地极成套装置套11台套44只套11吨套221400120010008006004002000亿元（14%山东电工电气,580保变电气,1193西门子,677692许继电气许继电气,611国电南瑞,613中国西电,9新东北电气,平高电气,524广东冠华工程有限公司,35陕西建工,41湖南大力电力建设集团有限公司,91森特股份,47中国电建,53风范股份,58潍坊五洲鼎益铁塔有限公上海库柏电力 上海库柏电力 电容器有限公无锡赛晶电力电容器有限公司,无锡赛晶电力电容器有限公司,41日新电机(无锡)有限公司日新电机(无锡)有限公司,41中国西电,103合容电气,43白云电器,白云电器,93电力电容器科技有限公司,75山东泰开山东泰开,中国西电,25平高电气,15长高电新,22电网投资完成额不及预期；原材料价格剧烈波动削弱企业盈利；特高压项目核准进度不证券研究所。研究员：梁旭助理研究员：代昌祺助理研究员：蒋雨凯助理研究员：杨天翼销售经理销售经理销售经理销售经理jiangyu@销售助理销售助理销售助理销售经理销售经理panyaqi@jiangsaizh