农产品“保险+期货”业务基础知识培训

202X农产品“保险+期货”业务基础知识培训目录CONTENTS01背景介绍03开展步骤02交易所支持项目04项目方案制作01背景介绍①政策依据

②原理

③参与主体

④主体职能201520162017201820192020中央一号文件指出“探索建立农业补贴、涉农信贷、农产品期货和农业保险联动机制”、“稳步扩大保险+期货试点”、改革完善粮食等重要农产品价格形成机制和收储制度。中央一号文件明确指出要探索开展稻谷、小麦、玉米三大粮食作物完全成本保险和收入保险试点，加快建立多层次农业保险体系；同时强调要稳步扩大“保险+期货”试点，探索“订单农业+保险+期货（权）”试点工作。中央一号文件提出了优化“保险+期货”试点模式，继续推进农产品期货期权品种上市的要求。银保监会《关于做好2020年银行业保险业服务“三农”领域重点工作》提出，加快发展当地特色农产品保险和价格保险、收入保险、“保险+期货”等新型险种。中央一号文件提出“完善农产品价格形成机制，积极开展农产品价格保险试点”。中央一号文件指出开发满足新型农业经营主体需求的保险产品。鼓励地方多渠道筹集资金，支持扩大农产品价格指数保险试点。探索建立农产品收入保险制度。稳步扩大“保险+期货”试点。中央一号文件指出完善农业支持保护制度，扩大“保险+期货”试点，支持重点领域特色农产品期货期权品种上市。多部委《加快农业保险高质量发展指导意见》推进农业保险与信贷、担保、期货（权）等金融工具联动，扩大“保险+期货”试点。政策依据

“保险+期货”连续七年被写入中央一号文件，2016-2018三年间“稳步扩大试点”、2019年“扩大试点”、2020年“优化试点”，2021年“发挥‘保险+期货’在服务乡村产业发展中的作用”，2022年“优化完善”。经过多年的探索和优化，“保险+期货”模式对维护农业产业稳健运行和服务乡村产业发展做出了积极贡献，逐渐被政府、农户等多方接纳和认可。2021中央一号文件指出发挥“保险+期货”在服务乡村产业发展中的作用。人民银行《关于金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴的意见》指出要发挥期货市场的价格发现和避险功能。上市更多涉农期货品种，发挥“保险+期货”在服务乡村产业发展中的作用。2022中央一号文件指出优化完善“保险+期货”模式。原理业务模式

农产品“保险+期货”模式是指农业经营者向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将价格风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲的业务模式。价格保险的“再保险”。

农户在农业生产经营中，主要面临两种风险，即自然风险和市场风险（价格风险）。自然风险：通过传统农业保险转嫁风险。价格风险：系统性风险，可通过期货市场对冲交易、套期保值转嫁风险。

“保险+期货”模式之所以存在，是因为受限于期货市场准入条件、专业人才培养、资金成本等问题，中小农业企业与农业专业户难以实现独立套期保值运作去转移价格风险，“保险+期货”模式为他们提供了一种操作性较强的避险工具。产生原因合作优势

“保险+期货”模式的诞生是保险公司渠道优势和期货公司专业优势的有机结合，双方互补融合，共同探索出一个具有中国特色的农产品价格保险保障方式：

保险公司优势：直达乡村的完善农业保险服务网络、丰富的客户资源、成熟的业务经验和行业判断能力、品牌与理赔信誉，有效弥补期货公司人力、网络、客户等方面的短板，降低期货公司拓展中小型农业企业、农业合作社、新型农村集体经济组织、家庭农场、种养专业户的展业难度和成本，也为这些农业客户提供了套期保值抵御市场价格风险的平台。

期货公司优势：运用专业的期货市场操盘经验和价格预判能力弥补保险公司期货专业知识和技能的不足，为其提供专业化、多样性、高保障的期权服务方案，同时降低了保险公司经营风险。行业公司名称从业人员数量分支机构数量客户类型期货

永安85345监管规定不得与自然人客户开展场外衍生品交易；客户普遍为大中型企业。

中信132048银河69748国泰君安66723海通63645浙商43230申银万国44326南华58938方正中期67536华泰67550保险中华财险总员工45000人，其中农险员工3683人，农村协保员5.7万人分公司33个中支公司270个服务网点7134个企业、农业合作社、新型农村集体经济组织、家庭农场、种养专业户等参与主体农户/合作社/农业企业各级政府交易所保险公司期货公司（风险管理子公司）三方企业购买保险保险理赔购买场外期权期权赔付期货市场银行/信贷机构信贷服务风险对冲对冲收益资金支持保费补贴保费补贴保费补贴期货公司（风险管理子公司）1.根据交易所项目要求，寻找合作保险公司、设计项目方案；2.向交易所提交项目申请书、参与项目评审答辩；3.组织相关培训工作，定期汇报项目开展情况；4.与保险公司签订衍生品交易主副协议（开户）；5.向保险公司支付保费补贴（若有）；6.向保险公司做期权结算；7.积极通过媒体宣传。期货交易所（大商所、郑商所、上交所）保险公司1.制定“保险+期货”创新试点方案：明确支持项目数量、试点区域、申报条件、补贴金额、具体要求等；2.对申报的项目进行评审，确定入选/立项项目；3.对项目开展过程进行监督；4.项目完成后，组织结项验收，评审通过后向期货公司支付项目支持资金。1.争取地方政府支持（政策、宣传、补贴）；2.根据项目具体要求，选择合适客户；3.根据期货公司期权方案设计保险条款，并进行报备；4.配合期货公司参与期货交易所项目答辩；（郑商所）5.与客户签订保单后，向期货公司支付权利金，转移价格风险；6.触发理赔时，向保户支付赔款，举办理赔兑现会。主体职能我国农产品期货市场上市农产品品种◆大连商品交易所大豆1号（非转基因）、大豆2号、豆粕、豆油、玉米、玉米淀粉、鸡蛋、棕榈油、粳米、生猪、干辣椒（即将上市）◆郑州商品交易所强麦、普麦、棉花、白糖、早籼稻、晚籼稻、粳稻、菜籽油、油菜籽、菜籽粕、苹果、红枣、花生、马铃薯（即将上市）◆上海期货交易所天然橡胶目前，农产品“保险+期货”业务主要涉及12个农产品期货品种。农产品期货上市品种02交易所支持项目①大商所②郑商所③上交所大商所（玉米、大豆、鸡蛋、生猪、饲料、养殖利润）2015年，大商所支持相关保险公司、期货公司等及涉农企业，在玉米、鸡蛋等品种上开展了3个“保险+期货”试点，初步探索出“保险+期货”模式，为解决国家农产品价格补贴问题提供了新的方式和途径，引起党中央、国务院的高度重视，被写入中央一号文件。2016年，大商所在黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古和安徽省开展了12个“保险+期货”试点项目，包括9个玉米试点、3个大豆试点，共计投保大豆3.45万吨，玉米16.65万吨，保费总额2648万元，同时，大商所立项支持了15个场外期权服务产业链试点，其中8个涉及农产品，总计支持资金2000万元。2017年，大商所进一步加大“三农”服务力度，立项支持了32个“保险+期货”试点项目，试点数量、单个试点规模较去年均有大幅增长，同时在价格险基础上，探索开展收入险试点，不断探索服务“三农”新模式。另外，大商所将“保险+期货”试点与产业扶贫相结合，优先支持在国家级贫困县开展试点，在支持的32个试点项目中，有15个在国家级贫困县。2018年，大商所将继续支持加大支持力度，支持补贴资金1.55亿元鼓励创新，4月12日已下发《农民收入保险计划》，共申报了88个项目，采取先申报，后答辩的形式，补贴金额设置了三个档次，根据项目评分情况确定。2019年，大商所继续加大力度，推出农民收入保障计划，共投入1.76亿元，支持了五省县域覆盖项目12个，分散试点项目63个，项目补贴比例下调至70%，突出地方政府参与，重点支持国家级贫困县，区域扩大到了全国18个省，共有8家保险公司、40余家期货公司参与。2020年，大商所农民收入保障计划，共投入约3亿元，立项8省县域覆盖项目14个，分散试点项目130个，项目补贴比例下调至60%，突出地方政府参与，重点支持国家级贫困县，湖北疫区、项目区域扩大到了全国，共有12家保险公司、54家期货公司参与。2021年，大商所农民收入保障计划，共投入约3亿元，立项8省县域覆盖项目19个，分散试点项目192个，扶贫项目38个，行业内共有人保、太保、中华、国寿财、大地等13家主体参与。交易所支持项目情况介绍支持范围：全国郑商所（白糖、棉花、苹果、红枣）2016年，郑商所牵头在广西等甘蔗主产区开展了甘蔗白糖价格保险的试点项目，保障了蔗农基本的种植利益，在新疆棉花主产区开展了棉花价格保险试点项目，在棉花价格发生较大波动的极端情况下，帮助合作社实现平稳经营的目的，使得棉花与合作社的种棉与收购棉花的积极性都得到很大程度的提升，2016年共30个项目参评，其中10个试点获得立项。2017年，郑商所稳步扩大“保险+期货”试点，共有24个试点项目获得立项，试点项目覆盖新疆、河北、广东、云南及广西5省（区），13个国家级贫困县，涉及农户约1.3万户，承保白糖现货4.5万吨、棉花现货1.22万吨。2018年，试点品种、规模及覆盖区域显著增加。除棉花和白糖外，苹果品种也纳入试点范围。立项数量由2017年的24个增加为40个。覆盖区域扩大到新疆、云南、甘肃、陕西、山西、河北、山东、安徽、广西等9个省(区)。项目更加重视品种产业政策差异和农业经营主体现实需求，据此推出了“订单+保险+期货”“保险+期货+信贷”以及“双向承保”等一系列创新模式。40个项目预计可获得来自包括地方政府、农业经营主体、期货公司及保险公司在内的支持资金共计约1400万元。2019年，工作重点：“争取更多外部资金、提高保障程度、降低成本、增强规范性“，品种增加红枣、开展全县覆盖和分散试点模式，试点区域限定在广西、云南、陕西、甘肃和新疆，共支持开展4个全县项目和5个红枣分散项目。2020年，品种缩减为红枣、苹果、白糖，试点地区限定在新疆、陕西、甘肃、广西、云南，支持县域覆盖项目6个，分散项目18个。2021年，品种扩展为棉花、红枣、甜菜、苹果、白糖5个品种，试点地区限定在新疆、陕西、甘肃、广西、云南5个省份，支持县域覆盖项目13个，分散项目4个、收入险项目1个，行业共有5家保险公司成功立项。交易所支持项目情况介绍支持范围：新疆、陕西、甘肃、云南、广西上海期货交易所（橡胶）2017年，上海期货交易所首次提出利用“保险+期货”开展“精准扶贫”工作，在云南、海南等橡胶主产区的贫困县，开展了天然橡胶“保险+期货”试点。试点资金投入3960万元，覆盖天然橡胶现货产量8万吨，赔付金额1823万元，惠及胶农1.5万户，户均赔款1215元，项目试点效果良好。2018年，为继续贯彻中央一号文件精神，上期所2018年天然橡胶“保险+期货”试点在各个方面较2017年有所扩大，有32家期货公司的试点方案通过评审，覆盖海南省、云南省20个贫困区县，其中，国家级贫困县17个，涉及天然橡胶现货产量8万吨。上期所拿出7000万元专项资金，全力支持项目开展。2019年，上期所将进一步加大天然橡胶“保险+期货”精准扶贫试点工作支持力度，覆盖海南、云南两省19个贫困县，挂钩天然橡胶现货产量10万吨，41家期货公方案通过评审，并持续向建档立卡贫困户倾斜。上期所将投入1.06亿元专项资金，全力支持项目开展。2019年后数据暂无交易所支持项目情况介绍支持范围：云南、海南年份试点地区试点数量试点品种交易所参与保险公司试点效果2015辽宁3个鸡蛋、玉米大商所人保商业险试点、实现赔付、赔付较低，具有开创意义。2016

黑、吉、辽、内蒙、皖、湘、赣、新等12省22个玉米、鸡蛋、棉花、大豆、糖料蔗大商所、郑商所人保、中华、太保、阳光农、安华、国元、大地保费、期权方案设计更为合理；交易所给予补贴；政府参与；参与主体基本实现正收益。2017

黑

、吉、辽、内蒙、冀、

皖、渝、新、粤、滇、桂等11省56个玉米、大豆、糖料蔗、棉花

大商所、郑商所、上交所人保、中华、太保、阳光农、安华、国元、大地、浙商合理利用期货价格确定目标价格；保底赔付保障农户收益；新型期权结构，提升赔付效果。2018

黑、吉、辽、内蒙、新、琼、滇、桂8省140个玉米、大豆、糖料蔗、棉花、苹果、橡胶

大商所、郑商所、上交所人保、中华、太保、平安、阳光农、大地

数量大幅增加，在创新模式、方案设计、赔

付效果等方面取得长足进步和突破；同时突出精准扶贫，和政府、银行、粮食收购等多方参与。201921个省县域16个

玉米、大豆、鸡蛋、

大商所、郑商所、上交所人保、中华、太保、平安、阳光农、大地、国元、国寿财重点支持向县域覆盖（大项目），小项目补贴比例减少，整体补贴比例降低，鼓励政府参与并给以补贴、项目申报要求趋于严格，小项目采取先报备后评审制度。其他109个猪饲料、糖料蔗、棉花、苹果、红枣、橡胶202025个省县域20个玉米、大豆、红枣、苹果、糖料蔗

大商所、郑商所、上交所人保、中华、太保、平安、阳光农、大地、国元、国寿财等总预算提高，重点支持县域覆盖项目，补贴比例降低，鼓励政府参与并给以补贴、项目申报要求趋于严格，小项目采取先报备后评审制度。其他148个鸡蛋、饲料、糖料蔗、棉花、苹果、红枣、橡胶202132个省县域32

玉米、大豆、棉花、红枣、甜菜、苹果、糖料蔗

大商所、郑商所、上交所人保、中华、太保、平安、阳光农、大地、国元、国寿财、中原等总预算同期持平，重点支持县域覆盖项目及生猪项目，补贴比例降低，鼓励政府参与并给与补贴，分散项目期货公司分级进行资金额度补贴。成为保险主体“保险+期货”业务主战场。其他235个生猪、鸡蛋、饲料、苹果、橡胶交易所支持项目情况介绍03开展步骤①步骤②要点③选择1

前期调研，确定目标客户，争取地方政府、龙头企业等保费补贴支持。3与期货公司签定场外衍生品交易主副协议（开户）。5召开组织签约仪式、媒体宣传、开展培训（针对重点项目）。期权结算，期货公司出具结算单，向保险公司支付期权结算款，保险公司对农户进行理赔。2选择期货公司，根据政府、客户需求，交易所项目要求等设计项目方案，产品条款报备。4签单当天，确定目标价格，保单生成同时，场外期权交易同步入场，与期货公司签订交易确认书，向其支付权利金（可通过签署授信协议或合作协议等方式，延期支付权利金）。6

理赔统计期内记录每个交易日期货收盘价格，确定是否提前行权。8召开理赔兑现会议，开展宣传。7“保险+期货”业务开展步骤确定目标客户争取保费支持选择期货公司设计项目方案产品条款报备开户交易入场签单交易确认书用印支付权利金宣传培训价格跟踪结算书用印期权结算理赔宣传客户参与争取支持择优选择突出重点大户优先1.介绍相关政策、项目意义、优秀案例、补贴拉动；2.递交请示报告、项目方案；3.政策支持、保费支持、宣传发动。选择有实力，经验丰富的期货公司，设计项目方案，签订场外衍生品合同。1.公司农业保险经营地区；2.优先在19年后脱贫的国家级贫困县、乡村振兴县；（可争取期货公司补贴、交易所支持项目加分）3.政府重视且财政富裕的地区。1.政策性保险客户；2.政府推荐客户；3.地方龙头企业；4.有参与经验客户；5.曾经的建档立卡贫困户，防止返贫。期货公司地区选择政府攻关“保险+期货”业务展业要点

实力较强的大型期货公司经验多，方案设计上更专业，客户资源较多。

一是大项目上应选择一些专业实力较强、评级级别较高、项目经验丰富的期货公司进行合作，建立长期合作关系。

二是针对大商所分散项目，当前大商所限制每家期货公司补贴项目金额，因此与更多期货公司建立合作关系，储备期货公司资源，可以增加项目申报数量。期货公司分类评价是以期货公司的风险管理能力、市场竞争力，公司培育机构投资者状况，合规经营状况等因素为指标进行的综合评价，评价结果分为A类(AAA、AA、A)、B类(BBB、BB、B)、C类(CCC、CC、C)、D类、E类等5类11个级别。2021年荣获“AA”评级的有17家。合作期货公司选择03项目方案制作制作项目方案保费规模交易所项目需根据交易所补贴金额和补贴比例倒推，测算项目保费规模上限和下限。例：补贴50万，最高占比60%，总规模最少约83.33万。其他项目根据客户实际情况确定。规模合理保险费率价格险：期货公司根据期权策略报价，增加我公司自留费用（通道费）；交易所项目要求通道费不超过10%。收入险：保险公司产量端自定费率+期货公司价格端费率（考虑客户承受能力）科学合理保费结构包括：大商所补贴比例、政府补贴比例、农户自缴比例、企业补贴比例等，鼓励政府多级补贴；交易所县域项目对政府补贴比例有较高要求。多级补贴创新突破多方参与，打造以担保融资为增值服务的整体金融保障服务，通过整体金融保障服务，为农户提供低成本的融资服务、高额的保险保障服务和优质的从生产至销售的上下游产业服务。创新发展

项目方案需要保险公司与期货公司充分协作，发挥各自优势，认真准备。在满足客户需求、交易所项目申报各项要求的基础上，力求突破、通过创新产品结构、优化期权设计、附加服务功能、多方参与、对接乡村振兴等，提升项目整体高度、丰富功能。概念

场外期权：在非集中性的交易场所进行的非标准化金融期权合约交易。

权利金：向期货公司购买对冲风险服务的资金，目前大商所项目要求价格险权利金比例不低于总保费的90%，收入险权利金比例不低于总保费的40%。

通道费：保险公司自留保费，权利金+通道费=保费。

入场价：期货市场风险对冲的成交价格。

收盘价：交易日最后一笔期货交易的成交价格

。

期货合约：以生猪期货为例，大商所生猪期货合约交易代码：LH，交易月份为1、3、5、7、9、11月，LH2205即为2022年5月份交割的生猪期货合约。

目标价格：即保险保障价格。目标价格可以等于入场价格，也可以根据入场价或收盘价与客户协商确定。

结算价格：约定时间内（采价期）的交易日收盘价，根据约定计算方式算出的价格，一般来说结算价格与目标价格的差价为单位赔付金额。条款模板——以猪饲料价格保险为例期权方案——以猪饲料价格保险为例C2105、M2105分别为玉米、豆粕2021年5月份交割的大商所主力期货合约名称；0.68、0.2