好的股权投资项目模板

资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。今天给大家介绍的就是Pre-ipoPre-IPO基金是指投资于企业上市之前,或预期企业可近期上市时,其退出方式一般为:企业上市后,从公开资本市场出售股票退出。01Pre-IPO的三重收益1、首发溢价:一倍左右收益,一级市场10-15倍PE定价,IPO首发23倍PE定价2、打新溢价:若干涨停板3、次新溢价:视大市表现、行业、个股而定,次新股是二级市场热门主题02Pre-IPO的选美标准①

3000万以上的年利润②

利润成长性(每年不低于20%/30%以上的增长)③

细分行业龙头④

机构投资者已经进入⑤

券商已经进场⑥对赌条款保护⑦回购条款保护①股权其实,剥开看似光鲜的外表你会发现,第一PE们大多数人的生活单调乏味,并不象电视上所看到的那么风光,第二PE们做的事情也不复杂,不外乎都是围绕着”融、投、管、退”四个字在忙活。”融得进”是第一道坎PE们玩的钱并不是自己的,或者说大部门都是从LP那里募集来的,因此要想玩好PE,首先必须解决融资的问题。虽然当前中国的PE/VC数量众多,但真正管理资本金在百亿规模以上的并不多,大多数的PE规模在5-8亿,根据清科的研究报告,不足2亿美元的基金占到74.4%,说明当前的行业集中度相当分散,也说明募集资金也并不是一件容易的事。看一组数据:截止第三季度,清科数据库中收录的LP共4551家,富有家族及个人达到2175家,占比47.8%,其次是企业LP和机构LP,分别占比19.3%及7.1%。而富有家族及个人在可投资金量上仅以47.6亿美元占整个市场的0.7%,上市公司、公共养老金、主权财富基金可投资金量位列前三甲,各占比26.9%、21.6%、21.4%。因此,看似募集资金的渠道有很多,上市公司、中小企业、个人、社保金、养老金、保险金、商业银行、私人银行、券商、基金、信托、海外资本等等,可是真正能打通募集渠道的PE并不多。原因在于与机构合作的门槛很高,讲究”门当户对”,对风险把控、专业要求和对PE的品牌要求都很高,因此大多数PE只能是望梅止渴了。因此,如果你本身并不是出身贵族,又想融到更多的资本,就必须要从以下几个点下功夫:第一、有一个名气大的灵魂人物。首先我认为大多数的明星人物是被塑造出来的,机构出于某种必要会将万千宠爱集于她一身,上电视、做专访、办活动、出书籍,令到她光彩照人。有时候真的不是哪个投资人喜欢高调,而是她不得不高调。在中国做PE,一定要多参加各种会议,参加CCTV经济人物评选,保持常年的媒体曝光率,经过赞助获得各种排名和称号。第二、有几个成功的案例。每个人都容易迷信成功,总喜欢在看到一个成功案例之后幻想自己是下一个命运的宠儿,其实却不知道,那些投资人讲的成功案例翻来覆去就是那几个。如果知道PE的投资哲学就是玩概率,那就不必太迷信成功案例,因为失败的案例永远比成功的多。当然,作为投资机构,想方设法也要先做出自己的样板工程,毕竟这是炫耀吹嘘的资本。第三、有真正过硬的专业团队。虽然说PE就是在玩概率,但还是有优劣之分,有没有真正专业的团队也是我们获得资本市场认可的关键。其中包括募集团队、投资团队、管理团队、会计师团队、律师团队等,真正有能力对LP的资本负责。第四、建立更多的外围关系,特别是上层关系。经常会听到有基金宣扬自己有什么什么的政府关系,上市能插队、发行能高倍等等,也正说明在中国现行IPO体制下,社会关系真的很重要。无论是中期的跟投、转让,还是后期的并购、上市,都是建立在广泛的外围关系基础之上的。”投得准”最关键解决完资金流问题,接下来就是要解决项目流的问题了。这个环节涉及两个核心问题:第一、如何让自己有足够多的标的物可选择样本数量是很重要的。如果没有足够的样本数量,你根本谈不上经验,也谈不上选择。如果我们只是靠零星的方式去抓瞎,靠圈子介绍,靠别人主动找上门,最终的结果就会是饱一顿饿一顿,不可持续。因此,我认为基金必须找到能系统性提供标的物的池子才是关键。例如联想控股旗下的弘毅投资、君联资本、联想之星三支基金,联想之星经过与中科院合作,每年2次专门针对一些有创造专利又想创业的人开培训班,柳传志亲自来授课,把这些专业人士向企业家方向培养,从中发现具备投资价值的人和项目,提供天使投资基金。当企业发展到一定程度的时候,君联资本又从中选择一批投资,一般在3000-5000万注资规模。当企业再发展到一定程度时,弘毅投资再次优选出一批投资,一般在3-5亿的注资规模。如此这般,就形成了一个巨大的项目池,源源不断有再生项目。再例如深创投,从开始尝试和武汉政府谈判成立政府引导基金,至全国铺开,至此在全国已经建立了51支政府引导基金,其中有中央级政府2支、省级政府14支、地市级政府33支、县市级政府2支,每年会有近千个项目向上呈报,每年从中选择出60-80个项目投资,通俗一点讲,就想割韭菜一样,一茬一茬的割。因此,能够预见不远的未来,这两家企业必将成为中国投资界的领军人物。第二、如何在标的物中选择出”千里马”缺少标的物不行,但标的物多了眼睛也容易看花,如何练就一双火眼睛睛,在一份份项目建议书中找出”千里马”,非常考验投资人的眼光。首先,一定是基于自己熟悉的行业或者领域。不要迷信火眼睛睛,不要迷信伯乐,永远是基于行业、基于经验、基于数字、基于历史、基于趋势,在自己熟悉的领域投资准确率一定高很多。其次,是要分析标的企业的商业模式。”风险投资”顾名思义就是不走寻常路,如果没有创新的商业模式和清晰的盈利模式,没有可能10倍以上的收益,PE是不可能考虑的。当然,前提是我们自身必须是商业模式的专家,一方面是能够评估其商业模式,另一方面也能够帮助其完善优化商业模式。再次,就是考察团队。模式很