电力变压器技术改造项目可行性研究报告

电力变压器技术改造项目可行性研究报告电力变压器技术改造项目可行性研究报告#第十五章投资估算与资金筹措一、 投资估算依据1、 《投资项目可行性研究指南（试用版）》；2、 项目建设方案及相关资料；3、 现行行业估算指标；4、 专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准。二、 投资估算1、建设投资本项目建设投资13130万元，具体构成如下：（1）建筑工程费根据项目工程方案提出的建设内容及工程量，并参考已建成的同类建设工程单位投资估算指标进行估算。经估算，项目建筑工程费用6800万元。建筑工程投资估算表表15-1 单位：万元序号建筑物及构筑物单位工程量单价（元）合计1SZ11-220千伏级节能型电力变压器生产车间2m4000017006,800合计6,800（2）设备购置费本项目主要设备为工艺生产设备、运输设备等，设备数量共计14台（套），设备价格按现行市场价格计取，购置费用共计 4580万元（3） 安装工程费根据设备类别，按设备原价的12%计取，费用为549.6万元。（4） 工程建设其他费用工程建设其他费用按照国家相关部门发布的费用估算办法和费用标准进行计算，费用为400.4万元。

工程建设其他费用估算表表15-2 单位：万元序号费用名称计算依据总价资产类别1建设单位管理费财政部财建字（2002）394号文件55.13固定2工程设计费《工程勘察设计收费管理规定》 （计价格[2002]10号）144.19固定3可研编制费国计价格[1999]1283号22.97固定4环境影响评价费《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》（计价格[2002]125号）3.56固定5工程监理费国家物价局、建设部《关于发布工程建设监理费有关规定的通知》52.38固定6工程保险费按照工程费用的0.5%计取21.72固定7招标费《招标代理服务收费管理暂行办法》（计价格[2002]1980号文件）24.45固定8临时设施费按照建筑工程费的1%计取30固定9生产职工培训费每人按1000元计取20其他10办公与生活家俱购置费每人按1000元计取26其他合计400.4（5）基本预备费为预防设计变更及施工过程中增加工程量而带来的费用增加， 按工程费用和其他费用之和的10%来提取基本预备费，费用为800万丿元。

建设投资估算表表15-3 单位：万元序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计备注1固定资产费用68004580549.6400.4123301.1工程费用68004580549.611929.61.1.1建筑工程费680068001.1.2设备购置费458045801.1.3安装工程费549.6549.61.2固定资产其他费用400.4400.41.2.1无形资产费用1441441.2.2其他资产费用256.4256.42预备费8002.1基本预备费8003建设投资合计131302、建设期利息本项目申请银行贷款12000万元，用于固定资产投资10000万元其中一期土建工程申请银行贷款4000万元，二期购置设备申请银行贷款3000万元，年贷款利率为5.841%，建设期利息为584.1万元。3、流动资金采用大指标估算法进行流动资金估算，经估算本项目流动资金为2795.57万元。4、总投资本项目总投资为16059.67万元，其中：建设投资13130万元,建设期利息584.1万元，流动资金2795.57万元。项目投入总资金汇总表表15-4 单位：万元序号项目估算金额占总投资比例%一一一建筑工程费680041.2二二二设备购置费458027.7-三安装工程费549.63.3四其他费用400.42.5五基本预备费8004.8六建设投资1313079.5七建设期利息584.13.5八流动资金2795.5717九总投资16509.67100三、资金筹措本项目总投资16509.67万元，其中：申请银行贷款12000万元（固定资产贷款10000万元，流动资金贷款2000万元），其余4509.47万元为企业自筹第十六章财务评价一、 编制依据及说明1、 原国家发展计划委员会审定出版的《投资项目可行性研究指南》；2、 国家发展改革委、建设部审定出版的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》3、 有关现行财税制度、法规、政策；4、 各专业提供的有关设计数据。二、 基本数据与参数1、财务价格本项目投入物和产出物采用的价格是以目前市场价格体系为基础的预测价格。（1） 项目产品价格本项目产品价格根据目前市场价格确定， SZii-220千伏级节能型电力变压器5,700,000元治。（2） 主要投入物本项目主要投入物为硅钢片、铜材、钢材、变压器油、绝缘件及其它材料、高压负荷开关、水、电、煤等消耗。2、计算期与运营负荷计算期：12年，其中：建设期3年，运营期9年。运营负荷：本项目生产运营期第一年运营负荷为80%，第二年运营负荷为100%。3、 折旧摊销年限及残值率固定资产折旧该项目采用年限平均法进行固定资产折旧，其中：房屋折旧按30年考虑，残值率为5%;机械设备按20年考虑，残值率为5%;安装工程费按20年考虑，残值率为5%。其他资产摊销其他资产摊销采用平均年限法，不计残值。摊销年限为 5年。4、 税费及税率根据税法规定，该项目需缴纳增值税、城市维护建设税、教育费附加、企业所得税。其中：增值税税率为17%(燃料动力税率为13%);城市维护建设税税率为5%;教育费附加税率为3%;所得税税率为25%。5、 财务基准收益率设定本项目财务基准收益率设定为18%。6、 贷款利率本项目贷款利率为5.841%三、各项指标计算1、 营业收入与税金估算该项目设计生产能力为年产195台变压器（总容量为1950万千伏安），当期商品产量假定等于当期销售量，年营业收入为 11.115亿元。经计算，该项目达产年营业税金与附加450万元，增值税5000万元。2、 成本费用估算（1） 外购原材料和燃料动力费用估算本项目所需主要原材料为硅钢片、铜材、钢材、变压器油、绝缘件及其它、高压负荷开关等，经计算年费用为 98462.93万元；所需燃料动力包括水、电、煤，年费用为92.60万元。（2） 人工工资及福利费估算该项目需配置各类人员560人，工资根据人员类型和层次设定不同标准（详见第十二章），年工资总额为1231.6万元，福利费按工资总额的14%计取，费用为172.42万元。年人员工资及福利费合计为1404.02万元。（3） 固定资产原值及折旧费的估算经计算，该项目固定资产原值为12330万元，采用年限平均法进行固定资产折旧，年折旧费用为390.45万元。

（4）摊销费估算经计算，该项目年其他资产摊销费为 9.20万元（5（5） 修理费估算项目修理费按固定资产投资的丿元。（6） 其他费用估算1） 其他制造费用按营业收入2） 其他管理费用按营业收入3） 其他营业费用按营业收入3、损益计算3%进行估算，年费用为369.9万3%估算，年费用为3334.5万元；3%估算，年费用为3334.5万元；5%估算，年费用为5557.5万元。项目建成后，正常年利润总额为11150万元。所得税按25%计取，正常年所得税为2787.5万元，净利润8362.5万元。法定盈余公积金按10%计取，年836.25万元。经计算，项目总投资收益率71.07%，投资利税率49.9%。四、偿债能力分析本项目需向银行申请贷款12000万元，其中：固定资产贷款10000万元，贷款利率为5.841%。偿还资金来源包括投产后的未分配利润、折旧、摊销费。经计算，项目借款偿还期 1.6年。五、不确定性分析1、 盈亏平衡分析项目达产年销售收入111,150万元，年营业税金及附加450万元，年增值税5000万元，年固定成本1794.47万元，年可变成本98555.53万元。经测算，该项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点为61.73%。即表明企业达到设计生产能力的61.73%时可保持盈亏平衡。由此可见，项目具有一定的抗风险能力。2、 敏感性分析本项目选取销售收入、经营成本、建设投资三个不确定因素，进行单因素敏感性分析。分析结果表明，三个因素中销售收入敏感度系数最高，临界点最低，表明项目效益对该不确定因素敏感程度较高。但尽管在这个因素向不利方向变化5%的情况下，项目的财务内部收益率仍高于行业基准收益率18%，项目的抗风险能力较强。六、财务评价结论通过分析结果可以看出，项目投资财务内部收益率高于设定的财务基准收益率18%，投资回收期较短，项目财务净现值远远大于零。通过盈亏平衡分析及敏感性分析表明项目具有一定的抗风险能力。 因此，从财务角度看，项目建设是可行的。第十七章 风险分析一、 项目主要风险因素识别本项目的风险因素主要包括：1、 工程风险工程风险主要是工程地质和水文地质存在的各种不确定性给项目带来的风险。2、 投资风险投资风险主要来自工程方案变动带来的工程量增加、工期延长；人工、材料、各种费率的提高。3、 财务风险财务方面的风险主要来自运营成本费用的增加等。二、 风险程度分析1、 工程风险通过地质勘探资料表明，该地工程地质及水文地质条件较好，地基承载力能够满足项目要求，风险程度属较小风险。2、 投资风险本项目投资估算价格均采用现行市场价格，变动机率不大，项目工程结构型式简单，风险程度属较小风险。3、财务风险通过分析，本项目运营成本增加的可能性不大，风险程度属较小风险。三、防范和降低风险对策1、 工程风险在勘察设计阶段，应委托资质较高的勘察设计单位做好勘察设计工作，可降低工程风险。2、 投资风险本项目投资估算价格采用现行市场价格，并提取基本预备费，聘请资质较高的监理单位对工程进度、资金进行控制，以降低投资风险。3、 财务风险对运营费用进行科学、合理的估算，以降低财务风险。第十八章可行性研究结论一、 通过分析表明，本项目建设符合国家产业政策，项目产品市场前景看好、技术条件及原料供应有保障、交通条件便利，项目具备了建设的基本条件。二、 从财务评价指标看出，总投资收益 71.07%，投资回收期2年，指标均高于国家公布的行业财务指标基准