德意志银行信贷风险讲座3

LoanExposureManagementGroupSeanKavanagh,GlobalHeadofLEMGMarch2010StrictlyPrivateandConfidentialMeetingwithAgriculturalBankofChinapage2贷款风险管理部成立于2003年，旨在：实现在维护重要客户关系的同时降低贷款集中性风险通过积极分散信用风险，创造新业务机会为企业和投资银行部提供新贷款的市场定价参考通过监督前台业务部门使其承担信用风险对冲成本增加信用风险管理的透明度与一致性贷款风险管理部的宗旨

业务模型的基石是应用资本市场流程和产品，从而对贷款/贷款发放的相关承诺的风险进行定价和分配page3LEMGwasestablishedin2003,withamandateto: Reduceconcentrationriskswhilepreservingvaluableclientrelationships CreatecapacityfornewbusinessbyactivelydistributingcreditriskProvideCIBbusinessunitswithmarketbasedpricingfornewloansFosteraccountabilityforhedgingcostsatthebusinessunitlevelIncreasetransparencyandconsistencyofcreditriskmanagementCornerstoneofthebusinessmodelistheapplicationofcapitalmarketproceduresandproductstopriceanddistributethecreditriskofloans/lending-relatedcommitmentsBusinessRationalepage4贷款风险管理部的两大主要目标为德意志

银行带来

的益处风险定价工具信贷风险分散降低集中风险循环使用信贷限额以市场为基础的风险定价明确信用风险对冲成本的责任分担贷款风险管理部目标应用贷款风险管理部获得贷款利差并承担风险page5LEMG’stwoprimaryobjectivesBenefitsRiskPricingtoolCreditRiskDistributionReduceconcentrationriskRecyclecreditlimitsMarketbasedAccountabilityforhedgingcostsLoanExposureManagementGroupObjectivesApplicationLEMGreceivesloanmarginandownsriskpage6贷款风险管理部是独立于德银企业和投资银行部的职能部门益处：独立的职能贷款组合的清晰责任承担划分信贷风险政策全球市场风险管理市场风险政策企业和投资银行部全球

市场部全球

银行部贷款风险

管理部

（“LEMG”）信贷风险管理page7LEMGisaseparatedivisionofDB’sCorporateandInvestmentBankBenefits:-Independentfunction-ClearaccountabilityforloanportfolioCreditRiskPolicyGlobalMarketRiskManagementMarketRiskPolicyCorporateandInvestmentBankGlobalMarketsGlobalBankingLoanExposureManagementGroupCreditRiskManagementpage8贷款风险管理部以资本市场为基准，为新贷款设定内部调拨价格及“差额”

业务发起部门支付差额，贷款转给贷款风险管理部全球市场部全球银行部贷款审核委员会(“LSC”)信贷风险管理(“CRM”)贷款风险管理部

(“LEMG”)价格等同内部划拨价格市场价格/价值资本

市场公开市场交易差额支付客户关系和贷款发起信贷审批业务决策和成本分配管理信贷风险剩余盈亏贷款资产page9LEMGquotesaninternaltransferpriceor“shortfall”fornewloans,basedoncapitalmarketsbenchmarksSponsoringbusinessdivisionspayshortfallandloanistransferredtoLEMGGlobalMarketsGlobalBankingLoanScreeningCommittee(LSC)CreditRiskManagement(CRM)LoanExposureManagementGroupSamePricePriceforinternaltransferMarketprice/valueCapitalMarketsTransactionswithmarketsShortfallpaymentClientstrategyandloanoriginationCreditapprovalBusinessdecisionandcostallocationManagescreditriskResidualP&LLoanassetsGlobalTransactionsBankpage10贷款风险管理部将“内部”和“公开”信息加以严格区分内部信息公开信息交易组合管理交易管理证券化业务贷款风险管理部贷款审核

委员会对冲市场公开信息信贷风险

管理部客户关系管理风险管理风险管理page11LEMGmaintainsa“private”and“public”division

Firewallsforinformationflow;fixedhedgeratiosLEMG“blackout”list-3dayspriortoLSCuntilclosingdateofloanPRIVATESIDEPUBLICSIDETradingPortfolioManagementDealManagementRiskManagementSecuritizationLEMG

RegionalManagementLoanScreeningCommitteeHedgeMarketsPublicInfo.CRMRelationshipManagementpage12传统的贷款审批模式德银关系管理部门亚洲A级综合企业5年期，

5,000万美元贷款定价LIBOR+35基点信贷风险管理部

(“CRM”)信贷审批是/否经风险调整资本

回报率模式

(“RAROC”)page13TraditionalloanapprovalmodelDBRelationshipManagementUnitAsianA-ratedconglomerateUSD50mn5yrsMarginLibor+35bpsCRM

Yes/NoRAROCModelpage14贷款风险管理部建立后的贷款模式德银信贷发起部门贷款风险管理部

(“LEMG”)定价LIBOR+35基点信贷风险管理部(“CRM”)信贷审批

是/否外部

资本市场差额14基点CDS价格49个基点亚洲A级综合企业经修订流程：

客户经理在发放贷款承诺前需要贷款风险管理部的批准贷款仅产生35个基点净利差，而对冲成本为49个基点客户经理须通过其他手段，如交叉销售，向贷款风险管理部支付14个基点的“差额”贷款风险管理团队承担贷款信贷风险5年期，

5,000万美元贷款page15RevisedloanmodelwithLEMGestablishedDBRelationshipManagementUnitLEMGUSD50mn5yrsMarginLibor+35bpsCRMYes/NoExternalCreditMarketShortfall14bpsCDSPrice49bpsAsianA-ratedconglomerate

RevisedProcess:-RelationshipManagerneedsLEMGapprovalbeforeextendingtheloancommitment-Loanisonlygenerating35bpswhilecostofprotectionis49bps-RelationshipManagersponsorsloanandpaysLEMG14bpsifCrossSellingavailable-LEMGownstheloancreditriskpage16贷款风险管理部利用市场信息和瀑布式方法计算差额并将贷款以市值计价贷款具体数据信贷违约掉期市场贷款抵押债劵资产掉期价差二级贷款市场(持续更新）市场数据源于：价格借方信贷

利差?借方相关实体信贷利差?可比公司信贷利差?信贷价差或贷款抵押债劵定价无无无有有有有page17LEMGusesmarketinformationandawaterfallapproachtocalculateshortfallsandmarkloanstomarketLoanspecificdataCDSmarketC