速冻食品行业发展现状

速冻食品德业进呈现状速冻食品德业进呈现状生变化，碳水化合物的供能占比从生变化，碳水化合物的供能占比从2023年的 下降到 2023年的奶人均消耗量则在持续上升。奶人均消耗量则在持续上升。1、速冻米面品类：便利性、经济性与口味的平衡或品类特点不同，商业规律的表现形式不同——成长空间是否能兑现？是否能争格局的探讨。1.1定位：满足饱腹需求为主，节约时间和人工本钱速冻米面VS速冻火锅料：主食与副食的区分。从人体所需的养分角度看，速冻菜肴自不用说，以火锅料为代表的速冻调制食品〔例如丸子〕虽然淀粉、1、速冻米面品类：便利性、经济性与口味的平衡或品类特点不同，商业规律的表现形式不同——成长空间是否能兑现？是否能争格局的探讨。1.1定位：满足饱腹需求为主，节约时间和人工本钱速冻米面VS速冻火锅料：主食与副食的区分。从人体所需的养分角度看，速冻菜肴自不用说，以火锅料为代表的速冻调制食品〔例如丸子〕虽然淀粉、CB端〔或者说“菜”〕的需求增长空间更大，主摄入构造也在发生变化，碳水化合物的供能占比从2023年的57.5%下降到2023年的52.8%，谷薯类食物人均消耗量呈下降趋势，而蛋白质与脂肪的供〕的米面大类，终端需求将在长期保持稳定，而火锅料、速冻菜肴则享受到了养分构造升级的红利。进一步看速冻食品在整个餐饮产业链中的位置——作为上游食材生产商，将持价力最强的环节是美团//平台坐地起价，工本钱是餐饮企业降本增效的重要路径。据中国饭店业协会统计，单体餐饮企业的原材料本钱/人工本钱/租金占营收比重分别为41.9%/21.4%/11.8%，其中刚性；线下租金、线上抽佣等流量本钱则由于地主/平台的强议价力，下降的可能性或也比较有限。因此降本钱主要有两种路径：1〕通过自动化、专业化分工等方式提升人效，削减对劳动力数量的需求；2〕压缩食物烹调本钱。速冻米面制品可以通过对面点师的替代，降低终端餐饮店运营本钱。B端速冻一般工资较高，以上海为例，面点师傅的月薪普遍在7000-10000元左右，对SKU的同更多是品类渗透而非降本钱规律。1.2品类属性：需求根底，偏好多元，供给有半径限制刻画不同食品品类的属性：1〕客观效用VS主观效用：我们将客观效用定义为如对特定口味的满足感、休闲以及社交需要；2〕评价维度单一VS多元。与其因此速冻食品的需求点分散、评价维度多元，SKU较多；其中火锅料本身是地画不同食品品类的属性：1〕全国化生产更多是品类渗透而非降本钱规律。1.2品类属性：需求根底，偏好多元，供给有半径限制刻画不同食品品类的属性：1〕客观效用VS主观效用：我们将客观效用定义为如对特定口味的满足感、休闲以及社交需要；2〕评价维度单一VS多元。与其因此速冻食品的需求点分散、评价维度多元，SKU较多；其中火锅料本身是地画不同食品品类的属性：1〕全国化生产VS地域性生产：产品生产对特定区域禀赋〔如特定的气候地理条件、产业链配套程度等〕的依靠强弱，也即产能异地复制的难度；2〕销售半径大VS销售半径小：产品特性、运输本钱造成的销售半径差异。由于冷链物流的本钱显著高于常温物流，速冻食品的干线-支线-粮油、肉类等原材料地域性较弱，虽然在河南等农业大省产业配套更好，但整体上异地复制的限制较少，龙头依靠充分资金能够顺当实现全国化产能投放。位于同样是满足便利、饱腹的需求，速冻米面在C端有较多替代品，包括便利食物、面包、外卖等。我们从单位热量值价格、口味满足度、便利程度三方面比照C端消费场景限制在家庭。动力。依据其次十届中国便利食品大会统计，速冻米面制品以水饺汤圆等传统为主，占比稳定；面点、休闲等品类增速更快，占比呈提升趋势。近年来手抓饼、卡通包、烧麦等单品创不断，人们主食、早餐可供选择的米面制品更加多元化，水饺、汤圆本身属于较早承受速冻工艺制作的传统品类，因此2023-2023年三全面点点心类、安井米面制品〔面点为主〕收入增速显著快于三全传统品类。1.3生产特点：上游大宗属性强，降本钱主要靠生产端的规模效应1.3生产特点：上游大宗属性强，降本钱主要靠生产端的规模效应2023年1-6月分〕，速冻水饺的原材料本钱占该品类营业本钱比重为84.3%，2023年1-6月分〕，速冻水饺的原材料本钱占该品类营业本钱比重为84.3%，其中肉类占原材料比接近5成，面粉近2成；速冻面点产品的原材料本钱占该品类营业本钱比重为71.1%，其中面粉占原材料比约4成，其次是白糖、肉类、植物油，以及鸡蛋、较大的企业在本钱端虽然较小厂家具有确定优势，但由于选购量相对于浩大的〔例如安井收购宏业是和手工产品的复原程度，包括口感和风味两个维度。风味主要由配料或馅料现出的风味不仅与用料有关，更受到生产工艺的影响；对于蒸、炸类面点，复原能实现多少含肉量则取决于本钱优势大小。针对B端，米面制品研发还需要考虑场景适配度、后厨操作等。家庭端的烹饪形象颖度等多个方面，厂家在餐饮场景的阅历积存、对终端需求的理解程度本的主要方向则是通过自动化流程提高生产效率。1.4总结：与其他速冻品类的比照与其他速冻品类比照来看，速冻米面在产品属性方面有以下特点：1〕需求形象颖度等多个方面，厂家在餐饮场景的阅历积存、对终端需求的理解程度本的主要方向则是通过自动化流程提高生产效率。1.4总结：与其他速冻品类的比照与其他速冻品类比照来看，速冻米面在产品属性方面有以下特点：1〕需求要来自于对B端/C端的手工替代；而火锅料的丸子类产品本身是东南沿海特在我们的能量摄入中攫取了更大份额；烘焙焙则是品类渗透率提升和替代人工双重动力共振。2、成长路径：餐饮工业化浪潮殊途同归，但并非一蹴而就2、成长路径：餐饮工业化浪潮殊途同归，但并非一蹴而就关于速冻米面制品的进展空间，我们在之前的深度报告《速冻风起，正值好时候——从日本阅历看我国速冻行业进展》中，通过比照中日两国不同进展阶段的速冻食品需求端和供给端，具体论述了我国速冻产业的成长空间。需要指出的是，我国速冻米面制品长期以来以C端消费为主，直至近几年以来B关于速冻米面制品的进展空间，我们在之前的深度报告《速冻风起，正值好时候——从日本阅历看我国速冻行业进展》中，通过比照中日两国不同进展阶段的速冻食品需求端和供给端，具体论述了我国速冻产业的成长空间。需要指出的是，我国速冻米面制品长期以来以C端消费为主，直至近几年以来B外卖的快速进展。连锁化经营要求精简后厨，直接催生对标准化食材的需求；外卖的品类以快餐简餐为主〔主食占比高〕，出餐快、高扣点率之下降本钱的压力也增加了对速冻米面制品的需求。&三全和安井&三全和安井20232023年不同品类产品的收入状况，可以觉察，三全面点、点心类产品的增速显著高于水饺汤圆，安井火锅料增速又显著高于其面米制品火锅料的市场扩容可以总结为——区域美食与诸多场景相结合，走向全国、走火锅料的市场扩容可以总结为——区域美食与诸多场景相结合，走向全国、走龙头立高食品的2023-21分布与速冻生意属性。餐饮端速冻食材渗透率提升、便利店推出自有品牌鲜食B端的进展晚于C端，且龙头立高食品的2023-21分布与速冻生意属性。餐饮端速冻食材渗透率提升、便利店推出自有品牌鲜食B端的进展晚于C端，且B因此速冻米面在C端的增速或将慢于B端，但成长前途同样光明。以便利店7-11、罗森等便利店不仅是日常购物的场所，很大程度也在满足着消费者的快餐需求，快餐、日配鲜食已经奉献了门店4-5成的收入，同时毛利率和周转速度也往往高于加工食品和其他商品。据《2023年中国便利店进展报告》，以日系品牌为代表的领先便利店的即食卖的即食食品SKU满足的更多是对便利性要求高的根底饱腹需求，和快餐、C满足的更多是对便利性要求高的根底饱腹需求，和快餐、C端速冻、外卖有一定竞争。3、何以长胜：规模和渠道的正反响3.1规模：打算产品性价比，源于战略远见、资金实力定竞争。3、何以长胜：规模和渠道的正反响3.1规模：打算产品性价比，源于战略远见、资金实力壁垒深浅、作用形式在不同品类里亦有所差异。我们认为对速冻食品而言，规模优势主要表达为产品性价比〔本钱优势〕和持续扩产力气。无论是B端还是C端，本钱优势都是速冻米面行业竞争的重要因素。餐饮、团餐等B端客户本对价格敏感度高；C端消费者虽然对价格敏感度略低，但由于使用频次较乳制槛低、商超扣点高，厂商面对渠道的议价力有限即使是壁垒深浅、作用形式在不同品类里亦有所差异。我们认为对速冻食品而言，规模优势主要表达为产品性价比〔本钱优势〕和持续扩产力气。无论是B端还是C端，本钱优势都是速冻米面行业竞争的重要因素。餐饮、团餐等B端客户本对价格敏感度高；C端消费者虽然对价格敏感度略低，但由于使用频次较乳制槛低、商超扣点高，厂商面对渠道的议价力有限即使是C端产品也只有尽量压提，市占率的前提又是同等品质下的本钱优势。提，市占率的前提又是同等品质下的本钱优势。〔如火锅料上游鱼浆属于细分市场，而且选购集中在9月到次年3月〕，集中选购、低价囤货的优势不如料周转显著快于安井、海欣。横向比照来看，涪陵榨菜/安琪酵母由于上游青菜头/糖蜜的细分性、季节性特点，原材料周转也较慢。降本钱更多通过提升加工〔如火锅料上游鱼浆属于细分市场，而且选购集中在9月到次年3月〕，集中选购、低价囤货的优势不如料周转显著快于安井、海欣。横向比照来看，涪陵榨菜/安琪酵母由于上游青菜头/糖蜜的细分性、季节性特点，原材料周转也较慢。降本钱更多通过提升加工产量=总产量/生产人员数量和本钱构造来刻画生产的自动化程度。三全由于有水饺和汤圆两大生产自动化程度高的大单品，且体量大，因此人均产量高于千品体量相比水饺汤圆较小，而且米面制品以面点为主，局部品类所需手工工序人工+制造费用”占本钱比例分别为19.5%/22.0%/30.3%，也反映了产品构造造成的自动化程度差异。造成的自动化程度差异。圆，但三全食品2023-2023年整体吨本钱稳中有降〔2023、2023年上升较〕，我圆，但三全食品2023-2023年整体吨本钱稳中有降〔2023、2023年上升较〕，我在增加渠道把控力、带动品推广。无论对于C端还是B端，具备性价比优面对KA商超就不得不忍受高扣点率、高费用率，也无法形成对经销商确实定2023年收入达13.5亿元，占水饺收入近7成、总收入超过1/4。猪肉水饺作为传统大单品，带动了私厨水饺〔2023年推出〕、儿童水饺〔2023年推出〕等高价高毛利品的推广，水饺品类整体增速、毛利率快于猪肉水饺。〔假设没有额外政策〕，〔假设没有额外政策〕，速产能建设。横向比照来看，速冻产能扩张的投资强度也更大，我们以“购建固衡量，三全和安井的这一数字普遍大于调味品企业。固然，这一方面与行业周方面也与速冻食品特性有关。速冻行业净利率水平普遍不高，因此融资力气也是建立产能优势的重要支速冻行业净利率水平普遍不高，因此融资力气也是建立产能优势的重要支形成“份额-规模-盈利”的正向循环。以安井为例，在2023年IPO之后，又形成“份额-规模-盈利”的正向循环。以安井为例，在2023年IPO之后，又于20232023〔绝大多数最终转股并在2023年3月完成定增56.7亿元扩产，将进一步稳固产能与规模优势。3.2渠道：把握优质经销商是关键，源于治理力气与先发优势性对速冻食品而言并非格外突出的特性，对于渠道的把握力就对于低本钱获客、推广品尤为重要。尤其是对于餐饮端，高性价比的产品〔来源于规模优势〕是入局的根底，但持续与高效的增长则须依靠渠道优势。C端商超多以直营或类直营为主，B端则需依靠经销网络。C端速冻米面产品的终端销售场景主要是KA卖场、BC类超市、便利店、夫妻老婆店等网点，线上电商占比较低。对于KABC担当市场开拓、分销配送的作用。B端速冻米面产品的需求场景主要是连锁餐餐饮店终端配送。除了少量大B客户厂家可以通过特通渠道进展直营外，宽阔分散的小B客户都需要通过经销商触达，因此经销商网络对B端亦尤为重要。B端速冻米面同样具有餐饮渠道易守难攻的特点，厂家渠道把握力远胜于B端速冻米面同样具有餐饮渠道易守难攻的特点，厂家渠道把握力远胜于C端。虽然在口味、厨师操作等方面粘性不及调味品，但速冻米面B端客户仍C本质上是在于其他商品同台竞技比谁的通路效应更强、坪效更高；而B端宽阔冷冻批发市场的门店或仓库县往往以一两个家市场作为主要批发点，由此再流向各社区菜市场、BCC端。虽然在口味、厨师操作等方面粘性不及调味品，但速冻米面B端客户仍C本质上是在于其他商品同台竞技比谁的通路效应更强、坪效更高；而B端宽阔冷冻批发市场的门店或仓库县往往以一两个家市场作为主要批发点，由此再流向各社区菜市场、BC率上涨孰轻孰重。我们上文分析已经论述了速冻食品并非一个简洁通过品牌形来推广品、防止窜货、开发终端等。因此，通过“贴身效劳”将大商资源内部来推广品、防止窜货、开发终端等。因此，通过“贴身效劳”将大商资源内部化，是一条已经被安井证明的正确战略路径。们梳理了速冻领域专业媒体《冷冻食品》对100多家速冻大商的访谈文章，首先试图总结出与其他食品调味品经销商相比，冻品经销商有哪些共性和特点：1)配送和仓储门槛更高：速冻食品要求冷链物流，米面制品运输途中一旦资金，经销商的冷库和资金被头部厂商占据后，就难以进竞品的货。2)推品的重要性更强：由于竞争格局、产品属性等缘由，很多经销商表们梳理了速冻领域专业媒体《冷冻食品》对100多家速冻大商的访谈文章，首先试图总结出与其他食品调味品经销商相比，冻品经销商有哪些共性和特点：1)配送和仓储门槛更高：速冻食品要求冷链物流，米面制品运输途中一旦资金，经销商的冷库和资金被头部厂商占据后，就难以进竞品的货。2)推品的重要性更强：由于竞争格局、产品属性等缘由，很多经销商表品推广力气背后是把握终端需求的敏感度、效劳力气等。品推广力气背后是把握终端需求的敏感度、效劳力气等。向上游延长的比例更高：一些小餐饮终端和下沉市场的价格敏感度高，3)向上游延长的比例更高：一些小餐饮终端和下沉市场的价格敏感度高，的产品分布也更加长尾，大厂家留下的缝隙更多，“白牌”的生存空间大于调味品。的产品分布也更加长尾，大厂家留下的缝隙更多，“白牌”的生存空间大于调味品。4)库存波动较小，进货需要冷库有足够容量：由于速冻食品需要在冷库4)4)库存波动较小，进货需要冷库有足够容量：由于速冻食品需要在冷库存放，仓储本钱相对更高，因此除旺季备货外，一般B端产品库存时间短于常存放，仓储本钱相对更高，因此除旺季备货外，一般B端产品库存时间短于常择在夏季经销冷饮制品。5)经销商群体和终端需求场景都更为集中：火锅料的终端需求主要集中在涮烤2023年对全国范围内230余家速冻米面经销商的问卷调查，经销商下游主要销售渠道为农贸批发市场、餐饮店和BCC端占比高有关。假设以“营收/销售人员数量”这一指标来衡量销售人员人效，速冻企业整体相比调味品更低，千味央厨由于专注B端且直营定制收入占比高，人效显著高于其他；假设以“销售人员/经销商数量”这一指标来C端占比高有关。假设以“营收/销售人员数量”这一指标来衡量销售人员人效，速冻企业整体相比调味品更低，千味央厨由于专注B端且直营定制收入占比高，人效显著高于其他；假设以“销售人员/经销商数量”这一指标来模效应和高效率。面企业的B