2022年5月期货基础知识命题预测试卷

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一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)

1.（）实行每日无负债结算制度。[0.5分]

A.现货交易

B.远期交易

C.分期付款交易

D.期货交易

2.NYMEX是（）的简称。[0.5分]

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.法国国际期货期权交易所

D.纽约商业交易所

3.在我国，批准设立期货公司的机构是（）。[0.5分]

A.期货交易所

B.期货结算部门

C.中国人民银行

D.国务院期货监督管理机构

4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。[0.5分]

A.现货市场上的价格波动频繁

B.期货市场上的价格波动频繁

C.期货市场比现货价格变动得更频繁

D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致

5.（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。[0.5分]

A.套期保值

B.保证金制度

C.实物交割

D.发现价格

6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。[0.5分]

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.零值期权

7.（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定．[0.5分]

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制

8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）。[0.5分]

A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同

B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格

C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点

D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系

9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。[0.5分]

A.系统风险

B.非系统风险

C.信用风险

D.财务风险

10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。[0.5分]

A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级

B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级

C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级

D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级

11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）。[0.5分]

A.设计期货合约

B.行使表决权、申诉权

C.联名提议召开临时会员大会

D.按规定转让会员资格

12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。[0.5分]

C.相等

D.不确定

13.（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。[0.5分]

A.交割日期

B.交割等级

C.最小变动价位

D.交易手续费

14.美国期货市场由（）进行自律性监管。[0.5分]

A.商品期货交易委员会(CFTC)

B.全国期货协会(NFA)

C.美国政府期货监督管理委员会

D.美国联邦期货业合作委员会

15.被称为“另类投资工具”的组合是（）。[0.5分]

A.共同基金和对冲基金

B.商品投资基金和共同基金

C.商品投资基金和对冲基金

D.商品投资基金和社保基金

16.2022年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。[0.5分]

A.1200元

B.12000元

C.5000元

D.600元

17.美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约，就意味着（）。[0.5分]

A.在合约到期日需买进一手小麦

B.在合约到期日需卖出一手小麦

C.在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦

D.在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦

18.目前，期货交易中成交量最大的品种是（）。[0.5分]

A.股指期货

B.利率期货

C.能源期货

D.农产品期货

19.强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由（）承担。[0.5分]

A.期货交易所

B.期货公司

C.会员及其投资者

D.非期货公司会员

20.如果美国30年期国债期货目前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（）下单。[0.5分]

A.止损买单

B.止损卖单

C.止损限价买单

D.止损限价卖单

21.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）。[0.5分]

A.25美元

B.32．5美元

C.50美元

D.100美元

22.（）是交易者根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口)，即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分析方法。[0.5分]

A.心理分析

B.技术分析

C.基本分析

D.图形分析

23.我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。[0.5分]

A.广东万通期货经纪公司

B.中国国际期货经纪公司

C.北京经易期货经纪公司

D.北京金鹏期货经纪公司

24.关于期权价格的叙述正确的是（）。[0.5分]

A.期权有效期限越长，期权价值越大

B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大

C.无风险利率越小，期权价值越大

D.标的资产收益越大，期权价值越大

25.美式期权的时间价值总是（）。[0.5分]

A.等于0

B.小于等于0

C.大于等于0

D.不确定

26.关于“基差”，下列说法不正确的是（）。[0.5分]

A.基差是期货价格和现货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失

D.基差可能为正、负或零

27.短期国库券期货属于（）。[0.5分]

A.外汇期货

B.股指期货

C.利率期货

D.商品期货

28.当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上（）交易日的结算价作为当日结算价。[0.5分]

29.下面关于投机说法错误的是（）。[0.5分]

A.投机者承担了价格风险

B.投机的目的是获取较大的利润

C.投机者主要获取价差收益

D.投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作

30.期权的时间价值与期权合约的有效期（）。[0.5分]

A.成正比

B.成反比

C.成导数关系

D.没有关系

31.下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是（）。[0.5分]

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

32.某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元/吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约，则当价格变为（）时，将2手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽略手续费和其他费用不计)。[0.5分]

A.65100元/吨

B.65150元/吨

C.65200元/吨

D.65350元/吨

33.期货市场的基本功能之一是（）。[0.5分]

A.消灭风险

B.规避风险

C.减少风险

D.套期保值

34.某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。[0.5分]

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

35.与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）。[0.5分]

A.风险较低

B.成本较低

C.收益较高

D.保证金要求较低

36.美元较欧元贬值，此时最佳策略为（）。[0.5分]

A.卖出美元期货，同时卖出欧元期货

B.买入欧元期货，同时买入美元期货

C.卖出美元期货，同时买入欧元期货

D.买入美元期货，同时卖出欧元期货

37.结算准备金余额的计算公式应为（）。[0.5分]

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

38.大豆提油套利的做法是（）。[0.5分]

A.购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约

B.购买大豆期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约

D.卖出大豆期货合约

39.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（）。[0.5分]

A.19480元

B.19490元

C.19500元

D.19510元

40.（）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。[0.5分]

A.心理分析

B.技术分析

C.基本分析

D.价值分析

41.为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是（）。[0.5分]

A.分类评价申诉机制

B.分类评价“一票降级”制度

C.分类结果的披露和使用

D.分类评审的集体决策制度

42.套期保值的基本原理是（）。[0.5分]

A.建立风险预防机制

B.建立对冲组合

C.转移风险

D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

43.（）的计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。[0.5分]

A.移动平均线

B.几何平均线

C.支撑线

D.压力线

44.世界上第一个有组织的金融期货市场是（）。[0.5分]

A.伦敦证券交易所

B.芝加哥商品交易所

C.阿姆斯特丹证券交易所

D.法兰西证券交易所

45.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（）。[0.5分]

A.价差

B.基差

C.差价

D.套价

46.（）是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。[0.5分]

A.闪电图

B.K线图

C.分时图

D.竹线图

47.Euro-BOBL债券期货属于（）。[0.5分]

A.外汇期货

B.股指期货

C.利率期货

D.商品期货

48.关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）。[0.5分]

A.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生

B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生

C.都由集合竞价产生

D.都由连续竞价产生

49.由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势（）。[0.5分]

A.相反

B.一般相同

C.不一定

D.完全相同

50.国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指（）。[0.5分]

A.双向指令

B.止损指令

C.套利指令

D.市价指令

51.期货交易和交割的时间顺序是（）。[0.5分]

A.同步进行

B.通常交易在前，交割在后

C.通常交割在前，交易在后

D.无先后顺序

52.如果套期保值者能争取到一个有利的（），套期保值交易就能赢利。[0.5分]

A.利息

B.基差

C.现货价格

D.期货价格

53.操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（）。[0.5分]

A.共同基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.套利基金

54.某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。[0.5分]

A.买日元期货买权

B.卖欧洲日元期货

C.卖日元期货

D.卖日元期货卖权，卖日元期货买权

55.沪深300股指数的基期指数定为（）。[0.5分]

A.100点

B.1000点

C.2000点

D.3000点

56.以（）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。[0.5分]

A.英国

B.新加坡

C.美国

D.日本

57.以下关于期货的结算说法，错误的是（）。[0.5分]

A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

C.期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

58.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（）。[0.5分]

A.实疽期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.市场期权

59.（）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。[0.5分]

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率

60.沪深300股指期货合约的交易代码是（）。[0.5分]

A.CU

B.AL

C.FU

D.IF

二、多项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)

1.关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有（）。[0.5分]

2.某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。[0.5分]

3.下列哪几项属于《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中关于建设期货经纪公司提出的纲领?（）[0.5分]

4.目前国内期货交易所有（）。[0.5分]

5.下面关于成交量的说法，错误的有（）。[0.5分]

6.下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法，正确的是（）。[0.5分]

7.通过期货交易形成的价格具有（）的特点。[0.5分]

8.期权交易的用途是（）。[0.5分]

9.确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（）。[0.5分]

10.我国期货交易所总经理具有的权力不包括（）。[0.5分]

11.通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值?（）[0.5分]

12.全球铝土矿储量大的国家有（）等。[0.5分]

13.投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是（）。[0.5分]

14.下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（）。[0.5分]

15.期货交易所应当及时公布上市品种合约的（）。[0.5分]

16.在下列国家中，（）有玉米期货交易。[0.5分]

17.下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是（）。[0.5分]

18.在我国，（）只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。[0.5分]

19.关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是（）。[0.5分]

20.在面对（）形态时，不用等到突破后再开始行动。[0.5分]

21.下列关于成交量的说法，正确的是（）。[0.5分]

22.期货合约的价格形成方式有（）。[0.5分]

23.下列关于商品供给的说法，正确的是（）。[0.5分]

24.套期保值者大多是（）。[0.5分]

25.利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（）。[0.5分]

26.期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是（）。[0.5分]

27.对基差作用的理解不正确的有（）。[0.5分]

28.期货交易者是期货市场最基本的主体，包括（）。[0.5分]

29.下列机构中，属于期货自律机构的有（）。[0.5分]

30.在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到（）。[0.5分]

31.转移外汇风险的手段主要有（）。[0.5分]

32.期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求（）等措施，以警示和化解风险。[0.5分]

33.在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是（）。[0.5分]

34.期权按照标的物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是（）。[0.5分]

35.交易所对会员结算完成后，将向会员发放结算单据或电子传输当日的结算数据，包括（），期货经纪公司会员以此作为对客户结算的依据。[0.5分]

36.跨期套利的策略包括（）。[0.5分]

37.在实践中，企业识别风险的方法有（）。[0.5分]

38.反向市场牛市套利的市场特征有（）。[0.5分]

39.下列关于成交量和持仓量关系的说法，正确的是（）。[0.5分]

40.双重顶形反转形态的成立条件是（）。[0.5分]

41.下列哪些情况将有利于促使本国货币升值?（）[0.5分]

42.风险管理的基本流程包括（）。[0.5分]

43.下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（）。[0.5分]

44.与商品期货相比，金融期货的特点有（）。[0.5分]

45.按执行时间划分，期权可以分为（）。[0.5分]

46.下列选项中，关于股票期货的说法，正确的有（）。[0.5分]

47.套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种（）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。[0.5分]

48.股票指数期货交易的特点有（）。[0.5分]

49.一个完整的期货交易流程应包括（）[0.5分]

50.期货期权合约中可变的合约要素是（）。[0.5分]

51.下列关于基差的说法，正确的有（）。[0.5分]

52.当履行期货期权合约后，（）。[0.5分]

53.基金托管人的主要职责包括（）。[0.5分]

54.商品投资基金的类型有（）。[0.5分]

55.金融期货的特点包括（）。[0.5分]

56.美国期货投资基金的联邦监管机构包括（）。[0.5分]

57.期货市场的两大巨头是（）。[0.5分]

58.下列对系统风险的描述正确的是（）。[0.5分]

59.下列关于期权合约最后交易日的说法，正确的是（）。[0.5分]

60.期货市场风险管理的必要性主要包括（）。[0.5分]

三、判断是非题(本题共20道小题，每道小题0.5分，共10分)

1.在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。（）[0.5分]

2.1865年，以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。（）[0.5分]

3.为了保证期货交易的顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许使用与标准品有一定等级差别的商品做替代交割品。（）[0.5分]

4.在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。（）[0.5分]

5.建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。（）[0.5分]

6.套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。（）[0.5分]

7.开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。（）[0.5分]

8.会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。（）[0.5分]

9.通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。（）[0.5分]

10.介绍经纪商(IB)在国际上必须是以机构的形式存在。（）[0.5分]

11.期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。（）[0.5分]

12.大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。（）[0.5分]

13.看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。（）[0.5分]

14.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上(含本数)时，要履行大户报告制度。（）[0.5分]

15.在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。（）[0.5分]

16.上海期货交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。（）[0.5分]

17.理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。（）[0.5分]

18.套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。（）。[0.5分]

19.即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。（）[0.5分]

20.反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。（）[0.5分]

四、综合题(本题共15道小题，每道小题2分，共30分。以下选项中有一项或多项符合题目要求，不选、错选均不得分)

1.假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是（）。[2分]

2.某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)[2分]

3.某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为l3000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）或恒指上涨（）时该投资者可以赢利。[2分]

4.某套利者以63200元/吨的价格买入1手(5吨/手)10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的结果为（）。[2分]

5.某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（）手合约。[2分]

6.1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。[2分]

7.假定年利率为8%，年指数股息率为1