中小企业供应链融资服务模式探析

中小企业供应链融资服务模式探析［摘要］随着我国跨境电商的蓬勃发展，越来越多的中小企业通过跨境电商平台提供的供应链融资服务解决自身的融资难问题。基于跨境电商平台面向中小企业供应链融资服务可以降低中小企业的融资成本，简化融资流程，提供完善的中小企业信用评价，有效解决信息不对称问题，降低融资风险。本文分析了建立基于跨境电商平台面向中小企业供应链融资服务的原因，探讨了跨境电商平台开展面向中小企业供应链融资服务的优势，总结和比较了我国基于跨境电商平台的面向中小企业供应链融资服务模式。［关键词］跨境电商平台;中小企业;供应链融资;服务模式一、建立基于跨境电商平台面向中小企业供应链融资服务的原因从中小企业融资以及供应链金融本身存在的问题来看，建立基于跨境电商平台面向中小企业供应链融资服务主要有以下原因。(一)解决中小企业融资难问题的客观需要当前，困扰我国中小企业融资问题的主要症结在于融资成本高、融资渠道窄。中小企业在融资服务上可选择的渠道十分有限，融资利率太多或限制太多。一是银行信贷成本高。随着总体经营水平的下降和信贷市场的紧缩，中国企业的贷款成本依然处于较高水平。2017年，银行的平均贷款利率由2015年的5．76%升到7．22%，并且贷款利率支出不是企业的总贷款成本。一般来讲，除了贷款利息，银行为保障贷款可以收回，还会要求企业提供抵押、第三方担保等，而这些费用通常都由企业来承担，部分银行收费项目甚至高达数十项。此外，企业如果资质较差，通过民间融资的话，融资成本显然会更高。二是可供中小企业融资的渠道十分有限。中国的中小企业在融资时通常通过银行、证券公司或私募股权进行融资。但在这些融资服务提供商里面，银行的放贷偏好对象是大型企业，中小企业由于流动性差、资产弱、相对风险较高等因素往往得不到银行的放贷。如果中小企业借助证券工资发布债券进行融资，又需要诸多流程，耗费时间较长，难以满足企业短期、即时的资金需要［3］。此外，我国法律体系建设尚不完善，互联网金融又是法律监管的空白，因此P2P和众筹等模式也发展成新的融资方式，而这其中还有部分企业利用互联网进行诈骗等违法互动，对我国正常的金融市场秩序造成了极大危害。(二)传统供应链融资服务模式单一，对中小企业信用评价困难受国内企业发展环境改变的影响，国内不少大型银行针对企业开发了供应链融资产品，虽然种类丰富，但从整体上来说，业务模式仍然过于集中和单一［4］。以往银行等金融机构在放贷时会首先考察企业的财务指标、经营现状及担保能力，而在供应链金融模式下，信贷的操作方式有了极大变化。该模式下建立的信用评级促使银行升级和完善信用评级方案，从而推动银行等金融机构对中小企业的信用给出更客观准确的评价。然而，当前由政府主导的信用征信体系尚未完善，中小企业的数量和规模又十分庞大，导致信息收集总是滞后，给企业的信用评价带了不小的困难和挑战，因而银行供应链金融业务开发和风险管理存在诸多难处。(三)传统供应链金融服务的信息不对称在供应链金融服务中，银行基于物流公司、核心企业和融资小企业的关系来收集和整理有效信息，从而对风险有一个科学的评估。但在这个过程中，有可能会出现新的信息不对称问题。具体来说:一是操作风险高。在一个行业的供应链中，上、中、下游企业的数量众多，融资需求大，且企业之间的关系纷繁复杂，各企业之间的经贸往来关系又会加大参与企业的风险程度，从而导致银行难以掌握准确的中小企业信息，不能对其信用给出科学评价，由此导致信息不对称。二是虚假交易可能掺杂在企业的贸易往来中。供应链金融服务的应用基础是真实的企业交易，只有通过真实的企业经贸往来才能掌握企业的具体数据，进而科学评判出企业的信用额度。但虚假的交易信息将增加银行的风险级别，给银行的金融安全造成潜在威胁。三是物流公司间的委托代理关系。银行在对企业进行评估的过程中，需要依靠物流公司对企业货物进行价值评估、贷时监管和贷后违规的物品处理等操作，而物流公司对企业货物的价值评估是否合理和准确、是否存在欺诈谋骗等行为，都是银行不得不考虑的潜在风险。二、跨境电商平台开展面向中小企业供应链融资服务的优势随着全球经济一体化进程的不断加快，跨境电子商务获得了快速发展，大量中小企业开始进入这片“蓝海”。依靠跨境电商平台的融资服务，中小企业在跨境贸易中积极创新，已经成为电子商务市场中最活跃的经济体［5］。跨境电商服务平台提供的供应链融资服务的主要优势集中在以下三个方面:(一)降低中小企业的融资成本，简化融资流程银行对风险控制十分重视。银行的传统贷款审批流程繁杂，审核严谨，而且需要专业人员进行实地考察，易导致中小企业错过最佳投资时机。基于电子商务平台的融资流程简单快捷，但在风险控制方面依然保持较高水平，因为平台更加关注中小企业的日常交易信息和口碑信誉。面对中小企业的融资需求，电子商务平台并不是不进行审批，而是通过银行数据库调阅贷款人的相关信息，然后通过大数据查询和分析贷款人的资金使用轨迹，保证资金的有效利用。因此，电子商务平台融资不仅审批简单，而且流程便捷，对企业公平对待。(二)提供完善的中小企业信用评价模式在互联网迅猛发展的今天，电子商务平台的出现为中小企业的信用积累和信用评价提供了渠道。结合各类数据，对各项信息进行整合、分析和处理，能够帮助金融平台获取有效信息，从而综合评价中小企业的信用等级。在中小企业的日常运转中，企业的原料采购、设备购买、厂房租用、人工支出、贷款记录、行业信息等数据都能够被精准收集。在这些数据的支撑下，核查企业的资信状况并不局限于单个企业的经营、财务、还款、担保情况，申请人的信息被放置在一个更大、更完备的信息集群之中［6］。基于电子商务平台的融资服务虽然程序简单、流程简化，但对借贷人的信息评价能力并没有减弱，反而更加完善，对中小企业的长期债务偿还能力评价也更准确。可以说，对企业所处行业的上下游企业进行综合评价，供应链资源共享，能够在一定程度上帮助金融机构对企业后续贷款使用情况进行精准监察，及时预警。(三)有效解决信息不对称问题，降低融资风险传统形式上的供应链融资容易导致信息不对称、信用评价失真。基于电子商务平台的供应链融资服务模式能够对企业的信用进行综合评价，解决融资过程中出现的信息不对称问题。在传统的银行金融信用评价体系中贯通和融入新的电子商务信用评价体系，从而形成电子商务平台的信用核定标准。基于标准定出的信用评价，在大数据下进行存储，并和电子商务企业、中小企业共享数据信息。在线下，银行依然保留传统的金融信用，以采集中小企业的信用信息。银行通过电子银行工具将线下采集的有效信息转化为相应的数据信息并传至网络，借助云系统、大数据等进行信用共享。银行传统的信用体系和电子商务信用评价体系的结合，能够使信用评价系统更完善、更科学［7］。同时，电子化数据存储相比传统的纸质数据存储具有更明显的优势，能够节省大量的人力和财力支出，简化工作任务。三、基于跨境电商平台面向中小企业的供应链融资服务模式根据笔者对当前我国各大跨境电商平台供应链融资服务的调研，目前主要有以下两种面向中小企业的供应链融资服务模式。(一)平台型供应链融资服务模式以第三方跨境电商服务平台企业为主要参与者的平台型跨境电商供应链融资服务模式，指在电商平台的支持下，建立平台型跨境电商，以中小企业或个人客户为主要服务对象，提供平台服务，企业本身并不参与供应链商流的运作。当前，该融资模式的代表有阿里巴巴、敦煌网等大型电商平台。企业在为中小企业或个人客户提供融资服务时需要大量资金，但不是所有企业都有充沛的现金流予以支持，因此根据融资资金来源的不同，平台型供应链融资服务资金又分为自有资金和外来资金两种。第一，以自有资金为主要来源的平台型跨境电商供应链融资服务模式。这一模式的代表性企业为蚂蚁金服(或阿里小贷)。其服务对象主要是B2C、C2C平台的“淘宝(或天猫)小额贷款”，也有少量专项贷款，如天猫供应链贷款。该类服务模式的资金来源都是企业的自有资金，不需要经过银行或第三方机构。阿里巴巴作为我国的电商龙头，旗下有多个电商平台。企业或个人客户在日常交易中留下交易信息，从而建立个人信用。阿里巴巴等以该类数据作为授信额度的依据，为企业或个人客户提供贷款服务。到期后，企业或个人客户按约定偿还本息。根据阿里巴巴集团的公开数据，截至2017年底，阿里小贷累计发放贷款额突破3000亿，服务的中小企业客户超过100万家。截至当前，阿里巴巴企业已打造多个品牌和平台，以服务中小企业和个人客户，如支付宝、招财宝、蚂蚁微贷等，旗下产品的注册客户也达6．22亿之多。第二，以外来资金为主要来源的平台型跨境电商供应链融资服务模式。这一模式的代表性企业有敦煌网、金银岛等B2B大型网站。平台本身缺乏大量的流动资金，所以拉动第三方平台和商业银行积极参与和合作。平台和商业银行各自分工，中小企业的数据信息由平台提供，融资资金则由商业银行提供。比如在2016年，敦煌网和平安银行共同合作，针对中小企业推出了“回款宝”，这是两者第一次在“互联网+供应链金融”领域进行合作。为此，平安银行专门向敦煌网予以一亿元的授信额度。受益于平安银行的大力支持，卖家的资金周转压力减缓。当卖家发出货物后，两天时间便可得到货款，而之前需要40天。平安银行与电商平台的合作，开创了银企供应链融资合作的先河。(二)自营型供应链融资服务模式由直接参与到供应链业务活动中的自营跨境电商组成的供应链融资服务模式被称为自营型跨境电商供应链服务模式。在这一模式下，自营型跨境电商企业为供应链中的上、下游中小企业提供供应链融资服务［8］。这一服务模式的电商企业标杆有京东、苏宁云商等。虽然电商都为自营型，但企业的融资资金也有不同的来源。根据融资资金的来源，将在线供应链融资服务分为基于自有资金和基于外来资金两种。第一，以自有资金为主要来源的自营型电商双边市场供应链融资模式，比如“京保贝”。“京保贝”是京东商城以自有资金向京东供应商开放的一种互联网金融产品，其主要功能是为京东商城的中小企业提供贷款融资。如果需要融资服务，那么可以根据自身在平台上积累的采购、销售等财务数据进行融资申请，获批的周期最短为3分钟。如今，京东商城的所有供应商都可享受到“京保贝”服务［9］。第二，以外来资金为主要来源的自营型电商双边市场供应链融资模式。在这一模式下，自营型电商企业和商业银行强强联手，共同为自营型电商自营渠道的上、下游企业提供融资服务。其中，中小企业的相关信息由电商平台提供，且有时承担核心企业的角色，而商业银行负责提供融资资金。在这个模式中，苏宁和银行共同合作，推出“银行保理”平台。参与到这项业务中的银行数量众多，且覆盖国内外的商业银行，如中国银行、花旗银行、渣打银行、汇丰银行等。这一平台也是当前国内电商金融业务中参与银行数量最多的电商平台［10］。四、基于跨境电商平台的供应链融资服务模式比较通过