北美投资顾问模式

2011年01月北美投资顾问模式0马宝华目录一、财富管理在北美的发展二、加拿大证券业务模式三、北美财富管理的借鉴意义一、财富管理在北美的发展1.历史沿革(1)1792年5月17日签署的《梧桐树协议》标志着北美“现代”证券业行业的开始。在协议上签署的24位经纪人创立了一个寡头垄断的佣金体制，他们只愿意在他们之间互相交易，并收取价值0.25%的佣金费用。该体系一直持续到交易佣金管制撤销。1.历史沿革(2)1893年，美国道琼斯工业平均指数开始运行，1929年华尔街股市崩盘，美国对证券行业进行了大量立法。(3)1983年，加拿大监管机构放松了对交易佣金的管制，导致了折扣券商的形成，从而促成了交易型业务与全面服务性业务的分离。全面服务型业务的大发展，成就了财富管理业务在北美证券行业中的地位。1.历史沿革(4)1986年，加拿大改变了金融服务所有权立法，银行、保险、信托、证券开始实行混业经营，证券公司大量的被银行收购。证券公司的各项业务基本上成为整合后的银行子业务。券商职员称呼的变化反映了这个过程：客户伙伴---中介---销售员---账户执行---投资代表---投资顾问---金融顾问---财富顾问。人口的老化过程使得证券行业的零售经纪业务向财富管理模式过渡，券商从关注客户短期交易波动演变为关注客户资产的长期保值和增值。2.发展现状（1）截止到2009年底，加拿大证券业注册的公司有200家，其中128家提供私人客户业务（其中46家提供全面服务，有完整的前、中、后台，82家为引介零售商，一般没有后台办公室，使用外包公司管理后台业务）；72家为机构公司。（2）今天，私人客户业务服务的客户范围广泛，涵盖客户所有需求，包括寻求获利、增值、保值、产生现金流和保留遗产等；业务内容目前覆盖全部领域，从交易执行、指导、建议、投资组合管理到完全财富管理，根据市场机会以多种方式建立和经营的多种业务模式并存并有效竞争。2.发展现状（3）目前，在加拿大一个投资顾问服务350--500名客户，服务对象是一般普通客户，一个财富顾问服务50-150名客户，关注的是个人高净值客户。财富顾问注重客户长期资产管理，容易生存下来，投资顾问追求短期收益率，一旦遇到熊市很快被淘汰，不管是财富顾问还是投资顾问，他们的服务质量由客户评定，都要经常与客户沟通，工作内容都要叠加财富管理的职能。财富管理顾问的收费是基于所管理的资产规模产生的各项收入，一般按照1%---2.5%收费。全面服务型业务的大发展，成就了财富管理业务在北美证券行业中的地位二、加拿大证券业务模式为了应对佣金价格下降和市场生存竞争，加拿大证券行业出现了以下三种战略转型。一是全面服务投资顾问型。如：皇家银行多美年证券，满地可银行利时证券，主要是面向对价格不太敏感的、要求产品多样化及优质服务的富裕阶层客户，提供全面的的产品和服务，按照管理的客户资产收费。二是社区经纪商，如爱德华.琼斯，主要是面向被大型券商忽略的城镇、社区的投资者，为这些地区的投资者提供高质量和长期的理财咨询服务，手段是把居民街作为金融街，深入社区，提供个人服务，佣金水平与全面服务型投资顾问相当。三是折扣网上经纪商，如：TD道明证券宏达理财，它们是面向对价格敏感的频繁交易者，只提供简单产品而不提供服务，主要是网上交易通道，佣金按每笔交易收费，费用低廉。1.满地可银行服务差异化竞争优势满地可银行创立于1817年，是加拿大的第一家特许银行。满地可银行财务金融集团是一个高度多元化的金融机构。目前拥有资产3970亿加元，雇佣超过34000多名员工。满地可银行提供广泛系列的零售银行业务、财富管理业务和投资理财产品及服务。集团下设：满地可银行，提供私人及商业银行服务；利时证券，是加拿大最大的财富管理机构之一；资本市场业务，在北美及全球提供投资和企业银行业务。（1）业务组织架构满地可银行所提供的金融服务包括财富管理、零售银行服务、中小企业和公司银行服务、并购服务、投资银行产品和投资方案等。其业务组织架构由三个客户集团组成：1.个人及商业客户集团个人与商业客户集团为加拿大和美国数百万客户提供个人及商业银行服务方案，包括存款账户、贷款和信用卡、互惠基金和担保投资存款证投资、保险产品以及专项投资。（1）业务组织架构2.资本市场业务满地可银行资本市场的26个办事机构遍及全球，其中14个位于北美，专业人员超过2000人。3.私人客户集团私人客户集团包括全面经纪服务、直接投资、私人银行和投资产品服务。业务组织架构：利时证券、BMO投资优惠线、共同基金、保险、私人银行业务、私人银行业务（美国）。

（1）业务组织架构其中利时证券、投资优惠线均为客户提供证券经纪业务服务，区别在于利时证券提供全面的经纪业务服务，包括理财顾问服务等，而投资优惠线只限于零售业务（即折扣类券商经纪业务），不提供任何投资建议和证券推荐。私人银行业务包括在加拿大运营的业务和在美国运营的业务。（2）BMO投资优惠线投资优惠线是加拿大首屈一指的网上投资经纪公司，为独立投资人提供网络自助投资服务。客户通过从投资优惠线获取有用的工具和资源，自己制定合适的投资策略，选择合适的投资项目，并管理投资组合。1.客户可以通过访问投资优惠线的网站（）自助开户。系统自动将客户开户资料与加拿大的公民信用数据库及客户银行账户资料校验。客户可以选择网上或电话自助交易下单，也可以拨打投资优惠线的客服电话，通过客服代表下单。

（2）BMO投资优惠线2.投资优惠线根据客户资产对客户分类服务，客户自有资产（无论现金账户，还是信用账户等合并计算）在10万元以下，客户每笔交易数量不超过1000股，最低收费$29元，若超过1000股，再额外收费；客户自有资产在$10万元以上，每笔交易无论数量大小，均收费$9.95元，若客户资产在$25万元与$50万元之间，还可以享受额外的银星客户待遇，超过$50万元，享受额外的金星客户待遇。（2）BMO投资优惠线3.投资优惠线建有功能强大的网站，为客户提供开户、行情分析、资产查询、历史投资分析、交易下单等多种功能，客户可以投资固定收益产品、股权和期权产品、共同基金、ETF和投资组合等加拿大和美国市场上的各证券投资品种4.投资优惠线虽然不为客户提供理财顾问服务，但通过购买市场上著名的第三方咨询信息，整合到网站上，客户可以自助定制查询市场及个股信息，还可以根据这些信息进行自助选股。比如设定品种、行业、交易市场、最近价格波动、总市值、每股收益、近3年成长性等多种组合条件，筛选符合客户要求的证券。（2）BMO投资优惠线5.投资优惠线客服中心，为针对不同等级的客户提供服务，客服代表划分为不同服务级别。比如金星和银星客户必须由5星客户代表服务。每个客户服代表不仅为客户提供服务，而且每个客服代表在为客户提供差异化服务的同时，每年还要为投资优惠线开发$280-$1000万元的客户资产。（2）BMO投资优惠线通常客服代表在完成客户的服务后，会向客户追问一句“您在其他银行或证券公司还有投资吗？”客服代表通过自己的优质服务吸引客户将其他银行的投资转入投资优惠线，该客户的新增资产考核在近一个月内第一个为该客户提供服务的客服代表下。（3）私人银行业务私人银行为拥有高净值和超高净值的银行客户提供综合财富管理方案，帮助客户及其家庭规划、管理、监控、增长及保护当前和未来的财富。私人银行拥有700位职员，其中250人为财富管理顾问，每位财富管理顾问都是拥有某方面或多方面专业资格的资深专业人士，这样就形成了一支涉足各个领域的专业化服务团队，包括个人及商业银行服务、投资管理、信托、遗产及财富管理规划等。团队还提供税务咨询并协助外国人士在加拿大进行企业收购和转让服务。（3）私人银行业务目前私人银行在为大约27000户家庭提供服务，服务客户资产约$240亿元，其中$140亿元为投资类资产，$80亿元为贷款类资产，$20亿元为转移类（如遗产继承等）资产。对每位客户提供服务时，以一个财富管理顾问为服务代表，提供团队服务（可以协调其他顾问共同参与）。该服务团队不是固定的，而是因客户需求不同组合的虚拟式团队。团队为客户所提供的所有服务都是免费的，若客户由此在BMO发生了业务，无论是财富管理、资本并购，还是银行、信托业务等，该业务为BMO满地可银行创造的第一年收入的5%会奖励给该财富管理顾问。（4）满地可银行的服务特色分析1、客户商业智能平台满地可银行在满足客户需求的解决方案上具有突出的技术领先优势。客户商业智能平台是基于IBMDB2的数据仓库架构，由满地可银行根据业务特点自主研究开发的智能商务解决方案。它着重解决的问题是：设计营销激励方案、确定最优产品组合，充分满足银行营销人员和客户的需求。满地可银行的客户知识数据库内容包括：客户的基本情况、客户帐号的月利润率、营销人员分布、不同市场、地区和产品的利润率等。

（4）满地可银行的服务特色分析这一解决方案为各级管理人员、财务分析人员提供了有效的支持，提高了银行设计新产品和开拓新市场的能力，为满地可银行提供差异化的特色服务提供了有力的技术支持。（4）满地可银行的服务特色分析2、差异化的客户服务特色通过对满地可银行的参访，结合领悟北美财富管理的理念，对BMO最深的感受是其服务特色，真正做到了以“客户为中心，满足客户需求”，从而以差异化的服务特色实现了满地可银行的竞争优势之一。以投资优惠线为例，虽然BMO投资优惠线做的是零售业务，不能为客户提供全面服务，但它没有把客户当做“顾客”，而是全面围绕零售业务，建立了适合零售客户自助业务操作的网站，提供了满足零售客户交易的各项需求，不仅提供了如自助选股、历史投资分析等工具，而且在网页界面、菜单的设计等方面全面围绕满足客户需求。（4）满地可银行的服务特色分析虽然投资优惠线的佣金收入很低，但是通过良好的客户服务，不断积累客户的信任，客户愿意将更多的资产转入公司，从而增加了公司融资融券业务的收益。满地可银行坚持“以客户为中心，为满足客户需求”而提供的全面服务，对客户来讲，这些服务的价值往往是不能简单用价格来衡量的，因此，非常能够取得客户对满地可银行的忠诚度，虽然服务是免费的，为满地可银行创造的价值是不可估量的。满地可银行为客户提供的服务核心是其拥有一支精诚合作的专业化团队，其服务具有高度知识化和专业花的特性，并且其每一项服务都是为客户量身定做，并不能简单地模仿，这便形成了其服务差异化特色2.皇家银行多美年证券公司财富管理服务（1）、皇家银行简介皇家银行多美年证券公司是加拿大为客户提供全服务的经纪券商之一，成立于1901年，自公司成立起便开始为客户提供财富管理服务。1988年被加拿大皇家银行收购，控股67%。加拿大皇家银行成立于1864年，是加拿大市值最高、资产最大的银行，也是北美领先的多元化金融服务公司之一。一个多世纪以来,多美年证券向包括个人、家庭、企业、慈善基金会和其他组织提供财富保值的合理财务规划、信托投资建议以及高价值的财富管理方案。目前为止，多美年证券财富管理服务的客户超过了40万户，分布在加拿大及全球，管理资产超过了$1150亿。（2）皇家银行多美年证券业务模式

1、公司目标客户多美年证券公司作为向客户提供全服务的证券经纪商，公司的愿景是：在财富管理中始终坚持客户利益至上。公司关注服务于特定家庭：即拥有100万以上投资组合的家庭，或者是高收入的投资者：年收入至少20万元，或家庭收入30万元以上的投资者。目标客户定于高收入客户群体，能够为公司创造良好的盈利基础。（2）皇家银行多美年证券业务模式

2、公司业务架构多美年证券公司拥有1300多位投资顾问，分布在加拿大五个地区的78家营业部。大区设区域经理，每家营业部设立营业部经理。每个营业部根据业务规模大小，拥有一位或多位投资顾问，多的可以有40多个投资顾问，比如多伦多的总部大楼营业部。一般情况一个营业部设3个投资顾问。以投资顾问为核心，构建财富管理服务团队，其团队架构为：投资顾问、行政主管、助理投资顾问、实习学生、公司总部提供业务支持的专业人员（如保险、法律、税务等）。营业部经理负责团队行政工作和财富管理的合规检查工作。（2）皇家银行多美年证券业务模式

投资顾问承担整个财富管理团队的盈利任务，并承担会见（面对面、电话等）主要客户的职责；助理顾问负责照顾小客户和与一般客户的见面。公司总部为每个财富管理团队提供研究资讯、专业服务和产品组合支持等。3、公司盈利模式针对高收入客户群体，以客户为中心，充分分析客户需求，以实现客户的人生目标为基础，为客户规划终身财务需求，并寻求最优解决方案。团队的主要收入来源为按客户托管资产规模收取服务费及部分佣金型产品的交易佣金。（2）皇家银行多美年证券业务模式

营业部以财富管理团队为单位独立核算，平均在总收入中计提40%，包括团队营销费用及成员报酬。经理的工资由公司支付，公司总部提供业务支持的专业人员每帮助团队完成一笔业务，可以计提收入的10%。公司为所有成员提供社会福利（如失业金，养老金等）。（2）皇家银行多美年证券业务模式

4、业务运作流程每个投资顾问为客户提供服务时，必须执行多美年证券公司统一的五步财富管理流程，即：第一步：业务介绍，即向客户解释财富管理怎么帮助客户实现人生目标，并确定什么样的方案适合客户。第二步：客户发现，即深度了解客户的需求，目标和现状，帮助客户理清财务目标。第三步：策略分析，即利用成熟的策略分析工具，通过分析客户的财务及个人信息来匹配客户的目标。（2）皇家银行多美年证券业务模式

第四步：解决方案，即向客户展示针对客户目标定制的解决方案，该方案是从广泛的全球顶级产品和服务中选择制定的。第五步：客户服务，即定期复查客户的解决方案，以确保方案在执行中没有偏离客户的财务目标。如果解决方案中，需要其他专业成员的支持，如保险、法律、税务等，投资顾问可以向总部专业支持团队寻求帮助。公司总部每日为投资顾问提供研究咨询帮助。（3）多美年证券公司财富管理的启示

1、坚持客户利益至上基于满足客户的人生目标，充分分析与把握客户需求，针对客户需求，规划与制定客户的财富管理解决方案，帮助客户实现人生目标。2、公司战略明确公司专注于为高收入客户群体提供财富管理服务，并以高质量的财富管理服务创造公司盈利。（3）多美年证券公司财富管理的启示

3、专业化服务和团队精神以投资顾问为核心的财富管理团队中，首先投资顾问拥有专业化服务的知识与经验，团队不仅可以从总部获取研究报告等资讯，而且可以获得产品、专业帮助和投资组合方案。公司上下形成一支强有力的为客户提供专业化服务的大团队。4、奖励机制公司向财富管理团队提供了优越的奖励机制，从服务收入中计提40%分配给财富管理团队，团队成员的收入由投资顾问决定再次分配。3、道明银行宏达理财折扣经纪业务模式（1）道明银行简介道明银行与旗下附属公司统称道明银行财务集团。按市场资本总额而言，道明银行财务集团是加拿大第三大银行，集团业务遍布全球主要金融中心，拥有14000名员工。为超过1800万名客户提供七项主要业务：1、道明银行、2、道明加拿大信托、3、道明保险、4、道明宏达理财折扣经纪业务、5、道明美国交易公司、6、道明共同基金、7、道明资产管理。道明银行财务集团被评为全球首屈一指的网上财务机构，共有超过六百万名网上客户。截至2010年7月31日，该集团拥有资产六千零三十亿加元。（2）

道明宏达理财道明宏达理财提供全面服务业务，私人客户可以在宏达理财享受到以下服务：1、宏达理财的财务策划服务：财务策划员根据客户的个人情况量身定制，以书面形式为客户全面细致地拟定着眼于长期目标的理财计划，并在实施过程的每一步为客户提供帮助，增强客户的财务收益。2、宏达理财私人客户服务：为客户量身定制全面综合的理财方案。为客户提供一个银行、不动产、信托及投资等方面的专业组合，为客户资产保值增值及帮助客户财富转移服务。（3）道明宏达理财优惠投资经纪道明宏达理财优惠投资经纪道明宏达理财优惠投资经纪是道明宏达理财加拿大有限公司旗下部门。按管理资产值和交易量计算，道明宏达理财优惠投资经纪是加拿大最大的优惠投资经纪公司。（3）道明宏达理财优惠投资经纪1.先行者优势：1983年，加拿大证券业佣金管制放松，从固定佣金制转变为浮动佣金制，道明银行首先看到了机会，在其他银行还在犹豫不绝的时候，道明银行率先在业界推出了完全折扣券商模式。初期客户通过电话和客服中心委托投资业务代表下单。90年代互联网技术的发展推动了折扣券商的兴起，道明银行已经积累了相当的份额和实力，客户通过网络自主平台下单。道明银行在网络自主平台上投入了大量的资源，成为业界的典范。

（3）道明宏达理财优惠投资经纪目前，虽然加拿大各大银行都有折扣券商部门，但是道明银行发挥了先行者的优势，在折扣市场占据了主导地位，其市场份额高达60%，虽然折扣佣金收入有限，但道明宏达理财优惠投资经纪的利差收入和融资融券业务收入，保证了他良好的盈利水平，据统计加拿大的融资融券业务90%来自折扣券商，市场的高度集中化成为道明银行的竞争优势。（3）道明宏达理财优惠投资经纪2.宏达理财优惠经纪服务（折扣经纪服务）：客户通过网上交易模式自主下单交易。客户通过道明宏达理财网上交易可享受到折扣佣金标准如下：资产在$5000以下或每季度交易量在30笔以下，均按标准佣金每笔$29元收.取；资产在$5000以上或每季度交易量在30-150笔之间，佣金标准按每笔按$9.99元收取；每季度交易量在150笔以上的，佣金标准按每笔$7元收取。（3）道明宏达理财优惠投资经纪3.道明宏达理财优惠投资经纪致力为客户提供投资所需的工具和支援，帮助客户作出即时和精明的投资决定。为更多客户提供低廉的定额佣金收费，配合拥有多项特备功能的交易平台、最佳的市场及投资研究工具和业内无可比拟的服务，拥有加拿大最完善的产品工具和服务阵容。最新推出的环球股市交易平台，可以交易全球10个股票市场，市场资讯及研究网页新增的互惠基金和交易所买卖基金(ETF)资源中心等。（3）道明宏达理财优惠投资经纪4、电子服务是道明宏达理财优惠投资经纪免费为客户提供的服务，让客户可以在网上即时和安全地查阅月结单、交易确认和税务文件。5、道明宏达理财优惠投资经纪除了提供业内最具竞争力的佣金收费之外，还为投资者提供全国最多的投资研究报告和多项拥有完备功能的交易平台以供选择。此外，有兴趣人士还可至分布全国的最大型投资者中心网络，参加免费投资讲座。客户更可以每周7天，每天24小时获得投资代表以国、粤、英、法语提供的专业电话支援服务。

（4）参访道明银行优惠投资经纪情况

我们参访了多伦多华人居住区的一家道明银行投资优惠经纪营业部，该营业部共有6名员工，营业部面积约有500平方，6个顾问办公室，两个客户洽谈室，一个演示大厅，一个多功能会议室。隔壁就是道明银行的营业网点，客户多由银行介绍过来，客户群体以居住在本地区的社区居民为主，业务内容主要是以折扣经纪为主。其客户端网络信息量极为丰富，包括全球各主要交易市场的行情、各行业和公司的研究报告、多种选股方法、下单方式等。其中高速行情是有条件使用的，只有资金量大于$5万元或每季度交易超过30笔的客户才可以免费提供，否则只提供网上普通行情。（4）参访道明银行优惠投资经纪情况

营业部的六名员工的薪酬基本为固定岗位工资，工作表现好的可多发1—9个月的奖金，没有业绩指标压力，但有业绩指导线，对半年以上在业绩指导线下的员工进行谈话督促。4、爱德华.琼斯的商业模式爱德华·琼斯公司是全美金融服务业里最大、盈利最高的零售经纪商之一，其发展模式和公司理念都有其独特的地方。1871年在美国创立，1994年来到加拿大。爱德华·琼斯公司是全美营业部数量最多的零售经纪商，目前爱德华.琼斯网点数量行业内为第一（全球12500多个营业部），目前在加拿大有700多家营业部，多伦多就有70多家；投资顾问14000多名，总部员工3500多名，2008年收入为38亿美元，现有个人客户700万户。.2010年1月，美国《财富》杂志公布的2009美国最佳公司雇主，爱德华.琼斯名列第二（2008年也被评为第二名和大型公司类的第一名）；2009年12月的加拿大TheGlobalandMail报纸评选的加拿大最佳50家公司雇主爱德华.琼斯名列第十。连续16年被美国的《投资顾问》杂志评为证券经纪公司的第一名；连续12年被加拿大的theInvestmentExecutive杂志评为最佳的证券经纪公司，多次评为第一；连续10年被美国的《财富》杂志评为100家最佳雇主公司之一，并多次评为第一名。

（1）爱德华琼斯商业模式成功的先决条件：

1、重点服务保守的个人投资者；

2、公司不提供任何自营产品；

3、采用合伙制管理结构

4、两人至三人营业部模式（2）爱德华琼斯商业模式描述：爱德华琼斯为客户提供的财富解决方案以满足客户投资和管理的需求为主，主要包括上市股票、债券、共同基金、保险，这是一种财富管理一体化的方式，公司的报酬直接与向客户提供的投资策略挂钩。公司投资政策顾问委员会每季度定期会面，有公司管理层和外部第三方顾问组成，该委员会制定的每个投资组合与投资者的风险容忍度（低、中低、中、中高、高）和其所处人生阶段相符（投资者的人生阶段分为：投资早期阶段、良好收益阶段、高收入和储蓄阶段、退休早期阶段和退休晚期阶段）

（2）爱德华琼斯商业模式描述：公司有自己的产品评估部门，营销部门会向财富顾问提供适当合规的材料（包括研究策略和研究报告，座谈会材料和报纸广告），由财富顾问来决定这些材料的使用.公司采取有限责任合伙制结构，共有250位普通合伙人和超过10000有限合伙人。普通合伙人承担公司的偿付义务和管理工作，并有表决权，有限合伙人为业绩良好的财富顾问升级构成，公司运营后台支持团队负责对全体财富顾问提供下单执行支持。（3）财富顾问的收入及报酬方式通常财富顾问的收费标准为：共同基金4.5%-5%，股票2%，企业债券1.5-3%，保费收入，以一年的保费作为佣金，或按管理总资产的资产规模的1%--1.5%比例收费。业绩报酬包括以下五个部分：1.佣金、尾随佣金、账户管理费；2.递延利润分享计划，每个财富顾问都可以分享类似于企业年金的计划；（3）财富顾问的收入及报酬方式3.奖金来源按公司的盈利率和营业部的盈利率核定；4.爱德华琼斯公司采取有限责任合伙制结构，财富管理顾问工作一段时间后取得业绩有机会升级为合伙人5.奖励性旅行，公司每半年核算收入创利水平，奖励全家同行以调动整个家庭的积极性。（4）财富顾问的工作方式一般营业部为两人制，财富顾问加一名助理，客户规模较大的营业部为三人营业部，两名财富顾问加一名助理；营业部实行全成本核算，一般设在居民区附近，通过电话推介、座谈会和现有客户引荐、上门拜访等方式进行业务拓展；由于公司没有自营产品，不发行基金，财富顾问没有销售任务；目前加拿大和美国共有210个地区，每个地区都有地区领导，有各地区的领导负责为财富顾问提供支持，同时负责招聘新财富顾问、支持不同的产品、同时负责该地区运作；总部有财富发展部门负责帮助地区领导为地区运作和顾问提供支持。（5）财富顾问的培训

爱德华.琼斯两人到三人的营业部商业模式，对单兵作战的投资顾问的素质和技能有很高的要求。爱德华·琼斯将培训的过程称为“学习造就成功”，公司对新顾问的培训期长达约20周的时间。首先是学术性课程培训，主要是为通过业界各类证照的考试，获得资格证书。公司会组织培训、测验、模拟考试、召开电话会议解决疑难题目等形式帮助新人通过考试，获得资格。

（5）财富顾问的培训接着是3周的销售培训，关于销售技巧、如何敲门、与客户会谈内容、技巧、流程等，让新投资顾问带着自信走进自己的社区，去敲门、拜访客户。最后是由老顾问带新顾问的实战培训阶段，新顾问和老顾问搭伙，逐级完成公司的各类考核、开发指标后方可独立。公司在多年的市场经验中积累了严格有效的考核指标，以保证每个财富顾问今后的独立业务拓展能力。

（6）营业网点的特征1、“小”：面积小：80-150平方米，投入小：每个营业部公司投入约4.8万美元。2、“精”：员工精：一个网点一般由一名投资顾问和一名行政人员组成，客户精：每个网点只要能覆盖7500-15000人就可以开业；3、“多”：将金融街带入居民街，计划在世界设立数万网点。（6）营业网点的特征爱德华.琼斯营业网点一般都只设两个人，一个投资顾问，一个秘书。网点办公面积大小从80到150平方米不等，有两间或三间屋子。月租金控制在1000加元左右。由公司统一负责向业主租借场地、进行营业部的装修、配备设备。网点的客户一般都是附近的居民。客户的交易一般都通过打电话给投资顾问或业务秘书，投资顾问或秘书在电脑上下单完成交易。爱德华·琼斯的信息系统非常完备，投资顾问每天都可以在网点的电脑上收看很多的“特别节目”，客户的详细资料可以在电脑上随时查阅。（6）营业网点的特征客户打来电话，投资顾问通过电脑马上可以查阅到许多有关客户的个性化资料，使得与客户的谈话更容易拉近距离，赢得客户信任。爱德华·琼斯每开发一个地区的市场一般都要建立独立的信息技术系统，所有交易数据、信息资料、客户资料都通过自己的技术系统来实现传输（6）营业网点的特征网点销售的产品非常多元化，网点投资顾问可以销售除了期货、期权等高风险产品以外的各种金融产品，从银行的储蓄产品、银行卡，到各种保险产品、各种债券、共同基金以及各国的股票等。爱德华·琼斯公司除了对这些产品的风险性有所