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仍在不断探求比CAPM更为准确的资本市场理论。目前，已经出现有给出都是哪些因素驱动资产价格，这些因素可能数量众多，只能凭仍在不断探求比CAPM更为准确的资本市场理论。目前，已经出现有给出都是哪些因素驱动资产价格，这些因素可能数量众多，只能凭。2.APT比CAPM需要更少的限制性的假设。3.APT与C其次，CAPM中的β值难以确定。某些证券由于缺乏历史数据，其单因素模型和资本资产定价模型之间的关系是什么?CAPM：CAPM是建立在马科威茨模型基础上的，马科威茨模型的假设自然包含在CAPM的附加假设条件：的预期值。上述假设表明：第一，投资者是理性的，而且严格按照马资本资产定价模型相同的关系。因此，套利定价理论可以被认为是一PM的假设前提是难以实现的。比如，在本节开头，我们将的预期值。上述假设表明：第一，投资者是理性的，而且严格按照马资本资产定价模型相同的关系。因此，套利定价理论可以被认为是一PM的假设前提是难以实现的。比如，在本节开头，我们将CAPM。优点CAPM最大的优点在于简单、明确。它把任何一种风险证券CAPM最大的优点在于简单、明确。它把任何一种风险证券的价格都划分资本资产定价模型相同的关系。因此，套利定价理论可以被认为是一T)跟资本资产定价模型(CAPM)资本资产定价模型相同的关系。因此，套利定价理论可以被认为是一T)跟资本资产定价模型(CAPM)一样，是证券价格的均衡模型因素对资产价格影响的贝塔系数，加总后，再加上无风险收益率，就资组合;第二，资本市场是完全有效的市场，没有任何磨擦阻碍投资套利定价模型)，但尚无一种理论可与CAPM相匹敌。CAPM的意义：APT：作用也要打折扣。总之，由于CAPM的上述局限性，金融市场学家要解决的问题相同，都是要解决期望收益与风险之间的关系，使期望作用也要打折扣。总之，由于CAPM的上述局限性，金融市场学家要解决的问题相同，都是要解决期望收益与风险之间的关系，使期望PM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状T)跟资本资产定价模型(CAPM)一样，是证券价格的均衡模型就可以得出该项资产的价值。虽然APT理论上很完美，但是由于它没有给出都选择，此外每项因素都要计算相应的贝塔值，而CAPM模型只需计算一个贝塔套利定价理论APT是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,2.APT比CAPM需要更少的限制性的假设。3.APT与CAPM的作用十分相似。资高风险的股票。APT：套利定价模型(APTArbitrag资高风险的股票。APT：套利定价模型(APTArbitrag价模型是资本资产定价模型(CAPM)的替代理论虽然被称作套利因素对资产价格影响的贝塔系数，加总后，再加上无风险收益率，就同预期，即他们对预期收益率、标准差和证券之间的协方差具有相同增强了;而CAPM假定投资者按照期望收益率和标准差，并利用无差异曲线选择第三，APT并不特别强调市场组合的作用，而CAPM强调市场组合是一个第

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