第一讲-课程介绍-PPT幻灯片

导论什么是个人理财、个人理财学个人理财理什么－－个人理财的内容个人为什么需要理财个人理财在我国的发展有关个人理财的观念本学期授课内容参考书目一、什么是人个理财概念不清会带来期望和行动上的偏差。理财（FinancialPlanning），是财务规划及实施的活动。最一般意义上的理解：个人理财，又称个人财务规划，是为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。通俗的理解：理财就是指将资金做出最明智的安排和运用，使金钱产生最高的效率和效用。传统意义上，个人理财属于家政的范围。现代经济社会，个人理财属于社会服务的范围。传统家政传统家政解决的是单个家庭合理安排收支的问题。家政往往由家庭成员充当管理者，或是由与家庭有密切关系的人全权负责(如“管家”)。进行合理消费，维持家庭正常运转是传统家政的基本内容，“量入为出”是传统家政的基本原则。这种原则不能主动性地面对有效投资，不能对家庭财富进行保值与增值。香港财务策划师学会对个人理财的定义个人理财也叫财务策划，是指运用科学公正的财务分析程序来对个人的财务计划、投资策略等进行合理的规划与管理，以实现其长期理财和生活目标的专业化个人理财服务。中国银监会2005年《商业银行个人理财业务管理暂行办法》关于银行个人理财业务的定义个人理财业务指“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。按照管理运作方式不同分为：理财顾问服务指商行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。综合理财服务指商行在向客户提供理财顾问服务基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。家庭理财家庭理财是以家庭为单位的财务规划。家庭理财更强调在实现家庭财富自由的同时，关注家庭成员的“幸福体验”。事实上，个人理财与家庭理财概念难以独立进行理解。而对于一个有家庭责任感并在家庭中寻求幸福的人来说，家庭理财才是个人理财的核心，家庭理财的成败决定个人理财的成败。因此，本课程不刻意区别个人理财与家庭理财，而贯以统一的“个人理财”说法。个人理财学个人理财学则是研究、解决个人理财规划规划中各类经济问题的一门实用科学，由经济学、会计学及财务学三门学问融合而成。个人理财学以经济学追求利润最大化的精神为宗旨，以会计学客观忠实的记录为基础，以财务学计划未来收支、保持个人资产负债结构平衡为基本的理财方法。关于“钱”的使用说明书：孙中山先生在《建国方略》中说：“人之于钱也，既如此其切要，人之用钱也，又如此其惯熟。然则钱究为何物？究属何用？世能知之者，有几人乎？世人只能用钱，而不知钱者也。”

财务角度审视人生的新学科。二、个人理财理什么－理财的内容案例分析某家庭基本财务状况：先生，现年28岁，电器公司销售代表,月收入5000元，年终奖10000元；妻子26岁，企业行政岗位,月收入2600元，年终奖5000元。两人身体健康，无重大疾病史。贷款20年，付15万元首付购买自有80平米住房一套,每月按揭还款2500元，目前已还款2年。定期存款4万元。股票投入2万元，已缩水60%。基金12000元，缩水40%。每月基金定投600元，目前已投入3000元。两人均有国家医保，无任何商业保险。每月家庭生活费用2300元。每年旅游计划共需求约1.5万元。理财目标计划一两年内生育宝宝，筹措生育资金；筹措宝宝的生活、教育和保险费用；2年内购买价值15万元家用车1辆；为夫妻二人安排养老及其保险规划；处置现有的股票和基金；2年内攒够10万元闲钱投资小生意。案例分析及思考你如何看待该家庭的理财?案例中涉及到了什么理财问题？资产流动性合理的消费支出居住梦想实现子女养育、教育期望完备的风险保障安享晚年职业转换积累财富案例中没涉及到的：纳税安排财产分配与传承成功的理财方案设计需要什么知识？个人财务规划的主要内容现金规划投资规划居住规划子女养育教育投资规划个人风险管理和保险规划个人税务筹划退休计划遗产规划职业生涯规划1.现金规划现金规划就是确保你有足够的费用来支付计划中和计划外的费用，并且你的消费模式是在你的预算限制之内。也是指为满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常的现金及现金等价物和短期融资的活动。2.投资规划投资是指投资者运用自己拥有的资本，用来购买实物资产或者金融资产，或者取得这些资产的权利。目的是在一定时期内获得资产增值和一定的收入预期。我们一般把投资分为实物投资和金融投资。实物投资一般包括对有形资产，例如土地、机器、厂房等的投资。金融投资包括对各种金融工具，例如股票、固定收益证券、金融信托、基金产品、黄金、外汇和金融衍生品等的投资。3.居住规划“衣食住行”是人最基本的四大需要，其中“住”是投入最大、周期最长的一项投资。房子给人一种稳定的感觉，有了自己的房子，才感觉自己在社会上真正有了一个属于自己的家。买房子是人生的一件大事，很多人辛苦一辈子就是为了拥有一套自己的房子。买房前首期的资金筹备与买房后贷款偿还的负担，对于家庭的现金流量及其以后的生活水平的影响可以延长到十几甚至几十年。4.教育规划早在上个世纪60年代，就有经济学家把家庭对子女的培养看作是一种经济行为，即在子女成长初期，家长将财富用在其成长上，使之能够获得良好的教育。当子女成年以后，可获得的收益远大于当年家长投入的财富。1963年,舒尔茨运用美国1929年～1957年的统计资料,计算出各级教育投资的平均收益率为17.3%,教育对国民经济增长的贡献率为33%。在一般情况下，受过良好教育者，无论在收入或是地位上，确实高于没有受过良好教育的同龄人。从这个角度看，教育投资是个人财务规划中最具有回报价值的一种，它几乎没有任何负面的效应。5.个人风险管理和保险规划保险是财务安全规划的主要工具之一，因为保险在所有财务工具中最具防御性。保险不仅可以积累现金价值，还可以提供偿债能力，当投保人发生风险且没有时间在未来的岁月中继续增加收入以偿债的情况下，保险是唯一可以立即创造钱财的工具。保险也被形容成一种买时间的理财工具。6.个人税务筹划个人税务筹划是指纳税行为发生以前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项做出事先安排，以达到少缴税和递延纳税目标的一系列筹划活动。虽然纳税是每一个公民的法定义务，但纳税人总是希望尽可能地减少税负支出。税收规划与投资规划、退休规划和遗产规划一样，是整个财务规划过程中的一个基本组成部分。税务规划的首要目标就是确保通过各种可能的合法途径，来减少或延缓税负支出。7.退休计划目前中国人已经把“人生七十古来稀”，变成了“七十不老，八十正好”。美国人则喜欢用“金色的年华”来形容退休后的生活。事实上，许许多多老人进入60岁之后仍然身体健康，最新的生命科学技术有望使人类的寿命更加延长。如何过一个幸福、安全和自在的晚年呢？需要较早地进行退休规划。8.遗产规划怎样才能使财产最大限度地留给后人？进入重病期的时候，怎样来保证后续的治疗费用？谁来为配偶和子女做好以后的安排？遗产规划正好可以帮助你，给你一生的财产规划画上一个圆满的句号。遗产规划是将个人财产从一代人转移给另一代人，从而实现个人为其家庭所确定的目标而进行的一种合理财产安排。遗产规划的主要目标是帮助投资者高效率地管理遗产，并将遗产顺利地转移到受益人的手中。9.生涯规划生涯是个人通过从事工作所创造出的一个有目的的、延续一定时间的生活模式。生涯规划简单来说，就是对影响我们生涯发展的经济、社会、心理、教育、生理等各种因素的选择和创造。它通常建立在个体对自我全面、深刻的认识的基础之上，需要结合职业发展的一般性特点。中国理财网：生活频道：持家有道育儿养老买房置业购车养车消费旅游保险规划投资频道：黄金理财收藏理财信托理财期货理财外汇理财债权理财股票理财总结：对个人理财概念的再确认金融理财是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务，是一种全方位、分层次，个性化的规划服务。这些规划内容可大致分为生活理财和投资理财。生活理财主要是与个人生涯事件相关的财务计划，包括个人/家庭生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算和管理、个人风险管理与保险规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休计划、个人税务筹划及遗产、事业继续规划等各个方面。投资理财是将资金投资于各种投资工具而获取合理回报以积累财富的规划。严格地说，生活理财和投资理财很难彻底区分。附:个人理财的范围赚钱--收入用钱--支出存钱--资产借钱--负债省钱--节税护钱--保险三、个人或家庭为什么需要理财规划人生六大目标：健康、社会、家庭、学识、精神、经济每个人的一生都是在赚钱与花钱中度过的，人从独立生活起，就面临着理财的挑战。学习理财，树立正确的理财观，掌握理财的知识应成为人生必修的课程之一。实践证明，只有那些懂得理财知识的个人才能为自己及家人赢得一个更好的未来生活。讨论一：人的一生要赚多少钱才够花？按照“五子登科”（房子、老子、孩子、车子、日常过日子）的标准，在中等城市生活，人的一生需要的花费是多少？人的一生需花费多少钱（中小城市生活）？电视剧《蜗居》中的郭海萍的抱怨“每天一睁开眼，就有一串数字蹦出脑海：房贷六千，吃穿用度两千五，冉冉上幼儿园一千五，人情往来六百，交通费五百八，物业管理三四百，手机电话费两百五，还有煤气水电费两百。也就是说，从我苏醒的第一个呼吸起，我每天要至少进账四百……这就是我活在这个城市的成本。”讨论二：一个人需要多少钱用来养老？基本生活费用：假如60岁退休活到80岁，每天三餐各8元，20年时间，不考虑时间价值因素，一个人需8*3*365*20=175200，两口则是350400元

《重庆晨报》2012年的一篇报道：以3%通胀率、月购买力3000元为假设、退休后想要过上和现在相同的生活水平：如果你现在50岁10年后退休，需要为20年退休生活准备174万元。如果你现在40岁则需要准备234万。如果你现在30岁则需要准备314万退休金。医疗费支出：社保只能满足部分。

身后支出：没有完善的制度管理，殡葬费用高－－“死不起”/10/0406/18/63JV09RM000146BB.html退休收入来源：截止2012年6月，湖北企业退休人员月人均基本养老金达1600元左右。讨论三：工资增长VS物价上涨讨论四：投资收益率VS存款利率2011年中国家庭金融资产结构一个笑话：房屋过户绝招最佳省钱法赠与过户在公证处办理《赠与公证书》，按建筑面积，每平方米18-20元不等)缴纳公证费；填写《私有房屋权属登记申请书》及《房屋移转过户申请书》，赠与双方持上述表格、《房屋所有权证》、双方身份证等到“交易中心”私房科办理过户手续。缴纳每平方米6元的过户费。按评估价(一般拆迁安置房500元/平方米、商品房800-1000元/平方米左右)千分之五的评估费。20个工作日后领取产权证时需缴纳按评估价值3%的契税，每件80-100元的监证费。不收取营业税和个人所得税。买卖过户买房人应缴纳税费：契税：房款1.5%(在144平米以上的3%，90平米以下且是首套房的1%)印花税：房款的0.05%交易费：3元/平方米测绘费：1.36元/平方米权属登记费及取证费：一般200元内。卖房人应缴纳税费：交易费：3元/平方米印花税：房款的0.05%营业税：差价*5.5%(房产证未满5年的)个人所得税:盈利20%或者房款的1%(房产证满5年并且是唯一住房的可以免除)继承过户办理房产证的依据是现持有房产证是否满5年,如果未满5年,都要征收营业税和个人所得税税费如下：1、调档费：150元(存量房)或80元(房改房)2、评估费：评估价的0.5%3、契税：评估价0.75%(面积在120㎡以上按3%征收)4、交易费：建筑面积×3元/㎡(存量房)建筑面积×1.5元/㎡(房改房)5、印花税：评估价的1‰+5元6、申请：80元7、土地出让金：评估价的0.5%(房改房)8、土地增值税：评估价的1%真人真事（2013年3月22日现代金报）宁波高新区上王村出了件奇事，公公和媳妇为了拆迁而结婚，想以夫妻投靠名义把媳妇、孙女的户籍迁移到村里，想以此多分钱。这事在村里传得沸沸扬扬，可是，户口申请材料被退回来后，公公和媳妇转而联手将宁波市公安局高新技术开发区分局告上了法庭。讨论及笑话的启示：为什么需要理财财富积累与财务自由的来源：收入增长率超过CPI涨速投资收益率高于存款利率幼有所乐，老有所养代际赡养－自然阶段：中年负担重、重男轻女、依赖道德伦理国家福利－国家代理（新中国成立到20世纪90年代中期间）：资源有限，能享受到的人有限终身理财－专业服务（现阶段）财是有理的价值的：知识就是财富。理财是追求高品质生活的需要：一定的财富积累与财务自由财富安全保证御防意外丰富人生理财是人生平衡收支的需要理财＝生财每一个人都是自己人生企业的董事长每一个人都是自己人生企业的董事长，如何经营人生是一个需要努力思索、大胆实践、以不懈的勇气去面对失败与挫折的漫长过程。只有根据自己年龄、职业、家庭等不同的情况，建立自己的理财理念与思路，设立长远规划的方案，形成自己独特的理财风格，才可能创造出独特的人生财富。成功五要素财商（FinancialIntelligenceQuotient，FQ）:反映人作为经济人在经济社会中的生存能力。智商（IntelligenceQuotient，IQ）：反映人作为自然人的生存能力。情商（EmotionalIntelligenceQuotient，EQ）:反映社会人的社会生存能力。德商（MoralIntelligenceQuotient，MQ）逆商(AdversityQuotient，AQ),全称逆境商数、厄运商数，是指人们面对挫折、摆脱困境和超越困难的能力。四、我国个人理财的发展：黄金理财期十七大报告：“创造条件让更多群众拥有财产性收入”；十七大报告：“收入倍增计划”－－富民政策人口结构：老龄化社会经济发展：居民财富水平提高居民支出结构变化金融决策复杂化金融竞争加剧1、人口老龄化通常，65岁以上的人口比率超过总人口的7%，就被称为“老龄化社会”，而超过了14%就被称为“老龄社会”。中国在2005年达到了7.6%。从老龄化社会进入老龄社会，法国用了115年，英国用了47年，德国经过了40年，而日本只用了24年。不少人口学家预计，大概在2018年左右，中国有可能出现人口拐点，进入老龄社会。养老规划的重要性：社会保险养老？企业年金养老？个人储蓄养老？2、居民财富水平经济的快速发展，中产阶级和豪富阶层正在迅速形成，奠定了专业理财服务的市场需求基础，成为金融理财的最重要推动力。下图是近年来我国居民储蓄存款增长图3、居民支出结构的变化支出结构的变化巩固了理财服务的市场需求：住房、医疗、养老、教育等支出在家庭支出占比增加。1978年城镇和农村居民恩格尔系数（食物支出占生活消费支出之比）分别为57.5%、67.7%。2012年城乡居民家庭恩格尔系数分别为37.1%和40.8%。恩格尔系数是食品支出占个人消费支出的比重。据联合国粮农组织的标准：恩格尔系数在60%以上为贫困，50-59%的为温饱；40-49%为小康，30－39%为富裕；30%以下为最富裕。（美国自1980年以来平均为16.45%，日本1990年以来平均为24.12%）4、金融决策复杂化近年来，我国的金融市场发生了很大的变化，新的金融工具不断涌现：存款、股票、存托凭证、各式债券、基金、保险、信托、银行理财产品等。由于缺乏足够的时间和专业知识，个人往往并非自身财富的最佳管理者。简单的理财咨询已经无法够满足人们的需要，对专业而全面的理财服务的需求日益迫切。5、金融竞争加剧贴身的财富管理服务是国外银行的主要利润来源。花旗银行著名理财实战专家夏保罗先生曾地表示：“再没有任何一个国家的银行比中国各银行盈利模式更舒服的了，因为中国的银行除了赚取利差就什么都不用做。”

花旗75%的收入都来源来于代客理财。自2003年1月劳动和社会保障部正式颁布《理财规划师国家职业标准》以来，理财规划师在我国迅速成为金融领域最受关注、最热门的新职业之一。随着金融业的国际化发展，中外金融机构均将其拓展未来中国市场的重点定位于金融理财服务，金融理财不仅成为金融机构竞争的焦点，而且成为各大金融机构衡量金融从业人员的重要砝码。调查数据根据金融理财网站的专业调查显示：50%以上的人是无计划分配资产的；78%的人愿意接受专家顾问意见，自己理财；25%愿意接受服务委托理财；70%的人认为有必要时常对自己的投资绩效进行评估；50%以上的人愿意支付顾问费。国家经济景气监测中心公布的一项调查结果表明，约有70%的居民希望自己有理想的理财顾问，50%以上的人愿意支付顾问费。据专业理财网站的一项调查表明，人们在没有得到专业理财人员的指导和咨询时，一生中损失的个人财产高达20％甚至100％。五、个人理财的几个误区常言道：“吃不穷,穿不穷,计划不周要受穷”。“理财”就是一种创造财富的行为，通过“理财”，每省下的一分钱或每增值的一分钱都与你在外面奔波辛苦赚到的一分钱等值。为此，最重要的是要有“理财”意识，否则你就与“理财”所带来的好处擦肩而过。正确认识理财，形成一个良好的理财观和理财习惯，是理财成功的关键所在。以下几种观念是理财过程中常见的误区和不足之处，需要引以为戒。1.没钱理财经常听到“理财是有钱人的事”；或是“现在还年青，理财以后再说吧”等论调。而事实上，理财与有钱与否并没有直接的联系，要强调的是理财越早开始越好，因为复利的力量是非常巨大的。案例：每月节省100元投资到年收益率为10％（月收益率为0.83％）的项目上，40年后价值=100×[（1+0.83%）480-1]÷0.83%=624762（元）每月节省100元投资到年收益率6%的项目上，40年后的价值＝199149(元)读下面的短文，你有什么感想？20岁：“我没有钱！好不容易自立，况且我想买好多东西，等我工作稳定再说吧。”30岁：“我现在还没有钱！一家子的开销和责任，令我喘不过气来，贷款、生活费、小孩奶粉钱……等我手头宽裕点再说吧！”40岁：“我家孩子上中学了，哪来的余钱？我没有钱！等孩子成家立业再说吧！”50岁：“我现在没有钱！财务规划和自己想的有出入，孩子又要出国留学，存钱？再说吧！”60岁：“我真是没钱！一直想早点退休，但靠什么吃呢？真希望当初身边存一笔钱。”70岁：“我没有半点钱，生了病，银子大把大把往外洒，真是苦了家人、孩子，真后悔当初没存钱！”2．好高骛远，缺少长远的理财眼光某些人对消费和理财有不切实际的幻想，如某人当前收入很高，于是要买车、买别墅和出国旅游等，但对退休资金从来没有考虑过，孩子未来的教育费用也未做安排。事实上,一般人很难长期保持目前高收入水平。一般来说，理财的观点认为：退休后的生活是理财的第一要务；其次是家庭的保险安排和置业计划以及孩子的教育费用；然后是日常的基本生活安排和教育进修安排等；最后才是非必要的奢侈性开支。这就要求我们有一个长期的理财视野和细致的统筹安排，将人生理财的各个方面都做好安排，以实现一个完美富足的人生。3．不能持之以恒美国有一家专门研究成功的机构，曾追踪100个年轻人直到他们年满65岁。结果发现：只有1个人很富有，5个人有经济保障，剩下的94人境遇很一般。这94个人之所以晚年拮据，并非年轻时努力不够，也不是没有设定具体的理财目标与方向，而是由于各种原因，在自己通往目标之路的中途发生了梗阻，没有持之以恒的结果。“理财”最重要的品质是耐心，理财致富是“马拉松赛”而非“百米冲刺”，对此要预先做好充分的心理准备。财富累计的四元素：资本、报酬率、复利、时间4.理财就是投资，让自己的钱获得最大收益许多人认为“理财就是生财，让财富增值，赚钱是第一位的”。其实，这种理解容易让人滋生急功近利的心理。投资是实现理财目标的一个重要手段。但理财并不完全等同于投资。理财既要考虑财富的积累，又要考虑财富的保障；既要为获利而投资，又要对风险进行管理和控制；既包括投资理财，又包括生活理财。理财规划涉及到人生目标的方方面面，构成一个理财规划体系。理财与投资的不同将直接导致决策的差异。例如，某人将原本用来购房的资金在离交房款时间还差三个月，经不住诱惑拿去进行股票投资。从投资收益的角度出发，将资金投入股市是个较好的选择。但从理财的角度考虑，对这笔资金的处理是不恰当的。从理财角度看，必须要考虑个人的理财目标（三个月后购房是否是近期首要目标）、投资偏好及专业知识。如果该人为了购房准备了十年，好不容易才选到一套自己满意的商品房；而且他也不是一位十分喜爱冒险的人，那么，从理财的角度考虑，他就不应该选择进行股票投资。先理财后投资，战略比战术先行理财比投资重要，原因在哪里？因为理财是一个战略，战略先行，投资是理财的其中工具，也是一种战术。投资其实只是理财规划的具体执行，才是理财的其中一个部分，不同的运作都要服从于理财的总体战略。理财重视的是整体布局，资产的布局。投资其实只是理财规划的具体执行，是战术的运用。它仅仅只是理财的一部分，各项运用都是从这些战略中间。现实生活，在理财中常常会犯的错就是把太多的精力放在投资上，却忽视了如何去管理自己辛苦赚来的钱。5．房地产投资比例过高房地产虽然具有抵制通货膨胀的效用，但是其流动性较差，因此，其投资风险是很大的，特别是利用大量