股票投资分析报告

祥龙电业股票投资分析汇报

（一）基本面分析一、国内宏观经济分析

股票作为宏观经济的“晴雨表”，不仅可以灵活的反应我国宏观经济走势，同步，宏观经济形势的发展也影响着股票的发展趋势。因此，把握我国目前的宏观经济形势，对股票进行投资分析具有重要的意义。目前，我国经济仍具有保持中高速增长的潜力。国内市场规模巨大，扩大内需潜力加紧释放。政府宏观调控水平不停提高，宏观政策仍有运用空间。我国有效应对了1997年亚洲金融危机、以来国际金融危机和以来欧洲主权债务危机的冲击，宏观调控获得了明显成绩。持续降息降准、扩大财政支出和清费降税,以及实行重大投资项目工程包和消费工程包等一系列稳增长政策逐渐见效。伴随前期出台的各项稳增长政策和改革措施效果的深入显现，国民经济有望延续近期的好转态势。

在六月股灾后，大盘呈动乱上升，已逐渐恢复到3600点。经历了这次股灾之后，后续的利好尚有诸多，如深港通、降息降准，一带一路落地，国企混改开闸，市场进行价值修正等等。二、行业分析精细化工产品，尤其是新领域精细化工产品，由于下游行业企业对于配套精细化学品的质量和稳定性的关注度一般高于采购成本，这就意味着精细化工产品的生产环节技术含量较高，因而产品具有较高的利润水平。目前，精细化工发达的国家和地区是我国、日本、北美和西欧。其中，欧洲由33％降至25％，北美由28．2％降至27％，日本由13．5％下降至12％，我国占比由11％上升至16％。美国、西欧和日本是全球精细与专用化学品生产和消费比较发达的国家和地区，重要侧重于高端精细化学品的开发和生产，其精细化率到达了70％～80％，三者的营业总额约占全球精细化学品营业额的77％左右。

我国精细化率到达70%，估计，精细化工产值将达16000亿元，精细化工自给率达80%以上。三、企业现实状况武汉祥龙电业股份有限企业(如下简称企业)，是1993年经武汉市经济体制改革委员会同意设置的股份有限企业。1996年11月,企业股票在上海证券交易所挂牌交易。企业目前是武汉地区七家火（热）电力发电企业之一，属于能源基础行业。企业重要经营发电、供电、供热;发电设备及配件、仪器仪表销售、安装、维修;我司电厂废次资源的综合运用;供发电技术、化工原料和精细化工产品技术开发、成果转让、征询、人才培训、技术服务;自营和代理各类商品和技术的进出口;汽车运送;化工原料、建筑材料、机械电器产品销售;组织化工产品的生产;蓄电池用PVC烧结隔板制造;承接高、低压电气设备及线路安装、调试、检修;金属构造加工;化工机械工程安装;防腐油漆及涂料的喷刷;硬质PVC设备制作、安装。其中化工产品占有绝对的比重，其收入占总收入的比例高达98.18%，是祥龙电业的重要业务。1、企业概况企业名称武汉祥龙电业股份有限企业注册地址湖北省武汉市洪山区葛化街化工路31号所属地区湖北所属行业化学原料和化学制品制造业上市日期1996-11-01招股日期1996-10-15发行数量(万股)1385.0000发行价格(元/股)5.88首日开盘价14.98元财务状况(1)、单季度财务指标指标(单位:元)15第三季度15第二季度15第一季度14第四季度每股收益0.00030.01270.00450.0015销售净利率(%)3.2062.5442.485.23净资产收益率0.2911.174.43-每股经营现金流量(元)-0.0208-0.0067-0.01040.0110主营收入同比增长(%)-37.99329.36192.33-66.27净利润同比增长(%)-40.574706.76272.14-99.92主营收入环比增长(%)-49.3692.72-62.0567.45净利润环比增长(%)-97.41183.71208.13162.71(2)、单季度利润表摘要指标(单位:万元)15第三季度15第二季度15第一季度14第四季度一、营业收入385.74761.80395.281041.58营业成本376.41858.55471.671232.65营业税金及附加7.5728.188.1228.59管理费用52.7961.6668.42311.16财务费用-0.41-1.89-0.5236.69投资收益-181.08735.55248.91107.51二、营业利润-141.32496.26150.1153.49营业外收入153.3817.4419.11-6.19营业外支出16.85三、利润总额12.07478.83169.2264.15四、净利润(新准则)12.07478.83169.2255.68母企业所有者净利润12.33476.44167.9354.50少数股东损益-0.262.391.291.181-9月，企业营业收入同比增长65.06%，重要是企业业务增长所致；投资收益803.39元，同比增长265.59%，重要是本期理财产品投资收益增长所致。（二）技术面分析一、K线图分析1、趋势分析近期的平均成本为14.96元，股价在成本下方运行。多头行情，短期线、中期线、长期线均向上发散，有加速上涨趋势。该股资金方面呈流入状态，远高于行业平均水平，5日共流入977.68万元。近来一种交易日资金总体呈流入状态，共流入211.11万元。该企业运行状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。短期股价的强势特性已经确立，短线也许回调。7月初，此股在一轮中期上升行情结束进入持续下跌，且跌幅较大和时间较长之后，股价放量向上突破由中期下降趋势中两个明显的高点连成的下降趋势线时，往往预示着该股票中期下跌趋势的结束，而将转为中期上涨趋势，自然成为中线的最佳买入时机。2、量价分析由成交量可以看出此股价虽然上涨，但成交量却与平时相差不多，未能配合增长的情形，是价升量平。这表达主力大户并未进场买进，由于主力大户为股价往上推升的原动力，假如主力大户未进场，涨势将不会维持太久。可归纳为下列几点原则：(1)股价原先下跌已多，价涨量平表达观望者仍多，价涨量平表达多空双方的力量已经拉近，行情有也许止涨下跌。(2)价涨量平的现象若是由于以涨停板叫进，持股者惜售，才导致成交量未增长的话，次日应当仍有高点可期，持股不必急于卖出。3、形态分析从7月初至九月中旬，两次探底均在7元左右，属于双重W低。此股双重底（W底）的左底与右底之间的时间通过两个多月，且右底高于左底，表明此双重底（W底）比较可靠。突破颈线后对颈线的回抽是洗盘，有时候迅速下跌，跌幅巨大，跌破颈线也是也许，但一般都会迅速收回并且剧烈震荡几种来回来洗盘。图中各个位置的成交量是关键，有时候右底上涨后突破颈线不放量，很也许是假突破，再次下跌究竟部构筑三重底也很也许。二、技术指标分析1、ＭＡＣＤ－指数平滑异同移动平均线（1）含义平滑异同移动平均线MACD，是一种运用短期均线与长期均线之间的聚合与分离状况，对买进卖出时机进行研判的技术指标。MACD指标是由正负差（DIF，离差值)和异同平均数（DEA，MACD,离差平均数）两部分构成。其中，DIF是关键，DEA是辅助。

DIF是迅速平滑移动平均线和慢速平滑移动平均线的差。

首先分别计算12日平滑移动平均线（12EMA）与26日（26EMA）今日12EMA=0.1538X今日收盘价+0.8462X作日12EMA今日26EMA=0.0741X今日收盘价+0.9259X作日26EMA计算正负差（DIF）DIF=12EMA—26EMA对DIF进行持续数天的算术平均，得出DEA计算拄状线BARBAR=2X（DIF—DEA）（2）实战分析运用软件直接得到图形在12月3日和12月21日该股DIFF值DEA均在x轴线上，且DIFF值向上穿过DEA值，形成买入信号。（3）ＭＡＣＤ的优缺陷长处：除掉了移动平均线产生的频繁出现买入和卖出信号，防止一部分假信号的出现，用起来比移动平均线更有把握。缺陷：股市无明显趋势时而进入盘整时，失误较多。对未来股价上升或下降的深度不能提供协助。2、ＫＤＪ－－随机指标（1）含义首先计算未成熟随机值ＲＳＶＲＳＶ＝（Cｎ－Lｎ）/（Hｎ－Lｎ）X100%计算Ｋ值。对ＲＳＶ进行３日指数平滑移动平均，得到Ｋ值今日Ｋ值＝２／３×昨日Ｋ值＋１／３×今日ＲＳＶ计算Ｄ值。对Ｋ值进行３