财务报表初步解读6June

财务报告初步解读复星集团财务审计部2012/6/28财务报告的编制资产负债表利润表现金流量表财务报表附注的解读财务报表分析内容提要财务报告的编制财务报告目标向财务会计报告使用者提供对决策有用的信息，例如企业财务状况，经营成果和现金流量等有关会计信息反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策。财务报告的编制会计基本假设会计基本假设是企业会计确认、计量和报告的前提，是对会计核算所处时间、空间和环境等所作的合理设定。会计基本假设包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量四个假设。

财务报告的编制

会计基本假设：会计主体会计主体是企业会计确认、计量和报告的空间范围。比如，苹果公司的会计所要描述的资金运动是苹果公司这个空间范围内的资金运动，而且是站在苹果公司的角度进行反映和描述的，则苹果公司就是会计主体。一般来说，只要是独立核算的经济组织都可成为会计主体。比如：一个经济上独立核算的车间可以确认为一个会计主体，设置会计核算体系描述属于该空间范围的资金运动。除此之外，可成为会计主体的经济组织还包括：企业、企业集团（即由母公司和子公司组成的企业联合体）。

财务报告的编制会计基本假设：持续经营持续经营假设的内涵:假设企业在可预见的未来不会破产被清算，即假设企业的经营活动处于一个正常运行状态。持续经营假设的目的:持续经营假设为会计核算的开展提供了正常的业务背景.企业是否持续经营，在会计原则和会计方法上会有较大差异，只有假定企业在可预期的未来不会破产清算，会计核算才可正常进行，否则将依据破产清算时的特殊规定进行处理。

财务报告的编制会计基本假设：会计分期

会计分期假设的内涵

会计分期是将企业持续不断的资金运动人为地分割为若干期间，以分期提供会计信息。

具体划分方法

会计期间通常有四种口径：即年度、半年度、季度和月度。按年度口径所编报表为年报，其他期间所对应的报表为中期报告。会计分期假设的目的

会计分期假设目的在于分段提供会计信息，以达到实时反映和监督企业资金运动的目的。

财务报告的编制会计基本假设：货币计量货币计量，是指会计主体在财务会计确认、计量和报告时以货币为计量单位，反映会计主体的生产经营活动。该假设包括两个意思：

1.会计仅反映那些能以货币表达的信息，如果一个信息本应纳入会计核算体系，但苦于无法用货币来表达的，则只能无奈地排除在会计核算范围之外。比如，人力资源就应该作为企业的一个关键资产进行账务反映，但人力资源的货币计量尚无法广泛地达到实践的可操作性，因此大部分企业是不反映人力资源的。

2.币值稳定假设：为了会计信息的稳定性，货币计量假设还包含一个假定币值不变的含义。财务报告的编制会计基础企业会计的确认、计量和报告应当以权责发生制为基础。权责发生制要求，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，无论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用，计入利润表；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。

财务报告的编制会计信息质量要求会计信息质量要求是对企业财务报告中所提供会计信息质量的基本要求，是使财务报告中所提

供会计信息对投资者等使用者决策有用应具备的基本特征，主要包括可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性等。

财务报告的编制会计信息质量要求

财务报告的编制针对用户的质量编制者约束可理解性决策有用性可靠性重要性合规性可核性相关性可比性及时性反馈价值预测价值真实性中立性资产负债表构成资产负债表

流动资产长期资产短期负债所有者权益资产负债及所有者权益长期负债人民币千元

2011审计报告货币资金

3,258,803交易性金融资产

1,243应收票据

1,530,307应收账款

1,565,124预付款项

1,555,359其他应收款

544,710存货

1,398,303其他流动资产

2,675,620流动资产

12,529,469持有至到期投资

12,300长期股权投资

311,828固定资产

686,021在建工程

616无形资产

196,594递延所得税资产

73,320其他非流动资产

30,217非流动资产

1,310,896资产合计

13,840,365短期借款

-交易性金融负债

1,243应付票据

1,675,873应付账款

2,125,901预收款项

4,503,184应付职工薪酬

257,099应交税费

84,510其他应付款

86,528流动负债

8,734,338专项应付款

16,267其他非流动负债

108,889非流动负债

125,156负债合计

8,859,494实收资本

1,638,770资本公积

1,632,749盈余公积

620,048未分配利润

1,089,304所有者权益合计

4,980,871负债和所有者权益合计

13,840,365西安陕鼓动力股份有限公司资产负债表主要科目：

资产带来经济利益的资源

1货币资金货币形态的资产库存现金、银行存款、其他货币资金2应收及预付款项经营过程中的债权应收票据、应收账款、其他应收款、预付账款3交易性金融资产以交易为目的的短期投资交易性金融资产、应收股利、投资收益、公允价值变动损益4存货商品，产品，材料，物料各类材料、在产品、半成品、产成品、包装物、低耗品等5长期股权投资作为股东为目的长期持有长期股权投资、应收股利、资本公积6固定资产及投资性房地产长期持有为生产提供固定资产、在建工程、累计折旧、投资性房地产、减值7无形资产及其他资产无实物形态可辨认的非货币专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许权等

负债导致经济利益流出的现时义务

1短期借款一年以下期限的的借款短期借款、应付利息2应付及预付款项经营过程中应支付的债务应付账款、应付票据、预付账款、财务费用3应付职工薪酬为职工支付的劳务报酬各项费用、货币与非货币福利4应交税费按法定应缴纳的各种税费增值税、消费税、营业税等5应付股利及其他应付款确定分配的股利或利润及其他应付股利、其他应付款6长期借款一年以上的借款长期借款、区别在建工程与达到可使用时的利息费用区别7应付债券及长期应付款发行的债券及其他长期应付款项应付债券、长期应付款

所有者权益所有者享有的剩余权益

1实收资本投资者投入的资本实收资本、股本、库存股2资本公积投资者出资超额的部分资本溢价，股本溢价、3留存收益历年利润中提取的内部累计盈余公积、未分配利润资产负债表的作用可以反映企业经济资源的数量和结构可以反映企业资金来源及其构成情况可以分析企业财务结构的合理性资产负债表

资产负债表的局限性重要性原则引发的问题权责发生制---债权的变现风险稳健性原则---表外收益历史成本计价---物价变动多种会计选择并存---可比性问题会计估计的合理性---秘密准备货币计量的局限---商誉,人力资本期后事项的影响---重要承诺或有事项披露资产负债表

损益表结构损益表主营业务收入主营业务成本主营业务利润营业费用其他业务利润管理费用财务费用营业利润投资收益营业外收支利润总额净利润所得税-=+---=++=-=毛利期间费用税前利润税后利润人民币千元

2011年审计报告营业收入

4,901,216营业成本(3,305,368)营业税金及附加(33,174)营业毛利

1,562,674毛利率

31.88%销售费用

(169,190)管理费用

(727,776)财务费用

108,955资产减值损失

(36,226)公允价值变动收益706投资收益112,384营业利润

851,527营业利润率

17.37%营业外收入28,009营业外支出(5,457)税前利润874,079税前利润率17.83%所得税费用(114,700)净利润

759,379资产总额

12,723,896总资产报酬率6.0%净资产

4,874,311净资产报酬率

15.6%损益表实例分析主要科目：

费用经营中形成导致所有者权益减少

1营业费用发生归属产品劳务成本的费用主营业务成本、其他业务成本2营业税金及附加经营活动中负担的相关税费营业税、消费税、城建税、资源税等3期间费用不能计入核算对象的费用销售费用、管理费用、财务费用

收入经营中形成导致所有者权益增加

1销售商品收入符合收入条件的销售业务销售业务、销售折让、销售退回、主营收入2提供劳务收入提供劳务服务的收入劳务成本、主营收入3让渡资产使用权收入指让渡无形资产使用权的收入其他业务收入、其他业务成本4政府补助收入从政府无偿取得非货币资产财政拨款、财政贴息、税收返还损益表的局限性会计政策对损益表的影响收入确认政策存货计价政策折旧政策摊销政策资产减值政策损益表非经常性损益的影响非经常性损益非经常性损益是指公司发生的与生产经营无直接关系，以及虽与生产经营相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。

非经常性损益应包括以下项目：

1.交易价格显失公允的关联交易导致的损益；

2.处理下属部门、被投资单位股权损益；

3.资产置换损益；

4.政策有效期短于3年，越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免以及其他政府补贴；

5.比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数；

6.中国证监会认定的其他非经常性损益项目。损益表非经常性损益非经常性损益还可能包括以下项目：

1.资产盘盈、盘亏损益；

2.支付或收取的资金占用费；

3.委托投资损益；

4.各项营业外收入、支出。损益表现金流量表的作用现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力；现金流量表有助于预测企业未来现金流量；现金流量表有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素；对以权责发生制为基础的会计报表进行了必要的补充，增强会计信息的可比性。现金流量表西安陕鼓动力股份有限公司现金流量表人民币千元

2011年审计报告销售商品提供劳务收到的现金

5,469,632收到其他与经营活动有关的现金

17,533经营活动现金流入小计

5,487,165购买商品接受劳务支付的现金

3,544,298支付给职工以及为职工支付的现金

470,528支付的各项税费

410,994支付其他与经营活动有关的现金

167,921经营活动现金流出小计

4,593,741经营活动产生的现金流量净额

893,424收回投资收到的现金

2,304,080取得投资收益收到的现金

107,916处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净额

752收到其他与投资活动有关的现金

104,610投资活动现金流入小计

2,517,358构建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金

67,822投资支付的现金

4,549,691支付其他与投资活动有关的现金

107,201投资活动现金流出小计

4,724,714投资活动产生的现金流量净额

-2,207,356收到其他与筹资活动有关的现金22,473筹资活动现金流入小计

22,473偿还债务支付的现金82,730分配股利利润或偿付利息支付的现金546,668筹资活动现金流出小计

629,398筹资活动产生的现金流量净额

-606,925汇率变动对现金和现金等价物的影响

-7,584现金及现金等价物净增加额-1,928,443加：期初现金及现金等价物余额5,085,261期末现金及现金等价物余额

3,156,819财务报表附注是为了便于财务报表使用者理解财务报表的内容而对财务报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。以下是陕鼓动力股份有限公司的部分财务报表附注。财务报表附注西安陕鼓动力股份有限公司

基本情况财务报表附注西安陕鼓动力股份有限公司-合并财务报表财务报表附注

西安陕鼓动力股份有限公司-合并报表附注财务报表分析投资企业的财务分析评价过去衡量现在预测未来为投资决策、信贷决策、销售决策、采购决策提供依据企业财务分析的目的比较分析法绝对数比较绝对数增减变动比较百分比增减变动比较比率分析法相关比率分析构成比率分析趋势分析法定基环比因素分析法企业财务分析的一般方法比较分析法

1.含义

比较分析法是通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。

2.常用的指标评价标准

①行业标准，反映某行业水平的指标评价标准；

②历史标准，反映本企业历史水平的指标评价标准；

③目标标准，反映本企业目标水平的指标评价标准，常采用预算标准。

企业财务分析的一般方法比率分析法

1.含义

比率分析法是利用财务比率进行分析、揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。财务比率是将财务报表及有关财会资料中相关指标比较的相对数。

2.常用的财务比率

①相关比率，是同一时期财务报表及有关财会资料中两项相关数值的比率；

②结构比率，是财务报表中某项目的数值与各项目总和的比率；

③动态比率，是财务报表及有关财会资料中某项目不同时期的两项数值的比率。这类比率又分为定基比率和环比比率。

企业财务分析的一般方法趋势分析法

1.含义

趋势分析法是利用财务报表等提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。

企业财务分析的一般方法财务能力分析偿债能力资产运营能力盈利能力企业发展能力基于资产负债表、损益表的分析企业偿债能力评估偿债能力是指企业偿还全部到期债务的现金保证程度企业能否清偿债务应以有足够的现金流入量为保证基于资产负债表、损益表的分析企业偿债能力评估短期偿债能力指标流动比率=流动资产/流动负债(>2)速动比率=（流动资产-存货）/流动负债(>1)长期偿债能力指标资产负债率=负债总额/资产总额(<70%)利息保障倍数=息税前利润EBIT/利息费用（>I)基于资产负债表、损益表的分析企业偿债能力评估-实例分析西安陕鼓动力股份有限公司基于资产负债表、损益表的分析流动比率速动比率资产负债率流动资产/流动负债=12,529,467,973/8,734,337,504=1.4345流动资产-存货/流动负债=12,529,467,973-1,398,303,470)/8,734,337,504=1.274负债总额/资产总额=8,859,493,017/13,840,364,837=0.64结论:1、公司的流动比率较低，短期偿债能力不强，但由于存货金额不高，速冻比率安全性可以。2、公司长期偿债能力处于安全状态.3、企业在保证充分利用资金和保持获利能力的前提下，可以增持现金来提高资产流动性和短期偿债能力。企业偿债能力评估短期偿债能力的影响因素行业特点基于现金流量的流动性分析流动比率与速动比率的比较基于资产负债表、损益表的分析企业偿债能力评估指标局限性变现时间和偿债时间的匹配变现额的假定--资产减损或有负债缺乏比较指标基于资产负债表、损益表的分析企业营运能力分析作用评价资产运用效率,考察是否存在资产沉淀、闲置现象主要关注资产流动问题，而不关注资产流动的经济效果基于资产负债表、损益表的分析企业营运能力分析--指标体系短期资产营运能力应收帐款周转天数=平均应收帐款总额*365/销售净额存货周转天数=平均存货*365/销售成本营业周期=应收帐款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数流动资产周转天数=销售收入*365/流动资产平均总额长期资产营运能力固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值总资产周转率=销售收入/资产平均余额基于资产负债表、损益表的分析企业营运能力分析—实例研究西安陕鼓动力股份有限公司基于资产负债表、损益表的分析应收帐款周转天数存货周转天数流动资产周转天数/周转率总资产周转率365*平均应收账款/销售收入净额=365*(1,565,123,615+1,367,859,030)/2/4,901,216,139=109365*平均存货/销售成本=365*(1,398,303,470+966,018,297)/2/3,305,368,247=131365*流动资产平均总额/销售收入=365*(12,529,467,973+10,444,924,911)/2/4,901,216,139=855周转率=365/855=0.427365*总资产平均总额/销售收入=(13,840,364,837+11,607,426,127)/2*365/4,901,216,139=948周转率=365/948=0.3851、存货周转天数越少，说明存货周转快，存货管理水平较高，企业实现的利润会相应增加。2、总资产周转率的较快源于流动资产周转率高；而流动资产周转率高源于存货周转天数较短。3、解决存货周转天数过长问题：增加销售、减少库存企业营运能力分析企业营运能力分析的局限性行业特点引发的标准问题企业所处发展阶段资产结构问题还是销售问题基于资产负债表、损益表的分析企业获利能力分析-指标体系生产经营业务获利能力分析销售毛利率=主营业务利润/主营业务净收入营业利润率=营业利润/主营业务净收入税前利润率=税前利润/主营业务收入资产获利能力分析总资产报酬率ROA=净利润/资产总额净资产报酬率ROE=净利润/净资产上市公司获利能力分析每股收益=用于普通股分配的利润/普通股股数平均数市盈率=普通股每股市价/每股收益基于资产负债表、损益表的分析企业获利能力分析生产经营业务获利能力指标中哪个更重要总资产报酬率和净资产报酬率哪个更重要基于资产负债表、损益表的分析企业盈利能力分析-西安陕鼓动力股份有限公司基于资产负债表、损益表的分析结论：1、生产经营业务获利能力较好2、资产报酬率尚佳，原因是销售规模和财务结构尚合理。人民币千元

2011年审计报告营业收入

4,901,216营业成本(3,305,368)营业税金及附加(33,174)营业毛利

1,562,674毛利率

31.88%销售费用

(169,190)管理费用

(727,776)财务费用

108,955资产减值损失

(36,226)公允价值变动收益706投资收益112,384营业利润

851,527营业利润率

17.37%营业外收入28,009营业外支出(5,457)税前利润874,079税前利润率17.83%所得税费用(114,700)净利润

759,379资产总额

12,723,896总资产报酬率

6%净资产

4,874,311净资产报酬率

15.6%企业获利能力分析影响获利能力评价的非常项目经营性租赁或有损失研发费用非经常性损益项目基于资产负债表、损益表的分析企业发展能力分析指标体系三年销售收入平均增长率=3年末销售收入总额/3年前销售收入总额-1三年平均资产增长率三年资本平均增长率固定资产成新率

=平均固定资产净值/平均固定资产原值基于资产负债表、损益表的分析现金流量与黑字破产破产概念(以下哪一项)资不抵债不能偿还到期债务我国破产法的规定企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，依照本法规定宣告破产基于现金流量表的分析现金流量分析的内容结构分析流动性分析获取现金能力的分析财务弹性分析收益质量分析基于现金流量表的分析现金流量的结构分析流入结构的分析流出结构的分析流入流出比的分析经营性现金流入流出比投资性现金流入流出比成长型公司的理想结构经营活动现金净流量为正投资活动现金净流量为负筹资活动现金净流量为正或负基于现金流量表的分析流入结构分析

西安陕鼓动力股份有限公司

该公司2011年现金总流入中经营性流入占68.36%，投资流入占31.36%，筹资流入占0.28%，说明经营活动占有重要地位。在经营活动流入中，销售商品和提供劳务占99.68%，公司的主营业务突出，营销状况良好。投资流入也占有一定比重，收回投资收到的现金占91.53%，这与投资项目周期和特点有关。

基于现金流量表的分析流出结构分析

西安陕鼓动力股份有限公司

该公司2011年现金总流出中经