2021年3月基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》押题密卷6-宜试卷

单选题（共100题，共100分）1.内部收益率是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即（）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。【答案】D【解析】内部收益率（InternalRateofReturn，IRR），是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NetPresentValue，NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。A.资产净值B.现金流C.净内部收益率D.净现值2.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。【答案】B【解析】股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；③参与被投资企业的公司治理。A.跟踪协议条款执行情况B.委托第三方机构C.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况D.参与被投资企业的公司治理3.符合（）的投资者投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。【答案】C【解析】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，符合本条第Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。Ⅰ.社会保障基金，企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金Ⅱ.依法设立并在中国证监基金业协会备案的投资计划Ⅲ.投资于所管理股权投资基金的，股权投资基金管理人及其从业人员Ⅳ.中国证监会规定的其他投资者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ4.我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在（）登记成为基金管理人。【答案】A【解析】我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在中国证券投资基金业协会登记成为基金管理人。A.基金业协会B.证券交易所C.中国证监会D.基金管理公司所在地证监局5.下列对于相对估值法的评价不准确的是（）。【答案】B【解析】相对估值法的优点是：运用简单，易于理解；主观因素相对较少；可以及时反映市场看法的变化。缺点是：受可比公司企业价值偏差影响；分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。A.运用简单，易于理解B.主观因素相对较多C.可以及时反映市场看法的变化D.受可比公司企业价值偏差影响6.自行募集是指（）自行为其设立的股权投资基金募集资金。【答案】C【解析】自行募集是指基金管理人自行为其设立的股权投资基金募集资金。A.证券公司B.基金销售机构C.基金管理人D.基金托管机构7.相对估值法是指将企业的（）乘以（），从而获得对企业股权价值的估值参考结果。【答案】A【解析】相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果。A.主要财务指标；根据行业或参照企业计算的估值乘数B.年利润；根据行业或参照企业计算的估值乘数C.主要财务指标；市盈率D.净收益；市现率8.在公司型基金股权投资业务中，（）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。【答案】C【解析】在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围A.项目退出收入B.股权转让所得C.项目股息、分红收入D.经营性收入9.在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，（）增值税征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，（）增值税征税范围。【答案】D【解析】在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范用；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，不属于增值税征税范围。A.属于；属于B.不属于；属于C.属于；不属于D.不属于；不属于10.我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为（）经济形态的基本特点。【答案】A【解析】我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点。A.新兴加转轨B.探索加深入C.新兴加深入D.探索加转轨11.有关募集机构的责任和义务，下列表述正确的是（）。【答案】A【解析】募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。A.募集过程涉及的反洗钱义务由募集机构承担履行B.募集机构在募集过程中向特定对象推介基金产品，则可以免除旅行风险提醒义务C.募集过程涉及的反洗钱义务由基金托管人而非募集机构承担履行D.募集机构在募集过程中，充分履行了风险提醒义务的前提下可以向非特定对象推介基金产品12.（）是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。【答案】D【解析】内部收益率，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。A.利息倍数B.已分配收益倍数C.总收益倍数D.内部收益率13.下列关于股权投资基金托管服务中的资产保管，说法错误的是（）。【答案】C【解析】基金财产独立于基金托管人的固有财产，基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。A.不同基金财产的债权债务不得相互抵销B.基金托管人应当按规定独立、完整、安全地保管所托管基金的财产，保证基金财产的安全完整C.基金托管人可以将基金财产归入其固有财产D.基金财产的债权不得与托管人固有财产的债务相抵销14.如果非公开募集基金的累计人数超过（）人，就构成公开募集基金，应当按照公开募集基金接受监管。【答案】C【解析】如果非公开募集基金的累计人数超过200人，就构成公开募集基金，应当按照公开募集基金接受监管。A.50B.100C.200D.50015.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（）。【答案】D【解析】对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。A.有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全。B.有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益C.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用D.确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值16.公司型基金的参与主体主要为（）。【答案】D【解析】公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。A.发起人和基金托管人B.发起人和基金管理人C.投资者和基金托管人D.投资者和基金管理人17.关于股权投资基金的组织形式不包括（）【答案】D【解析】根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金。A.有限合伙型B.公司型C.契约（信托）型D.公私合营型18.关于创业投资基金的运作，说法正确的是（）。【答案】B【解析】创业投资基金的运作特点之一为：从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。Ⅰ.投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业Ⅱ.经投资方式以控股性投资为主Ⅲ.经常用少量的自由资金结合大规模的外部资金来投资目标企业Ⅳ.收益主要来源与所投资企业的股权増值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ19.私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，基金业协会责令改正；一年累计（）以上未按时填报业务数据、进行信息更新的，基金业协会可以对主要责任人员采取处罚措施。【答案】A【解析】一年累计两次以上。A.两次B.五次C.四次D.三次20.证监局的监管，主要是对辖区内股权投资基金及市场服务机构进行（）,并和地方政府合作打击非法集资行为。【答案】B【解析】证监局的监管，主要是对辖区内股权投资基金及市场服务机构进行统计、监测、检查,并和地方政府合作打击非法集资行为。A.监测、统计、检查B.统计、监测、检查C.检查、监测、统计D.监测、检查、统计21.（）发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。【答案】C【解析】2016年2月5日发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。A.2014年2月7日B.2015年8月1日C.2016年2月5日D.2013年2月5日22.我国法规规定公司型基金为股份公司的投资者人数不超过（）人。【答案】B【解析】我国法规规定公司型基金为股份公司的投资者人数不超过200人。A.50B.200C.100D.100023.下列不属于政府引导基金特点的是（）。【答案】D【解析】政府引导基金又称自业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本不以营利为目的以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。A.由政府出资B.不以营利为目的C.支持创业企业发展的专项资金D.流动性强24.股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合的条件不包括（）。【答案】D【解析】股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：（1）依法设立且存续两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；（2）业务明确，具有持续经营能力；（3）公司治理机制健全，合法合规经营；（4）股权明确，股票发行和转让行为合法合规；（5）主办券商推荐并持续督导；（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件。A.依法设立且存续满两年B.业务明确，具有持续经营能力C.股权明确，股票发行和转让行为合法合规D.应为高新技术企业25.信息披露义务人，是指（）。【答案】D【解析】信息披露义务人，是指股权投资基金管理人。股权投资者托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信息披露义务的法人和其他组织。Ⅰ.股权投资基金管理人Ⅱ.股权投资基金托管人Ⅲ.法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信息披露义务的法人Ⅳ.法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的具有信息披露义务的其他组织A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ26.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。【答案】A【解析】ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5%A.5%B.3%C.7%D.10%27.基金管理人、基金托管人、基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律法规和《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，情节严重的，中国证监会可以依法对有关委任人员采取（）【答案】D【解析】基金管理人、基金托管人、基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律法规和《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，情节严重的，中国证监会可以依法对有关责任人员采取市场禁入措施。A.罚款B.停业整顿C.公开谴责D.市场禁入措施28.私募基金的管理人应具备至少（）名高级管理人员，其中应当包括（）名负责合规风控的高级管理人员。【答案】A【解析】私募基金的管理人应具备至少2名高级管理人员，其中应当包括1名负责合规风控的高级管理人员。A.2；1B.3；1C.3；2D.4；229.中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业（）。【答案】D【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。Ⅰ．开展行业自律Ⅱ．提供行业服务Ⅲ．促进行业发展Ⅳ．协调行业关系A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ30.以公司形式设立的创业投资企业，可以委托其他创业投资企业或创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构，并负责（）业务。【答案】B【解析】管理顾问主要负责投资管理业务。A.法律B.投资管理C.合规性理D.风险管理31.合伙型基金的合格投资者人数不超过（）人。【答案】B【解析】合伙型基金：不超过50人。A.20B.50C.100D.20032.企业上市申报审核阶段的相关工作描述错误的是（）。【答案】B【解析】申请文件受理后，发行审核委员会审核前,发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。A.中国证监会根据反馈回复继续审核，召开初审会，形成初审报告B.发行人将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预披露的时间是发行人对证监会反馈意见回复后C.中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审D.中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定，未按要求制作申请文件的，不予受理33.私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于（）万元且符合下列相关标准的单位和个人。【答案】B【解析】私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:（1）净资产不低于1000万元的单位（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人.（1）净资产不低于1000万元的单位（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人A.200B.100C.500D.100034.私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行（），向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。【答案】D【解析】私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。A.收益预测B.风险衡量C.收益评价D.风险评级35.以下（）需要私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者。【答案】C【解析】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。A.中国证监会规定的其他投资者。B.依法设立并在基金业协会备案的投资计划C.以合伙企业汇集的资金D.社会保障基金36.外包机构应具备开展外包业务的（）和（）。【答案】A【解析】外包机构应具备开展外包业务的营运能力和风险承受能力。A.营运能力；风险承受能力B.资金能力；风险承受能力C.资金能力；人事管理能力D.评估能力；基金销售能力37.重置成本法的计算公式为（）。【答案】B【解析】重置成本法的计算公式为待评估资产价值=重置全价-综合贬值或待评估资产价值=重置全价综合成新率。Ⅰ.待评估资产价值=重置全价-综合贬值Ⅱ.待评估资产价值=重置全价+综合增值Ⅲ.待评估资产价值=重置全价综合成新率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ38.契约型基金的决策权归属（）。【答案】C【解析】契约型基金的决策权归属基金管理人。A.投资咨询委员会B.基金份额持有人C.基金管理人D.顾问委员会39.2016年2月5日发布的（）规定了基金管理人提交经审计年度财务报告的要求和违反处罚。【答案】A【解析】2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定了基金管理人提交经审计年度财务报告的要求和违反处罚。A.《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》B.《私募股权投资基金监督管理暂行办法》C.《证券投资基金法》D.《证券投资基金销售管理办法》40.我国法规规定合伙型基金投资者人数不超过（）人。【答案】C【解析】我国法规规定合伙型基金投资者人数不超过50人。A.10B.100C.50D.3041.以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值的方法属于（）【答案】B【解析】成本法即以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值的方法。A.折现现金流法B.成本法C.相对估值法D.清算价值法42.外币股权投资基金，是指依据（）的相关法律在中国境外设立，主要以外币对（）非公开交易股权进行投资的基金。【答案】D【解析】外币股权投资基金，是相对于人民币股权投资基金而言的，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。A.中国境内，中国境外B.中国境内，中国境内C.中国境外，中国境外D.中国境外，中国境内43.私募基金管理人内部控制要素中信息与沟通指（）【答案】B【解析】信息与沟通即及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。A.包活经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，内部环境是实施内部控制的基础。B.及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。C.根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。D.对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。44.私募股权投资基金募集程序正确顺序为（）。【答案】C【解析】私募股权投资基金募集程序正确顺序为1募集文件准备2市场推介与投资者接触3确定出资意向4正式签署协议A.1募集文件准备2市场推介与投资者接触3正式签署协议4确定出资意向B.1市场推介与投资者接触2募集文件准备3正式签署协议4确定出资意向C.1募集文件准备2市场推介与投资者接触3确定出资意向4正式签署协议D.1市场推介与投资者接触2募集文件准备3确定出资意向4正式签署协议45.我国《证券法》《基金法》规定，非公开募集投资者人数不得超过（）【答案】A【解析】不超过2OO人A.200人B.300人C.100人D.1000人46.关于股权私募投资基金下列说法正确的是（）。【答案】D【解析】C选择:股权私募投资基金参与主体包括行业自律组织；B选项:基金投资者不负责基金投资运作；A选项:基金市场服务机构除上述选项中的还包括基金销售机构A.基金市场服务机构主要包括:基金托管机构、会计师事务所、律师事务所等。B.股权投资的投资者是基金的出资人，并负责基金资产的投资运作C.股权投资基金参与主体不包括行业自律组织D.基金管理人是基金产品的募集者和管理者47.（）发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，基金业协会作为行业自律组织的自律管理功能上升到了新的高度。【答案】D【解析】2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，基金业协会作为行业自律组织的自律管理功能上升到了新的高度。A.2015年2月5日B.2013年6月1日C.2016年8月1日D.2016年2月5日48.在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（）。【答案】B【解析】在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投后管理期间。A.投资期B.投后管理期C.投资冷静期D.项目投资周期49.不属于PE常用的估值方法是（）。【答案】A【解析】PE常用的估值方法有一下三种：市盈率定价法、净资产定价法、现金流折现法。A.市净率法B.净资产定价法C.现金流折现法D.市盈率定价法50.并购基金资金募集的来源有（）。【答案】D【解析】并购投资基金在资金募集方式上，投资资金小部分采来源于自有资金，大部分来源于非公开形式募集的资金、债券市场资金或者银行并购贷款以及有较强资金实力的个人。Ⅰ.自有资金Ⅱ.非公开形式募集的资金Ⅲ.债券市场资金或者银行并购贷款Ⅳ.有较强资金实力的个人A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ51.使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”，即（）；抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；拒不交代资金去向，逃避返还资金的；其他可以认定非法占有目的的情形。【答案】D【解析】使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：（1）集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的。（2）肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。（3）携带集资款逃匿的。（4）将集资款用于违法犯罪活动的。（5）抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的。（6）隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。（7）拒不交代资金去向，逃避返还资金的。（8）其他可以认定非法占有目的的情形。Ⅰ．集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的Ⅱ．肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的Ⅲ．携带集资款逃匿的Ⅳ．将集资款用于违法犯罪活动的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ52.股权投资基金的分配，通常采用按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。在收益分配过程中，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配。下列说法错误的是（）。【答案】D【解析】若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。Ⅰ.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配Ⅱ.若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬Ⅲ.若基金有追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配Ⅳ.若基金无追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ53.投资框架协议中的内容，除（）之外，投资框架协议的内容主要作为投融资双方下—步协商的基础，对双方并无法律上的约束力。【答案】B【解析】投资备忘录中的内容，除保密条款和排他性条款之外，投资框架协议的内容主要作为投融资双方下—步协商的基础，对双方并无法律上的约束力。A.保密条款和反摊薄条款B.保密条款和排他性条款C.估值条款和排他性条款D.估值条款和反摊薄条款54.并购方式实现退出的程序，可分为以下（）步骤：【答案】D【解析】并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤：（1）股权转让交易双方协商并达成初步意向。（2）受让方对目标公司进行尽职调查。（3）履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。（4）转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。（5）股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。（6）向工商行政管理部门申请公司变更登记。Ⅰ、股权转让交易双方协商并达成初步意向。受让方对目标公司进行尽职调查。Ⅱ、履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。Ⅲ、股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。Ⅳ、向工商行政管理部门申请公司变更登记A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ55.私募基金管理人建立与实施有效的内部控制的要素不包括（）【答案】D【解析】私募基金管理人建立与实施有效的内部控制的要素包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。A.内部监督B.内部环境C.风险评估D.内部控制56.私募（）应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。【答案】D【解析】私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。A.基金投资者B.基金托管人C.基金销售机构D.基金管理人57.下列选项中属于募集机构的责任的是（）。【答案】C【解析】根据《私募投资基金募集行为管理办法》第六条募集机构应当恪尽职守、诚信信用、谨慎勤勉，防范利益冲突、履行说明义务、反洗钱义务。承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动第十条募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。除法律法规和自律规则另有规定的，不得对外披露Ⅰ.恪尽职守、诚信信用、谨慎勤勉，防范利益冲突、履行说明义务、反洗钱义务Ⅱ.承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任Ⅲ.募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用私募基金相关的未公开信息进行交易等违法活动Ⅳ.募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。除法律法规和自律规则另有规定的，不得对外披露A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ58.普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务（）。【答案】D【解析】普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。A.承担有限责任B.承担无限责任C.不承担责任D.承担无限连带责任59.对于股权投资机构而言，在企业正常可持续经营的情况下，（）采用清算价值法。【答案】B【解析】对于股权投资机构而言，在企业正常可持续经营的情况下，不会采用清算价值法。A.偶尔B.不会C.辅助D.一定60.在《契约型私募投资基金合同内容与格式指引》《公司章程必备条款指引》《合伙协议必备条款指引》三种类型的基金合同首页的声明与承诺部分，均应用（）字体标出投资者应当注意的相关内容【答案】A【解析】在上述三种类型的基金合同首页的声明与承诺部分，均应用加粗字体标出投资者应当注意的相关内容A.加粗B.红色C.黑色D.大号61.采用（）募集，基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品，即不允许基金管理人的代销行为。【答案】C【解析】采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己发起设立的基金，不可以销售其他基金管理人的产品，即不允许基金管理人的代销行为。A.委托募集方式B.间接募集方式C.自行募集方式D.委派募集方式62.私募投资基金合同指引，根据私募基金的组织形式不同，分为（）。【答案】D【解析】私募投资基金合同指引，根据私募基金的组织形式不同，分为1号《契约型私募投资基金合同内容与格式指引》、2号《公司章程必备条款指引》以及3号《合伙协议必备条款指引》。Ⅰ．《契约型私募投资基金合同内容与格式指引》Ⅱ．《公司章程必备条款指引》Ⅲ．《合伙协议必备条款指引》A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ63.私募基金的合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（）万元。【答案】A【解析】私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力的风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元。A.100B.300C.500D.100064.我国法规规定公司型基金为有限公司的投资者人数不超过（）人。【答案】A【解析】我国法规规定公司型基金为有限公司的投资者人数不超过50人。A.50B.200C.10D.2065.在股权自由现金流折现模型中，股权自由现金流（FC、FE）除了需考虑净利润、折旧、摊销、营运资金的变化，长期经营性负债的变化、资本性支出、债务本金偿还的因素外，还需考虑以下哪两项因素（）。【答案】B【解析】股权自由现金流=净利润（E）+折旧+摊销-营运资金的増加+长期经营性负债的増加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还A.调整的所得税、新増的付息债务B.长期经营性资产的变化、新増的付息债务C.长期经营性资产的变化、调整的所得税D.短期经营性资产的变化、调整的所得税66.中国证券投资基金业协会出台了（），对募集机构的禁止性行为、以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。【答案】B【解析】中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为、以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。A.《私募投资基金推介行为管理办法》B.《私募投资基金募集行为管理办法》C.《私葛投资基金销售行为管理办法》D.《私募投资基金管理行为管理办法》67.早期的股权投资基金主要依据（）设立公司型股权投资基金。【答案】A【解析】在《合伙企业法》修订案和契约型基金相关法律法规生效前，早期的股权投资基金主要依据《公司法》设立公司型股权投资基金。A.《公司法》B.《投资基金法》C.《证券法》D.《合伙企业法》68.目前企业所得税税率一般为（）。【答案】C【解析】目前企业所得税税率一般为25%。A.3%B.17%C.25%D.30%69.关于公司型基金，下列说法错误的是（）。【答案】D【解析】公司型基金：投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会（执行董事）、股东大会（股东会）以及监事会（监事），通过公司章程对公司内部组织结构设立、监管权限、利益分配划分作出规定。公司型基金的最高权力机构是股东大会（股东会），在公司型基金中投资者权利较大，可以通过参与董事会直接参与基金的运营决策，或者在股东大会（股东会）层面对交由决策的重大事项或重大投资进行决策。由公司内部的基金管理运营团队进行投资管理时，通常是在董事会之下设投资决策委员会，其成员一般由董事会委派；聘请外部管理机构进行投资运营管理时，董事会决定外部管理机构的选择并起监督职能，监督投资的合法、合规、风险控制和收益实现。在新的全球性“董事与经理分权”框架下，具体的项目投资决策等经营层面的决策也可通过公司章程约定，由经理班子或者第三方管理机构行使，只有涉及保护投资者权益的重大决策才必须由董事会之类的机构作出。A.投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会（执行董事）、股东大会（股东会）以及监事会（监事），通过公司章程对公司内部组织结构设立、监管权限、利益分配划分作出规定。B.公司型基金的最高权力机构是股东大会（股东会），在公司型基金中投资者权利较大，可以通过参与董事会直接参与基金的运营决策，或者在股东大会（股东会）层面对交由决策的重大事项或重大投资进行决策。C.由公司内部的基金管理运营团队进行投资管理时，通常是在董事会之下设投资决策委员会，其成员一般由董事会委派；聘请外部管理机构进行投资运营管理时，董事会决定外部管理机构的选择并起监督职能，监督投资的合法、合规、风险控制和收益实现。D.在新的全球性“董事与经理分权”框架下，具体的项目投资决策等经营层面的决策不能通过公司章程约定，由经理班子或者第三方管理机构行使，涉及保护投资者权益的重大决策必须由董事会之类的机构作出。70.投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（）。【答案】C【解析】（一）跟踪协议条款执行情况（二）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况（三）参与被投资企业的公司治理。A.跟踪协议条款执行情况B.参与被投资企业的公司治理C.聘请专业的第三方机构开展尽职调查D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况71.创业投资者包含创业投资者的股权参与，具体包括直接购买（）等方式。【答案】C【解析】创业投资者包含创业投资者的股权参与，具体包括直接购买股票、认证股权、可转换债券等方式。Ⅰ.股票Ⅱ.认股权证Ⅲ.可转换债券Ⅳ.指数成分股A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ72.违反国家规定，下列非法经营行为，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪的是（）【答案】A【解析】违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪:（l）未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的;（2）买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的;（3）未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的’或者非法从事资金支付结算业务的;（4）其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。Ⅰ.未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的。Ⅱ.卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的。Ⅲ.未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的’或者非法从事资金支付结算业务的。Ⅳ.其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。Ⅴ.拒不交代资金去向，逃避返还资金的。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ73.目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（）。【答案】C【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。A.保密条款B.回购条款C.保护性条款D.优先认购权条款74.股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，【答案】A【解析】股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。且（）。A.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于50万元B.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元C.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于100万元D.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于100万元75.关于投资后管理得增值服务，以下说法错误得是（）【答案】A【解析】投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力较强，因此，在为被投资企业提供资本运作増值服务方面，投资机构能够承担更多的责任。A.在为被投资企业提供资本运作増值服务方面，投资机构对资本市场得熟悉程度高、资本运作能力较强，所以能够承担主要责任。B.如果被投资企业需要弓I人新的股权资金或者债权资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络，引荐其他投资机构甚至商业银行C.投资机构通常能在这些方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的公司治理结构D.帮助其寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商和经销商76.以下不属于尽职调查报告主要内容的是（）。【答案】D【解析】尽职调查报告的主要内容：（1）公司简介；（2）公司组织结构；（3）供应；（4）业务和产品；（5）销售；（6）研究与开发；（7）公司主要固定资产和经营设施；（8）公司财务；（9）主要债权和债务；（10）投资项目；（11）行业背景；（12）其他。A.其他B.主要债权和债务C.行业背景资料D.股权结构77.中国证券投资基金业协会在基金管理人登记，基金备案，投资情况报告要求和会员管理等环节，对（）采取区别于其他私募基金的差异化行业自律，并提供差异化会员服务。【答案】A【解析】中国证券投资基金业协会在基金管理人登记，基金备案，投资情况报告要求和会员管理等环节，对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化行业自律，并提供差异化会员服务。A.创业投资基金B.股权投资基金C.大型投资基金D.内资投资基金78.估值方法通常不包括（）。【答案】A【解析】估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等A.清算法B.创业投资估值法C.相对估值法D.成本法79.以下估值方法中，估值结果与未来价值通常无必然联系的是（）【答案】C【解析】重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。A.股权自由现金流贴现法B.公司自由现金流贴现法C.重置成本法D.前瞻市盈率法80.下列说法错误的是（）【答案】C【解析】外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。所以C错误A.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。B.外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。C.外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境内完成项目的投资退出。D.外币股权投资基金，是相对于人民币股权投资基金而言的，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。81.股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力、风险承担能力，且（）。【答案】A【解析】金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。A.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于50万元B.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元C.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于100万元D.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于100万元82.私募基金面临的一般风险，包括（）;特殊风险包括（）【答案】D【解析】私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、_基金委托募集的风险、未在中国证券投资基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等。私墓基金投资运作中面临的一般风险，包括资金报失风险、流动性风险、募集失败风险等。Ⅰ.流动性风险Ⅱ.资金报失风险Ⅲ.基金未托管风险Ⅳ.基金委托募集的风险Ⅴ.募集失败风险Ⅵ.聘请投资顾问的风险Ⅶ.未在中国证券投资基金业协会备案的风险Ⅷ.基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ；Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ；Ⅵ.Ⅶ.ⅧC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ；Ⅱ.Ⅳ.Ⅶ.ⅧD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ；Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ83.2013年6月，中央编办发出（），明确中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责。【答案】B【解析】2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责。A.《关于私募股权基金宙核职责分工的通知》B.《关于私募股权基金管理职责分工的通知》C.《关于私募股权基金监管职责分工的通知》D.《关于私募股权基金备案职委分工的通知》84.股权投资基金的服务机构主要包括（）。【答案】D【解析】股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。Ⅰ．基金托管机构Ⅱ．基金销售机构Ⅲ．律师事务所Ⅳ．会计师事务所A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ85.根据（）的资金募集办法，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。【答案】D【解析】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的资金募集办法第十五条规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。A.《合伙企业法》B.《上交所指引》C.《深交所指引》D.《私募投资基金监督管理暂行办法》86.以下关于股权投资基金募集说法错误的是（）。【答案】C【解析】委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。A.直接募集机构指基金管理人B.基金募集机构分直接募集机构和受托募集机构C.委托募集就是由发起人自行拟定资本募集说明材料，寻找投资人的基金募集方式。D.基金的募集分为自行募集和委托募集87.一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他（）的同意。【答案】C【解析】一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同意。A.基金管理人B.股东大会C.基金投资者D.董事会88.某股极投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立是一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配，不设追赶机制。在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元。则基金管理人与投资者分别获得分配金额为【答案】D【解析】第一轮，先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配5亿元；分配完成后乘蜍可分配金额=8-5=3（亿元）第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为：分配投资者门槛收益=5*8%*5=2（亿元）.分配投资者门槛收益后的剩余可分配额=3-2=1（亿元）第三轮分配：按照20%:80%的比例向基金管理人与基金投资者分配，基金管理人可分配业绩报酬为：1*20%=0.2（亿元）基金投资者可分配金额为：1*80%=0.8（亿元）最终投资者获得分配金额为5+2+0.8=7.8（亿元），管理人获得分配金额为0.2亿元（）。A.管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元B.管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元C.管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元D.管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元89.20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于（），此时创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。【答案】C【解析】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。A.大型企业B.上市企业C.中小成长型企业D.成熟性企业90.尽职调查方法包括（）。【答案】D【解析】尽职调查方法:审阅文件资料、参考外部信息、相关人员访谈、企业实地调查、小组内部沟通。Ⅰ.参考外部信息Ⅱ.相关人员访谈Ⅲ.企业实地调查Ⅳ.审阅文