2018基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题5-宜试卷

单选题（共100题，共100分）1.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。【答案】D【解析】持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格=（105-100）/100×100%=5%；收入回报率=期间收入/期初资产价格=3/100×100%=3%总持有区间的收益率=资产回报+收入回报=5%+3%=8%。A.5%B.3%C.2%D.8%2.2015年度，某公司的营业利润40亿元，营业外收入17亿元，营业外支出5亿元，则利润总额为（）。【答案】A【解析】利润总额=40亿+17亿-5亿=52亿A.52亿元B.35亿元C.18亿元D.23亿元3.当投资组合中包含的资产数量增加时，该组合的（）可以分散化。【答案】A【解析】当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。A.非系统性风险B.系统性基金C.结构型基金D.市场风险4.歌尔转债2016年3月2日收盘价124.25，标的股票歌尔声学收盘价22.15元。该转债发行面值100元，转股价为26.33元，转换比例是（）。【答案】A【解析】转换比例=可转换债券面值/转换价格100/26.33=3.8(约等于）A.3.8B.4.7C.4.5D.5.65.股票未来收益的现值被称为股票的（）。【答案】B【解析】股票的内在价值。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。A.票面价值B.内在价值C.账面价值D.清算价值6.关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）。【答案】B【解析】有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。A.有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任B.普通合伙人负责日常管理，重大经营决策须要经过有限合伙人审批C.普通合伙人收取固定比例的管理费D.有限合伙人可能面临长达数年的负现金流7.关于股票发行价格的说法正确的是（）。【答案】A【解析】发行价格高于面值称为溢价发行。A.发行价格高于面值称为溢价发行B.股票面值与股票的投资价值有着必然联系C.溢价发行时，发行股票募集的资金也等于股本总和D.面值高于发行价格称为溢价发行8.关于回购协议，以下表述错误的是（）。【答案】D【解析】抵押到期，正回购方无法按约定价格赎回，逆回购方只能保留抵押品，若利率上升抵押品价格下降，抵押品价值低于出借的资金，客户蒙受损失。实质就是逆回购方面临的信用风险。A.国债回购可以分为质押式回购和买断式回购B.中国人民银行可将回购协议作为工具进行公开市场操作C.国债回购市场存在场内交易市场和场外交易市场D.正回购方存在信用风险，逆回购方不存在信用风险9.关于基金估值程序，以下说法错误的是（）。【答案】B【解析】应由基金管理人对外公布。A.基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核B.基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布C.基金日常估值由基金管理人进行D.基金估值的第一责任人是基金管理人10.关于认股权证与备兑权证的区别，有如下的表述：【答案】C【解析】认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。备兑权证是由投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是市场上已流通的股票而非增发的，上市公司股本不变。Ⅰ.认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司将增发新股给予认股权证的持有人的权证Ⅱ.备兑权证是股份公司发行的，行权时上市公司将已有的老股按照行权价格转让给备兑权证的賄人权证则以上两种表述（）。A.Ⅰ错误，Ⅱ正确B.两者均错误C.Ⅰ正确，Ⅱ错误D.两者均正确11.关于利润表分析与现金流量表分析，以下表述错误的是（）。【答案】B【解析】现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。而利润表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。A.分析现金流量表，有助于投资者评估今后企业的偿债能力，获取现金的能力,创造现金流量的能力和支付股利的能力B.现金流量表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。C.企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准"风向标"，因此投资者应高度关注利润表反应的盈利水平及其变化D.投资者要预测企业未来盈余现金流量，需重点分析持续性经营利润12.关于买空交易，以下表述错误的是（）。【答案】C【解析】即使融资交易结束时，该公司的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息。A.目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于50%B.维持担保比例的计算公式为（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量x当前市价+利息及费用总和）C.融资交易结束时，该公司股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息D.融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易13.关于期货市场的作用，以下表述错误的是（）。【答案】C【解析】期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。A.期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势B.提供分散、转移价格风险的工具有助于稳定国民经济C.期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性D.农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响14.关于相关系数，以下说法正确的是（）。【答案】C【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。A.当两个证券收益率的相关系数为-1时，我们称这两者不相关B.相关系数总处于0到+1之间C.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性D.相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱15.关于远期利率，以下说法正确的是（）【答案】B【解析】远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。A.远期利率是较长期限债券的收益率B.远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率C.远期利率是从当前到未来某一时点的债券收益率D.远期利率高于近期利率16.关于资本市场线和证券市场线，以下表述错误的是（）。【答案】D【解析】D选项为干扰项，该说法不存在。A.证券市场线能为每一个风险资产进行定价B.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系C.资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系D.资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价17.基金N与基金M具有相同的贝塔值基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特雷诺比率（）。【答案】A【解析】特雷诺比率=(基金的平均收益率-平均无风险收益率）/系统风险。A.大于基金M的两倍B.等于基金M的特雷诺指数C.小于基金M的两倍D.是基金M的两倍18.基金投资者申购基金份额，赎回资金金额的基础是（）。【答案】B【解析】由于基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益，要求基金份额净值的计算必须准确。A.基金总资产B.基金份额净值C.基金总份额D.基金资产总值19.假定某投资者要求的最低预期收益率为5%,则在以下投资组合中，最优选择是（）【答案】A【解析】在相同收益水平下，选择最小方差。A.预期收益率5%,标准差5%B.预期收益率4%,标准差5%C.预期收益率4%,标准差4%D.预期收益率5%,标准差6%20.假设某股票最高价格为20元某投资者下达一项指令，当股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是（）。【答案】C【解析】当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大，故本题选择C。A.限价买入指令B.止损买入指令C.止损卖出指令D.限价卖出指令21.净额清算又分为双边净额清算和（）。【答案】A【解析】净额清算又分为双边净额清算和多边净额结算。A.多边净额清算B.货银对付C.单边净额清算D.共同对手方净额清算22.利差一般用基点表示，1个基点等于（）【答案】D【解析】国际惯例将利差用基点表示，1个基点(1bps)等于0.01%。A.0.001%B.0.1%C.1%D.0.01%23.某股票的前收盘价为10元，每10股分红0.5元的现金红利后，该股票的除息参考价为（）。【答案】A【解析】每10股分0.5,那么每股为0.05元则有10-0.05元=9.95A.9.95元B.10.5元C.10.05元D.9.5元24.某基金2013年度收益为58%，假设当年无风险收益率为3%，沪深300指数年度收益率为30%,该基金年化波动率为35%,贝塔系数为1.1,则该基金的夏普比率为（）。【答案】C【解析】夏普比率=（基金的平均收益率-平均无风险收益率）/基金收益率的标准差=（58%-3%）/35%=1.57。A.1.1B.0.5C.1.57D.0.825.某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%;股票A的期望收益率为14%,股票B的期望收益率为20%,股票C的期望收益率为8%,则该投资者持有的股票组合期望收益率为（）。【答案】B【解析】该投资者持有的股票组合期望收益率=0.4×14%+0.4×20%+0.2×8%=15.2%。A.14%B.15.20%C.20%D.17%26.目前，我国的基金会计分期以（）为单位，分期反映会计主体的财务状况。【答案】D【解析】目前，我国的基金会计核算均已细化到日。A.季度B.月C.年度D.日27.目前我国开放式基金的估值频率为（）【答案】A【解析】目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。A.每个交易日估值，次日披露份额净值B.每个自然日估值，当日披露份额净值C.每个交易日估值，每周披露一次份额净值D.每个自然日估值，次日披露份额净值28.其他条件不变，债券到期日越长，债券价格受市场利率影响就（）【答案】A【解析】其他条件不变时，久期越大，债券价格对利率敏感趣高，波动性越大，A.越大B.无影响C.越小D.不能确定29.如果两个变量相关系数为1,表明这两个变量（）【答案】A【解析】p=l,完全正相关。A.完全正相关B.不确定C.完全负相关D.零相关30.通常采用非标准形式、在场外进行交易的衍生品工具是（）【答案】C【解析】远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。A.期权B.期货C.远期D.股票31.投资风险不包括（）。【答案】D【解析】投资风险包括：市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。A.信用风险B.市场风险C.流动性风险D.操作风险32.为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，下列应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术的是（）。【答案】D【解析】为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。A.托管机构B.中国证券业协会C.中国证券投资基金业协会D.基金管理公司33.息票率为6%的3年期债券，市场价格为97.2440元，到期收益率为7%,久期为2.83年。那么，该债券的到期收益率增加至7.1%,那么价格将（）【答案】B【解析】Dmod=Dmac/(1+y)=2.83+(1+0.07)=2.64年，△p=-pDmac^y=-97.344x2.64x0.001=-0.257元。即利率从上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元。A.上升0.257元B.下降0.257元C.上升2.64元D.下降2.64元34.下列关于普通股的表述错误的是（）。【答案】A【解析】普通股不具备债权性质，普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。A.普通股具有股权和债券双重属性B.普通股的股利是变动的C.普通股一般具有表决权D.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票35.下列关于衍生工具的论述中，正确的是（）【答案】B【解析】期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。A.互换合约又称作选择权合约B.期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间，按确定的价格买入或卖出标的资产的合约C.远期合约是指交易双方约定在未来某一时期互相交换某种标的资产的合约D.期权合约赋予期权卖方一项权利在规定期限内按照约定的价格卖出一定数量的某种资产36.下列证券的持有者，对公司事务有表决权的是（）【答案】C【解析】表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。A.政府债券B.公司债券C.普通股D.优先股37.小王在银行间债券市场交易，需要投合规并经审批的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（）。【答案】D【解析】结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。A.公开市场一级交易商制度B.做市商制度C.会员管理制度D.结算代理制度38.根据有关规定，基金运作费用不包括（）。【答案】B【解析】金金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。A.律师费B.过户费C.分红手续费D.持有人大会费用39.根据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求（）应制订健全有效的估值政策和程序【答案】A【解析】据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，基金管理公司应制订健全有效的估值政策和程序，建立相关的信息披露制度和内部控制制度，履行信息披露义务，并在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释。A.基金管理人B.基金托管人C.中国基金业协会D.基金销售机构40.反映企业一定时期总体经营成果的会计报表是（）。【答案】B【解析】利润表，反映一定时期的总体经营成果。A.资产负债表B.利润表C.所有者权益表D.现金流量表41.对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等需要（）投票表决通过。【答案】B【解析】一般来说，股东会依法可以行使的职权包括：(1)决定公司的经营方针和投资计划。(2),选举和更换董事，批注董事的报酬事项；选举和更换由股东代表出任的监事，批准监事的报酬事项。（3审议批准公司的年度财务预算方案和经审计的决算方案，审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案、⑷对公司增加或者减少注册资本或注册资本的任何变更以及任何可以转换为股权的证券的发行作出决议；对股东转让股权作出决议；批准成立、收购或处置公司在中国境内外的可子公司；对公司合并、分立，变更公司形式，解散和清算作出决议。（5)修改公司章程，批准对公司经营范围的可修改。A.独立董事B.股东C.执行董事D.监事42.短期融资券由（）承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。【答案】C【解析】短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。发行者必须为具有法人资格的企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。企业发行短期融资券的主要目的是获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。A.中国人民银行B.证券公司C.商业银行D.政策性银行43.不属于现金流量表特点的是（）。【答案】B【解析】现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。由于现金流量表反映的是企业在某一会计期间内的现金收入和支出情况，分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力。A.估计企业的偿债能力、支付股利的能力B.反映公司资产负债的关系C.分析净收益和现金流量之间的差异D.评价企业未来产生现金净流量的能力44.按照发行主体分类，下列债券中不属于金融债券的是（）。【答案】A【解析】我国政府债券包括国债和地方政府债。A.地方正腑自主发行的债券B.商业银行发行的次级债C.证券公司发行的短期融资券D.政策性银行发行的债券45.（）是财政部代表中央政府发行的债券。【答案】A【解析】国债是财政部代表中央政府发行的债券。A.国债B.地方政府债C.商业银行债券D.政策性金融债46.（）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析,以此来研究股票价值。【答案】B【解析】基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。A.宏观经济分析B.基本面分析C.行业分析D.技术分析47.以下不属于权益类资产面临的非系统性风险的是（）【答案】A【解析】汇率变动属于系统风险。A.汇率变动B.股票停牌C.企业投资项目失败D.公司因违规经营被处罚48.以下反映货币市场基金风险的指标不包括（）【答案】D【解析】用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。A.浮动利率债券投资情况B.投资组合平均剩余期限C.融资比例D.转债投资比例49.以下关于RQFII的说法，错误的是（）。【答案】D【解析】中国证监会、中国人民银行及国家外汇管理局决定将RQFII试点在新加坡（500亿元客踱）、伦敦（800亿元客踱）等地进一步拓展，为推动人民币离岸市场发展、扩大资本市场对外开放注入了新的活力。并不局限于新加坡和伦敦。A.境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与RQFII试点B.RQFII是指人民币合格境外机构投资者C.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力D.目前RQFII试点局限于新加坡市场和伦敦市场50.关于认购权证持有人的权利，以下说法正确的是（）。【答案】C【解析】认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。另,所有权证持有人均有放弃行权的权利。Ⅰ.有参与公司股东大会的权利；Ⅱ.有参与公司分红的权利；Ⅲ.有在约定时间按约定价格购入股票的权利；Ⅳ.有放弃行权的权利A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ51.通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，下列属于跟踪误差托原因的是（）。【答案】A【解析】跟踪误差产生的原因有：（1)复制误差。指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时，指数基金将只能采用抽样复制法，增加交易活跃股票的权重，减少流动性差的股票权重。（2)现金留存。由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到100%,导致与计算的指数产生偏离。⑶各项费用。基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高，跟踪误差就会越大，因为基准指数是不存在管理费扣除的。⑷其他影响。分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。Ⅰ.指数成本股流动性不足，导致无法完全复制；Ⅱ.由于有现金留存，导致投资组合不能全部投资于标的指数；Ⅲ.运营基金、复制指数时存在成本费用Ⅳ.基金进行证券交易时可能存在冲击成本A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ52.以下资产负债表项目中属于资产项目的是（）【答案】C【解析】银行存款属于资产，其他均属于负债项目。Ⅰ.短期负债；Ⅱ.应付账款；Ⅲ.预收账款；Ⅳ.应付票据；V.银行存款：A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ、VB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.VD.Ⅲ.Ⅳ53.（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。【答案】C【解析】本题考查中央银行票据的概念。A.短期国债B.银行承兑汇票C.中央银行票据D.商业票据54.关于贝塔（β)的含义，以下理解错误的是（）。【答案】A【解析】衡量证券或投资组合系统风险的指标A.β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标B.P绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大C.β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性D.某股票的β值为1.5,表述市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%55.关于并购投资，以下说法错误的是（）。【答案】D【解析】由于高债权比例存在着高利息和本金支付负担，因此，企业如果决定进行杠杆并购，则必须要具备强而可持续的现金流。进行杠杆收购的企业往往是具备竞争优势的稳定的企业。A.管理层收购使企业的经营者变成了企业的所有者B.并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业C.扛杆投资是并购中应用最广泛的形式D.杠杆并购对企业现金流的要求不高56.关于基金财务会计报告分析的目的，以下表述错误的是（）【答案】A【解析】评价过去的经营业缋及投资管理能力A.评价基金未来的经营业绩及投资管理能力B.为基金投资人的投资决策提供依据C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况D.预测基金未来的发展趋势57.关于均值方差法的假设，下列说法错误的是（）【答案】B【解析】均值方差法，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(用协方差来度量)这三类信息的适当分析，来识别有效投资组合。恰恰说明假设条件多种资产之间的预期收益率是无关的是错误的。A.均值方差法假设是投资者是厌恶风险的B.均值方差法假设多种资产之间的预期收益率是无关的C.均值方差法假设投资者仅依据资产的预期收益率和方差来选择投资组合,即在风险一定的情况下，投资者希望预期收益率最高D.均值方差法使用预期收益率的方差来度量风险58.关于利率互换合约，以下表述正确的是（）。【答案】A【解析】利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。A.同种货币资金，不同种类利率B.不同种货币资金，不同种类利率C.同种货币资金，同种类利率D.不同种货市资金，同种类利率59.关于普通股和优先股的风险，以下说法正确的是（）。【答案】A【解析】优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。A.优先股较低B.不能确定C.普通股较低D.两者一致60.关于全球投资业绩标准（GIPS),以下表述错误的是（）。【答案】C【解析】该选项为干扰项，根本不存在而GIPS标准中的说法是：必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式连接。A.GIPS由于制定单一绩效的呈现标准，可以让投资业绩具有可比性B.GIPS是由CFA协会设立的全球投资业绩标准委员会制定C.GIPS考察净收益率，且采用经现金流调整后的时间加权收益率D.GIPS可以提高业绩报告的透明度61.关于私募股权投资采取的主要退出机制，以下表述错误的是（）。【答案】C【解析】私募股权基金在完成投资项目后，主要采取的退出机制有：首次公开发行；买壳或借壳上市；管理层回购；二次出售；破产清算，不包括大宗交易，本题选择C。A.破产清算B.借壳上市C.大宗交易D.首次公开发行62.关于艺术品和收藏品投资，以下说法错误的是（）。【答案】D【解析】艺术品与收藏品投资价值评估较难A.交易主要以市场拍卖为主B.属于另类投资C.投资价值建立在艺术家声望、销售记录等基础D.不存在质量和特征方面的差别，投资价值评估较为容易63.关于佣金，以下说法错误的是（）。【答案】B【解析】证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易手续费等）不得高于证券交易金额的3%。，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A.目前我国股票和基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度B.证券公司向客户收取的佣金不得高于交易金额的3%。，但不设最低下限C.佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异D.A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取64.关于债券评级，以下属于投资级的是（）。【答案】C【解析】投资级别债券信用等级较高。A.标准普尔的CCC-B.惠誉的DDDC.标准普尔的A-D.穆迪的BAl65.关于证券投资基金会计核算的特点，以下表述错误的是（）。【答案】B【解析】基金管理公司管理的不同基金之间的投资管理活动区别开来。A.基金会计核算主体是证券投资基金B.同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算C.货币基金每日结转损益D.基金会计的责任主体是基金管理人和托管人66.和财险公司相比，寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（）的投资期限，通常可以投资于风险较（）的资产。【答案】C【解析】寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。A.较短，低B.较短，高C.较长，高D.较长，低67.会员制证券交易所的日常事务决策机构是（）。【答案】B【解析】会员制证券交易所的日常事务决策机构是理事会。A.董事会B.理事会C.监事会D.会员大会68.基金的年化收益率为35%,年化标准差为28%,在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（）。【答案】B【解析】根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。设年度净值增长率落在区间a-b。则有（a-35%）/28%=1,（b-35%）/28%=-1;可解得：a=63%,b=7%。因此，收益率应为63%-7%。A.70%-35%B.63%-7%C.28%-63%D.28%-28%69.基金管理人对基金资产估值后，下一步程序应将基金份额净值结果（）【答案】B【解析】基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额份额净值结果发给基金托管人。A.给基金注册登记机构用于计算申购、赎回数额B.给基金托管人复核C.给相关销售机构复核D.直接向投资者对外公布70.基金会计的会计核算主体是（）【答案】B【解析】会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。A.基金管理公司B.证券投资基金C.基金管理公司的经营活动D.基金托管人71.计算基金詹森指数需已知的变量不包括（）【答案】D【解析】计算詹森指数所需的变量为：市场平均收益率、系统风险、平均无风险收益率、基金平均收益率。A.系统风险系数B.市场指数收益率C.无风险收益率D.基金信息比率72.假设投资者在2013年12月31日买入某基金，期初基金资产净值为2亿元；2014年4月15日资产净值为9500万元；2014年12月31日基金资产净值为1.2亿元。期间无申购赎回分红等现金流。该投资者投资基金的时间加权收益率为（）。【答案】B【解析】根据题干将时间分为两段；两段就有两个期初期末值；第一阶段区间收益率为（0.95-2)/2=-0.525xl00%=-52.5%；第二阶段区间收益率为：(0.95-1.2)/0.95=0.263xl00%=26.3%代入时间加权收益率公式R=(1+R1)x(1+R2)x(l+R3)(1-52.5%)x(1+26.3%)-l=-0.4A.-0.217B.-0.4C.-0.077D.0.0573.可用于反映投资风险水平的统计量是（）【答案】C【解析】很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。尤其对于投资者而言，他们不仅关心投资的期望收益率，也关心实际收益率相对预期的收益率可能有多大的偏差，即该投资回报的风险水平。对于投资收益率r,我们用方差(σ2)或者标准差(σ)来衡量它偏离期望值的程度。A.中位数B.均值C.标准差D.分位数74.可转换债券转成股票之后，持有者（）。【答案】B【解析】可转债按约定条件转为股票，而股票的权利之一得股利分红派息A.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息B.可以享有股票的分红派息C.可以享有债券的利息D.不享有可权利75.某付息国债面值为100元，票面利率8%,市场利率为5%,期限为2年，每年付息一次，该债券内在价值为（）【答案】D【解析】8/（1+5%）+8/[1+5%?2+100/（1+5%）]?2=105.58%A.100.85B.108.85C.90.85D.105.5876.某公司2015年末负债总计为1300亿元，所有者权益合计为1000亿元，流动资产为1200亿元，则非流动资产为（）【答案】A【解析】总资产=负债+所有者权益=2300亿元；总资产-流动资产=非流动资产=1100亿元A.1100亿元B.700亿元C.800亿元D.100亿元77.某基金在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，所计算的风险价值为-2%,则（）【答案】A【解析】风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。该基金是1年内95%的置信水平下，损失不超过-2%A.该基金是1年内95%的置信水平下，损失不超过-2%B.该基金的最大回撤为2%C.该基金对市场的敏感系数为2%D.该基金标准差为-2%78.某人年初将10000元存入银行，银行存款年利率为3%,按复利计算，第二年年底时本金和利息总额为（）元。【答案】A【解析】100000(1+3%)2=10609A.10609B.10603C.10606D.1060079.某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。【答案】A【解析】如果在4月10日（周五）赎回了份额，那么该基金将同时享有4月10日（周五）、4月11日（周六）和4月12日（周日）的利润，但不再享有4月13日的利润。A.周日B.周六C.下周一D.周五80.票面金额为100元的2年期债券，年息票率6%，当期市场价格为95元,则该债券的到期收益率为（）。【答案】C【解析】由95=6/（1+y）^1+106/（1+y）^2,得到到期收益率y≈8.8%。A.5.50%B.10.10%C.8.80%D.6.50%81.如果期货交易保证金为合约金额的5%,则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，这属于衍生工具的哪一个特点（）【答案】D【解析】杠杆性：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5%,则可以控制20倍于所投资金额的合约资产,实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。A.联动性B.流动性C.跨期性D.杠杆性82.适合于测量下行风险的指标是（）【答案】B【解析】适合于测量下行风险的指标是下行风险标准差。A.股票净利润的下降比例B.下行风险标准差C.投资组合的协方差D.投资组合的下行系数83.投资组合A、B、C、D的贝塔系数分为-0.5、-0.2、0.8、1.1,若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则组合（）更具有优势。【答案】A【解析】当组合β系数大于1时该投资组合的价格变动幅度比市场更大。A.DB.AC.BD.C84.下列不属于期货市场交易制度的是（）【答案】A【解析】期货市场交易制度为：保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度、交割制度A.信息披露制度B.对冲平仓制度C.保证金制度D.盯市制度85.下列股票估值方法不属于相对估值法的是（）。【答案】B【解析】经济附加值模型属于内在价值法。A.企业价值倍数B.经济附加值模型C.市销率模型D.市盈率模型86.下列关于基金资产估值频率的说法中，错误的是（）。【答案】B【解析】对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率B.对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间不一致C.目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值D.封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值87.下列关于期货交易中的"投机"的表述中，错误的是（）。【答案】C【解析】投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。A.投机者承担了套期保值交易转移的风险B.投机者承担了风险，并提供风险资金C.投机交易减弱了市场的流动性D.投机者是使套期保值得以实现的重要力量88.下列说法错误的是（）。【答案】C【解析】远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。与此相反，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。A.远期、期货和大部分合约有时被称作远期承诺B.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利C.期权合约和利率互换合约均可被称为单边合约D.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性89.下列投资品种不属于大宗商品的是（）。【答案】B【解析】沪深300ETF基金不是大宗商品而是投资基金。A.大豆B.沪深300ETF基金C.原油D.橡胶90.下面指标中，不属于基金风险调整收益评估指标的是（）【答案】A【解析】风