(完整版)国际金融法

国际金融法所经历的历史时期世界范围内除“货币法”外基本上没有金融方面的法律规范。这一时期，人们只知货币而不知金融，甚至连金融的概念也不存在。金融业只是工商业主导的实物经济中的一个辅助部门，金融关系在法律体系中不具有独立性。因此，有关票据、保险等金融交易的法律，或者与有关商品和服务的种种贸易形式一起被归属于合同法，或者与有关合伙、公司等企业组织的法律一起被归于商法。社会经济转变为金融经济、知识经济和实物经济三位一体的格局，相应地，由金融财产、知识财产与有形财产一起，构成了社会财富的三大支柱。

金融经济在规模上远远超过了实物经济，成为统领地位的经济形态。目前，全球金融交易的价值总量已经是实物贸易的50倍。农业文明时期近代工业文明时期后工业文明时期目前金融法已经成为当代社会不可缺少的法制领域。支撑国际金融秩序的三大支柱《国际货币基金协定》《巴塞尔协议》

WTO《服务贸易总协议》及其《金融服务附录》

联合国体系内国际货币金融方面法律制度的国际公法——要求各成员国相互合作采取措施，使彼此的外汇管制条例能有效实施.为国际投资金融法律制度的主要国际性惯例；——承认国家汇划风险为政治风险。

为国际贸易金融方面法律制度的主要国际性协议——要求缔约国全体谋求与国际货币基金合作，以便在基金所主管的外汇问题和缔约国全体谋求与国际货币基金合作，以便在基金主管的外汇问题和缔约国全体所主管的数量限制或其他贸易措施方面，可以执行一个协调的政策。三大国际组织：运作方式国际货币基金WTO巴塞尔委员会第一章绪论

主要介绍国际金融法的概念、渊源和历史发展。通过学习应该了解国际金融法的发展历史，理解国际金融法的含义、调整范围、国际金融法的渊源等。第一节国际金融法概述第一章绪论第一节国际金融法概述一、国际金融法的调整对象国际金融法是相对国内金融而言的一种跨国界的金融活动，是国际间一切与货币信用有关的业务活动的总称。国际金融法是调整国际间货币关系与资金融通活动规范的总称。（一）调整国际间货币金融关系的国际规范和国内规范的总和。二、国际金融法的调整范围（三）是国际经济法的重要组成部分。（二）调整国际货币金融关系的公法规范和私法规范的总和。第一章绪论第一节国际金融法概述（一）主体的广泛性：国际金融法的主体，既有国家、地区和国际组织，也有从事跨国经济活动和使用外汇的个人、法人或非法人单位；（三）内容的实践性；（二）客体的复杂性：国际金融法的客体包括本国货币，外汇和扩过运转中的货币资金，如大额定期存单、信用卡、信用证等；（四）国际金融法在内容和功能上均具有很强的时机性和技术性特性。三、国际金融法的主要特点第一章绪论第一节国际金融法概述一、国际条约

国际金融条约是指国际法主体之间依国际法所缔结的、据以确定其在相互金融关系中的权利与义务的书面协议。

国际金融条约一般可以分为双边条约和多边条约。第一章绪论第二节国际金融法的渊源

多边协定主要区域性国际条约、普遍性国际条约构成。双边条约多为含有支付内容的双边贸易协定、支付与清算协定、贷款协定等。

如《亚洲开发银行协定》、《美洲银行协定》，《马斯特里赫特条约》等。《国际货币基金协定》、《国际复兴开发银行协定》、乌拉圭回合单程的《服务总协定》《全球金融服务协定》等。第一章绪论第二节国际金融法的渊源二、国际惯例

国际金融惯例，是人们在长期的国际金融实践中反复实践、逐渐形成的被从事有关国际金融活动的当事人普遍接受或认可的习惯做法和通例。国际金融惯例通常分为国际金融交易惯例和国际金融监管惯例两种。第一章绪论第二节国际金融法的渊源二、 国内立法

各国为调整涉外货币金融关系而制定的有关法律法规是国际金融法的重要渊源。特别是金融业和金融市场较为完善的发达国家的国内立法，如英国的国内立法，其影响更加突出一些，这与伦敦作为国际金融中心的重要地位以及英国金融业的悠久历史是分不开的。第一章绪论第二节国际金融法的渊源1、早期国际货币资金融通是与商品的跨国交易相伴而生的。国际贸易的发展带动的国际金融关系，这种关系最初表现为跨国货币兑换关系，进而发展为跨国民间借贷关系等，随着跨国货币金融关系的发展，一些专门适用于外国人的金融法规发展起来了，罗马帝国万民法便有关于借贷和担保的规定，这可以算是最早的涉外金融法律规范。2、随着资本主义生产方式的产生和发展，商品和资本跨越国境而大量流动，使国际金融关系有了长足发展。从17世纪到19世纪，一些有关国际金融交易的习惯法基于长期的国际实践而逐渐形成。与此同时，各主要资本主义国家出于规范银行业及其涉外金融活动的需要，相继颁布一系列金融法规。第一章绪论第三节国际金融法的历史发展3、19世纪末20世纪初，西方国家的对方贸易和对外投资十分活跃，国际金融交易活动也频繁且日趋多样化，与之相适应，有关国际金融交易的国内立法和国际惯例大量增加。4、二战后，西方各国加强了对金融活动和金融市场的国内管制和国际调整，表现在：一方面，各国单独采取政策和法律措施；另一方面，国家间为了协调彼此的金融管制政策和措施，又签订了各种双边和多边的专项国际协定。第一章绪论第三节国际金融法的历史发展发展趋势：1、第三世界的崛起，拓展了国际金融法的范围和内容。2、国际金融合作的扩大与深化，促进了国际金融统一法的发展。3、国际金融组织的出现，使国际金融合作制度化。第一章绪论第三节国际金融法的历史发展第二章国际货币制度本章主要介绍国际货币制度的基本知识，国际货币制度的演变及其发展。应当了解国际金本位制的基本内容，重点掌握布雷顿森林制度、牙买加制度的主要内容，了解区域性货币制度对国际货币制度的影响和作用第一节国际金本位制一、金币本位制金币本位制是金本位制的最初形态，也是最典型的金本位制。其主要特点在于：1、金币作为本位货币；2、金币可以自由铸造；3、金币可以自由兑换；4、自由输出入。第二章国际货币制度第一节国际金本位制二、金块本位制1、金币已退出流通界，专门担当大宗国际收支清算的任务；2、国家以一定数量的黄金作准备，发行代表法定含金量的银行券；3、银行券进入流通，具有本位币的无限清偿性，但银行券只有在一定的条件下才能兑换成黄金。第二章国际货币制度第一节国际金本位制1、禁止铸造和流通金币；三、金汇兑本位制2、定有含金量的银行券作为本位币参加流通，持有者不能将其兑换黄金，但可以购买外汇，凭外汇到其发行国兑换黄金；3、实行金汇兑本位制的国家，在金块本位制或金币本位制国家存放外汇准备基金，并规定本国货币与该国货币的法定汇价，居民可按这一汇价无限制地购买外汇，在所联系的国家兑换黄金；4、禁止黄金的输出输入。第二章国际货币制度第一节国际金本位制第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》一、布雷顿森林制度的产生1944年7月1日至22日，美英法苏中等44国代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开会议，通过了“怀特计划”为基础的《国际货币基金协定》。《国际货币基金协定》又称“布雷顿森林货币协定”，其1944年文本确立的国际货币制度称为“布雷顿森林制度”，它实际上是以美元为中心的金汇兑制度。二、布雷顿森林制度的主要内容1、建立了一永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织。2、实行以美元为中心的国际金汇兑本位制。3、确立了可调整的固定汇率制。4、提供资金调节国际收支。5、力图取消经常项目的外汇管制。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》三、规定基金成员国享有的权利：第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》成员国有行使普通提款权的权利。普通提款权是指在成员国发生国际收支暂时性不平衡和较大逆差时，可以用本国货币向基金换购所需外汇加以缓解；还款时，再以外币换回本国货币。成员国有按照认缴基金份额的比例分得基金的净收益的权利。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》成员国有按照认缴基金份额比例享有投票的权利。四、规定基金成员国承担的义务成员国有承担稳定汇率的义务。成员国有承担解除外汇管制的义务。成员国有承担向基金定期提供所需要的各种情报资料的义务。五、《国际货币基金协定》第一次修订国际货币基金组织于1969年9月第二十四届年会上通过了设立“特别提款权”的决议。这是基金组织成立以来对《国际货币基金协定》的第一次修订，这次修订被称为《特别提款权协定》第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》《特别提款权协定》，其内容如下：1、特别提款权的概念。所谓特别提款权是国际货币基金组织在原有的普通贷款权之外，按各国认缴份额的比例分配给会员国的一种是用资金的特别权力。2、特别提款权的使用。个会员国可以凭特别提款权向基金组织提用资金；但不得超过其全部分配额的70%，并付利息；特别提款权只能在各会员国的金融当局和基金组织、国际清算银行等官方机构之间是用，私人企业不能持有和使用特别提款权。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》确立的货币制度3、特别提款权的性质与定值。特别提款权不是现实的货币，而是一种使用资金的权利。特别提款权现在由美元、欧元、英镑、日元、德国马克等构成一揽子复合货币。35单位的特别提款权=1盎司黄金4、特别提款权的分配。特别提款权由基金组织根据需要进行分配。分配建议（关于特别提款权分配占认缴份额的百分比）由基金组织执行董事会总裁提出，经理事会85%的多数票决定分配。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》确立的货币制度第一个基本期：1970-1972年，实际共分配93.05亿；第二个基本期：1973-1977年，总裁未提新建议，没有分配，成为空白期；第三个基本期：1978-1981年，实际共分配121.28亿；第四个基本期：原定从1982年开始，但由于美国和一些工业大国反对，认为将给世界通货膨胀影响，未分配。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》第二节《国际货币基金协定》第一次修改的意义：创设的特别提款权同黄金、美元一样可以作为国际储备，从而使之部分取代了美元。这次修订的缺陷:创设的特别提款权的地位并非牢固。首先，它没有实际资产作为后盾，仅仅属于账面资产，其本身价值缺乏保证；再者，特别提款权的发型，分配、计算等重大决定权仍然操纵于西方货币大国之手。第二章国际货币制度基金理事会于1976年1月7-8日对《国际货币基金协定》进行了第二次修订并达成协议，称为《牙买加协定》。第二次修订于1978年4月1日起正式生效，这次修订所确立的货币制度被称为牙买加制度。六、牙买加制度其主要内容为：（一）确认浮动汇率制的合法化。（二）削弱了黄金的国际货币作用。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》牙买加制度实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的制度。（三）提高了特别提款权的国际储备地位。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》七、基金协定的第三次修订:1990年5月华盛顿召开临时委员会，主要提出新增特别提款权的份额，在6月28日通过决议，这就构成了对基金的第三次修订，并于1992年11月11日生效。现状：在国际货币基金的现行体制下，以少数国家的信用货币充当储备货币，由于汇率波动，国际贸易和投资都带来不确定性，投机性交易势必增加。各种金融衍生工具的应运而生，为国际金融酿成巨大风险，使国际货币体系具有内在的不稳定性。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》第三次修订并未增设条款，除了普遍增资之外，涉及的是整肃纪律的整改，基金的管理体制也过渡到由美、德、日为核心的西方七国共同控制的新体制。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》八、基金的第四次修订1997年9月在中国香港召开的国际货币基金与世界银行第五十二届年会就再次增加基金份额、增加特别提款权分配和与之相适应的第四次修订基金协定等问题达成共识。经过四次修订国际货币格局逐渐形成三区，一国四地的局面。现状：在国际货币基金的现行体制下，以少数国家的信用货币充当储备货币，由于汇率波动，国际贸易和投资都带来不确定性，投机性交易势必增加。各种金融衍生工具的应运而生，为国际金融酿成巨大风险，使国际货币体系具有内在的不稳定性。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》九、国际货币基金的组织活动第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》（一）基金的组织机构1．最高权力机构为理事会，其权力：1.决定新成员国的加入和加入条件2.调整基金份额3.选举执行董事4.商定有关国际货币基金的重大问题等。第二节《国际货币基金协定》第二章国际货币制度2.基金组织实行理事会、执行董事会、总裁的“三级结构”和“加权投票制”3.日常事务由执行董事会处理。执行董事会总共24名董事，其中5名指定（美英法德日），19名选区产生：沙特阿拉伯、俄罗斯、中国各一个选区，其余16个选区各产生1名董事。4.基金的资金主要来自各成员国缴纳的基金份额，其次是在国际金融市场上借款。（二）基金的活动主要包括以下三个方面：1.与成员国或其他有关国际组织磋商解决国际货币金融问题。2.向成员国提供技术援助。3.在成员国发生国际收支失调和急切需要资金时，为之提供各种提供贷款第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》（三）基金的贷款：目前有以下八种：1.普通贷款。开业时设置，用于缓解成员国国际收支的暂时失衡的贷款，贷款利息一般采用按贷款额与期限不同累进制。贷款累计额不得超过该国认缴基金份额125%。期限3-5年，边使用边偿还，无宽限期。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》2.缓冲库存贷款。1969年设置，用于适应初级产品生产国为稳定国际市场上初级产品价格建立国际缓冲库存方面的资金的需要。贷款累计额不超过该国认缴基金份额的50%。期限3-5年，利息与发放使用办法同普通贷款。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》3.中期贷款。1974年设置，用于在成员国发生长期的国际收支逆差，而且其资金需要量比普通贷款所能截取的数额为大时。贷款最高额不超过借款国认缴基金份额的140%。期限4-10年，利息期为6个月，可变利率，边使用边偿还，无宽限期。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》4.补充贷款。1977年设置。贷款资金来源于基金的借入，发放用普通贷款和中期带乱的不足，以满足成员国巨额和持续的国际收支逆差的需要。累计额不超过借款国认缴基金比例的140%，期限为1年半至7年，利息期为6个月或一年，可变利率，边使用边偿还，无宽限期。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》5.结构性调整贷款。1986年设置。用于帮助低收入成员国解决长期存在的国际收支逆差的资金需要。累计贷款额不超过借款国认缴基金份额的63.5%。期限10年（含5年宽限期）。6.追加结构性调整贷款。1987年设置。用于实施为期3年的宏观经济结构调整计划的最贫困成员国提供。累计额可达借款国认购基金份额的250%。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》7.补充和应急条款。1988年设置。用于向出口暂时下降的成员国或由于不可控因素导致粮食进口成本超涨的成员国提供。8.体制性转换贷款。1993年设置。用于以前经互会成员国与前苏联解体后的各新独立共和国为发放对象。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》（四）备用安排备用安排是指基金的一种决定，保证成员国可按此决定的条件在规定期间从普通资金中购买规定数额的货币。在备用安排下，成员国在规定期间内有无须经过贷款申请和审查程序使用贷款的主动权。期限大都为1年，最长不超过三年。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》十、国际基金协定的法律效力（一）基金协定的普遍效力1.第11条第1款规定，成员国“不与非成员国或其他境内的人民合作从事违反本协定条纹或基金宗旨的交易”和“事情”；成员国要“与基金合作在本国境内采取适当措施，防止与非成员国或其境内的人民间的违反本协定条文或基金宗旨的交易”。协定的法律效力实际上已超越缔约国与参加过的范围，也间接约束非成员国，从而具有普遍效力。第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》（二）第8条第2款（b）项“有关任何成员国货币的汇兑合同，如与该国按本协定所实施的外汇管制条例相抵触，在任何成员国境内均属无效。此外，各成员国得相互合作采取措施，使彼此的外汇管制条例更加有效，但此项措施与条例，应符合本协定。”第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》十一、国际基金组织的变革与发展第二章国际货币制度第二节《国际货币基金协定》第二章国际货币制度第三节外汇管制一、外汇管制及其方法（一）含义：外汇管制是已过政府通过法律、法令或其他规定，对其居民购买和持有其他外汇作不同程度的管制，由一中央机构统管一切外汇，掌握外汇的出入境和分配使用。包括对物、对人和对账户的外汇管制。（二）管制方法分为直接管制和间接管制第二章国际货币制度第三节外汇管制1.直接管制：（1）行政管制，如有政府控制一切外汇交易，一切外汇交易收入须按官方汇率或法定汇率结售给政府管汇机构或指定银行；一切外汇支出均须经政府批准，严格限制外汇资金和黄金的出入境等。（2）数量管制，如，允许收汇人保留一部分外汇，其余外汇要求结售给政府管汇机构或指定银行。对外汇使用采取制。第二章国际货币制度第三节外汇管制（3）汇价管制，如调整官方汇率或由中央银行抛售或购进某种外币来影响市场汇价。2.间接管制，主要是对商品进口采取数量限制，以间接控制外汇支出。三、外汇管制法及其效力外汇管制法，即一国颁布的对外汇的收支存兑进行管理的法律规范的总称，它由单行法规外汇管制条例和外贸、外资、信贷、银行、税收、海关等其他法律、法规中所含的有关规范构成。第二章国际货币制度第三节外汇管制注意：《国际货币基金协定》第8条第2款（b）项所指的外汇管制条例，是专指管理外汇的单行法规。外汇管制既属于一国主权，一国有调整其货币金融的自主权，这已成为国际法公认的原则。三、外汇风险1.国际贸易中的外汇风险表现为进口国对进口实行数量限制。2.国际金融中的外汇风险表现为国外借款人有能力偿还贷款但其本国实行外汇限制而无外汇来偿还。第二章国际货币制度第三节外汇管制3.国际投资中表现为在东道国的投资本金和利润不能转移出境。四、中国的外汇管理（一）外汇管理条例由国务院颁布，自1996年4月1日期施行。将1980年颁布的《外汇管理暂行条例》及其配套细则同时废止。1997年1月14日，由国务院发布对《外汇管理条例》加以修改的决定，自发布之日起施行。第二章国际货币制度第三节外汇管制（二）保税区外汇管理办法由国家外汇管理局公布、自1996年1月1日期实施《保税区外汇管理办法》。（三）边贸外汇管理办法由国家外汇管理局于1997年1月23日发布施行的。（四）人民币的经常项目可兑换1996年11月27日中国银行向国际货币基金组织致函，宣布，从1996年12月1日期接受承认《国际货币基金协定》第8条，实行人民币经常项目下的可兑换。第二章国际货币制度第四节区域性货币合作一、欧洲货币合作（一）欧洲货币体系的建立，1979年3月13日，欧共体货币体系正式建立。法、（联）德、意、荷、比、卢、丹、爱尔兰——1990年10月英国加入——1989年9月西班牙加入——1992年4月葡萄牙加入；体系包括欧洲货币单位、汇率机制和欧洲货币基金。（二）欧洲货币单位第二章国际货币制度第四节区域性货币合作（二）欧洲货币单位埃居（ECU）1979年9月24日创设，其作用有：1.将ECU作为欧共体成员国货币价值的标注，按ECU构成中一国货币占得百分比确定各成员国货币对ECU的中心汇率，称“篮子中心汇率”，再按中心汇率确定各成员国货币之间的比率。2.将ECU作为欧共体成员国提供贷款时使用的计算单位。第二章国际货币制度第四节区域性货币合作3.将ECU作为成员国办理国际结算时使用的支付工具。注意：ECU只是一种记账式货币而非真实的货币。（三）欧元的诞生1991年底至1992年，欧共体各国相继签订了《马斯特里赫特条约》（简称“马约”），制定了欧洲货币的蓝图，1999年1月1日，欧元正式诞生。开始欧元仅仅作为成员国非现金交易的货币，即以支票、信用卡、股票和债券等方式流通。1999年1月1日至2001年12月31日的过渡期，各成员国的货币继续存在。2002年1月1日至3月1日，欧元区成员国将700亿欧元现金与其本国货币双重流通；2002年3月1日后，完全流通欧元。第二章国际货币制度第四节区域性货币合作从此欧元和美元为主的两极货币体系取代了盛行半个多世纪的以美元为中心的货币体系，缓解了美国对一些国家实施的经济制裁。二、东亚货币合作三、人民币的区域化第二章国际货币制度第四节区域性货币合作第二章国际货币制度复习与思考题：1、第一个世界性的国际货币制度是如何建立起来的？它有哪些特点？2、布雷顿森林制度的主要内容是什么？3、什么是特别提款权？其特别之处体现在哪些方面？4、简述《国际货币基金协定》第八条规定的主要义务？5、牙买加制度的主要内容是什么？6、试分析现行国际货币制度。7、欧元对现行货币制度的影响。第三章国际贷款协议第一节国际贷款协议概述本章主要介绍国际贷款协议的概念、特征和主要条款。了解国际贷款协议的基本知识，掌握国际贷款协议的基本条款。一、国际贷款协议的概念和特征国际贷款又称“国际借贷”，“国际信贷”是指不同国家当事人之间基于信用授受而进行的货币资金的有偿让渡，是资金使用权的跨国交易活动。国际贷款一般是通过订立国际贷款协议而进行的。所谓国际贷款协议，是指位于不同国家当事人之间为一定数额货币的借贷而订立的，明确相互关系中的权利与义务的书面协议。第三章国际贷款协议第一节国际贷款协议概述国际贷款协议特征如下：1、主体范围广泛，包括不同国家的自然人、法人或政府以及国际组织。2、国际贷款协议中使用的货币一般是可自由兑换的货币。3、涉及的法律问题复杂。第三章国际贷款协议第一节国际贷款协议概述二、国际贷款协议的种类1、按当事人的地位和性质划分，可分为政府贷款协议、国际金融组织贷款协议和国际商业贷款协议；2、按贷款的期限划分，可分为：短期贷款协议、中期贷款协议和长期贷款协议；3、按贷款有无担保划分，可分为：有担保的贷款协议和无担保的贷款协议；4、按贷款利率计算方式，可分为：固定利率贷款协议和浮动利率贷款协议；第三章国际贷款协议第一节国际贷款协议概述5、按贷款的组织方式，可分为：独家银行贷款协议和银团贷款协议；6、按贷款的用途不同，可分为：普通贷款和项目贷款；7、按贷款资金的来源不通，可分为：外国贷款和欧洲货币贷款。第三章国际贷款协议第一节国际贷款协议概述

三、国际贷款协议生效的先决条件：国际贷款协议一般都不是签字时立即生效，而是规定在借款人向贷款人提交所要求的各种法律文件之后才生效，贷款人才发放贷款。1.担保书或抵押文书；2.一切必备的授权书副本；3.一切必备的政府批准书和外汇管理机关批准书副本；4.借款人记住机构的成立文件；5.律师意见书。6.商业银行对有的借款国，还要求它提交国际货币基金的备用安排通知，作为合同生效要件之一。第三章国际贷款协议第一节国际贷款协议概述二、定义条款该条款对贷款协议中所使用的一些重要名词，术语规定明确的定义，以避免双方在这些词语的解释上产生分歧。第二节国际贷款协议的基本条款第三章国际贷款协议一、先决条件条款先决条件是指贷款人发放贷款须以借款人满足有关约定的条件为前提。先决条件应在贷款协议中明确规定，尽管其范围因具体协议而异，但其内容通常可分为涉及贷款协议项下全部义务的先决条件和涉及提供每一笔款项的先决条件两类。五、贷款用途在国际贷款协议中，除对一些特定的贷款，例如项目贷款和卖方信贷的用途有严格的限制外，一般对贷款用途都不加限制或限制很少，只泛泛规定应用于合法目的。第二节国际贷款协议的基本条款第三章国际贷款协议三、标的物条款该条款规定贷款货币的种类和数额四、贷款的提取该条款主要规定提款条件、提款期限、提款方式以及提款地点等内容。第二节国际贷款协议的基本条款第三章国际贷款协议六、利息（一）利率利率是利息与本金的比率，在国际贷款协议中常用年率表示。贷款利率的高低，一般取决于贷款金额、贷款期限、市场的资金供求状况、贷款所用的币种、借款人的资信等因素。利率有浮动利率和浮动利率之分，短期贷款多采用固定利率，中长期国际贷款采用浮动利率较多。浮动利率的确定方式常常是以某一时期的某一基础利率加上双方约定的附加利率。（二）利息支付方式短期国际贷款，利息通常是一次性付清。中长期贷款，由于多采用浮动利率，一般在每一利息期的期末支付。第三章国际贷款协议（三）利息计算方式利息计算的基本公式是：用款额*利率*时间。（四）违约利息国际贷款协议对违约利息的利率的规定一般要稍高于正常利率，但应符合所适用的法律的规定。第二节国际贷款协议的基本条款第三章国际贷款协议第二节国际贷款协议的基本条款七、费用在短期国际贷款协议中，贷款银行常常只按市场利率向借款人收取利息，不再另收取其他费用。在中长期国际贷款中，借款人除利息外，还要支付各种费用。八、税收负担国际贷款协议中通常规定,借款人的一切支付不得受税收影响。做法通常是有预提税由借款人代扣并如数补足的条款。第三章国际贷款协议第二节国际贷款协议的基本条款九、期限与偿还贷款期限指从贷款协议签订之日起，到全部本息还清为止的整个时期。偿还方式主要有三种：第三章国际贷款协议第二节国际贷款协议的基本条款三是不规定宽限期，从提款日起逐次分期偿还本息。这种方式对贷款较为有利。二是将偿还期分为宽限期和还款期，宽限期内只付息不还本，宽限期后连本带息逐次偿还。这种方式多适用于金额较大，期限较长的贷款，相对而言，这种方式兼顾了借贷双方的利益。一是到期一次还本付息，主要适用于金额较小，期限较短的贷款，对借款人较为有利。偿还方式主要有三种：第三章国际贷款协议第二节国际贷款协议的基本条款借款人关于其财务和商务状况的说明，是为了使贷款人确信借款人有良好的资信和还款能力。借款人关于法律事项的说明，是为了使贷款人确信该项贷款的效力在法律上不会遇到来自借款人方面的阻碍。十、借款人的说明与保证条款说明与保证条款是借款人就其与贷款协议有关的事实，包括其法律状况、财务及商务状况等作出说明，并保证其所作说明的真实性的条款。第二节国际贷款协议的基本条款第三章国际贷款协议十一、约定事项条款约定事项条款是指贷款人要求借款人就实施某种行为或不为某种行为作出约定的条款。约定事项主要包括：（一）消极担保条款（NegativePledge)这一条款规定，借款人在偿还全部贷款之前，不得在自己的资产及收益上，为其他债权人维持或设定任何担保物权。消极担保条款意在限制借款人为另一债权人设定担保权益，从而使无担保权益的贷款人在受偿顺序上位于其他有担保权益的债权人之后。第二节国际贷款协议的基本条款第三章国际贷款协议（二）平等位次条款（PariPassu）在国际贷款协议中，平等位次条款往往与消极担保条款同时存在，互为补充。即消极担保条款旨在使贷款人的受偿权不逊于其他有担保权益的债权人；而平等位次条款则是为了使贷款人的受偿权不落后于无担保权益的债权人。因此，平等位次条款要求借款人保证无担保的贷款债权人至少应与借款人的其他无担保债权人处于按比例平等的受偿地位，不得以任何借口不适当地歧视贷款人的受偿权利。（三）财务约定事项（FinancialCovenent）这一条款主要规定借款人应定期向贷款人报告自身的财务状况和经营状况，并遵守各项约定的财务的财务指标。第三章国际贷款协议（四）保持资产条款保持资产条款又称“限制资产处置条款”。订立条款的目的在于要求借款人以适当的方法维持其现有及将来取得的财产，并对其处分资产及收益行为作适当的限制，使借款人保持较强的清偿能力。第二节国际贷款协议的基本条款第二节国际贷款协议的基本条款十二、权利的让与一般的债权让与通常都通知债务人，但并不需要取得债务人的同意为条件。对于借款人让与其取得贷款的权利，借贷协议大多规定不许可。至于贷款人转让其受偿权，则享有大得多的自由。十三、违约事件与救济方法违约事件条款是国际贷款协议中最重要的债权保障措施之一。第三章国际贷款协议第二节国际贷款协议的基本条款违约事件大致可分为实际违约和预期违约两类。实际违约是指借款人违反贷款协议本身的规定。预期违约又称先兆性违约。虽然借款人并非实际违约，但这些事件的发生足以表明借款人的财务状况正在恶化，最终势必导致实际违约，因此贷款协议也将此类事件规定为违约事件，以便贷款人据此及时采取经济措施，以充分保护自己贷款权益。第三章国际贷款协议一旦发生违约事件，贷款人可同时或单独采取合同上的救济和法律上的救济。合同上的救济（内部救济）： 1.中止借款人提取贷款； 2.解除借款人尚未提取的贷款； 3.宣布贷款加速到期立即偿还。法律上的救济（外部救济）：1.解除借贷合同；2.要求赔偿损失；3.要求履行借贷合同，支付到期的本息。第三章国际贷款协议第二节国际贷款协议的基本条款第二节国际贷款协议的基本条款十四、法律适用在国际贷款协议中，当事人双方可以协商并确定协议所适用的法律。十五、法院管辖在国际贷款协议中，当事人可以在法律允许的范围内，在合同争议发生前或发生后达成书面协议，自愿将争议交由某一国的法院管辖。第三章国际贷款协议复习与思考题：1、国际贷款协议生效应具备哪些先决条件？2、在国际贷款协议中，贷款人通过哪些条款可以使自己与借款人的其他债权人处于平等的清偿地位？3、国际贷款协议中规定的借款人违约事件有哪些？贷款人可以采取哪些救济措施？4、陈述和保证条款的主要内容是什么？它有什么作用？5、约定事项通常包含哪些条款？它有什么作用？第三章国际贷款协议本章主要介绍商业贷款的几种主要形式及其基本的法律制度。通过学习，应掌握国际商业贷款的主要方式，掌握国际银团贷款、项目贷款和欧洲货币贷款的特点，各个当事人之间的法律关系及其特有条款，了解我国关于借用商业贷款的基本规定。第一节国际银团贷款第四章国际商业贷款的法律制度一、银团贷款的产生早在二十世纪三十年代的美国，就有了银团贷款的雏形，但一般认为现代意义上的银团贷款开始于二十世纪六十年代后期。从七十年代以来，银团贷款的发展大致可分为三个阶段：第四章国际商业贷款的法律制度第一节国际银团贷款从七十年代以来，银团贷款的发展大致可分为三个阶段：第一阶段从70年代初到1981年，银团贷款的发展相当迅速。第二阶段从1982年到1986年，由于第三世界债务危机的影响，银团贷款规模有所下降。第三阶段从1987年至今，银团贷款又重新活跃起来，并且贷款对象，贷款结构有所变化。

第一节国际银团贷款第四章国际商业贷款的法律制度二、银团贷款的概念及特点第一节国际银团贷款第四章国际商业贷款的法律制度其特点主要表现为：1、贷款方为多家银行，各个贷款银行的作用及其在贷款交易中的法律地位并不完全相同。2、筹资金额达，期限长。3、贷款风险分散。银团贷款是指数家银行联合组成了一个银行集团，按统一的贷款条件向同一借款人提供贷款。若涉及不同国家的贷款人或借款人，就称为国际银团贷款。三、银团贷款的基本程序1、借款人寻找牵头银行并委托改行组织银团；2、牵头行对项目进行风险评估；3、若牵头银行同意受理该项目，则向借款人承诺同意作为牵头行为其组织银团贷款，并附有关贷款条件；4、借款人给牵头银行正式授权；5、牵头银行准备文件；6、牵头银行向各有关银行发出邀请，组成银团；7、贷款协议谈判；8、贷款协议签署。第四章国际商业贷款的法律制度第一节国际银团贷款四、直接式银团贷款第一节国际银团贷款第四章国际商业贷款的法律制度直接是银团贷款是指银行组成银团通借款人签订贷款协议，各贷款协议银行按照该协议分别（或共同）承担提供贷款的义务，与借款人直接形成权利义务关系。（一）各当事人之间的法律关系各贷款银行与借款人直接发生借贷法律关系，仅就各自承诺的贷款份额向借款人负责，相互之间不符连带责任。（二）涉及到的主要法律文件五、间接式银团贷款间接式银团带团通常是一家（或几家）银行作为名义上的贷款银行（可称为牵头银行）通借款人签订贷款协议，然后再由该牵头银行将“参与贷款权”（Participationintheloan),分别转让给其他愿意提供贷款的银行。第一节国际银团贷款第四章国际商业贷款的法律制度（一）转贷款（Sub-loans)这种贷款的做法是，参与银行直接向牵头银行提供一笔贷款，牵头银行则同意在借款人还本付息的条件下，由它负责偿还参与银行的款项。参与银行与牵头银行之间形成债权债务关系，而参与银行与借款人之间没有直接合同关系。其主要方式如下：第四章国际商业贷款的法律制度第一节国际银团贷款（二）让与（Assignment）是指牵头银行将其根据贷款协议应获得的收益或可以行使的请求权部门或全部让与愿意购买的参与银行。（三）隐名代理（UndislosedAgency)是英美法特有的制度。具体是指，由牵头银行代理银团其他成员（参与银行）与借款人签订贷款协议，但不披露代理人的身份，借款人把牵头行看做本人，而不是代理人。（四）更新或替代牵头银行在征得借款人的同意之后，把自己的部门甚至全部贷款义务连同其相应地权益转让给其他银行，使贷款协议的贷款主体有所增加或变更，实际上等于原来的贷款协议由牵头银行、参与银行和借款人三方达成一个新的协议所取代。第四章国际商业贷款的法律制度第一节国际银团贷款第一节国际银团贷款第四章国际商业贷款的法律制度六、国际贷款证券化贷款证券化是资产证券化的一种。国际银团贷款证券是牵头银行将其持有的贷款（全部或部分）转化为类似证券发行或融通。牵头银行用一种证书性质的书面文件代表收取贷款到期本息的权利，然后将这种书面文件发行与融通，从而从而转让贷款的目的。由于这种书面文件的发行与融通同证券发行与交易在形式上十分相似，因此被称为证券化。其主要方式：（一）可转让贷款证书（Transferableloancertificate)：在实践中，每份TCL均载明本金额与规定偿还日期，打折发行，购买者可以到期日按面值以特定货币或者多种货币获得偿还。TCL持有者可以背书转让给其他人。第一节国际银团贷款第四章国际商业贷款的法律制度（二）可转让贷款参与证书（Transferableparticipationcertificate)：按照TCL具有可再分割性，贷款参加行可以与买方行达成协议，由买方行发行TPC，出售给第二买方行，第二买方行可以背书转让给第三买方行。（三）可转让贷款票据（Transferableloaninstrument)：按照贷款协议含有的登记簿条款，由代理行保存有关贷款的统制账户，随时记录持有该贷款份额参加行的名称、本金额、货币、利息与其他事项，以及所有其后的再分割和转让情况。TLI即借款人对在“登记机构”的“登记持有人”承担债务的票据，内含借款人无条件承诺按TLI面值金额支付给任何“登记持有人”。第一节国际银团贷款第四章国际商业贷款的法律制度一、项目贷款的概念及特点项目贷款是指贷款人向某个特定的工程项目提供贷款，以该项目所产生的收益作为还款的资金来源，并在该项目资产上设定附属担保的一种融资方式。1.从贷款对象看，传统的贷款方式是贷款人把资金贷给借款人。进行项目贷款时，项目主办人一般都专门为该项目的筹资和经营成立一家新的公司——项目公司，贷款人把资金贷给项目公司，由该项目公司承担偿还贷款的义务，而不是直接贷给该项目的主办人。第二节国际项目贷款第四章国际商业贷款的法律制度3.从贷款担保来看，在传统的贷款方式中，以银行或政府提供的信用担保居多，在项目贷款中，通常是以主办项目的资产和收益为贷款人设定担保。2.从还款来源看，在传统的贷款方式中，贷款人看重的借款人的信用，而不是用贷款所兴建的项目的成败。项目贷款的主办人则是以项目建成并投入营运以后取得的收益作为还款来源。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款第二节国际项目贷款第四章国际商业贷款的法律制度二、项目贷款的类型项目贷款可分为无追索权项目贷款和有限追索权项目贷款两种基本类型：1.无追索权项目贷款无追索权项目贷款或称纯粹项目贷款，是指贷款人对项目主办人没有任何追索权，即由贷款人将资金提供给主办人转为该项目成立的公司，以项目建成后所产生的收益作为还本付息的来源，贷款人可以在该项目的资产上设定担保权益，但无权再要求主办人提供任何信用担保，如果项目中途停建或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部贷款，贷款人亦无权向项目主办人追索。2、有限追索项目贷款第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款在这种项目还款的方式下，贷款人为了减少贷款的风险，除要求以贷款项目的收益作为偿还债务的来源，并在该项目资产上设定担保以外，还要求与项目有利害关系的第三人提供各种担保，当项目不能完成或经营失败，项目本身的资产或收益不足以清偿债务时，贷款人就有权向项目主办人和这些担保人追索。项目主办人和担保人对项目债务所负的责任，仅以贷款合同和担保合同所规定的金额为限。一类是项目公司无法通过自身行为尽享控制和避免的风险，这种风险称为系统风险，如政治风险、法律风险和经济风险等；第四章国际商业贷款的法律制度另一类是项目公司可以控制和避免的风险，称为非系统风险，如完工风险、经营风险等。第二节国际项目贷款三、项目贷款的主要风险一般可以分为两类：（一）国际项目贷款中的系统风险第二节国际项目贷款第四章国际商业贷款的法律制度1、政治风险是指项目东道国因政变、政权更迭、领导人变更、暴乱及其政策多边等行为而给项目造成的不利影响或经费超支等风险。2、经济风险是指项目建设中由于市场汇率、利率等的波动或是由于项目产品的价格、需求等发生变化而导致的风险。3、法律风险是由于项目建设、营运周期长，在此期间，东道国与项目有关的法律、法规及条例发生变化影响到项目的经营与开发的风险。（二）国际项目贷款中的非系统风险2、经营风险是在经营项目工程中，由于经营者的过错或疏忽，使项目无法按照预定的标准运行，从而影响到项目获利能力的风险。3、环境风险是指为了符合环保法律的要求而导致成本支出增加的风险。4、资源风险是指在开发自然资源项目中，自然蕴藏量或质量可能因勘探失误不能达到预计指标的风险。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款1、完工风险是指项目不能如期完成而形成的风险。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款四、项目贷款的合同结构在实践中，其主要合同结构和联结方式有以下几种：（一）二联式项目贷款二联式项目贷款是合同结构最简单的项目贷款方式，主要涉及贷款人、项目公司和主办人等三方当事人，并由两套合同将三方当事人的权利义务联系起来。第四章国际商业贷款的法律制度1、贷款协议由贷款人与项目公司订立贷款协议，由贷款人向项目公司提供贷款，并约定以项目公司的未来收益为还款来源及以项目资产作为附属担保物。2、担保协议由贷款人与项目主办人订立各种担保协议，以保证项目建设有足够的资金及贷款债权能得到应有的保障。担保协议主要有完工担保协议、投资协议和购买协议等。第二节国际项目贷款（一）二联式项目贷款（1）完工担保协议。是贷款人为了防止因工程项目建设期推迟引起还款困难，而要求项目主办人提供相应担保的协议。（2）投资协议。是项目主办人与项目公司之间为了保证项目公司的偿还能力而签订的协议。根据投资协议，项目主办人统一对项目公司提供一定程度的融资支持。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款（3）购买协议。是项目主办人与贷款人之间签订的协议，根据该协议，主办人承诺当项目公司发生违约时，它将购买相等于贷款人提供给项目公司的贷款数额的产品。这种协议旨在对贷款人实现其债权提供有力的保护。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款第二节国际项目贷款（二）三联式项目融资联式项目融资的当事人除了贷款人，项目公司在主办人之外，还涉及项目产品购买人，并由三套合同将各方当事人的权利义务联结起来。1、贷款协议和担保协议由贷款人与项目公司订立贷款协议，由贷款人向项目公司提供贷款；同时由贷款人（或通过项目公司）与项目主办人订立各项担保协议，由项目主办人从不同侧面向贷款人提供担保。其合同结构正如二联式项目融资。第四章国际商业贷款的法律制度2、长期销售合同。商品的购买方（主办人或其他第三人）订立长期销售协议。根据这一协议，不论项目公司能否提供足够的，合乎要求的产品，购买方都必须按约定支付价款，且价款不应少于偿还贷款和支付项目经营费用所需的金额。其实质在于确保贷款人拥有收回贷款的现金来源。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款3、担保合同和权利转让合同由项目主办人就产品购买人在绝对付款合同中的付款义务向项目公司提供担保，保证购买人履行绝对付款义务，然后，由项目公司将其在绝对付款合同（长期销售合同）中的权利（收取货款权）及主办人所提供的担保权权益转让给贷款人，使贷款人从受让的绝对付款合同和担保合同中获得双重付款保障。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款第二节国际项目贷款第四章国际商业贷款的法律制度（三）四联式项目融资除了三联式项目融资的各个当事人之外，四联式项目融资还涉及另一重要当事人——金融公司。金融公司是贷款人的全资子公司，在项目融资中主要起到转贷款的作用。四联式项目融资的合同结构如下：第二节国际项目贷款第四章国际商业贷款的法律制度2、远期产品购买合同由金融公司与项目公司订立远期产品购买合同，由金融公司将贷款人提供的贷款资金作为购买远期项目产品的预付款支付给项目公司。1、贷款协议由贷款人与金融公司订立贷款协议，由贷款人向金融公司提供贷款。贷款金额相当于事先商定的项目公司拟借入金额。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款3、绝对付款合同在四联式项目融资中，绝对付款合同是由金融公司与产品购买人签订的，即由金融公司将其从项目公司订购的项目产品转售给购买人，并由购买人承担绝对付款义务。4、担保合同与权利转让合同由主办人就项目公司依远期产品购买合同应履行的交付产品义务向金融公司提供担保；或将产品购买人依绝对付款合同应履行的付款义务向金融公司提供担保。这两项担保中任何一项担保，都能使金融公司免受因合同对方当事人的违约而造成的损失。第四章国际商业贷款的法律制度第二节国际项目贷款但至此，这两项担保权益均归金融公司而不是真正的贷款人，因此，为保障真正贷款人的贷款债权，金融公司应将上述各项合同（远期产品购买合同、绝对付款合同）的权利及主办人提供的担保权益全部转让给贷款人，作为金融公司向贷款人偿还贷款人偿还贷款的担保。第四章国际商业贷款的法律制度第三节欧洲货币贷款协议一、欧洲货币贷款的概念和特点欧洲货币贷款泛指一国银行以其非所在地国货币提供的贷款。在货币发行国境外的银行存款或放款的货币即为“欧洲货币”。其主要特点为：1、借短发长。欧币贷款大都是由贷款银行借入资金提供的，而且是借入短期资金，提供中长期放款。2、浮动利率。房款利率根据市场利率的变化定期调整。第三节欧洲货币贷款协议第四章国际商业贷款的法律制度二、欧洲货币贷款协议的特别条款1、补充银行损失条款欧洲货币贷款采用由贷款人先借入资金在贷给借款人的循环贷款的方式。如果出现使贷款银行遭受损失的情况，应由借款人给予补偿。2、成本增加条款如现行的法律和规章发生变化，造成贷款人的贷款成本增加，则这种新增成本应转悠贷款人负担。第四章国际商业贷款的法律制度3、市场动乱条款为防止金融市场的波动使国际贷款协议的履行受到影响，该条款规定双方当事人在市场变动情况发生后的一定期限内善意进行协商，寻求解决办法。4、货币补偿条款借款人向贷款人所偿付的货币，如果不是协议所规定的货币，借款人应当对兑换货币所画的费用及不足部分给贷款行以补偿。第三节欧洲货币贷款协议第三节欧洲货币贷款协议5、非法条款因贷款协议所适用的法律及其解释发生变化，造成贷款人提供贷款、筹措资金或由借款人继续持有未偿贷款称为非法行为，则贷款人的贷款义务遂告终结，借款人应立即提前还贷。第四章国际商业贷款的法律制度一、境内机构借用国际商业贷款管理办法1997年9月8日中国人民银行批准，1997年9月24日国家外汇管理局发布《境内机构借用国际商业贷款管理办法》。第四章国际商业贷款的法律制度二、境外进行项目融资管理办法1997年4月，国家计委和外汇管理局共同发布了《境外进行项目融资管理办法》第四节我国关于借用商业贷款的管理制度复习思考题：1、简述国际银团贷款的概念及其采用的方式。2、在直接参与式银团贷款方式下，个贷款银行与借款人之间的合同关系是怎样的？间接参与方式下有哪种形式，主要含义是什么？3、银团贷款中，代理银行的职责是什么？4、项目贷款有哪几种类型？哪一种更有利于维护贷款人的利益？为什么5、项目贷款存在哪些风险，如何防范？6、试分析四联式项目贷款的合同结构7、什么是欧洲货币贷款？它有哪些特点？8、欧洲货币协议有哪些特有条款与特殊规定？ 9、我国关于借用国际商业贷款有哪些规定？第四章国际商业贷款的法律制度本章主要介绍政府和金融机构贷款的特点、贷款条件。

应了解政府贷款机构和金融机构的基本知识，了解政府贷款机构和国际融机构贷款规定。第五章政府和金融机构贷款一、政府贷款概述政府贷款（Governmentloan)是指一国政府利用财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。第一节政府贷款第五章政府和金融机构贷款1、政府贷款是利用国家财政或国库资金进行的贷款，其提供与收回、借入与偿还都要纳入相关国际预算。政府贷款有以下特点：第一节政府贷款4、政府贷款具有经济援助性质，受贷款国政治、经济因素的影响与制约。3、政府贷款的利率低，期限长政府贷款的利率低，一般仅为1%~~3%,甚至可以约定为无息贷款；而贷款的期限长，通常为10~30年，有的长达50年，是一种典型的中长期贷款。2、政府贷款是一种优惠性贷款按照国际惯例，优惠性贷款一般要求含有25%以上的赠与成分，以体现其优惠性的特点。第五章政府和金融机构贷款二、政府贷款协议的主要内容1、贷款额度；2、贷款期限；3、贷款利率；4、贷款的附加费用；5、限制性条款；6、贷款使用控制条款；7、政府贷款的担保；8、政府贷款协议的法律性质；9、争端解决的方式第五章政府和金融机构贷款第一节政府贷款三、政府贷款的法律问题1.政府贷款协议的法律性质对政府贷款协议的法律性质，目前国际上还有较大的争议。对此问题有三种不同的主张：第一，是认为政府贷款协议是商业合同性质；第二，是认为政府贷款协议是国际条约性质；第三，是认为政府贷款协定是国际条约性质，而政府贷款协议是商业合同性质。第五章政府和金融机构贷款第一节政府贷款2.政府贷款协议的法律适用对政府贷款协议法律性质的认定不同，直接影响对其法律适用问题的解决。应当认为，如将政府贷款协议界定为国际条约，则其应当适用国际公法。反之，如将其界定为商业合同，则应当根据国际私法规则确定其应当适用的法律。3.解决争端的方式政府贷款协议一般都把协商或仲裁作为解决争端的主要方法，通常不采取法律诉讼的方法。第五章政府和金融机构贷款第一节政府贷款第五章政府和金融机构贷款第一节政府贷款四、主要政府贷款机构及其贷款政策（一）美国国际开发署的贷款条件美国国际开发署（AID）是根据美国1961年《对外援助法》成立的，隶属于国务院，代表美国政府专门办理对外国政府贷款的半独立机构。总部设在华盛顿，在60多个国家设有办事机构。国际开发署提供的贷款主要有：（1）开发援助；（2）用于和平项目的食物出口；（3）私人和自愿组织项目；（4）住宅担保项目；（5）国际灾害援助三、主要政府贷款机构及其贷款政策（一）美国国际开发署的政府贷款美国国际开发署（AID）是根据美国1961年《对外援助法》成立的，隶属于国务院，代表美国政府专门办理对外国政府贷款的半独立机构。总部设在华盛顿，在60多个国家设有办事机构。国际开发署提供的贷款主要有：（1）开发援助；（2）用于和平项目的食物出口；（3）私人和自愿组织项目；（4）住宅担保项目；（5）国际灾害援助第五章政府和金融机构贷款第一节政府贷款第五章政府和金融机构贷款第一节政府贷款（二）日本海边经济协力基金（OECF)的政府贷款海外经济协力基金是根据日本《海外经济协力基金法》于1961年设立的。它受辖于日本政府经济企划厅，其总裁由内阁总理大臣任命。主要向发展中国家政府或国际机构提供双边或多边援助，以促进发展中国家的经济和福利事业发展。第五章政府和金融机构贷款（三）法国经济合作总库（CCCE）法国经济合作总库成立于40年代，其资金来源于法国政府，由每年政府预算决定。作为执行机构，经济合作总库持有三项投资基金，其中援助与合作基金的贷款对象是外国政府、地方团体，地方政府或政府机构、半官方机构和私营企业。第一节政府贷款一、国际货币基金组织贷款（一）贷款的特点1、贷款对象，限于会员国政府。2、贷款用途，主要用于调整会员国国际收支的不平衡，近年来，贷款种类逐渐增加。3、贷款额度，与会员国向基金组织认缴的份额成正比例关系。第二节全球性国际金融机构贷款第五章政府和金融机构贷款基金组织分设普通资金账户及其他特殊基金和账户对成员国提供贷款。（二）贷款的种类第五章政府和金融机构贷款二、世界银行集团贷款世界银行集团（简称世行集团）由三个金融机构即国际复兴开发银行（通称世界银行，简称世行，IBRD）、国际开发协会(IDA）、国际金融公司（IFC）和两个非金融机构即多边投资担保机构（MIGA)和解决投资争端国际中心（ICSID）五个机构组成。第二节全球性国际金融机构贷款（一）国际复兴开发银行（IBRD）国际复兴开发银行，是根据《国际复兴开发银行协定》于1945年12月27日在华盛顿成立的。它发放的贷款条件严格，并且贷款的使用还要受其监督，通称“硬贷款”。目前它是按照1965年修订的《国际复兴银行协定》开展活动，按照1985年修订的《国际复兴开发银行贷款协定和担保协定通则》发放贷款。第二节全球性国际金融机构贷款第五章政府和金融机构贷款世界银行对贷款的规定主要有：1.贷款对象必须是成员国政府、政府机构或能获得政府和订关机构担保的公私企业。贷款主要集中投放在成员国的农业、能源、教育、人口计划和旅游等项目上；

2.成员国必须经世界银行的专家认可确实具有偿还能力，才能获得借款资格；

3.借款国已无法按合理的条件从其它渠道获得资金，才可申请贷款；第五章政府和金融机构贷款第二节全球性国际金融机构贷款4.项目贷款必须用于规定的项目，并要接受基金组织专家的监督。世界银行也对非项目进行贷款，但只能用于进口某项物资设备，支持生产；或用于自然灾害后维持发展生产，而且贷款的使用均斋要受银行的监督。世界银行除了对贷款对象进行严格的规定和审查外，为了保证贷款的成功，在贷款中也形成了一整套严格的制度；5.贷款的审批程序严格，常常要派专家到借款国去实地考察、认证，贷款的审查时间通常要l—2年；贷款以后，世界银行还要定期派人对项目检查和总结，以保证贷款获得预期的经济效益；第五章政府和金融机构贷款第二节全球性国际金融机构贷款6.贷款的资金一般占项目所需资金的50％左右，有时甚至高达70％左右；

7.贷款的期限一般较长，平均在10年左右，项目贷款则按项目的建设长短而定；

8.世界银行的贷款均以美元计值，借款国偿还贷款的货币必须和原借入货币一致，同时借款国还要承担汇率风险；

9.贷款利率参照资本市场的利率，但一般低于市场利率。第五章政府和金融机构贷款第二节全球性国际金融机构贷款第二节全球性国际金融机构贷款（二）国际开发协会（IDA)国际开发协会是根据1960年《国际开发协会协定》成立的，总部设在华盛顿。与世行贷款不同，国际开发协会采取的是无息贷款，其贷款条件优惠，通称为“软贷款”。目前它是按照1981年修订的《国际开发协会协定》开展活动，按照1985年修订的《国际开发协会开发贷款协定通则》发放贷款。第五章政府和金融机构贷款第二节全球性国际金融机构贷款（三）国际金融公司（IFC)国际金融公司成立于1956年7月24日，总部设在华盛顿，其宗旨是通过鼓励会员国，特别是欠发达地区生产性私人企业的增长来促进经济发展，从而补充国际复兴开发银行的各项活动。第五章政府和金融机构贷款（四）解决投资争议国际中心（ICSID）解决投资争议国际中心是依据《华盛顿公约》，于1966年成立。作为为解决投资争议提供调节与仲裁便利的常设国际组织，中心本身并不直接参加调解或仲裁，而由按公约有关规定依案临时组成的调解委员会或仲裁庭进行调解或仲裁。第五章政府和金融机构贷款第二节全球性国际金融机构贷款（五）多边投资担保机构（MIGA)多边投资担保机构依据《建立多边投资担保机构公约》于1988年6月8日成立的，总部设在华盛顿。其宗旨是为外国私人投资提供政治风险担保。第五章政府和金融机构贷款第二节全球性国际金融机构贷款第五章政府和金融机构贷款第三节区域性国际金融机构贷款一、亚洲开发银行贷款（ADB)亚洲开发银行创建于1966，是一个致力于促进亚洲及太平洋地区社会和经济发展的区域性政府间开发金融机构，总部设在菲律宾首都马尼拉。亚洲开发银行的宗旨是促进亚洲和太平洋地区的经济发展和合作，特别是协助本地区发展中成员以共同的或个别的方式加速经济发展。 亚行的贷款业务包括普通贷款、特惠贷款、技术援助贷款、私营项目贷款、联合融资与担保。 1.普通贷款：资金来源于普通资金（股本金），利率每半年调整一次，还款期为10-25年，包括宽限期4-5年。亚行于1999年12月还特别创设经济贷款，专门防止金融危机，利率高普通贷款4%，另外还款期短于普通资金贷款。第五章政府和金融机构贷款第三节区域性国际金融机构贷款 2.特惠贷款（亚洲开发贷款）：资金来源于特别基金，只有人均国民生产总值低且偿贷能力有限的国家才能申请，期限为40年，包括10年宽限期，只收取1%的手续费，不计利息。注意，社会经济发展水平居中的中低收入国家可以申请普通和特惠混合贷款。3.技术援助贷款：资金来源于特别基金，以赠款和股本投资的方式，通过融资或联合融资对发展中国家提供技术援助。第五章政府和金融机构贷款第三节区域性国际金融机构贷款 4.私营项目贷款：该贷款重点为支持金融调整、资本市场、基础设施和非重点工业项目。

5.联合融资与担保。使用亚行贷款的采购，均须遵守《贷款采购准则》，通过国际竞争性招标进行；对合同金额量不足以吸引外国供应商和承包商参加国际竞争性投标的，可采取其他采购形式，包括国际采购和国内竞争性投标等形式进行。第五章政府和金融机构贷款第三节区域性国际金融机构贷款第五章政府和金融机构贷款二、泛美开发银行贷款（IADB）泛美开发银行是美洲国家组织的专门金融机构，1959年12月成立，1960年10月正式营业，行址设于华盛顿。第三节区域性国际金融机构贷款泛美开发银行的宗旨是：集中各成员国的力量，对拉美国家经济、社会发展计划提供资金和技术援助，推动成员国自身的或共同的经济发展，协助实现泛美体系的目标。 该行的贷款分两种：普通贷款和特别贷款 1.普通贷款：期限15-30年，利率每年调整一次，必须以所贷货币偿还，对未提取的部分，每年收取1.25%的承诺费。 2.特别贷款：期限40年，包括10年以下宽限期，利率不超过2%，主要用于援助辣妹不发达国家开发其本国资源。第五章政府和金融机构贷款第三节区域性国际金融机构贷款三、非洲开发银行贷款（ADB)非洲开发银行是非洲国家的一个区域性金融机构。1964年11月正式成立，1966年7月1日开始营业。总部在科特迪瓦首都阿比让。第三节区域性国际金融机构贷款第五章政府和金融机构贷款非洲开发银行的宗旨是：通过提供投资和贷款，利用非洲大陆的人力和资源，促进成员过经济发展和进步，优先向利于地区的经济合作和扩大成员国间的贸易项目提供资金和技术援助，帮助研究、制定、协调和执行非洲各国的经济发展计划，以逐步实现非洲经济一体化。 第三节区域性国际金融机构贷款非行贷款业务主要有普通贷款和优惠贷款。1.普通贷款：期限10-18年（包含3-5年宽限期），利率分高低两档，借款已动用部分交付1%的手续费，未动用部分交付0.75%承诺费，只向成员国提供。2.优惠贷款，1987年才增设的，满足非洲经济恢复优先项目贷款的需要。第五章政府和金融机构贷款四、欧洲投资银行的贷款（EIB)欧洲投资银行是欧洲经济共同体的一个金融机构。它于1958年1月1日根据《罗马条约》建立，1958年3月正式开业。该行的主要贷款对象是成员国不发达地区的经济开发项目。从1964年起，贷款对象扩大到与欧共体有较密切联系或有合作协定的共同体外的国家。第三节区域性国际金融机构贷款第五章政府和金融机构贷款复习与思考题：1、概述国际货币基金组织贷款的法律规定。2、政府贷款有哪些特点3、试分析政府贷款的法律性质4、世界银行贷款的法律规定是什么？5、简述几个主要的区域性开发银行的贷款条件。第五章政府和金融机构贷款第六章国际证券融资的法律制度本章介绍国际证券的基本概念、国际证券发行、交易和监管的基本法律制度。

应了解国际证券的概念和特点，掌握各国发行证券的审核制度、信息披露制度，熟悉各国关于证券交易的法律制度，分析上市公司跨国并购成因、作用和法律制度，了解我国利用国际证券融资的立法与实践。第一节国际证券概述第六章国际证券融资的法律制度一、国际证券的概念和种类（一）概念：国际证券（InternationalSecurities)是指在一国政府、金融机构、公司或企业为筹措资金，在国外或国际证券市场上发行的、以发行地所在国货币或可兑换货币为面值的证券。（二）种类：1.依据是否记载持有人的姓名，分为记名证券和不记名。2.依据发行方式的不同，分为公募证券和私募证券3.依持有人享有的权利性质不同，分为股票、债券以及其他衍生金融工具。（三）国际股票国际股票是指世界各股份公司在国外证券市场上发行并交易的股票。（四）国际债券国际债券是指一国政府、金融机构、公司或国际金融组织为筹集资金在国际债券市场上发行的债券。国际债券又可以分为外国债券、欧洲债券和全球债券。二、主要的国际证券市场（一）国际股票市场（二）国际债券市场第六章国际证券融资的法律制度第一节国际证券概述三、股票融资与债券融资的利弊发行股票，一不构成外债，二不办理退股，获得永久性投资，这是其利。发行股票就是增加股份，老股东持股比例即相对降低，他们对公司的控制权亦相对削弱，这是其弊。发行债券，可借以度过资金短缺的难关，一旦盈利可以行使赎回权，无债一身轻，这是其利。但发行债券无论盈亏都得分期付息。到期还本，特别在经营持续不佳的状况之下，发债越多负债越大，可能加速倒闭，这是其弊。第六章国际证券融资的法律制度第一节国际证券概述一、国际证券的发行方式国际证券发行是指跨越国界的证券发行及发行人与投资人分属于不同国家的证券发行。国际证券的发行可以分为公募发行和私募发行