投资与融资一

建设项目评估教材编写组第一章建设项目评估概述项目发展周期与项目前期研究项目可行性研究项目评估第一章建设项目评估概述一、项目发展周期与项目前期研究

1.建设项目发展周期

(1)概念：一个建设项目从开始构想、施工建设、建成投产、直到最终报废所经过的时间称为该项目的发展周期。投资前期投资建设期生产运营期研究与决策设计阶段生产或使用阶段建设阶段阶段

对项目各个阶段实施的管理和监控过程，称为建设项目管理第一章建设项目评估概述

(2)建设项目管理：宏观方面：行业部门的建设项目管理微观方面：建设单位(业主)建设项目管理设计单位建设项目管理施工单位的建设项目管理监理单位的建设项目管理主管部门的建设项目管理金融机构的建设项目管理(3)我国与西方国家在项目管理方面的区别

管理的范围不同；管理的程度不同；管理方式不同。第一章建设项目评估概述

2.西方国家的项目前期研究

西方国家通常把一个项目周期划分为三个时期、九个阶段：

(1)投资机会研究——项目设想

1)一般机会研究：初步的投资设想

研究内容：投资地区研究投资行业和部门研究投资资源研究

2)项目机会研究：具体的最有利的投资项目，由投资设想转变为投资建议第一章建设项目评估概述

研究内容：

A.国家宏观经济规划、建设方针及投资政策。

B.某一部门或区域的现状、环境及条件。

C.某一特定产品需求潜力的预测。

D.产品进出口情况，替代进口能力及出口商品的国际竞争能力。

E.分析企业现有潜力及进行改扩建和发展多种经营的可能性。

F.完善建设布局，添补国家、产业门类、地区经济空白的可能性。

第一章建设项目评估概述

3)研究要求

时间要求：1～3个月经费要求：0.2%～1%精度要求：±30%深度要求：投资、成本、收益等参数为估算方式取得第一章建设项目评估概述

(2)初步可行性研究——预可行性研究1)研究程序

a.在投资机会研究确定的投资方向和投资时机的基础上，明确具体投资项目；

b.对项目进行初步概算，开展经济效果评价；

c.考查项目的可行性。2)研究内容

a.判定该项目投资机会有无生命力和发展前景，有无必要进一步开展分析和研究工作。第一章建设项目评估概述

b.分析和确定影响项目可行性的主要因素，并决定是否要进行市场供求预测，生产工艺和技术装备等的实验室试验或工业性中间实验等专题或辅助研究；

c.判定现有资料、数据等是否能足以证明项目设想或投资建议可行，并对投资者有较大吸引力。

3)研究要求

时间要求：4～6个月经费要求：0.25%～1.5%精度要求：±20%深度要求：定性分析与定量分析相结合，概算法、动静态结合。第一章建设项目评估概述(3)详细可行性研究——最终可行性研究1)研究程序在初步可行性研究的基础上，进一步开展详细的评价和论证。2)研究内容

a.深入研究有关产品方案、生产规模、资源供应、厂址选择、工艺技术、设备选型、资金筹措方案、工程施工组织和未来企业组织管理机构等各种可供选择的技术方案，进行细致的技术经济分析和比较选优工作，推荐一个以上可行的建设方案。第一章建设项目评估概述

b.开展详细的经济评价，选取投资最省、费用成本最低、经济效益和社会效益最显著，投资风险最小的建设方案。

c.提供项目的最终可行性标准和决策依据，对拟建项目提出结论性意见，并据以编制最终可行性研究报告。

3)研究要求

时间要求：8～12个月经费要求：1%～3%精度要求：±10%深度要求：预算法、动静态结合、指标多第一章建设项目评估概述

(4)评估与决策

评估与决策是指在详细可行性研究的基础上，由有关投资决策者委托有关机构或专家对可行性研究报告的内容进行核实、确认与论证，对项目技术可行性和经济可行性做出客观评估并提出最终建议，最后由投资决策者做出最终投资决策。

第一章建设项目评估概述

3.前苏联的项目前期研究(1)基本特点

A.投资前期研究包括：技术经济论证技术设计

B.与西方国家的区别

a.研究的出发点西方：市场需求生产设想项目苏联：计划目标综合平衡需求项目

b.衡量标准西方国家：利润苏联：社会经济发展目标第一章建设项目评估概述

(2)技术经济论证程序主管部门国家部门的长远技术经济论证发展、布局、规划任务书主管部门国家建委规定的技术经济论证或设计总院统一标准报告

在报告编写过程中体现着三个方面的结合：

a.必须有负责部门长远发展、规划布局的主管单位参加；

b.必须有本项目产品下游使用部门的主管部门参加

c.必须有本项目建设、生产所需材料、半成品、水、电等有关主管部门参加。第一章建设项目评估概述

获得批准的项目技术经济论证：编制工程设计的依据；编制技术设计的依据；编制施工图设计的依据。

(3)技术经济论证的内容1)原始依据。主要是编制技术经济论证的缘由，所使用的原始资料及有关数据来源，并对拟建项目对满足国民经济需求及在国民经济中的作用作一般性描述；2)拟建项目对其他部门要求；3)布局及厂址论证；4)基本生产工艺方案和企业的车间组成；第一章建设项目评估概述

5)辅助设施及动力设施；6)基本方案及工厂总体布置；7)环保要求及措施；8)企业效果评价。主要用投资效益系数法、折算费用法及投资返本期法等进行企业经济效益评价；9)国民经济评价；10)结论与建议；11)附录、附图、附表等附件。第一章建设项目评估概述

4.我国现阶段的项目前期研究(1)我国关于项目发展周期的演化过程

50年代：计划初步技术施工图任务书设计设计设计60年代：计划扩大的施工图任务书初步设计设计10年“文革”：边勘察、边设计、边生产80年代：投资前期投资建设期建成投产期项目建议书可行性研究项目评估注意：a.演化过程上：计划经济市场经济

b.论证程度上：深度不够第一章建设项目评估概述

表1—2我国建设项目发展周期划分一览表

投资决策

交工验收投资前期投资建设期建成投产期规划与研究阶段设计阶段建设阶段生产阶段项目建议书可行性研究项目评估勘察设计阶段初步设计施工图设计施工招标建筑安装施工试运转正式投产第一章建设项目评估概述

(2)项目建议书各工业部门、各省自治区、企事业单位

向上级主管部门提出项目建议书

审核批复编制可行性研究报告

项目建议书的内容：

1)项目提出的理由和依据，对于技术引进项目还应包括国内外技术差距和引进理由。2)产品方案、拟建规模和建设地点的初步选择或设想3)资源情况、建设条件、协作关系。4)投资估算与资金筹措的初步设想，利用外资项目要说明利用外资的可能性及偿还贷款能力的初步分析.第一章建设项目评估概述

5)项目建设进度的安排。6)对经济效益、社会效益的初步分析。

项目建议书编写要求：定性定量相结合，侧重定性分析；粗略分析，计算指标少，准确程度低。

(3)可行性研究(略)(4)项目评估决策部门委托贷款银行、咨询公司、外请专家进行审核。“评估报告”及“可行性研究报告”一起报主管部门审批。第一章建设项目评估概述二、项目可行性研究1.项目可行性研究的概念和作用

概念：根据国民经济长远规划和地区规划、行业规划的要求，对拟建中的建设项目进行全面综合的技术经济分析和论证，从而为项目投资决策提供可靠依据的一种科学方法。

理解：

a.依据国民经济长期规划基本建设程序：第一章建设项目评估概述国民经济与社会发展长期规划五年计划年度计划编制项目建议书可行性研究报告编制设计初步设计(总概算)、技术设计(修正总概算)、施工图设计(预算)施工准备、场地选点施工生产准备：培训人员、参与设备安装、试运转、购置材料竣工验收批准列入列入批准批准列入第一章建设项目评估概述

b.技术上要可行，经济上要合理；

c.是一种综合的评价：经济效益、社会效益、环境效益等

作用：

(1)可行性研究是确定建设项目的依据；(2)可行性研究是编制项目初步设计的依据；(3)可行性研究为筹措资金，特别是向银行申请贷款提供依据；(4)可行性研究可作为建设单位与项目有关部门、单位以及国外厂商洽谈、签订合同和协议的依据；(5)可行性研究是申请建设执照的依据；

第一章建设项目评估概述

(6)可行性研究能为下一阶段进一步开展有关地形、工程地质、水文等勘察工作和加强工业性实验指出努力方向;(7)可行性研究可以为拟订项目采用的新技术、新设备研制计划提供依据；(8)可行性研究报告是编制国民经济计划的依据。

2.项目可行性研究的主要内容(1)项目的背景和历史(2)市场需求与生产规模(3)项目资源情况(4)建厂条件和厂址方案(5)项目技术方案选择(6)项目环境影响分析第一章建设项目评估概述(7)机构设置和劳动定员(8)项目实施计划(9)项目经济评价(10)不确定性和风险分析(11)结论

3.项目可行性研究的工作程序和要求

工作程序：（1）建立工作小组（2）数据调研（3）形成可行性研究报告初稿（4）论证和修改第一章建设项目评估概述

项目可行性研究的要求：(1)科学性和真实性的要求(2)内容和深度的要求(3)时间要求(4)形式要求

4.项目可行性研究报告编写提纲

(1)总论1)项目提出的背景，投资的必要性和经济意义。2)研究工作的依据和范围。

(2)需求预测和拟建规模1)国内外需求情况预测。2)国内现有工厂生产能力的估计。第一章建设项目评估概述

3)销售预测、价格分析、产品竞争能力、进入国际市场的前景。4)拟建项目的规模，产品方案和发展方向的技术经济比较和分析。

(3)资源、原材料、燃料及公用设施情况1)经过政府部门正式批准的资源储量、品位、成分以及开采、利用条件的评述。2)原料、辅助材料、燃料的种类、数量、来源和供应可能。3)所需公用设施的数量、供应方式和供应条件。

(4)建厂条件和厂址方案1)建厂地理位置、气象、水文、地质、地形条件和社会经济现状。第一章建设项目评估概述

2)交通、运输及水、电、气的现状和发展趋势。3)厂址比较与选择意见。

(5)设计方案1)项目的构成范围，技术来源和生产方法，主要工艺和设备选型方案的比较，引进技术、设备的交货时间和方式。2)全厂布置方案的初步选择和土建工程量估算。

3)公用辅助设施和厂内外交通运输方式的比较和初步选择。

(6)环境保护1)拟建项目“三废”的种类、成分、数量及其对环境的影响。2)建厂地区环境现状及其对“三废”处理的要求.第一章建设项目评估概述

3)处理“三废”的方案比较与选择。

(7)企业组织、劳动定员和人员培训1)生产车间及辅助车间的划分。2)人员配备及培训规划。3)全厂总定员及各类人员的比例。

(8)项目实施进度1)项目建设的基本要求和总体安排。2)建设阶段的划分，以及年度、季度进度计划。

(9)投资估算和资金筹措1)主体工程和辅助配套工程所需的投资及其使用计划。2)生产流动资金的估算。3)资金来源、筹措方式及贷款的偿付方式。

第一章建设项目评估概述

(10)项目经济评价1)生产成本和销售收入的估算。2)项目的财务评价报表编制及评价指标计算。3)项目的国民经济评价报表编制及指标计算。4)项目的不确定性和风险分析。5)评价的结论和建议。

5.我国项目可行性研究中存在的问题

a.评价参数的准确性低

b.评价报告的格式和内容不规范

c.可行性研究受人为因素干扰较多

第一章建设项目评估概述三、项目评估1.项目评估的概念和分类

概念：

项目评估就是由建设项目主管部门或贷款机构依据国家、行业和部门的有关政策、规划、法规及参数,对上报的建设项目可行性研究报告进行全面的审查与估价,即对拟建中的建设项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的再评价过程.

产生与发展：

20世纪50年代：产生

20世纪80年代：1983年，中国投资银行推出了《工业贷款项目评估手册》(试行本)；第一章建设项目评估概述

80年代中期以后，国家计委、国家经委、中国建设银行总行、中国国际工程咨询公司以及国务院有关部门先后公布了不同类型的项目评估方法，使得我国项目评估的理论、方法和实践都得到了快速的发展。20世纪90年代以来：项目评估理论和方法日趋成熟越来越得到广泛的重视和应用

项目评估的分类：

(1)建设项目评估

(2)贷款项目评估

(3)项目后评估

第一章建设项目评估概述

2.项目评估的原则、依据及主要内容

项目评估的原则：

（1）考察因素的系统性（2）实施方案的最优性（3）选择指标的统一性（4）选择数据的准确性（5）分析方法的科学性

项目评估的依据：1)国家制定和颁布的经济发展战略、产业政策及投资政策。2)项目所在地区域的经济发展规划和城市建设规划3)项目所在地的区域经济性资源、地形、地质、水文、气象及基础设施等基础资料。

第一章建设项目评估概述

4)有关部门颁布的工程技术标准和环境保护标准。

5)有关部门制定和颁布的项目评估规范及参数。

6)国家计委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》。

7)项目可行性研究报告和规划方案。

8)各有关部门的批复文件，如项目建议书、项目可行性研究报告的批复。

9)投资协议、合同和章程等。

10)其他有关信息资料。

项目评估的主要内容：

1)项目建设必要性评估2)项目建设条件评估3)项目环境影响评估第一章建设项目评估概述

4)项目技术方案评估