金融经济类论文

PAGE9自学考试本科毕业论文论文题目发展低碳经济的金融支持与创新研究内容摘要：现在，世界各国都主张可持续发展，而低碳经济是可持续发展的一种非常适合的途径。所以，低碳经济的发展已经成为现今世界经济发展的主流，也成为我国经济发展的主流。我国在“十二五”规划中明确提出了要大力发展低碳经济，构建低碳社会。本文主要探讨了我国发展低碳经济的金融政策支持及金融创新问题，深入分析了我国低碳经济的发展现状及存在问题，提出了促进我国发展低碳经济的金融支持对策，并就其未来发展趋势做出预测。关键词：低碳经济金融支持金融创新目录一、绪论 1（一）低碳经济的概述 1（二）发展低碳经济的背景 1二、发展低碳经济的金融支持理论 1（一）碳排放权 1（二）清洁发展机制 2三、我国低碳经济发展存在的问题 3（一）有关低碳经济发展的法律政策体系不完善的制约 4（二）发展低碳经济的相关技术薄弱、落后及专业人才缺乏的制约 4（三）融资机制供给不足资金缺口大的制约 4（四）高碳模式的传统产业结构和以煤炭为主的能源结构的制约 4（五）国际技术转让障碍的制约 5四、促进我国发展低碳经济的金融支持对策 5（一）组建专为低碳经济发展提供资金的组织 5（二）组建低碳经济产业投资基金 5（三）进行绿色金融产品创新 6（四）建立相应的金融机构的监督机构 7五、低碳经济的发展与金融创新的趋势 7（一）低碳经济的发展趋势 7（二）低碳经济的金融创新及其发展趋势 8参考文献： 9一、绪论（一）低碳经济的概述1、低碳经济的含义什么是低碳经济？所谓低碳经济，是指在可持续发展理念指导下，通过技术创新、制度创新、产业转型、新能源开发等多种手段，尽可能地减少煤炭石油等高碳能源消耗，减少温室气体排放，达到经济社会发展与生态环境保护双赢的一种经济发展形态。低碳经济实质是能源高效利用、清洁能源开发、追求绿色GDP的问题，核心是能源技术和减排技术创新、产业结构和制度创新，以及人类生存发展观念的根本性转变。低碳经济有两个基本特征；一是包括生产、交换、分配、消费在内的社会在生产全过程的经济活动的低碳化，达到碳排放量最小化乃至零排放，获得最多的生态经济效益；二是低碳经济倡导能源经济革命，形成低碳能源和无碳能源的国民经济体系，真正实现生态经济社会的清洁发展、绿化发展和可持续发展。低碳经济是涉及生产模式、生活方式、价值观念和国家权益的全球性革命。（二）发展低碳经济的背景随着全球人口和经济规模的不断增长，能源使用带来的环境问题及其诱因不断地为人们所认识，不止是烟雾、光化学烟雾和酸雨等的危害，大气中二氧化碳浓度升高将带来的全球气候变化，也已被确认为不争的事实。全球能源及经济结构逐步迈向生态文明正尝试着走出一条新的道路，即摈弃20世纪的传统增长模式，直接应用新世纪的创新技术与创新机制，通过低碳经济模式与低碳生活方式，实现社会可持续发展。特别是《京都议定书》的签订，更是把节能减排提上了各国经济发展的的议程。在此，低碳经济开始走入人们视野。发展低碳经济，是我国实现跨越式发展的可能路径。我国技术水平参差不齐，研发和创新能力有限。这是我们不得不面对的现实，也是我国由“高碳”经济向“低碳”转型的最大挑战。近年来，我国可再生能源开发利用产业呈快速增加之势。如果加大投入，大力发展低碳经济，我国可以实现这个领域的跨越式发展。发展低碳经济，是我国开展国际合作、参与国际“游戏规则”制定的途径。虽然我国工业化享有全球化、制度安排、产业结构、技术革命等后发优势，但我们不得不接受发达国家主导的国际规则，不得不在国际分工体系中处于利润“微笑曲线”下端。发展低碳经济，不仅可以与发达国家共同开发相关技术，还可以直接参与新的国际游戏规则的讨论和制定，以利于我国的中长期发展和长治久安。二、发展低碳经济的金融支持理论（一）碳排放权1、碳排放权的定义碳排放权交易制度是给地球上的所有人类分配一定量排泄二氧化碳的权利之后，根据被分配的碳排放权情况，那些需要少排放量的人们把它卖给需要多排放量的人们这样的交易制度。碳排放权就是在这种碳排放权交易制度下形成的理论。排放权交易，由于使用市场机制，比起税收政策，更能有效地削减温室气体排放。因此排放权交易成为国际控制温室气体的首选机制。排放权交易主要包括四个方面：排放权总量确定、排放权初始分配、排放权交易及排放权市场监管。其中总量根据科学依据所确定，在给定总量下交易关键在于初始分配以及交易价格确定。（1）碳排放权的初始分配初始排放权分配问题是关系到排放权交易市场的正常运转的前提，是关系到总量控制的关键，是确保实现全球总体经济效益最大化的重要因素。合理、实用的初始排放权分配有利于实现资源的合理配置与节省使用，能够促进技术革新，有利于形成污染排放水平低而经济效益高的生产格局，可以防止或者减弱市场的无效性。根据科斯（Coase）1960年提出的，在明确初始产权的约束条件下，污染者和受损者将能够通过自愿的交易解决由污染引起的争端。考虑到交易费用不为零时，不同的产权结构可能会有不同的效率，初始排放权的界定就成为问题的关键。碳排放权初始分配方式主要有两种：一种是免费分配。包括依据排放企业的历史排放量，按一定比例确定其可获得的排放权数量的祖父制分配和基于当前产量和单位产量获得排放权的分配。另一种是公开拍卖。由于温室气体具有均质混和扩散的特点，所以碳排放权拍卖属于同质多物品拍卖。目前，许多理论研究倾向于拍卖方式。但是由于排污权问题与拍卖问题所具有的复杂性，实践中仍多以祖父制为主，拍卖为辅。（2）碳排放权的定价碳定价机制被认为是一个复杂的碳市场体系的重要组成部分，是碳交易市场有效运行的基础。碳排放权价格能够全面、准确、及时地反映所有关于碳排放权交易的信息，如碳排放权的稀缺程度、供求双方的交易意愿、交易风险等等，使得资金在价格信号的引导下迅速、合理的流动，以实现低成本减排的目标。对于减排企业，碳价格对于生产成本和支持排放相关的投资决策都有重要意义。（3）碳排放单位在清洁发展机制(CDM)等项目下所产生的碳排放减少额可以冲减受管制企业的碳排放。这种碳抵消往往在项目设立之初形成，但要等到项目完成之后经监管机构验证和核准之后，才能用于冲减碳排放量，减排的实际行动与碳排放权交易的时间并不同步，这种形式与商业信用类似。因此在这种情形下的碳排放许可称为碳信用或者碳资产。碳信用具有异质性和同质性，但不同交易机制或交易所的碳信用不同，这些碳信用都具备金融衍生品的某些特征，在发达国家的碳金融市场上被广泛采用。（二）清洁发展机制1、定义清洁发展机制，简称CDM(CleanDevelopmentMechanism)，是根据《京都议定书》建立的发达国家与发展中国家合作减排温室气体的灵活机制，是《京都议定书》中引入的三个灵活履约机制之一。它是《联合国气候变化公约》中规定的相关缔约方在境外实现部分减排承诺的一种履约机制。由工业化发达国家提供资金和技术，在发展中国家实施具有温室气体减排效果的项目，而项目所产生的温室气体减排量则列入发达国家履行《京都议定书》的承诺。2、缔约方联合开展二氧化碳等温室气体减排项目。这些项目产生的减排数额可以被发达国家作为履行他们所承诺的限排或减排量。对发达国家而言，CDM提供了一种灵活的履约机制；而对于发展中国家，通过CDM项目可以获得部分资金援助和先进技术。但是，CDM只能作为全球减排和技术转让的手段之一。3、参与方清洁发展机制允许发达国家在发展中国家的领土上实施能够减少温室气体排放或者通过碳封存或碳汇作用从大气中消除温室气体的项目，并据此获得“经核证的减排量”，即通常所说的CER。参与CDM的国家必须满足一定的资格标准。所有的CDM参与成员国必须符合三个基本要求：自愿参与CDM；建立国家级，CDM主管机构；批准《京都议定书》；此外，工业化国家还必须满足几个更严格的规定：完成《京都议定书》第3条规定的分配排放数量；建立国家级的温室气体排放评估体系；建立国家级的CDM项目注册机构；提交年度清单报告；为温室气体减排量的买卖交易建立一个账户管理系统。4、符合项目CDM将包括如下方面的潜在项目：（1）改善终端能源利用效率；（2）改善供应方能源效率；（3）可再生能源；（4）替代燃料；（5）农业（甲烷和氧化亚氮减排项目）；（6）工业过程（水泥生产等减排二氧化碳项目，减排氢氟碳化物、全氧化碳或六氟化硫的项目）；（7）碳汇项目（仅适用于造林和再造林项目）。我国低碳经济发展存在的问题据国家发改委《节能中长期规划》测算，“十一五”期间，中国的节能投资总额累计可达6000亿元以上。自2009年第四季度以来，在出台的两批经济刺激计划中，新增中央投资已有230亿元用于节能减排、生态建设和环境保护项目，占中央新增总投资的10％。中国作为发展中国家，在2012年以前不需要承担减排义务，在我国境内所有减少的温室气体排放量，都可以按照《京都议定书》中的CDM机制转变成有价商品，向发达国家出售。2012年以前，我国通过CDM项目减排额的转让收益可达数十亿美元。“低碳金融”在我国发展空间非常广阔。但是，我国作为碳排放大国，面对来自碳减排方面的国际压力和国内自身经济发展的局限，转变经济发展模式，积极进行节能减排，发展低碳经济无疑是一个必然和长远的选择。这就需要我们深入研究我国发展低碳经济存在的一些问题，然后针对这些问题进行分析和综合，提出解决的办法。我国发展低碳经济面临的主要问题有：（一）有关低碳经济发展的法律政策体系不完善的制约一方面是发展低碳经济的迫切要求，另一方面却是相关政策法律的供给不足，这是目前我国在发展低碳经济方面的法制保障上面临的一大问题。目前，我国在有关碳经济的开发利用领域的法律主要有《煤炭法》、《电力法》、《约能源法》、《可再生能源法》、《清洁生产促进法》、《循环经促进法》等法律。除此以外，我国还积极制定并实施了减缓气候变的一系列规划与政策，这些政策法律的制定与实施无疑为我国低碳济的发展提供了重要的法制保障。虽然，我国非常重视政策法律的供给，但是，相对国外来说，我国仍显得很薄弱。同时，由于低碳经济的专业性要求的法律体系系统完善度较高，所以国内有关低碳经济的政策法律体系尚有待完善。（二）发展低碳经济的相关技术薄弱、落后及专业人才缺乏的制约低碳技术是低碳经济发展的动力和核心，低碳技术的创新能力，在很大程度上决定了我国能否顺利实现低碳经济发展。虽然我们在某些技术上已经走在了世界的前列，处于领先地位。但目前有关低碳经济的技术整体水平还比较低，仍以中低端为主，自主创新能力不强。此外，发展低碳经济的专业技术人才太少，我国在风电产业技术领域的专业人才更是缺乏，远跟不上发展低碳经济事业的需要。（三）融资机制供给不足资金缺口大的制约发展低碳经济，技术和资金是紧密连的，除了技术方面的制约，在资金方面的不足更是我国发展低碳济面临的又一大难题。低碳经济项目具有投资大、周期长、风险不可预期等特点，金融系统普遍对低碳技术项目兴趣不足，再加上国内金融系统在碳金融方面的经验不足，或不甚了解，导致大多数银行对低碳技术项目反应冷淡，即使部分银行实施融资，其信贷放款数量也非常有限，不能满足低碳技术发展的资金需求。融资机制的不足使得国内低碳经济的发展缺乏后劲。虽然中国政府不断加大财政预算，通过银行动绿色信贷，还积极推行合同能源管理、国际CDM交易等新型融方式，并与国际金融机构广开合作之门，甚至开始建立国内首个环交易所，拓展融资渠道。但是，这些努力对于庞大的资金缺口来说是非常有限。（四）高碳模式的传统产业结构和以煤炭为主的能源结构的制约在我国，以重化工业为主的产业结构，造成了我国资源消耗强度大，低碳产业比重低的现实，这是不容忽视的一个客观问题。目前，我国正处于工业化和城市化快速发展时期，城市和农村基础设施建设以及居民消费结构升级，都对重化工产品形成巨大的需求，进而转化为对能源需求的增加。近年来，同样因为工业化和城市化的快速发展，导致我国能源消费持续呈现快速增长的态势。而在我国能源消费中，由于“富煤、少气、缺油”的资源条件，决定了中国能源结构以煤为主，低碳能源资源的选择有限，所以，煤炭所占比重高达69.5%。煤炭消费比重大，二氧化碳排放强度较高，致使在经济发展过程中“高碳”特征非常明显。据统计，从2000年到2007年，我国能源消费量一1.8亿吨标准煤的速度增加，2007年已高达26.56吨标准煤。据预测，能源消费在短期内将会延续加速增长的趋势，到2020年我国的能源需求量将达到50亿吨标准煤。其次，我国的能源利用效率比较低下，只有35%，这在很大程度上制约了我国低碳经济的发展。（五）国际技术转让障碍的制约应对全球气候变化，亟须发挥技术创新和技术转让的关键性作用，这是国际社会的共识。低碳经济技术先进的发达国家怎么对发展中国家进行有效的技术转让，成为一个亟需解决的重大问题。近年来，世界各国曾召开会议，谈到了在国际社会共同来应对气候变化的长期挑战发达国家将通过“技术推动”和“市场拉动”两条途径推动能源技术进步和国际能源技术合作。然而，一些发达国家和技术公司出于垄断的考虑，限于市场上既有的障碍，阻碍了低碳技术的迅速扩散、转让，特别是跨国的障碍，比如知识产权、市场份额的问题等等。很多发达国家担心向发展中国家提供技术，会在市场上给自己增加竞争对手。从技术提供方来说，企业缺乏全球公共视野，担心丧失其垄断地位、经济驱动力不足等；从技术接受方来说，人才缺乏、技术转让费高昂、产业结构分散、政策和法律不完善等都是国际技术转让的障碍。促进我国发展低碳经济的金融支持对策（一）组建专为低碳经济发展提供资金的组织在市场经济条件下，大部分的商业金融机构，包括商业银行、投资银行、保险公司等，目标就要追求利润产业经济的最大化，提高商业金融机构在市场竞争中自身的核心竞争能力。然而，从现实的情况看，在低碳经济的生产过程中，无论是企业内部的低碳经济生产，还是环保工业链的建立，项目投资规模大，回报收益不确定，这些因素都会给资金的回收带来较高的风险，从经济指标是来看就是直接影响企业的生产投入产出比。这种投资及生产经营的特征就与商业金融机构的逐利行为存在一定矛盾，导致的结果是随着低碳经济的不断发展推进很容易出现市场规律不能发挥作用的情况，会出现资金供给的“市场失灵”。因此，需要国家的宏观调控，需要有关部门创新金融组织，通过建立专为低碳经济生产提供资金支持的组织，为低碳经济的发展提供优惠的资金支持。（二）组建低碳经济产业投资基金产业投资基金是金融产品的一种，通常情况下，产业投资基金资产会对不同的实业项目进行分散投资，投融资方式以投资收益按投资的比例进行分成，其特点是投资集中、操作专业、风险分散。为符合组合投资原则，产业投资的方向要具有跨行业、综合性的特点。低碳经济产业投资基金可以在不同的区域进行组建。在有效的监管条件下，允许证券公司从事低碳经济企业的投资、融资金融服务，尽可能地发展保险公司和投资银行等金融机构投资者进入低碳经济行业，放宽社会保险基金及保险业的投资领域，允许低碳经济产业投资基金进入风险资本市场。低碳经济产业基金可以利用其融资的开放性、共同承担风险的特点，从社会中筹集资金。（三）进行绿色金融产品创新金融产品指的是各种具有经济价值，可进行公开交易或兑现的非实物资产，也叫有价证券，如现金、汇票、股票、期货、债券、保单等。比如：我们可以用现金购买任何商品，包括金融产品；我们可以到银行承兑汇票；我们可以在相应的金融市场任意买卖股票、基金、期货等；我们持有的债券、保单等到期可以兑现。现在，随着金融市场的发展，衍生出一系列的金融衍生产品。金融产品的创新可以从以下几方面入手：（1）推出绿色保险产品。绿色保险也就是环境污染责任保险，是企业就可能发生的环境事故风险在保险公司投保，由保险公司对污染受害者进行赔偿。一方面可以减轻政府与企业的赔付压力，另一方面可以发挥市场机制对企业排污行为进行监督。我国在2008年出台了相应的政策。但是，在推行绿色保险产品的时候，要特别注意防范企业在投保之后所产生的道德风险问题，因此在制度设计上要做到精细化、科学化。（2）发行绿色股票产品。如果把环境质量评估作为企业上市评估中的一项重要内容，将有很大的市场导向作用。企业上市融资或上市后再融资时，应审核其环保事项，环保不过关的不能上市或再融资。同时还可以发行绿色优先股，用于专门建立环境污染的预防和治理体系。（3）发行绿色债券。对企业来讲，在当前环保意识还不强的背景下，有关部门可鼓励企业发行“绿色企业债券”或“绿色金融债券”，缩小新一代能源(如生物能源、太阳能、潮汐能)的高贷款利率与普通项目的贷款利率，降低企业成本。（4）发行绿色基金产品。绿色基金是指基金管理公司管理的专门投资于能够促进环境保护、生态平衡事业发展的公司股票的共同基金。国外实践证明，这类基金的投资效率并不一定比一般投资基金的投资效率低，并且由于这类基金的投资目标更加合理，能够规避环境风险，因此从长期来看总的投资收益反而有可能高于一般投资基金。可以借鉴国外经验，推出绿色基金，专门投资与环保相关或环保措施做得好的企业，在取得收益的同时，也保护了环境。（5）试验绿色金融衍生产品。金融衍生产品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约。排污单位通过治理污染，其实际排污量低于允许排污量，该排污单位可以向主管机构申请排放减少信用。在美国，法律已赋予排污权以金融衍生工具的地位，允许其以有价证券的方式在银行存储，并且储存的信用可以用于出售转移到其他工厂。类似的产品还有天气衍生品，国外的天气衍生品市场已得到快速发展，交易量显著增长，交易品种日益多样化，成为金融衍生品市场中最具活力的市场之一。目前国内已经在进行有关天气衍生品和排放减少信用等金融衍生品的试验。（四）建立相应的金融机构的监督机构在全球金融危机的背景下，人们愈发认识到金融机构监管的重要性。目前，对于国家近年出台的绿色信贷政策，只有四大国有商业银行和少数几家股份制商业银行落实较好。这种状况就会导致污染企业即使在上述银行贷不到款，也能转移到其他银行进行贷款，因而也就达不到真正地对污染企业进行约束的目的了。所以，应建立相关机构，监督金融机构的环保措施、环保行为。低碳经济的发展与金融创新的趋势（一）低碳经济的发展趋势低碳金融是发展低碳经济的重点。金融在发展低碳经济的过程中可以发挥重要作用，包括提供低碳经济发展所需建设资金，建立有效的碳排放权交易市场并形成准确的价格信号，以及促进各种与减排有关的金融衍生工具的开发等。当前，中国在提供低碳金融资金和建立碳排放权交易机制这两方面，都取得了一定的成果。总的来说，大力发展低碳经济，是我国必须面对的问题。当前，气候变化成为国际社会国与国合作、博弈的主要焦点。发达国家以应对气候变化的重大挑战为契机，形成新的执政理念，制定相关政策措施，加大技术创新投入，以便在未来的产业竞争和新技术革命方面抢占制高点。在这样的形势下，我国想要在未来的经济发展中占一席位，发展以提高碳生产力为标志的低碳经济是必须的。不过，在这一进程中，我们要面对许多的问题。首先，要优化我国的能源结构。我国的资源储备煤多油少气不足，因此未来相当长一段时间内，煤炭仍将是能源的主力军。所以我国迫切的需要开发新能源，减少的使用量，尽量减少碳的排放量。其次，要调整产业结构。发展低碳经济不等同于抛弃传统行业，我国正处于快速工业化和城市化阶段，大规模的基础设施建设需要钢材、水泥、电力等的供应保证，这些“高碳”产业是新一轮经济增长的物质保证，不可能完全摒弃。所以要通过发展低碳经济，提高资源、能源的利用效率，降低经济的碳强度，促进我国经济结构和工业结构优化升级。最后，加强对产业技术的研发，实现跨越式发展。我国技术水平参差不齐，研发和创新能力有限。这是我们不得不面对的现实，也是我国由“高碳”经济向“低碳”转型的最大挑战。（二）低碳经济的金融创新及其发展趋势当前，受国际金融危机影响，我国加快转变经济增长方式，推动产业结构优化升级已经成为关系国民经济全局的重大战略任务。因此，在全球气候变化带来的商业风险和商业机遇的大背景下，研究发展低碳经济与金融创新相关问题，对于推进我国低碳经济的发展具有十分重要的理论和现实意义。低碳经济是发达国家为应对全球气候变化而提出的不同于传统经济增长方式的“一高三低”(高效率、低能耗、低污染、低排放)的经济发展模式，它强调以较少的温室气体排放