物流行业之同城货运分析报告

辗）IT桔子ITJUZI.COMIllidillI)物流行业概览II同城货运市场III)「案例分析—VPARTI物流行业概览基本概念•物流是指为了满足客户的需要，以最低的成本，通过运输、保管、配送等方式，实现原材料、半成品、成品及相关信息由商品的产地到消费地所进行的计划、执行和控制的过程。•物流的构成环节：商品的运输、配送、仓储、包装、搬运装卸、流通加工以及相关的物流信息等环节。•社会物流总额：包括进入需求领域的农产品物流总额工业品物流总额逬口货物物流总额、再生資源物流总额、单位与居民物品物流总额。我国社会物流总额构成稳定，工业品物流占我国社会物流总额的90%以上。•社会物流总费用：一定时期内国民经济各个部门用于物流活动的总支出，在一定程度上反映了社会对物流的总需求和总规模•物流产业链二甲B皿仓储物流配送物流综合物流供应链管理2010-2017社会物流总额构成■诳口貰物■再生资源■农产品单位与居民物品■工ik品彳亍业概览：我国物流行业近年保持快速发展.近年我国物流行业保持稳定高速发展。2010-2017年.社会物流总额年复合増长率达9%.伴随社会物流总额的增加，我国社会物流总费用也保持增长趋势，2010-2017年.社会物流总费用年复合增长率达7.92%。•2017年我国物流运行总体向好，社会物流总额253万亿，同比增长10%,增速比去年同期高5个百分点；物流总费用12.10万亿，同比增长9.38%,增速比去年同期高7个百分点；物流总收入8.80万亿元，同比增长11.5%,増速比去年同期高6.9个百分点。2007・2017年我国社会物流总额及増长2017年我国社会物流总费用及增长率物源总费用（万亿元）物航壁用增速（％）20%2007200820092010201120122013201420152016201720072008200920102011201220132014201520162017彳亍业概览：我国物流效率仍待提高•国际社会通常以物流成本占GDP的比b衡量一个国家物流业的发展水平与运作效率，该比更越低.表明社会总体物流效率越高，物流行业的现代化水平和集中化水平越高.我国物流总费用占GDP比重从2007年的18%降至2017年的15%以下，说明我国物流行业效率有所提高，但仍远高于美国等发达国家（物流总费用约占GDP的8%・9%）,物流浪基主要源于物流运输分散和智能化水平不高••物流总蕃用主要包括运输费用.保管费用和管理费用，从构成上看，运輸费用占到总费用额的一半以上。我国物流总费用占物流总额的比重从2007年的6%降至2017年的5%左右/表明我国单位物流成本有所下降。我国物流行业效率逐步提高20%16%---〜14%12%10%8%---------4%2%0'>20072008200920102011201220132014201520162017—物流总费用占物流总额比寞(%)—物流总我用占GDP比寞(%)2017年社会物流总费用构成2017年物流总费用为12.10万亿,运谕费用占比55%,为6.6万亿行业概览：我国物流行业已进入集中阶段•科尔尼管理咨询将f产业整合周期划分为”起步•积累•集中•联盟”四个阶段。目前，我国物流行业已经开始进入市场逐步集中的阶段,但各个细分行业集中程度差异很大。快递行业的集中度较高，CR8（CR8为行业前丿妹企业所占市场份额的总和）高达802%;零担和整车运输行业的集中度较低，CR5不足2%,远低于美国（CR5为55%）.可见，与发达国家相比,零担行业的集中度仍然很低。•行业内龙头企业将凭借其市场地位引导行业内的持续整合，预计未来物流行业集中度将逐步提髙。我国物流行业发展阶段起步期积累期■集中期联盟期•市场从政府垄.市场更加分散、•行业整合，市•大竞争者开始断到开放阶段,竞争加剧场集中度増加联盟竞争剛较低我国货运结构：公路运输占总货运量的四分之三•从货运构成上看，我国货运以陆路运輸为主，铁路和公路运输合计占比超过80%,其中公路运输长期占据货运总量的75%以上。•2017年全国货物运输总量479亿吨，同比增长9.3%;其中，公路货物运输总量368亿吨，同比增长10.1%;铁路货物运输总量36.9亿吨，同比增长10.7%。铁路货运总量在经过2014、2015、2016连续三年的同比下滑之后首次转正，且増幅超过公路货运总量.2010-2017全国货运结构图2010-2017年全国铁路、公路货运量及增长率20%40015%10%5%0%-5%-10%-15%■快蹈货心（亿吨）■公JfiSiaS（亿FE）—快路蜜长率公路増K率水运變而班I公IB货运負

■民航我邮並瀚皐■铁踣更运同零担

(30-3000kg)招商物流,远洋等（市场分散）小票零担

（30300kg）大票零担(300-3000kg)直营制（重资产）加盟制（轻资产）徳邦.百世汇通,安能.畫米滴答、天地华宇安吉快运、专线宝順丰、EMS、京东三通一达高市场规模

低市场集中度整车运辎

（＞3000kg）公路运输市场分类■公路运辅是我国最主要的货运方式，按货物重量和运输组织方式可以划分为整车运辎、零担和快递三大类。•单票0.30kg,基本采用快递公司承运，单票3吨以上，基本是整车市场，单票30-3000kg,基本是零担市场，零担根据货物重量又可以进一步细分为1漂零担和大票零担.•随看货物重量的降低，呈现市场规模下降，市场集中度上升的趋势。快递

(0-30kg)市场空间广阔市场書下降公路运输市场公路市场规模与集中程度分析•2017年我国社会物流总费用达12.1万亿，其中运输费用占比54.7%,为6.62万亿，按照公路货运屋在总货运量的比例为76.75%,可估算公路货运市场规模约为5.08万亿，彳亍业数据显示整车运輸'零担、快递的市场占比分别为66%、25%和9%,则三者市场规模分别为3.35万亿、1.27万亿和0.46万亿。•专家预测，到2020年，零担市场份额在公路货运中的占比将达30%,达到2方亿级别°•2016年零担行业CR10仅为3.2%,集中度远低于美国(CR1078%),市场集中度低的原因在于行业单票重量跨度大从而导致细分市场众多。•整车运辅的服务往往是定制化的、个性化的，因此其网络规模效应不明显，与零担相比其集中度更低。•2018Q1快递行业CR8已达到80.2%,国内快递市场基本被"四通一达”及顺丰垄断，行业壁垒已朝成。PART2同城货运市场整车、零担、快递、同城货运运营模式对比•通过对比整车、零担、快递和同城货运，可以看出同城货运与零担、快递具有诸多相似之处。•和，，零担，，—样，同城货运也提供“点到点“的服务，在服务对象上，同城货运服务对象既包括个人用户,也包括企业用户；在配送效率上，同成货运介于零担和快递之间，受城市交通影响较大；从网络形态上看,同城货运以专线型为主。同城货运1

'M车服务对象

企业客户为主

企业客户为主企业与个人企业与个人服务类型

B2BB2B、B2CB2B.B2C、C2CB2B.B2C服务特点

个性化定制■门到门

经济集约,点到点

快速高效.标准化,门到门

规范定制、点到点网络形态专线型为主轴幅式或专线型辐射式为主专线型为主运输工具

货车.火车货车.火车飞机.货车货车同城货运：万亿级市场，解决"最后一公里〃•同城货运属于专业物流配送服务，仅提供城市内点到点之间的短距离物流配送，也被称为"最后一公里物流"°同城货运配送货品以大件为主，在考虑成本的情况下往往需要零担的出现。•易观数据显示，2017年我国同城货运市场规模约1.1万亿，同比増长10%,2020年有望达到1.4万亿，市场规模与整个零担市场相当。•IT桔子收录了37家同城货运公司，累计融资额已超过200亿人民币。同城货运的市场参与者主要有2B同城货运企业（B端客户多为计划性用车）以及2c&2b同城货运企业（c和b湍客户多为非计划用车），在非计划性用车市场中，货拉拉和58連运的用户活跃度较高。同城货运市场规模预测获投项目所在地分布地区数量代表凶北京858速运、云鸟配送、蓝犀牛、叮咚传送、货车来了、速派得上海5Y货车、壹米滴答、唯捷城配、快狗速运广东4货拉拉、［号货的江苏2运满满、货e帮浙江1易货嘀湖北1斑马快跑陕西1闪电狗贵州1货车帮福建1蚂蚁速运四川1驹马物流行业合并事件/货车帮和运满满合并京条到家和达达合并•2017年11月，运满满与货车帮合并，成立满帮集团。•2018年4月，满帮集团完成合并后第一轮融资，融资金额19亿美元，由国新基金和软银愿景基金联合领投。•2017年8月，58速运与GOGOVAN合并，亚洲最大同城货运平台诞生••2018年7月，58速运获得华新投资、菜鸟、中俄基金、弘润资本、前海母基金及母公司到家集团2.5亿美元的A轮融资。58速运和GOGOVAN合并•2016年4月，达达与京东集团旗下020子公司"京东到家”合并,新公司命名为达达•京东到家。・2016年10月，达达•京东到家获得来自沃尔玛的5千万美金的战略投资。粼船X賑解58擊ATJ在物流领域的投资布局阿里:百度:同城货运:同城货运：蓝犀牛.货车帮运输服务：卡行天下、运满满鲸仓科技、快仓智能仓储：鲸仓科技即时物流:点我达、俄了么综合物流:万象物流腾讯:同城物流：京东到家合并达达物流信息化平台：G7汇通天下【倚58速运.GOGOVAN物流sass:oTMS.cn中通.圆通.百世物流.m建菜鸟网络七匕京系物流京东：自建京东物流、京东到家'i=3oTMS.m；智能合飾：城际运输:福佑卡车

福"车同城货运：58速运、蓝犀牛、货车帮

™•©综合物流：京东物流PART3案例分析云鸟配送：专业B2B配送平台■运营主体企业名称成立时间

注册资本2014^11月100万人民币创始A/CE。何晓宇■核心业务快递类落地配货仓配一W及仓代运营类港口陆运综合类云鸟科技主要为B2B、020、连锁商业.分

销商、品牌商、制造商、B2C、快递快运、

零担网络和供应链管理公司等企业客户提供

区域及同城配送业务。目前，云鸟科技已进

入20个城市,服务10000多家企业客户，日

运费逾700万元。截至2017年底，云鸟科技

运力池已拥有超过80万名司机。■融细青况2015年1月，获得经纬中国、金沙江、盛大资本1000万美元您融资2015年7月，获得红杉、经纬中国、金沙江、盛大资本等敬千万美元B轮瞼2016年1月.获得由华平投资集团、红杉、经纬中国、金沙江等1亿美元C轮散资2017年2月，获得华平投资集团、经纬中国、金沙江等1亿美元D轮融资■増值服务（未来发展的重心）电子代收云鸟可代客户于货物送达后收取货款,并在指定工作日内

返还到客户账户在曜控保价云鸟可提供完善的在途信息云鸟可提供完

善的在途信息SOP（标准化

现场作业服务）由云鸟派遣运作

人员驻场，从出

仓到交付，保障

作业顺利进行58速运：背靠58同城，股东实力雄厚■运营主体■融资情况企业名■成立时间2015年7月10日注册资本29000万美元2015年1月，获得58同城数千万元的天使轮融资创始人/CE。实际控制人陈小年姚劲波2015年6月，获得膊讯数千万美元的Pre-A抡融资■股权结构（合并前）58速运成立之初主推针对小B和C端用户的"货的"业务，在获取海星用户后将业务扩大至企业客户的”优配”业务,从而形成了“优配♦货的”的同城货运模式。目前已覆盖全国300多个大中型城市，拥有50万活跃司机，是全国规模最大的同城物流服务平台。2017年8月，与东南亚货运平台GOGOVAN合并,陈小华担任新公司董事长.林凯源（GOGOVAN创始人）担任新公司CEO201衅7月，获得华新投资（领投）、菜鸟、中俄基金、我国资本、前海母基金及母公司到家集团2.5亿美元的A轮融资■核心业务货的搬家优配0©O中小商家个体消费者短途运输虽最大最多个人短途运输自由运力无法满足闲散运输需求大集中在搬家需求助力大型企业短途运输货拉拉：借鉴海外经验,■发展历程罕•在中国大陆开通城市达39座•货拉拉在中国大陆开通100座城市罕•同城货运平台EasyvanS香港创办….逬入东南亚市场（Lalamove），年底进入T中国大陆，注册为”货拉拉”2#.开通北上广深等11座一二市■运营主体（国内）成立时间2016年8月31日注册资本500万元创始人/CE。周胜馥实际控制人何冠华货拉拉前身为同城货运平台Lalamover现由深圳货拉拉科技有限公司负责大陆地区运营。目前已覆盖全国100多个大中型城市，注册司机规模超过200万，注册用户2000万。开发国内市场融资情况_______________■全闭环服务流程度牟调启2015年1月，获得清流资本（领投），极客帮创投、MindWorksVentures等1000万美元旳天使轮融資2017年1月，获得襄禾资本（领投）、MindWorksVentures.清流资本和黑洞资本3000万美元的B轮融资2015年9月,获得MindWorksVentures（领投）,清流资本和Appworks等1000万美元芥峻耐1资2016年5月，获得MindWorksVentures（领投）、淸流资本,Appworks和AsiaPlus1000万美元的A♦轮融资2017年10月，获得顺为资本（领投），囊禾资本、MindWorksVentures等1亿美元的Q6融资人群画像：58速运&货拉拉■地域分布■年龄分布布:■性别分布性別分布：来源：百度指数货拉拉在南方地区市占率远高于58速运，优势更明显58速运VS货拉拉■基本收费对比小面包车中面包车小货车中货车小型面包小型平板大型平板厢货30元/5公里嶼程：3元/公里56元/5公里超里程：4元/公里68元/5公里超里程：4元/公里120元/5公里超里程：5元/公里33元/5公里超里程：3元/公里58元/5公里超里程：4元/公里48元/5公里超里程：4.5元/公里90元/5公里超里程：5元/公里120元/5公里超里程：5元/公里58速运优势：1、股东、资金优丹。58速运脱胎于58到家的速运业务，在获客方面，可以借助58同城、58到家充沛的流量资源，极大降低了获客成本。此外，新零蓉的火爆增加了同城物流的需求，58速运与腾讯、阿里巴巴等股东在新零告领域可以开展合作，市场空间巨大。2、业务多元发展。公司主营业务分为海外业务、优配业务（企业配送）和个人货运三大板块。在与GOGOVAN合并之后，58速运成为亚洲地区同城货运领域唯__家全业务、全地域的公司。3、成略转型初见成效，市场份颔有望持续巩固。公司现承担of。和摩拜（B端大客户）每日的单车运输需求，此外，还和京东、小米、摩拜、德邦物流、万象物流、顺丰、苏宁易购等企业级用户达成战略合作。货拉拉优势：1、价格优势。通过对比官网的收翌情况，可以看出货拉拉在定价上比58速运略低。2、海外市场优势。货拉拉从海外市场起家，目股东中外资基金较多，故货拉拉在海夕卜市场拓展上具有一定优势.行1业展望：市场前景广阔.龙头市占率将进一步提升•L市场空间广阔，各路巨头纷纷布局.数席显示，同城货运平台天花板至少应有百万单/天，而目前所有平台的订单数量总和还远未触及瓶颈。从2016年下半年开始，传统快递巨头顺丰、圖通、京东物流等加紧布局同城物流,以解决最后一公里问题。快递巨头在各大城市拥有大量的网点和配送人员，同时客户群体庞大，巨头入局将挤占同城货运公司的市场份额。•2、行业龙头纷纷进行战略转型，争夺计划用车市场。与计划用车相比，非计划用车存在C端用户需求频率低、货量不稳定、服务质量难以保证等弊端。从2017年起，货拉拉、58速运等龙头企业均将企业级用户作为业务发展的重心。•3、同城货运市场行业集中度将逬一步提高，龙头优势有望延续，马太效应将愈发明显.以行业龙头58到家为例，58速运背靠国内最大的分类信息门户"58同城“和最大的。20平台“58到家”，集团内部公司之间的业务联动机会较多。此外，腾讯、阿里等互联网巨头也是58速运的股东，无论在获客还是在业务合作方面都是竞品公司无可比拟的优势。•4,货运行业亟待规范，违规平台面临洗牌”目前不少同城货运平台存在违法违规行为，如允许客运机动车我货、强制司机张贴车贴等，一旦国家出手整顿货运行业，违规平台的业务必将受到影响。参照网约车发展历史，未来国家一定会出手整顿货运行业，大概率会颁发《货运车经营许可证》或《货约车经营服务管理办法》，此项政策从长期来将利好货运行业，利好货拉拉、58速运等行业龙头企业。卩付录：融资过亿的同城货运公司（表1）I畛时间I轮次融资金额I2017-10-11C抡1亿稣顺为资本IMindWorksVenture瀕念资本優禾资本2017-01-10B轮3000万美元清流资本|MindWorksVentures概念资本|黑洞投资|襄禾资本货拉拉2016-05-31A.轮1000万美元appWorks之初创投|清流资本|MindWorksVentures概念资本AsiaPlus2015-09-08AJ仑1000万新appWorks之初创投|清流资本|MindWorksVentures概恣资禾2015-01-03梢仑1000万美元极客帮创投I清流资本IMindWorksVentures概念资本|SiriusVentureCapital）零一创投2018-07-13A?仑2.5亿美