广告公司的企业财务管理

第八章广告公司的财务管理财务管理概述融资管理概述投资管理概述广告公司的收入支出广告公司的客户利润表广告公司的成本控制广告公司的现金流量控制1第一节财务管理概述一、什么是企业财务管理？指企业对资金的筹集，计划，使用和分配，以实现企业价值的最大化。2公司理财研究三个问题公司应该投资于什么样的长期资产？使用资本预算和资本支出来描述长期资产的投资和管理过程公司如何筹集资本支出所需要的资金呢？涉及资本结构，表示公司短期及长期负债与股东权益的比例公司应该如何管理它经营中的现金流量？现金流量的短期管理与净营运资本有关。3

流动资产现金及其等价物应收账款存货等固定资产财产，厂房设备无形资产其他流动负债应付账款应付票据应计费用长期负债股东权益净营运资本二.资产负债表4资产20022001负债与所有者权益20012002流动资产流动负债现金及其等价物140107应付帐款213197应收账款294270应付票据5053存货269280应计费用223205其他5850流动负债合计486455流动资产合计761707长期负债固定资产递延税款117104财产厂房设备14231274长期债务471458减：累计折旧（550）（460）长期负债合计588562财产厂房设备净值873814股东权益无形资产245221优先股3939固定资产合计11181035普通股5532。。。。…….…..股东权益合计805725资产总计18791742负债与股东权益总计187917425三、财务分析1.资金的时间价值观念指资金随着时间推移而产生的增值称为时间价值资金的时间价值一般是按复利方式进行计算。F=P(1+i)n6例如：印第安人于1626年以24美元的价格出售曼哈顿岛是受了白人的骗，因为现在曼哈顿岛高楼大厦，酒店林立，房地产价值达900亿美元。7如果银行的年利率是6%，若印第安人把24美元存入银行直到今天，现在值多少钱？2000年699.2亿2010年1252亿8例如：如果5年后能从银行取出10000元，银行年利息为10%,现在应该存入银行多少钱？P=620992.风险的风险风险可以定义为：预期收益不能实现的程度。10（1）经营风险：由于企业经营情况不确定而导致的投资预期目标无法实现的风险（2）财务风险：由于企业经营收益的不确定而导致无法偿付到期债务的风险11（3）市场风险：由于企业自身无法控制的，影响到所有企业的因素而产生的投资结果的不确定性。例如资金市场风险，市场价格的风险123.投资风险的度量（1）投资的预期收益率（2）收益率的标准差13经济状态概率ABC繁荣0.252%16%-2%一般0.52%8%6%衰退0.252%0%14%14A项目的预期收益率2%*0.25+2%*0.50+2%*0.25=2%B项目：8%C项目：6%15收益率的标准差是各种可能的收益率偏离预期收益率的差异。A项目：0B项目：5.7%C项目：5.7%16四、会计报表1.资产负债表资产=股东权益+负债17资产20022001负债与所有者权益20012002流动资产流动负债现金及其等价物140107应付帐款213197应收账款294270应付票据5053存货269280应计费用223205其他5850流动负债合计486455流动资产合计761707长期负债固定资产递延税款117104财产厂房设备14231274长期债务471458减：累计折旧（550）（460）长期负债合计588562财产厂房设备净值873814股东权益无形资产245221优先股3939固定资产合计11181035普通股5532。。。。…….…..股东权益合计805725资产总计18791742负债与股东权益总计1879174218分析资产负债表时要注意三个问题会计流动性指资产变现的方便与快捷程度。资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就越强。流动资产的收益率通常低于固定资产的收益率。19负债与权益负债通常伴随着固定的现金支出负担，即债务清偿。如果企业不能支付将会构成违约。当企业借款，债权人享有对企业现金流量的第一索取权。如果企业不履行契约，债权人有权对企业提起诉讼，这将有可能使企业被迫宣告破产。20市价与成本企业财务报表对资产应按成本计价市场价值是指有意愿的买者与卖者在资产交易中所达成的价格。例如通货膨胀时期的利润率计算212.损益表损益表用来衡量企业在一个特定时期（如一年）内的业绩。收入-费用=利润22损益表2002总销售收入2262产品销售成本1655销售一般费用及管理费用327折旧90营业利润190其他利润29息前税前利润219利息费用49税前利润170所得税84当期：71延期：13净利润86留存收益