新材料-行业周报：板块多数反弹稀土价格持续回升锂电材料产业链维持弱势

深300累计涨跌幅-右深300累计涨跌幅-右新材料行业周报证券研究报告业研究板块多数反弹，稀土价格持续回升，锂电材料产业链维持弱势《板块普跌，锂价加速下跌带动正极及电解行业评级：增持10%10%%月2-16-16证书编号：S0500520120001Tel：(8621)50293524Email：wangpan2@地址：上海市浦东新区银城路88号中国人寿金融中心10楼湘财证券研究所上周各细分板块普遍反弹，其中半导体材料及磁材板块周涨幅分别为9.05%和5.56%，分别跑赢基准(沪深300)6.83pct和3.34pct。此外碳纤.07%，跑输基准指数2.15pct。值值(市盈率TTM)分别为22.76x、26.7x、20.9x、13.69x、37.25x和25.72x，低水平，其中光伏材料板块估值创新低。金稳比上涨1.42%；镨钕金属均价至61.4万元/吨，周环比上涨0.99%。国氧化铽均价周环比涨1.57%至8075元/公斤，金属铽均价周环比上涨0.76%至9950元/公斤。上周钆铁合金国内均价上涨3.73%至27.8万元//吨，硼铁(18%)价格持稳于2.61万元/吨，国内铌铁(60-A)出厂价周环比略升0.37%至26.95万元/吨，金属镓(99.99%)价格周环比回升1.85%至N35全国均价持平，，万元/吨，氢氧化锂价格周环格再启跌势，其中NCM523敬请阅读末页之重要声明2价格周环比下跌2.47%至17.75万元/吨，NCM622价格周环比下跌2.81%3万元/吨。大跌4.92%至11.6万元/EMC2.35%至8300元/吨。上周磷酸铁锂、锰酸锂、三元圆柱2.2AH及工厂库存周环比减少1.76%至19550吨。和湿法隔膜(基膜)均价分别持稳于0.95元/平米和1.97元/平米，陶瓷涂覆隔膜市场均价持平于2.18元/平米。上周隔膜周产量至31700万平 (+26万平米)。m口投资建议相月PMI数据显示极敬请阅读末页之重要声明1情表1：新材料细分板块表现纤维材料数据来源：wind，湘财证券研究所图1：磁材板块相对大盘表现15% 磁材板块涨跌幅对比基准:沪深300累计涨跌幅-右资料来源：Wind，湘财证券研究所图3：锂电材料板块相对大盘表现10%锂电材料板块涨跌幅对比基准:沪深300累计涨跌幅-右资料来源：Wind，湘财证券研究所图5：半导体材料板块相对大盘表现15% 半导体材料板块涨跌幅对比基准:沪深300累计涨跌幅-右资料来源：Wind，湘财证券研究所图2：碳纤维板块相对大盘表现10%碳纤维板块涨跌幅对比基准:沪深300累计涨跌幅-右资料来源：Wind，湘财证券研究所图4：光伏材料板块相对大盘表现10%光伏材料板块涨跌幅对比基准:沪深300累计涨跌幅-右：Wind，湘财证券研究所图6：面板材料板块相对大盘表现15% 面板显示材料板块涨跌幅对比基准:沪深300累计涨跌幅-右资料来源：Wind湘财证券研究所敬请阅读末页之重要声明2镝平平均价:均价:铁:≥9化镝:9%Dy≥99%:80%:中国氧平均价金属铽氧化镝平平均价:均价:铁:≥9化镝:9%Dy≥99%:80%:中国氧平均价金属铽氧化铽:≥99%:中国%:中国图7：新材料各细分板块市盈率走势资料来源：Wind，湘财证券研究所踪图8：全国氧化镨钕均价走势(万元/吨)00 2023年2022年2021年2020年2019年2018年2017年2016年图10：全国镝铁及氧化镝均价走势(元/公斤)350030002500200015001000图9：全国金属镨钕均价走势(万元/吨)02017年2016年 2023年2022年2021年2020年2019年20182017年2016年：Wind，湘财证券研究所图11：全国金属铽及氧化铽均价走势(元/公斤)24000200001600012000800040000资料来源：Wind，湘财证券研究所资料来源：Wind，湘财证券研究所敬请阅读末页之重要声明3350003100027000230001900015000350003100027000230001900015000图12：全国钆铁合金均价走势(万元/吨)00 2023年2022年2021年2020年2019年2018年2017年2016年资料来源：Wind，湘财证券研究所图13：全国钬铁合金均价走势(万元/吨)02017年2016年 2023年2022年2021年2020年2019年20182017年2016年图14：LME钴及长江有色现货钴价格走势千12010004000LME3个月钴期货结算价(美元/吨)长江有色钴现货平均价(元/吨)-右千8006004002000资料来源：Wind，湘财证券研究所图15：硼铁价格走势市场价:硼铁市场价:硼铁:FeBl8C0.5:辽宁市场价:硼铁:FeBl7C0.5:辽宁资料来源：Wind湘财证券研究所图16：金属镓价格走势(元/公斤)0002017年2016年 2023年2022年2021年2020年2019年20182017年2016年 2023年2022年2021年2020年2019年2018年资料来源：Wind湘财证券研究所敬请阅读末页之重要声明4360270800450360270360270800450360270800图18：低内禀矫顽力烧结钕铁硼N35全国均价毛坯烧结钕铁硼N35全国均价(元/公斤)表2：稀土磁材产业链一周行业动态9：中等内禀矫顽力烧结钕铁硼均价毛坯烧结钕铁硼H35全国均价(元/公斤)资料来源：百川盈孚，湘财证券研究所费镝出铽钆钬料产业链数据跟踪图20：三元材料前端原料价格70605040302000四氧化三右前驱体:电池级电解钴:≥99.8%(万元/吨)四氧化三右前驱体:钴(元/千克)-6005004003002001000资料来源：Wind，湘财证券研究所图21：三元前驱体硫酸盐价格走势(万元/吨)8642前驱体:电池级硫酸镍前驱体:前驱体:电池级硫酸镍前驱体:电池级硫酸锰右0.90.80.70.60.5敬请阅读末页之重要声明5040000400400004000图22：国内碳酸锂价格走势(万元/吨)9.5%电:国产资料来源：Wind，湘财证券研究所图23：氢氧化锂价格走势(万元/吨)价格:氢氧化锂:LiOH56.5%:单水,新疆资料来源：Wind湘财证券研究所图24：三元前驱体价格走势(万元/吨)86三元前驱体111三元前驱体523三元前驱体622资料来源：Wind，湘财证券研究所图25：三元正极材料价格走势(万元/吨)40NCM523NCM622型(单晶)4050资料来源：Wind湘财证券研究所图26：前驱体正磷酸铁价格走势(万元/吨)价格:前驱体:正磷酸铁:国产32.62.21资料来源：Wind，湘财证券研究所图27：磷酸铁锂正极材料价格走势(万元/吨)磷酸材料18.5磷酸材料18.516.514.512.510.58.56.54.52.5资料来源：Wind湘财证券研究所敬请阅读末页之重要声明69000070000500003000010000人造石墨负极材料均价 负极材料:天然石墨:低端天然石墨负极材料均价负极材料石墨化国内低端价3500025000150005000040009000070000500003000010000人造石墨负极材料均价 负极材料:天然石墨:低端天然石墨负极材料均价负极材料石墨化国内低端价350002500015000500004000图28：负极材料人造石墨价格走势(元/吨)负极材料:人造石墨:高端负极材料:人造石墨:中端负极材料:人造石墨:低端图29：负极材料天然石墨价格走势(元/吨)负极材料:天然石墨:高端负极材料:天然石墨:中端70000500003000010000资料来源：百川盈孚，湘财证券研究所图30：负极材料中间相碳微球价格走势(元/吨)中间相碳微球:中端中间相碳微球中间相碳微球:中端中间相碳微球:均价100000中间相碳微球:低端800006000040000图31：负极材料石墨化价格(元/吨)负极材料石墨化国内高端价 负极材料石墨化国内均价，湘财证券研究所图32：六氟磷酸锂价格走势(万元/吨)价格:六氟磷酸锂资料来源：Wind，湘财证券研究所图33：DMC溶剂价格走势(元/吨)出厂价:碳酸二甲酯(DMC):石大胜华出厂价:碳酸二甲酯(DMC):东营海科出厂价:碳酸二甲酯(DMC):安徽铜陵金泰16000出厂价:碳酸二甲酯(DMC):山东维尔斯化工16000130001000070004000资料来源：Wind湘财证券研究所敬请阅读末页之重要声明786420液8642格321086420液8642格321097图34：LFP及锰酸锂电池电解液价格走势(万元/吨)价格:电解液:磷酸铁锂价价格:电解:锰酸锂资料来源：Wind，湘财证券研究所图35：三元电解液价格走势(万元/吨)2Ah价:电解液:三元圆柱资料来源：Wind湘财证券研究所图36：隔膜价格走势(元/平米)16pm干法隔膜价格(元/平米)隔膜湿法均价(元/平方米)隔膜:陶瓷涂覆市场均价(元/平方米)资料来源：Wind，湘财证券研究所图37：电池级铜箔价格走势(万元/吨)8um电池及铜箔均价6um电池及铜箔均价电池及铜箔均价，湘财证券研究所表3：公司动态08/28电26%，实现归属于上市公司股东的净利润2.85亿元，同比增长个百图形降本、臭氧改造管氧工艺优化、双线桥降本、降低EVA克重、敬请阅读末页之重要声明8及产能爬坡阶段，预计四季度将实现全面达产，届时公司将形成08/28降11.07%，实现归属于上市公司股东的净利润4.11亿元，同比下降30.05%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润4.1亿元，同比下降.21%，同比减少4.67个百分点。营段，海外业务订单同比下滑30%以上，虽然环比2022车规产品、光伏二极管同比增幅均超过20%，IGBT产品同比增08/28技长12.82%，实现归属于上市公司股东的净利润3.41亿元，同比增长21.3%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润3.49亿元，同比增长3%，同比减少0.53个百分点。步布局芯片制造先进制程配套的前驱体材料，推出新High-K材料及超高/低温硅类产品，部分产品已经进入客户端测试。依托公司前驱RGB光刻胶、先进封装RDL层用l-Line光刻胶等产品正按计划在客业绩稳中有升。下降。公司LDS输送系统的市场得到进一步开拓，国内市场占据领克三氯氧磷、三氯化磷以及TPP阻燃剂生产、销售情况逐步恢复。08/29TCL中环6亿元，同比增长55.5%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润38.08亿元，同比增长31.28%；加权平均净资产收益率为11.32%，同比增加2.47个百GN升，产品结构进G12技术平台与工业4.0生产线深度融合，提升了公司生产制造效敬请阅读末页之重要声明9品质量和一致性持续提升、原辅材料消耗进一步改善，工厂运营效多的创新驱动力和抗风险能力，提高公司经营能力。S0St\08\SQ。S0St\08\t0SStto比增S0St\08\t0业绩同比下降主要系公司权益法核算的巴斯夫杉杉电池材料有限公净利润同比有所下滑。S0St\08\t0o公司产品价格下跌。S0St\08\t0端钴价下滑、核心产品镍计价模式发生变化、格林美(江苏)突发火现金流实现大幅正向增长，经营效果得以改善。S0St\08\t0敬请阅读末页之重要声明长178.88%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润37.12亿元，同比增长222.6%；加权平均净资产收益率为12.41%，同比增加6.15个盈利能力得到有效提升。08/30公司公布2023年半年度报告，报告期内实现营收8.26亿元，同比下降2.46%，实现归属于上市公司股东的净利润1.52亿元，同比增长5.43%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润1.12亿元，同比下降MO4.1%，毛利率同比下降12.06个百分点；特气产品销量下降2.55%，收入下降，毛利率同比减少4.05个百分点。08/31降16.24%，实现归属于上市公司股东的净利润-1.87亿元，同比由盈益率为-3.1%，同比下降7.92个百分点。报告期营业收入同比下降的主要原因是消费电子市场萎缩导致消费电子比下降，因原材料价格的下降计提了1.72亿的资产减值08/31下降5.96%；加权平均净资产收益率为9.28%，同比减少3.24个百分点。元(含内部销售)，同比保持基本稳定。公司隔膜及涂覆加工业务实现主营业务收入18.38亿元，同比增长16.4%；铝塑包装膜业务实现主营业务收入0.83亿元；PVDF产品实现主营业务收入5.48亿元(含内部销售)。公司锂电自动化装备业务实现主营业务收入逾(含内部行的在手订单金额逾40亿元(含税)。公司业绩下滑主要是随着销08/31比下降比下降185.52%；加权平均净资产收益率为-12.51%，同比减少45.82个百敬请阅读末页之重要声明