电力设备及新能源-行业周报：氢能全球市场扩容上中下游发展预期向好

请仔细阅读本报告末页声明氢能全球市场扩容，上中下游发展预期向好跌幅为0.35%，2023年初至今涨跌幅为-1.01%。氢能行业周涨幅前五的公欣电子、方盛股份，涨幅分别为公司为建龙微纳、龙蟠科技、昇辉科技、鸿达兴业、联美控股，跌幅分别为-14.16%、-8.00%、-7.47%、-6.70%、-6.68%。重点事件点评：我国首个万吨级光伏绿氢示范项目全面建成投产；甘肃平凉市首个制氢储运一体化项目开工；全球首个海上风电制氢投产；日本早稻田发现新方法提高氢能利用；HyzonMotors完成液氢重卡的首次商业运行；广西氢能中长期规划印发：积极探索海上风电制氢，力争加氢站50座；河南：城市群示范期首年推广燃料电池车辆675辆，建设加氢站25座；金马能源拟分拆氢能子公司港股上市；海捷控股与东华大学成立氢能技术创新研究院。核心观点：政策持续加码助推绿氢产业发展，需求不断放量。上游万吨级绿氢项目建设投产，电解槽产业放量迅速，促进氢能产业链发展，建议关注布局电解制氢和电解槽等相关企业；中游加氢站招标项目增加，加氢站建设加速，地方发展规划助推基础设施的完善，为FCV产业发展提供保障，建议关注加氢站建设及相关设备企业；下游FCV需求扩容，燃料电池及核心零部件需求放量，建议关注FCV燃料电池及相关零部件生产企业。风险提示：行业竞争加剧；下游需求不及预期；政策性风险；政策不及预期风险；市场变化风险等。强于大市(维持评级)行业走势电力设备及新能源沪深3005%-3%-8%-20%2023-052023-09作者分析师于夕朦m联系人王泽雷相关研究向—风电周报(8.21-8.27)》2023-09-02能行业点评周报(20230821-20230827)》2023-08-P.2请仔细阅读本报告末页声明内容目录 图表目录图表1：氢能源指数(885823.TI)走势 3 P.3请仔细阅读本报告末页声明1.氢能行业市场表现1.1行业表现(885823.TI)申万二级行业排名第62，相较于沪深300指数，氢能源涨跌幅波动较小。图表1：氢能源指数(885823.TI)走势图表2：本周氢能源行业指数涨0.35%2500200050000050008.00%5.00%2.00%-4.00%氢能源沪深300氢能源指数市盈率波动上升、市净率无明显变化，示范区域高纯氢市场价格仍保持稳4N级以上高纯氢气价格维持稳定，上海地区4N级以上高纯氢气价格为2.9元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，河南为2.1元/标准立方米，河北为2.3元/标准立方米，广东为3.5元/标准立方米。整体来看，广东省高纯氢价格走势自2023年起稳重有降，上海市价格始终保持稳定，北京的高纯氢价格在2023年1月份经历大幅下降后保持稳定且与河北省市场价格持平，河南省市场价格处于低位，近期略有增长。图表3：氢能源指数最新TTM市盈率为20.25倍，MBQ市图表4：示范区域4N级以上高纯度氢气价格(元/Nm2)净率为1.57倍(截至2023.09.01)1.901.801.701.601.901.801.701.601.5050PE-TTMPB-MRQ1.401.30504.84.3 上海市场1.2相关个股标的涨跌情况宏气体、瑜欣电子、方盛股份，涨司为建龙微纳、龙蟠科技、昇辉科技、鸿达兴业、联美控股，跌幅分别为-14.16%、P.4请仔细阅读本报告末页声明图表5：本周涨幅前5个股(2023.08.28-2023.09.03)涨幅排名代码名称股价涨跌幅(%)1688268.SH华特气体65.7948.722301007.SZ德迈仕.313688106.SH金宏气体.4243.96.604301107.SZ瑜欣电子3.306.94.905832662.BJ方盛股份9.14.78图表6：本周跌幅前5个股(2023.08.28-2023.09.03)跌幅排名代码名称股价涨跌幅(%)1688357.SH建龙微纳6.8802603906.SH龙蟠科技-8.00-21.56-0.593300423.SZ昇辉科技8.42-2.60-3.244002002.SZ鸿达兴业9-6.70-0.155600167.SH联美控股.15-6.68.41P.5请仔细阅读本报告末页声明80000040000800000400002.1电解槽数据回顾观，技术路线方面多为碱性电解槽，应用场景覆盖化工、交通、能源等多领域。政策扶持绿氢产业发展，工信部等七部委发布《钢铁行业稳增长工作方案》，给予氢冶金政策支持，加速绿氢应用端的渗透率，未来促进氢能产业的需求放量。图表7：8月已公示电解槽中标项目序号项目名称招标单位电解槽类型制氢规模(MW)间11北京国氢中联氢能科技研究院5MW级碱性电解槽测试台架采购项目公开招标北京国氢中联氢能科技研究院有限公司碱性52023/7/172玉门油田2023再生能源制氢电解槽成套设备中国石油//2023/7/2033低碳院煤化工与新能源耦合技术示范制氢系统公开招标项目招标公告国家能源集团国际工程咨询有限公司碱性2023/7/18图表8：电解槽新增中标数据图表9：电解槽分类别中标量(MW)40000一月二月三月四月五月六月电解槽中标量(MW)究院不断推进，全球电解槽订单放量迅速。随着节能减排、低碳环保理念P.6请仔细阅读本报告末页声明800600400000Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20800600400000Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20Sep/20Jan/21Sep/21Jan/22Sep/22Jan/23FCV新增销量(辆)FCV新增产量(辆)序号招标单位中标单位电解槽类型制氢规模(MW)间11Ohmium400MW2023/062/普拉格2023/0733KuberGroupCipherNeutronAEM0.01MW2023/074BladeHydrogenTechnologyCipherNeutronAEM0.01MW2023/0755东京燃气公司AEM0.072MW2023/076碱性40MW2023/0777斯图加特大学H-TEC系统公司2023/088欧洲炼油厂Sunfire碱性2023/0899卧龙电驱AEM/2023/08/AEM/2023/082.2FCV相关数据回顾图表11：燃料电池车新增产量、销量图表12：燃料电池车累计产量、销量4,000,500,00050000000Sep/18Jan/19Sep/19Jan/20Sep/20Jan/21Sep/21Jan/22Sep/22Jan/23FCV累计销量(辆)FCV累计产量(辆)车新增装机车新增装机量为0.80MWh，环比下降52.70%，占比为4.04%，燃料电料电池专用车累计装机量196.30MWh，在三类中占比约79.89%；燃料电池乘用车累P.7请仔细阅读本报告末页声明00%00%00%00%00%00%00%00%00%0%-1000%Apr/21Jun/21Aug/21Oct/21DecApr/22Jun/22Aug/22Oct/22DecApr/23Jun/23燃料电池乘用车新增装机(MWh)环比(%)004000%0%Apr/21Jun1Aug/21Oct1cApr/22Jun2Aug/22Oct2cApr/23Jun3燃料电池专用车新增装机(MWh)环比(%)图表15：燃料电池客车新增装机量图表16：截至2023年7月三类燃料电池累计装机量(MWh)351400%500000200%50pr1g/21ec/21pr50pr1g/21ec/21prg/22ec/22prFAJuAuODFAJuAuODFFAJuAuODFAJuAuODFAJu燃料电池客车新增装机(MWh)环比(%)协同发展。上游制氢环节需求扩容，下游FCV高速P.8请仔细阅读本报告末页声明3.行业动态及公司动态3.1行业动态3.1.1国内行业动态我国首个万吨级光伏绿氢示范项目全面建成投产。8月30日，中国石化宣布，新疆库车绿氢示范项目全面建成投产。随着配套的光伏电站全部建成、实现全容量并网，这是甘肃平凉市首个制氢储运一体化项目开工。近日，平凉海螺制氢储运一体化项目在崆峒区开工建设，这也是甘肃平凉市首个制氢储运一体化项目。据悉，该项目是平凉市，项目计划总投资6760万元，C公司发布加氢站项目EPC招标，该项目位于唐山市曹妃甸第九农场，一期采购、施工3.1.2国外行业动态eLhyfeMW田发现新方法提高氢能利用。近日，日本早稻田大学的研究人员取得了一项重要突破，他们成功地利用固体氧化物燃料电池(SOFC)从甲基环己烷(MCH)发电。这一成果有望为氢能源的高效利用和储存提供新途径。传统的MCH催化脱氢反应需要巨大的能量，且耐久性较差。为此，早稻田大学的研究团队试图寻找一种更高效、环保的方法on动汽车(LH2FCEV)的首次商业运行。从德克萨斯州坦普尔开始，卡车在德克萨斯州达拉斯附近完成了对PFG的8个客户的交付，在超过100华氏度(37.8摄氏度)的温度公里)。这次运行——比从萨克拉门可行性。德国企业投资5亿美元在印度尼西亚建设绿氢工厂。德国奥古斯塔斯全球投资公司首美元建设一座绿色制氢工厂。计划中的工厂将年产35,000吨绿色氢气，即利用可再生为计划中的投资项目提供电力供应和建设场地。项目预计明年(2024年)开工，2026P.9请仔细阅读本报告末页声明3.1.3政策与公告座。9月1日，广西壮族自治区发改委印发了《广西氢能产业发展中长期规划(2023—2035年)》。到2025年，探索形成以工业副产制氢为主，可再生能源制氢、氨制氢和化石能源制氢等互为补充的制氢方式，力争高纯度氢气年供应能力达到2000吨，建成加氢站10座，。氢，累计投资到220亿元。整车企业实现年产氢燃料电池重卡3000辆，客车及物流车1000辆。在应用推广方面，到2030年年底，氢燃料电池汽车保有量达到5000辆以上，加氢站(包括合建站)达到30座左右。河南工信厅公布了政协委员“关于加快郑州城市群燃料电池车辆示范应用的提案”的答复。河南工信厅表示，示范期首年，城市群推广燃料电池各类车辆675辆，其中客车国产化塑、江苏清能、北京亿华通等优势企业纷纷落地省内示范城市。3.2氢企动态金马能源拟分拆氢能子公司港股上市。8月28日，河南金马能源股份有限公司发布公告，拟以全球发售方式将其全资子公司河南金源氢能科技股份有限公司的股份于香港联海捷控股与东华大学成立氢能技术创新研究院。8月26日，海捷控股集团投资项目隆深氢能与东华大学联合成立的氢能技术创新研究院，并成功举行签约及揭牌仪式，双方将在氢能技术领域开展深度合作，聚焦氢能、燃料电池关键材料及氢能源高端数字化装江苏新氢动力氢燃料电池基地于江苏徐州开工。8月26日上午，“精卫氢服：一体一链式氢气储、运、用新模式”发布会在江苏徐州沛县举行。会议上举行了首批叉车采购签约，并启动江苏新氢动力生产基地产线投产发布仪式。新氢动力及产业协同战略合，改变现有氢气的高压P.10P.104.核心观点策持续加码助推绿氢产业发展，需求不断放量。上游万吨级绿氢项目建设投产，电中游加氢站招标项目增加，加氢站建设加速，地方发展规划助推基础设施的完善，为FCV产业发展提供保障，建议关注加氢站建设及相关设备企业；下游FCV需求扩容，风险提示P.11P.11长城证券股份有限公司(以下简称长城证券)具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。本报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户(以下统称客户)提供，除非另有说明，所有本报告的版权属于长