(最终版)浅谈金融危机背景下水电工程项目的风险管理

浅谈金融危机背景下水电项目业主方的风险管理代娇娇，江涛，余超俊【摘要】面对金融危机对我国经济带来的巨大影响，各行各业积极采取措施进行应对显得极为重要。本文探讨了金融危机给我国水电项目业主方投资带来的机遇和挑战，提出了在此新形势下业主方进行风险管理的方法和措施。【关键词】金融危机水电项目业主风险管理2007年由美国次贷危机引发的全球性金融危机的爆发，对我国经济形势产生了不可小觑的影响，出口型和外资企业受到巨大冲击。针对这一系列的形势变化，我国积极推出应对策略，果断地把宏观调控的着力点放到防止经济增速过快下滑上来，实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，三次提高出口退税率，五次下调金融机构存贷款基准利率，四次下调存款准备金率，暂免储蓄存款利息个人所得税，下调证券交易印花税，降低住房交易税费，加大对中小企业信贷支持。2009年我国政府仍采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策，有效遏止了经济增长明显下滑的态势，实现了经济形势总体回升向好。受此宏观经济影响，全国电量需求呈现前低后高、逐步回升的特点；发电装机继续保持较快增长，电力供应能力整体充裕，电力供需总体平衡有余。在这样的新形势之下，作为电力系统一部分的水电行业必将面临新一轮的机遇和挑战。水电项目的投资和建设将很可能出现一些以往未曾出现过的风险因素，水电项目业主方应针对新出现的风险因素做好风险管理工作，以保证水电项目的顺利进行。1.水电工程项目风险管理的意义水电建设项目风险管理是人们对水电建设项目潜在的意外经济损失进行识别、评估、预防和控制的过程,是以最低成本实现最大安全保障的科学管理方法。水电工程作为国民建设的基础工程，是一项复杂的系统工程。一般具有以下特点：（1）建设周期长，一般的水电工程要经历前期的规划设计，可行性研究，初步设计，施工，竣工验收等，少则几年，多则几十年；（2）投入资金多，水电项目投入资金量巨大，几十个亿的项目不在少数；（3）影响因素多。一个水电项目要想成功投产盈利，除了要融合多个学科不同领域的高技术以外，环境因素，社会人文等都对其有着不可忽视的影响。水电工程具有的这一系列特点决定了投资水电工程必然面临很多风险，特别是在全球性金融危机爆发的今天，水电项目的投资必然会面临新的机遇和挑战。做好水电项目的风险管理对于业主方的投资决策就显得极为重要。2.水电工程项目的风险类型水电项目的风险具有一般工程项目的风险特点即具有风险的多样性、覆盖性、相关性、规律性。而水电工程作为一项复杂的系统工程，更是具有系统性和动态性。本文按风险来源将水电项目的风险分为政治经济风险、自然风险、技术风险和社会风险等几类。政治经济风险任何一项工程均是在一定的政治背景下进行的，水电工程也不例外。政局稳定，社会和谐是大型水电工程能顺利完工并投产的前提。对于一些小型水电工程的业主而言，国家的政策变化，银行利率的调整无疑是一个巨大的风险。自然风险水电工程面临的自然环境复杂，地质灾害、洪水、风雪灾害等不可预知的因素加大了工程项目管理的风险。特别是汶川大地震以后，社会各界对水电工程的褒贬不一，在应对抗震问题上更应谨慎。技术风险水电工程是一项融合了多学科高端知识的系统性工程，在其研究开发建设的过程中难免会遇到各种技术性难题。如锦屏二级的高地应力和高地温问题正是相关专家学者研究的热门问题。社会风险任何工程建设都与其工程所在地的社会风气习俗有着密切关系。当地百姓对待该工程的项目对项目的成败也有着一定的影响。最为明显的例子便是水库移民问题，有些地方的百姓安土重迁，移民问题便变得困难重重。3．金融危机背景下水电项目的风险形势分析2009年上半年，受国际金融危机影响，电力需求持续低迷，用电量和发电量出现负增长。从6月开始，随着国家应对国际金融危机的一系列措施逐渐取得成效，经济逐渐回暖，电力需求出现同比增长，用电量增速逐月提高。2009年全年全社会用电量达36,430亿千瓦时，同比增长5.96%，增速比上年提高0.47个百分点。作为电力系统一部分的水电在这样的形式之下将面临怎样的机遇与挑战呢？3.1水电行业在新形势下的优势3.1.1价格优势与火电相比，目前全国水电平均上网价格大约是0．25元／ＫＷｈ，火电上网价格平均约是0．38元／ＫＷｈ，水电上网价格较火电低30％左右。虽然“水火不同价”作为历史遗留问题，暂时很难一下子就解决，但从长远来看，水火同价是大趋势，国家电监会已经明确表示，条件成熟时将实施水电和火电同价政策，以鼓励水电等可再生能源的利用。与新能源相比，在我国经济发展现阶段，能源替代型方式减排（即大力发展可再生能源）是目前中国最适合的选择。而可再生能源中，除水电外的其它可再生能源由于技术和成本的因素制约，在短时间难以实现大规模商业化发展。目前水电上网电价低于火电，而核电、风电和其它新能源的上网电价分别高于火电27％、53％和116％，缺乏必要的经济性，需要政府间接和直接补贴，而这部分补贴最终需要消费者承担，从长期角度来看，长期的补贴难以持续。3.1.2技术优势我国水电经过一个多世纪的发展，其工程建设、水轮发电机组制造和输电技术趋于完善，而且水电成本低廉，运行可靠性高，具备大规模开发的技术和市场条件。因此，水电是中国目前最具开发潜力的可再生能源，也是目前经济条件下实现节能减排、低碳生活的首选。3.2水电项目风险在新形势下的表现由于水电行业在新形势下拥有这些优势，水电项目将获得一个快速发展的绝佳机会。但机遇总是与风险并存，在金融危机背景下，水电项目的投资建设将面临一系列新的风险因素。3.2.1政治方面国家相关政策的调整，如财政、货币、产业政策的调整对于水电项目的投资建设都有很大的影响。例如:2010年中央一号文件强调要突出抓好水利基础设施建设，国家固定资产投资要把水利放在重要位置，为此各地政府必定会积极支持水电建设，为工程建设提供许多政策性优惠。3.2.2经济方面水电项目一般工程巨大，即使是小水电其投资也上千万，在水电项目的建设过程中牵涉面极广，因此水电项目必然会受到来自经济方面的影响。例如在承包商方面会面临原材料价格上涨的风险，致使其在投标时标价较高，这对于业主来说是不利的。3.2.3银行及保险公司方面由于金融危机的影响，国家出台了一些有关汇率及利率的优惠政策，为拉动内需也积极支持基建项目。因此水电项目的投资能得到银行方面的积极响应，保险公司也会针对现在的形势合理厘定保险费率。3.2.4社会心理方面受金融危机的影响，人们可能会出现一些不稳定心理，从而带来一些不可预计的人为风险。例如失业率的上升，无业游民的增加可能会导致盗窃等风险的上升。4．金融危机背景下水电项目的风险管理在金融危机的大背景下，水电项目投资既面临着以往水电工程项目要面对的风险，又面临着新出现的风险因素。鉴于此，建议业主方从两方面着手进行新形势下的风险管理，即针对既有风险的管理和针对新风险的管理。4.1针对既有风险的管理4.1.1风险管理的基本程序控制型风险管理风险评价风险识别控制型风险管理风险评价风险识别风险估测风险管理效果评价风险管理效果评价财务型风险管理财务型风险管理图1风险管理的基本程序4.1.2风险管理方式风险管理方式分为控制型和财务型两大类。风险管理的方式有很多，但最常用的是避免、预防、自留和转移。前三者都属于控制型管理方式，即重点通过改变引起意外事故和过大损失的各种条件来降低损失频率和减小损失幅度。而转移风险是指一些单位或个人为避免承担风险损失，有意识地将损失或与损失有关的财务后果转移给另一单位或个人的一种风险管理方式，属于财务型管理方式。转移风险的方式可分为保险转移和非保险转移。4.2针对金融危机带来的风险变化的应对措施针对新形势下的新问题，我们要以融会贯通与时俱进的思想，做到一切从实际出发，灵活应对，积极适应市场变化，不断改善电力营销并且严格控制投资风险，稳健开展资本运作。具体应注意以下几点。4.2.1熟悉政策，正确分析由于金融危机的影响，国家出台了适度宽松的产业政策以及相关的一些政策。要想做好项目的风险管理必须及时了解行业的最新相关政策并评估其影响。4.2.2了解市场，注重调研随着市场受金融危机的影响，各方面将出现新的状况，及时更新各方面资料将有利于项目应对风险的能力。比如及时了解承包商最新的财政状况、承担风险的能力将有利于在业主在招标时作出最有利的选择。同时对承包商的资信评价、综合评价、应对风险能力评价也应随之跟新。4.2.3转移风险，合理保险办理保险时要及时更新保险方面的相关法规，有关保险公司的信息收集也相当重要。利率调整之后，保险费率的厘定要充分考虑各方面的因素。选择信誉良好的保险公司，一般采用多家联保的方式更为稳妥；对于国外工程最好选择国内的保险公司。5．结语水利水电工程项目的风险是客观存在的，在金融危机的背景下，这些风险变得尤其复杂，但只要我们根据项目的特点及企业自身的实际情况，及时分析金融危机对项目管理中可能产生的政治方面、经济方面、银行及保险公司方面以及社会心理等方面各项风险的影响，并灵活运用各种策略和技巧进行项目风险管理，有针对性地采取控制措施，比如熟悉政策，正确分析；了解市场，注重调研；转移风险，合理保险等措施，就能减少风险或避免其可能产生