创业-矿业企业的战略转型与金融运作

我国矿业企业的战略转型与金融运作和君创业管理咨询2021年11月目录引言我国矿业的历史与现状一、国际矿业产业坐标的比照二、我国矿业企业的资本瓶颈三、企业金融创新的主要方式企业改革产业开展方案经济大一统体制矿业体制改革市场初探空白性能力

矿业市场探索供求扭曲高价位投资矿业高涨投资过剩产业规模化整合矿业低谷整合走出国门全球化布局矿业国际接轨引言我国矿业的历史与现状石油行业1987-91行业特点1992-97整合规律1998-2003资本瓶颈2004-08全球动乱2006-10能源补贴吸干财政引言我国矿业的历史与现状

我国企业如何过冬—从大围剿到大崩溃油铁暴涨利益流失热钱涌入汇利双差通货膨胀引发动乱房产涨价国民受损产业压力金融压力能源短缺秩序紊乱股市泡沫流动过剩汇率升值打击工业开展模式调整开展速度调整所有制结构调整产业结构调整区域结构调整组织结构调整内外结构调整引言我国矿业的历史与现状我国企业如何过冬—从调整难到难保守企业能力结构人才素质结构管理能力积累〔复制职能管理〕顺势而行经验企业家主导的内迁战略借势而为创新能力积累〔精英功能管理〕

技术企业家主导的创新战略强势扩张扩张能力积累〔探索产权管理〕职业企业家主导的整合战略做势融资金融能力积累〔系统优化管理〕金融企业家主导的抄底战略造势挖人文化能力积累〔再造流程管理〕文化企业家主导的国际战略引言我国矿业的历史与现状我国企业如何过冬—从游击战到运动战

全球时机与外汇风险(今天能力冲力)信贷政策

企业分化与领袖再造(明天能力培育)股市政策

扩大内需与产业内移(昨天能力走向)财政政策人才接口财务接口〔双重财务资源〕资本接口(双重资本资源〕〔双重资本资源〕市场接口三种走向与三大政策的聚焦点引言我国矿业的历史与现状我国企业如何过冬—从防守战到进攻战目录引言和君创业矿业咨询历史一、国际矿业产业的根本坐标二、我国矿业企业的重要瓶颈三、企业金融创新的主要方式

产业能力(功能价值链)

产业动力(组织集中度)产业拉力(政策扶植法)产业引力(资本支撑点)一、国际矿业产业的根本坐标卖矿能力(结构投资)

文化管理人力资源技术水平与管制规那么〔运营管理管控体系〕市场周期与交易秩序〔公司战略与组织体系〕采矿能力(产能投资)

探矿能力(时机投资)

资源价值与信用体系〔信息管理与决策体系〕一、国际矿业产业的根本坐标

组织创新控制模式人力资源文化提升运营管理信息管理融资效劳投资效劳产业整合根底(企业扩张的条件与技术)产品管理技术(企业生存的能力与潜力)资本运作能力(企业跳跃的捷径与规那么)上市效劳并购效劳决策体制上天路径－战略管理〔资源配置的方向与方式〕落地支点－战略执行(执行能力的来源与培育)战略管理企业代替政府政府串通企业民营随意管理国有行政垄断一、国际矿业产业的根本坐标

散点低质化市场块状同质化市场团状异质化市场描述较低的市场标准度〔外蒙矿业市场〕集中度曲线小公司林立，缺乏政府与行业的有效领导解释时机与寻租主导策略意义产业能力(功能价值链)

产业动力(组织集中度)产业拉力(政策扶植法)产业引力(资本支撑点)极高的市场集中度〔尼、马矿业市场〕政府垄断资源，大公司分区经营垄断性资源占位与政策主导分层的市场透明度〔美、澳矿业市场〕小公司林立，缺乏政府与行业的有效领导选位与聚能主导能力积累量资源拥有量投机性小公司〔无秩序与无组织〕

一、国际矿业产业的根本坐标垄断性大公司〔统制型与政策型〕

市场化大公司〔有技术并有能力〕

分层化强公司〔有秩序与有组织〕

中国国企中国民企一、国际矿业产业的根本坐标

产业能力(功能价值链)

产业动力(组织集中度)产业拉力(政策扶植法)产业引力(资本支撑点)行业规则行政规则行业自律（欧佩克）领袖控制（澳大利亚）市场周期（中国）政府调控（俄罗斯）一、国际矿业产业的根本坐标

政府管控力探矿引导政策采矿倾斜政策卖矿支配政策资源收费-严格招标矿业股市风险投资标准矿产资源管理采矿企业严格管理招商投资机制创新短缺矿产投资优惠矿产周期政府管制矿产金融支持政策行业及大公司协调领袖影响力中国矿业中国矿业中国矿业一、国际矿业产业的根本坐标

产业能力(功能价值链)

产业动力(组织集中度)产业拉力(政策扶植法)产业引力(资本支撑点)市场政策金融信用培育金融技术创新金融政策放开金融人才成熟明天能力

银行信贷信用错位

风险探矿信用极弱今天能力

股市融资信用波动产融结合信用空白国企收购信用滥用

一、国际矿业产业的根本坐标目录引言和君创业矿业咨询历史一、国际矿业产业的根本坐标二、我国矿业企业的重要瓶颈三、企业金融创新的主要方式单功能企业成熟度行业成熟度资源博弈时机矿产业低谷分化整合矿产业成熟管制分层矿产业垄断型国有型错位型盲目型资本型市场型标准型关系型二、我国矿业企业的重要瓶颈体制变革两极矿产业

组织创新控制模式人力资源文化提升运营管理信息管理融资效劳投资效劳产业整合根底(弱企退出与强企收购)产品管理技术(寻找与标准现金流)资本运作能力(关注政策-勇于创新)上市效劳并购效劳决策体制上天路径－战略管理〔国企改制与民企定向〕落地支点－战略执行(两种文化转型对接)战略管理企业代替政府政府串通企业民营随意管理国有行政垄断二、我国矿业企业的重要瓶颈全员本位的技术文化团队本位的权力文化公司本位的责任文化个人本位的能力文化人才使用战略人才淘汰战略人才提升战略人才吸纳战略德国科学流程为本港台关系信任为本美国精英竞争为本日本等级流动为本1.企业文化的四种经典形态企业文化特质与文化形态比较22经营文化低效的决策文化—有流程无技术全员本位的技术文化团队本位的权力文化公司本位的责任文化个人本位的能力文化人才使用战略人才淘汰战略人才提升战略人才吸纳战略德国科学流程为本港台关系信任为本美国精英竞争为本日本等级流动为本体外的经营文化—有能力无动力帮派的行为文化—有亲疏无成效行政的控制文化—有级别无权威企业文化特质与文化形态比较—国有企业22经营文化随意的控制文化—有约束无流程全员本位的技术文化团队本位的权力文化公司本位的责任文化个人本位的能力文化人才使用战略人才淘汰战略人才提升战略人才吸纳战略德国科学流程为本港台关系信任为本美国精英竞争为本日本等级流动为本结果的经营文化—有动力无精英个人的决策文化—有能力无团队强制的行为文化有权力稳定企业文化特质与文化形态比较—民营企业黄色运动文化道家顺势而为(修船)儒家中庸之道(联想)佛家内在修炼(灵山)红色游击文化大概念大目标(南德)群众运动监控(五粮)皇权政治遗风(红塔)兰色阵地文化人性管理体系(濮耐)行为管理结构(隆基)技术管理方法(中南)企业文化特质与文化形态比较企业文化的三色背景企业文化特质与文化形态比较—家族浙商红色游击战起家1989:温州存在四大难题(十年巨变与上海衰退)小资本的封闭力难搞股份化1989温州会议(四大难题)小地域的资源力难达规模化小作坊的生产力难到现代化小个体的营销力难推规范化分化重组交通巨变乡情信用商品市场国际竞争银行支点人才转移产能转移2003:浙商存在四大瓶颈(五年巨变与资本渴望)大资本的号召力被普遍忽视2003浙商大会(四大瓶颈)大公司的提升力被制造局限大人才的吸引力被家族阻碍大资源的把握力被地域封闭品牌意识创新动力企业追求产业内移全球投资政策变化职业经理合资投资企业文化特质与文化形态比较—职业浙商黄色运动战转型企业文化特质与文化形态比较—领袖浙商兰色阵地战转型

2007:浙商未来四大趋势(达娃之争—中国企业的崛起)大社会的参与力开始上升2007达娃之争(八场战争)大公司的自信力明显提高大牛市的冲击力十分强劲大对手的挑战力极其强劲管理战道德战法律战政治战舆论战外交战回购战文化战目录引言和君创业矿业咨询历史一、国际矿业产业的根本坐标二、我国矿业企业的重要瓶颈三、企业金融创新的主要方式资本效率-用友〔时机引流动〕管理(策略)战略产业(结构)战略金融(财务)战略市场扩展功能互补要素获取MBO(西旅)现金(华闻)利润(陕齿)股价(中房)杠杆(割草)股市(沱牌)设备(嘉陵)资源(耐火)资格(中远)品牌(津同)客户(丰乐)技术(灵顿)管理(外运)八十年代短缺期国企并购为产能扩大九十年代转型期股市并购为资本运作世纪之交接轨期国际并购为产业整合产业地位产业规那么产业协同(联想)产业链条(修船)产业规模(新中基)概念融资重组上市股市运作重组(鹏润)管理效率-福田〔方法提能力〕结构效率-中基〔重组出领袖〕三、企业金融创新的主要方式产业资源政策时机跨国时机关系时机三、企业金融创新的主要方式银行信用卡内基与摩根20世纪初投行信用福特与通用20世纪20、30年代公司信用可口可乐与GE资本20世纪50、60年代衍生信用雷曼与次贷21世纪信托信用

KKR与凯雷20世纪80年代历史上，美国金融信用形态经历了5次演变：时间点政府信用19世纪初马克思在天堂哈哈大笑政府信用创新点州政府破产商业银行-第一次产业金融-第三次产业支配力资本支配量保险信托-第四次投资银行-第二次金融控股第五次混业时代的基金三、企业金融创新的主要方式---资本市场的三大趋势

国际金融趋势之一---金融混业经营(8亿:15亿)垄断时代的借贷市值时代的股市杠杆时代的信托信用时代的票据产业支配金融力金融影响产业力产融合体与主办银行-日本集团的资金取得产融别离与银行混业效劳-欧洲信托基金产融混合与金融控股-新加坡的产权协同产融交叉与投行股市-美国企业的价值增值与实现产融并行与产业互动-香港财团的金融引力国际金融趋势之二--产融紧密结合三、企业金融创新的主要方式--资本市场的三大趋势22资本运作智力资本管理能力智力资本技术壁垒智力资本公司流程再造网络蓝海战略智力资本升位产品外包(组织能力)效劳外包(对接能力)产品创新(物质壁垒)市场创新(客户壁垒)资本社会化(机构主导)资本商品化(智力主导)以传统经营能力为主线的期权期股以技术创新能力为主线的个人创业以金融运筹能力为主线的基金管理三、企业金融创新的主要方式--资本市场的三大趋势国际金融趋势之三---人力资本合流三、企业金融创新的主要方式--企业分化与财富定位

能力质量资本数量(战略位势-团队能力)产业投资理财投资(经营天赋-转行能力)投机投资(关系机会-判断能力)(信托目标-寻找能力)委托投资委托心态能力根底转化角色时机判断明天能力

银行信用（流动、转化、创新、政策）

信托信用（保险、信托、基金、租赁）今天能力

股市信用（规模、创新、资源、开放）政府信用（担保、发债、国企、财政）公司信用（债券、创新、并购、合资）

三、企业金融创新的主要方式我国银行信用的主要模式流动信贷转化信贷创新信贷政策信贷传统的银行信用，银行根据企业自身的业务、现金流状况核算，银行确定给予企业的一定的授信额度。地域移动转换—白色将现有业务和现金流转移到企业可以取得银行授信的区域。使用方式转换—灰色将银行指定用途的信贷变通转为其他使用。企业引导银行进行金融创新信贷，为企业融资提供更加宽阔和灵活的渠道。利用政府对于特点行业或特定项目优惠的扶植性贷款，如开发银行和进出口银行对我国企业“走出去”战略有优惠贷款项目。

银行信用（流动、转化、创新、政策）信托信用（价值、文化、能力）明天能力今天能力

股市信用（产业坐标、股市风标、财务指标、潜力价标）组合信用（产融结合）公司信用（债券、创新、并购、合资）功能性金融效劳：开展融资租赁业，成立子公司从事公司产品的租赁业务，通过银行融资等方法购置公司产品进行租赁，提高企业资金流动效率。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，此外，融资租赁属于表外融资，不表达在企业财务报表的负债工程中，不影响企业的资信状况。组建产业基金：由于在产业运作方面能力出色，企业可以集聚多渠道资金成立自身的产业基金，一方面分享基金盈利，另一方面又可以促进自己的产业运作能力提升，形成良性循环。分级扩张资本：通过子公司的合资与再合资，实现企业资本无限分级扩张。我国企业自身信用的主要模式公司债：信用良好的企业在政府审批后，企业发行公司债券，由银行等有资质的金融机构承销。工具创新：企业具备良好信用规模后，可以利用公司信用，创新融资工具，如无息或低息流动票据。并购重组：在并购重组中，信用良好的企业可以采取分期付款制。

银行信用