7月山东基金带头领跑投资规模环比上升23%

01/VC/PE市场募资分析2023年7月新设基金数量几乎持平，572家机构参与设立基金。山东省新设基金领跑全国。新设基金偏爱高端制造，地方性产业基金成为主力军。本月重点完成募集案例新设基金数量几近持平机构活跃度小幅走低2023年7月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计681支，同比上升3%，环比几近持平。行业“扶优限劣”政策也在持续升级，今年以来《私募投资基金登记备案办法》、《私募投资基金监督管理条例》、《中国证券投资基金业协会自律检查规则》等一系列新规陆续落地。市场出清影响下，机构活跃度小幅下滑，共有572家机构参与设立基金，89%的机构成立1支基金，9%的机构完成2支基金新设，2%的机构完成3支及以上基金新设。2022年7月-2023年7月新成立基金数量及变化趋势35%32%19%-1%-19%-18%2%-2%4%-33%3%7%-16%-21%-27%35%32%19%-1%-19%-18%2%-2%4%-33%3%7%-16%-21%-27%0%39%23%18%-5%3%-1%-41%-23%-7%-14%6816887409666946977331002933707871887658新成立基金数量（支） 环比变化 同比变化数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.082023年7月成立不同支数基金的机构数量分布1%9%1%89%9%1%89%支支4支以上数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08山东省基金数量领跑全国2023年7月，共计23个省市区（含港澳台）新设基金，其中，山东省新设数量112支位居首位，广东省新设基金109支，以3支之差屈居第二。山东地区募资突出下，先有50亿元金梧桐科创母基金带头冲锋，后有青岛地铁为“10亿+”三只基金寻管理人以及活跃机构新鼎资本、地方国资等的持续发力，使得山东省募资市场持续稳定向前。2023年7月新成立基金地区Top15（省级）120100806040200山东广东浙江江苏安徽福建江西天津湖北四川湖南河南海南广西北京数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08细分下属市县级来看，青岛市新设基金56支同步领先；深圳、嘉兴、淄博分别新设基金49支、37支、32支紧随其后。2023年7月新成立基金地区Top15（市级）6050403020100青岛深圳嘉兴淄博苏州厦门九江杭州广州珠海无锡天津长沙扬州武汉数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08高端制造成为基金投资热门2023年7月，高端制造成为本期投资热门领域，其次为科技、医疗等领域。结合本期新设基金来看，政策新规发布后，机构注销备案数量不断增加，市场化资本鲜少亮相，地方性产业基金尤为市场主力军。2023年7月中国VC/PE市场重点新设基金一览基金名称地区目标募集规模投资策略惠山区资本招商专项基金无锡400亿元主要服务于招引至惠山的优质企业。国调二期协同发展基金北京315亿元重点投向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业、关键领域和重大专项任务，特别是绿色低碳、新一代信息技术、高端制造、现代服务生物产业和新材料等战略性新兴产业。横琴粤澳深度合作区产业基金珠海100亿元引导基金将重点投向科技研发和高端制造产业现代金融产业等。中移上海基金上海首期100亿元将聚焦数字经济和移动信息现代产业链两大领域，主要投资于成长期、转型期的企业，兼顾早期阶段的企业。珠海发展投资基金三期珠海100亿元采用“母基金+直投”投资模式，包括项目直接投资（含专项项目基金）和子基金投资。重点投向符合珠海市“4+3”产业方向以及其他符合珠海战略产业规划方向的产业类子基金和项目。重点投向新能源、集成电路、生物医药装备制造等符合珠海产业规划方向、符合国家战略的前沿创新产业领域。河南省绿色钢铁产业发展基金郑州50亿元主要投资于安阳钢铁控股子公司河南安钢周口钢铁有限责任公司股权，具体用于周口公司项目建设等。金水区产业引导母基金郑州50亿元重点围绕金水区产业转型升级方向，投资生物医药、节能环保、新能源、新一代人工智能、网络安全、新材料、智能装备、智能传感器、5G等新兴产业以及优势特色产业链条企业。金梧桐科创产业母基金泰安50亿元聚焦生物医药、医疗器械、双碳新能源及人工智能、电子信息、高端装备制造等战略性新兴产业，投资于金梧桐优质落地项目，为泰安市提供精准招商服务。金石成长基金杭州50亿元基金重点针对先进智造、医疗健康及生物技术新一代信息技术、新材料、新能源及绿色环保新消费等战略性新兴产业投资机会，通过目标公司IPO、重组上市、股权转让等方式退出获取投资收益，实现资本增值。开福区产业发展母基金长沙30亿元助推招大引强、企业培育、产业升级。数据来源投中数据 投中研究院，2023.08重点完成募集案例2023年7月，人民币基金完成募集趋势向好，不乏母基金、天使基金完成关账；汇川技术（300124.SZ）旗下产业投资平台汇川产投完成首只产业基金的第二轮扩募，终关规模15.1亿元更为瞩目。外币基金市场更受关注的是CVC资本旗下第九期并购基金成功募集超过260亿欧元，折合人民币2077亿元，一举打破了黑石此前创下的260亿美元并购基金募资纪录。基金名称管理机构基金名称管理机构募集规模投资策略CVCCapitalPartnersFundIXCVC资本260亿欧元（超募）并购基汇资本房地产基金VII基汇资本30亿美元专注于大中华区、日本、韩国、东南亚和印度等亚太区的房地产主题平台投资机会，包括写字楼、零售、酒店工业、数据中心、生命科学园以及私人信贷。普洛斯中国收益基金VIII普洛斯52亿元投资位于上海、广州、中山、厦门、长沙、成都等核心物流枢纽的9处业已稳定运营的现代化物流基础设施。汇创聚新基金汇川产投亿元（扩募）基金主要投资于智能制造及数字化、低碳与储能、新能源汽车、半导体、工业软件等与汇川技术业务相关的上中下游领域内的企业。成都中金中试产业发展母基金中金资本10亿元重点投资新能源、新材料、装备制造等青白江区重点扶持产业。清新资本新一期人民币基金清新资本10亿元基金重点投资航空航天、消费电子、精密仪器制造、人工智能机器人等前沿未来产业。峰瑞资本苏州天使基金峰瑞资本5亿元专注于对医疗及科技等领域的早期和成长期项目进行直接或间接的股权或准股权投资或从事与投资相关的活动和润数科基金和润资本1亿元（首关）主要投资于IDC、云计算、大数据、互联网、金融科技、能源数据管理、智慧电站服务、消费内容、消费数据、新能源领域及低碳园区产业以及银行活期存款、国债、货币市场基金等中国证监会认可的现金管理工具。、。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08602/VC/PE市场投资分析2023年7月，中国VC/PE市场持续向稳，投资规模逐步升温。半导体、生物医药、机械设备领域位列前三。PE阶段融资显著升温。活跃地区交易概况及热门行业分布。重点融资案例Top10VC/PE投资市场持续向稳2023年7月，投资案例数量414起，环比小幅回落；投资规模123.27亿美元，环比上升23%，市场整体趋势向稳。结合2022年以来交易均值情况来看，本期投资均值同比追平，环比持续波动，但4月以来亦逐渐呈现上升趋势。细分当下市场现状，私募政策愈发完善、引导基金日益壮大、S基金体系也逐渐成熟，机构募资难、退出难等老生常谈的问题有望加速缓解。2022年7月-2023年7月中国VC/PE市场投资情况489 511439

372

466

472

382

401

458

421

457420

414123.27100.27 98.3 83.03 165.42 95.18 123.27100.27 98.3 83.03 165.42 95.18 89.42 165.65 156.56 89.7 107.48 128.61 143.43 投资总规模（亿美元） 投资案例数量（起）数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.082022年1月-2023年7月中国VC/PE市场投资均值情况46.28%1.50%46.28%1.50%-15.06%-32.58%-13.41%-10.78%35.1033.60 24.11 24.48 25.17 29.7729.3321.9424.5935.1033.60 24.11 24.48 25.17 29.7729.3321.9424.5923.4616.0419.7222.7836.1221.4223.7435.2023.4127.562022年单笔投资均值（百万美元） 2023年单笔投资均值（百万美元） 同比增幅数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08半导体、生物医药、机械设备领域位列前三2023年7月，电子信息行业项目获投数量133起最为活跃，能源及矿业获投规模30.59亿美元尤为突出，消费行业中受雪天盐业及曼卡龙非公开发行规模影响，拉动均值达2.13亿美元至行业首位。细分领域下，半导体、生物医药、机械设备分别以52起、31起、29起位列前三。电子信息医疗健康先进制造电子信息医疗健康先进制造传统制造行业投资数量（起）投资规模（$M）投资均值（$M)电子信息1331722.1412.95医疗健康65992.5915.27先进制造561594.2128.47传统制造511425.4627.95消费27196.347.27能源及矿业203058.65152.93化学工业14312.6322.33汽车交通101859.85185.99公用事业560.0512.01物流运输47.631.91文娱传媒415.913.98批发零售4852.78213.20农林牧渔4100.0525.01建筑建材439.569.89通信通讯313.544.51企业服务38.632.88教育培训37.282.43旅游22.071.04金融257.7828.89细分领域投资数量细分领域投资数量（起）投资规模（$M）半导体52697.48人工智能27422.67信息化服务25237.1软件13264.11电子信息其他1360.76硬件340.02细分领域投资数量细分领域投资数量（起）投资规模（$M）生物医药31728.34医疗器械25173.22医疗服务540.99医疗技术345.76医疗信息化14.28细分领域投资数量细分领域投资数量（起）投资规模（$M）高端装备制造23691.48机器人15253.96新材料11209.51航空航天5422.15先进制造其他217.11细分领域投资数量（起）投资规模（$M）机械设备291098.54传统制造其他16152.8电工电气452.32金属矿业制造2121.8数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08PE阶段融资显著升温2023年7月融资轮次细分下，A轮交易数量157起、规模22.33亿美元，分别占比37.9%、18.1%，早期投资数量占融资总数19.6%，创投阶段融资热度有所放缓。PE阶段融资则不同程度升温，占比总计达25%，同比去年7月PE阶段18%的占比大幅上涨。2023年7月各轮次交易数量规模概况轮次案例数量(起)占比(%)融资规模($M)占比(%)单笔规模($M)种子轮194.6%149.491.2%7.87天使轮6215.0%222.631.8%3.59A15737.9%2232.6418.1%14.22B409.7%687.875.6%17.20C338.0%1710.7813.9%51.84D轮及之后163.9%1226.5610.0%76.66战略融资235.6%1308.5110.6%56.89定向增发71.7%35.950.3%5.14非控制权收购174.1%933.847.6%54.93Buyout10.2%1819.7214.8%1819.72Pre-IPO41.0%84.220.7%21.06上市及以后358.5%1914.9415.5%54.71数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08细分融资事件的交易规模区间来看，亿美元级交易市场占比3.6%，相比以往小幅增加，与PE阶段融资数量的上涨有所关联。2023年7月中国VC/PE市场融资事件交易规模区间分布2.1%2.1%1.2%25.4%2.3%56.3%12.7%500万以下500万-1000万1000万-5000万5000万-1亿1亿-5亿5亿及以上数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08活跃地区交易概况及行业分布2023年7月，广东省项目获投79起独霸榜首，浙江省项目获投规模18.47亿美元最为吸金。575357535347821.221008.391296.09629.11151311108328.47172.81201.53528.77385.3广东 79江苏北京上海浙江山东安徽四川湖南湖北

案例数量（起

交易规模（百万美元

1846.7数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08细分活跃地区下热门赛道来看，广东省项目获投超高的背景下电子信息领域项目最为瞩目，其次电子信息领域项目在北京市也更为出众；医疗健康在江苏省更活跃；浙江、江苏等地对于先进制造的扶持以及政府资金的投入成果显著，本期相关项目获投占比尤为突出。2023年7月活跃地区热门赛道项目获投概况75604530150广东 江苏 北京 上海 浙江 山东 安徽电子信息 医疗健康 先进制造 造消费 能源及矿业 化学工业 业注：行业及地区根据分别排名展示，故柱状图排序大小顺序会有区别。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08重点融资案例Top102023年7月中国VC/PE市场重点融资案例项目项目领域轮次金额投资方海辰储能储能电池制造商C超45亿元 国寿股权、金融街资本、金石投资、中金资本、鼎晖百孚等博裕、越秀产业基金、隐山资本、湖