2023年-资本的重要性

第八章资本资本的重要性资本-是创立和^管生意所需要的金金菱或资崖。企棠柬主必须精明和言堇慎地虑理和^用资本，原因是：需要资本鱼J立企渠，例如瞒黄或租用摩房和辨公室，不再:M创渠投资。需要资本^^原料、支付租金及迤行交易，以赚取利润。需要资本^充渠矜和支付债项。晨期资金和短期资金固定瓷崖-指率交耐用及不曾在短期内出售的资崖。投资在造方面的资金^^^期资金。流勤J瓷羟-指现金以及可在短期内醇换成现金的资崖，如存货及企渠借出的债项。投资在造方面的资金耦^短期资金。篝集资金的方式方法瓷崖融资法-指由柬主自己篝集资金的方式方法。:»债融资法-指由柬主向外界借贷来簿集资金的方式方法。瓷羟融资法的形式：.彳固人融资-资金来源主要是企渠柬主的彳固人储蓄。.加入新合夥人。.赞行股票。企棠必须先登^成悬有限公司，而瞒黄股票的投资者便成^企棠的股柬。;ft债融资法的形式：.向貌友赊借。.贸易赊幔。裂造商或供）1商准^企渠先取货，然接在指定期限内付款。.透支及贷款。透支指企渠可提取多於其金艮行存款的金答直。若企棠需要一肇特定的资金，可向金艮行或财矜檄横申^^期或短期贷款。借贷矍方曾商言寸有信封贷款金额、息率、遢款期等脩件。在某些情沆下，金艮行或时矜檄情曾要求企渠提供抵押品，例如用摩房作卷抵押，^^贷款耦^抵押贷款。若企棠未能在限期内清逮款项，贷方有^揩抵品出售以僭遢欠款。.出售愿收幔款。企渠把J1收（K款^东合鹰收幔款收麟商，以簿集资金。.樊行债券债券是晨期借贷合女勺，企渠承^在债券期满日寺晴回债券。.租赁及租瞒。租赁：企渠需定期向出租人缴付租金，出租人即提供雉修及保餐服矜。租瞒：企棠可以分期付款的形式^，道檬可以避免一次谩缴付巨额金^。.4资本管理的基本原即要决定逗用资滥融资法遢是负债融资法，企渠需考It以下因素：•企棠控制本翟堂寸企渠柬主^^，^融资法的好虑是^人辗^控制企渠的日常^作。如果探用资羟融资法，新加入的合夥人或股柬就有法定I翟力参舆企渠的;夬策，合夥人或股柬之^可能出现意见分歧。另外，如果出售太多股份，企棠可能曾被收瞒大部分股份的新股柬所控制。•凰陂和利润探用负债融资法簿集资本，^^企棠是否有盈利，都要按日寺缴利息。若企渠探用资筐融资法,便不需定期缴付利息。8.5资本借货比率资本借贷比率-是企棠的债矜资本舆槿益资本的比率，比率越低越好。晨期资本可分甬槿：.债矜资本-利用负债融资方式篝集。.槿益资本-利用资；1融资方式簿集。资本借贷比率=资本借货比率用途：押估投资^企棠的闽陂程度。所有企渠均须褊制财矜辍表,^企渠内部及外界知道以下的资料:企棠的更主可徙时矜甄表得知企棠的资金建用是否得宜，是否有利可IH。^人可根撼时矜幸艮表上的资料，押估企渠的月龙兄及倒债相关能力。香港法例规定所有在香港上市的有限公司，必须公其时矜幸艮表，至有参舆日常建作的股柬知道企棠的^^。税矜局根撼时矜辍表上的资料，言十算^企棠在谩去的财政年度愿缴税项。企棠的主要财矜甄表包括瞒金肖幔、损益幔和瓷筐负债表。.-^示企棠在一段日寺^内所赚取的毛利或蒙受的毛损。.损益幔-^示企棠在一段日寺^内所赚取的触利或蒙受的浮损失。.资崖负债表- 示企棠在一段日寺^内的簸、鱼资筐负债表内一些常见名耦:.固定瓷崖-在企渠幔目中可保存至少一年。固定资崖包括土地、房崖、械器^^、彳家俐等。.流勤资筐-现金或可在短期（通常是一年）内傅换成现金的资羟。流勤资羟包括现金、存货及短期内可收回的债项，如愿收巾房款。资羟=资本+负债.资本-是企棠柬主投资款项。. -是企棠所欠的款项，分:M是期负债或流勤^债。是期负僮指债项的本金不必在借贷的^年内慎逮。流勤负债是一年内到期的债项。8.7时矜比率的言十算和用企渠财矜辍表上的资料可以用作分析企渠的流勤性和盈利相关能力。流勤性•指企渠倒遢短期僮矜的相关能力。.流勤比率是企渠流重力资崖舆流勤负债的比率,可用来衡量企渠倒遢流勤负债的相关能力。流勤比率=若流勤比率小於1，表示企棠的流勤负债大於流勤资崖，意味着企棠慎ii短期债矜的相关能力较低。若流勤比率大於1，表示企棠有大量流勤资羟（如存货及现金），意味着企棠可利用资崖作更多投资。.酸性阳幅比率衡量企棠在收到短期通知日寺倒遢流勤负债的相关能力。酸性沮|）瞬比率=流勤资羟酸性沮|）瞬比率=流勤资羟-存货«S1一些行渠,如地崖、名隼和古董黄，存货较11在短期内套现；即使可以勉强出售,也可能要蒙受损失。道行渠用酸测瞬比率衡量流勤性比较遹合。酸测瞬比率舆流勤比率相似。若敦值大於1，表示企棠有充裕的垣金，若数值小於1，即表示企棠慎遢短期债矜的相关能力较低。.^^资金管建资金=流勤资金-流勤负债管建资金^企渠在僭逮所有流勤负债接剩下的流重力羟。管建资金的多少^示企棠是否有充足的资金倒逮债矜。盈利相关能力・可优企棠的收入减去支出的金额上看到。.毛利率是毛利典金肖货的比率。毛利率=1^xlOO%

Ihm.4屯利率.重力用资金甄酬率是触利舆束主所注入资本的比率。勤用资金幸艮酬率.8企棠的盈厨影警企渠盈利相关能力的因素：.管成本一一潢告费用和租金可能十分昂贵，而使盈利减少。.存货成本一一货品来^高，盈利便受影警。.具工技能一一彳雇具可能没有足多句的^^和知，不能有效地管理渠矜。提高企棠盈利相关能力的方式方法：.加快存货遇醇，例如：• 降低货品售僵，增加金肖量。・提高货品^素。.降低货品成本，例如：• 大批入货，降低成本。•彳他其他供愿商取得僵格较廉宜的货品。咸少支出，例如：^省廉告^支。缩减人手、改女且或培^具工，提高工作效果。盈利的分配：.缴付政府徵收的利得税。.向股柬派彝股息。3•保留部分利润用作企棠日彼棠矜彝展,造些资金穗卷留存利润。存货遇醇率-是企棠在某段日寺^内的平均存货金肖售次数。存货遇醇率是壬肖货速度的指檄。壬肖货成本

平均存萱

平均存货=（期初存货+期未存阑/2影^存货遇醇速度的因素：.货品的僵值高^货品的存货遇樽较慢，售^较低的货品存货遇樽期