项目费用效益分析课件

项目费用效益分析本讲内容费用效益分析概述影子价格的确定费用效益分析方法1项目费用效益分析本讲内容1费用效益分析概述国民经济全局考察项目的经济合理性按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则采用影子价格、社会折现率等费用效益分析参数一、费用效益分析的概念2费用效益分析概述国民经济全局考察项目的经济合理性按合理配置稀费用效益分析概述二、费用效益分析的必要性资源的产权清晰正常市场1.正常市场完全竞争供求决定稀缺资源价格人类行为无明显的外部效应短期行为不存在3费用效益分析概述二、费用效益分析的必要性资源的产权清晰正常市费用效益分析概述2.市场失灵（1）资源产权不存在（2）无市场、薄市场（Thinmarket）

二、费用效益分析的必要性资源市场虽然存在，但是只反映了劳动力和资本成本没能反映资源消耗的机会成本。薄市场例如：地下水和灌溉用水的浪费使用4费用效益分析概述2.市场失灵（1）资源产权不存在（2）无费用效益分析概述是企业或个人的行为对活动以外的企业或个人造成的影响。消极的外部效果：上游肆意排废水导致下游用水困难（3）外部效果（Externalities）二、费用效益分析的必要性外部效果积极的外部效果：上游种植树木，保持水土，下游旱涝保收5费用效益分析概述是企业或个人的行为对活动以外的企业或个人造成费用效益分析概述（4）公共物品（Publicgoods）

公共物品是指只有外部效应的产品，有两个方面的特性：二、费用效益分析的必要性公共物品的消费没有机会成本个人对公共物品的消费并不影响其他消费者对同一公共物品的消费供给的不可分性为一个消费者生产公共物品就必须为所有消费者生产该物品6费用效益分析概述（4）公共物品（Publicgoods）费用效益分析概述二、费用效益分析的必要性（5）短视计划（Myopiaplanning）为满足当前消费而提前使用资源短视计划由于资源使用中的高贴现率和可再生资源的低增长率，会使某种自然资源提前耗尽。7费用效益分析概述二、费用效益分析的必要性（5）短视计划（My费用效益分析概述企业财务评价只能反映出建设项目给企业带来的直接效果市场失灵费用效益分析非常必要建设项目产生的效果不能全部反映出来3.费用效益分析的必要性二、费用效益分析的必要性8费用效益分析概述企业财务评价只能反映出建设项目给企业带来的直费用效益分析概述三、费用效益分析的项目类型1.基础性项目：制约国民经济发展的项目项目特点：具有自然垄断性、建设周期长、投资额大而收益低；项目投资在加强中央政策性投融资的同时，加重地方和企业的投资责任。三峡水力发电站葛洲坝9费用效益分析概述三、费用效益分析的项目类型1.基础性项目：制费用效益分析概述三、费用效益分析的项目类型2.公益性项目：对社会公共有益的项目大雁塔北广场兴庆宫学校医院项目特点：主要由政府财政资金安排投资，且投资较大。10费用效益分析概述三、费用效益分析的项目类型2.公益性项目：对费用效益分析概述政府预算内投资（包括国债资金）的用于关系国家安全、国土开发和市场不能有效配置资源的公益性项目和公共基础设施建设项目、保护和改善生态环境项目、重大战略性资源开发项目；1三、费用效益分析的项目类型在我国现阶段，需要进行费用效益分析的项目包括以下几类：政府各类专项建设基金投资的用于交通、水利等基础设施、产业项目；2利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府主权信用担保的建设项目；3企业投资建设的涉及国家经济安全、影响环境资源、公共利益、可能出现垄断、涉及整体布局等公共性问题，需要政府核准的建设项目。5法律、法规规定的其他政府性资金投资的建设项目；411费用效益分析概述政府预算内投资（包括国债资金）的用于关系国家费用效益分析概述四、费用效益分析与财务评价的关系1.费用效益分析与财务评价的共同之处评价基础工作相同1评价计算期相同32评价方法相同完成产品需求预测、资金筹措等可行性内容的基础上效益与费用比较的理论与方法12费用效益分析概述四、费用效益分析与财务评价的关系1.费用效益费用效益分析概述财务评价费用效益分析所占层次项目政府部门费用和效益含义与划分范围项目直接发生的财务收支计算项目的费用和效益全社会的角度考察项目的费用和效益价格体系市场预测价格影子价格参数财务基准收益率社会折现率评价内容盈利能力分析、清偿能力分析盈利能力分析四、费用效益分析与财务评价的关系2.费用效益分析与财务评价的区别13费用效益分析概述财务评价费用效益分析所占层次项目政府部门费费用效益分析概述五、费用效益分析参数1.社会折现率确定社会社会折现率的方法：（1）基于资本的社会机会成本的方法；（2）基于社会时间偏好率的方法。我国现阶段社会折现率取值为8%是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收益率，并用作不同年份价值换算的折现率。社会折现率14费用效益分析概述五、费用效益分析参数1.社会折现率确定社会社费用效益分析概述【例11-1】：已知2003年3月4日国家外汇牌价中人民币对美元为828.99/100，试求人民币对美元的影子汇率。解：影子汇率=影子汇率换算系数×828.99/100=1.08×828.99/100=8.9531影子汇率＝国家外汇牌价×影子汇率换算系数能反映外汇真实价值的汇率影子汇率我国取1.08五、费用效益分析参数2.影子汇率15费用效益分析概述【例11-1】：已知2003年3月4日国家外费用效益分析概述测算方法Ⅰ：式中：SER—影子汇率fi—边际上增加单位外汇时将用于i货物的那部分外汇；Xi—边际上增加单位外汇时将导致减少出口i货物的那部分外汇；PDi—i货物的国内市场价格（人民币计算）；PCi—i货物的进口到岸价格（人民币计算）；PFi—i货物的出口离岸价格（人民币计算）。fi和Xi代表边际上单位外汇适用于各种进出口货物的分配权重，和为1。五、费用效益分析参数16费用效益分析概述测算方法Ⅰ：式中：SER—影子汇率fi—费用效益分析概述测算方法Ⅱ（采用均衡理论测定）：外汇需求权重外汇供给权重—出口补贴率；—进口税率；—进口价格弹性；—出口价格弹性；—进口总额；—出口总额。式中

SER—影子汇率；

BER

—均衡汇率；

五、费用效益分析参数17费用效益分析概述测算方法Ⅱ（采用均衡理论测定）：外汇需求权重费用效益分析概述工资换算系数：对于技术劳动力，采取影子工资等于财务工资，即影子工资换算系数为1；对于非技术劳动力，一般采取财务工资的0.2—0.8，即工资换算系数为0.2—0.8，其中综合社会就业情况，非熟练劳动力可选择0.5作为影子工资换算系数。影子工资=劳动力机会成本+新增资源消耗12影子工资=财务工资×工资换算系数新增资源消耗指劳动力在本项目新就业或由其他就业岗位转移到本项目而发生的经济资源消耗。五、费用效益分析参数3.影子工资18费用效益分析概述工资换算系数：对于技术劳动力，采取影子工资等影子价格的确定

一、影子价格的概念是指资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值。也可说是社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。影子价格19影子价格的确定一、影子价格的概念是指资源处于最佳分配状态时影子价格的确定二、市场定价货物的影子价格

1.外贸货物影子价格进口：国内生产成本＞到岸价格出口：国内生产成本＜离岸价格外贸货物条件①到岸价格（CIF）是指进口货物运抵我国进口口岸交货的价格。②离岸价格（FOB）是指出口货物运抵我国出口口岸交货价格；是其生产或使用会直接或间接影响国家出口或进口的货物。外贸货物20影子价格的确定二、市场定价货物的影子价格1.外贸货物影子价格的确定二、市场定价货物的影子价格

出口产出的影子价格（出厂价）=离岸价（FOB）×影子汇率－国内运杂费－贸易费用进口投入的影子价格（到厂价）=到岸价（CIF）×影子汇率+国内运杂费+贸易费用贸易费用2.外贸货物影子价格的计算是指经贸机构为进口货物所耗用的，用影子价格计算的流通费用。21影子价格的确定二、市场定价货物的影子价格出口产出的影影子价格的确定3.非外贸货物的影子价格使用和服务天然地限于国内国内生产成本>离岸价格国内生产成本<到岸价格产出物的影子价格（出厂价格）＝市场价格－国内运杂费由于经济或政策原因不能外贸的货物。包括以下两种情况的货物：非外贸货物的影子价格按下述公式计算：二、市场定价货物的影子价格

投入物的影子价格（到厂价格）＝市场价格＋国内运杂费天然非外贸货物非天然非外贸货物非外贸货物22影子价格的确定3.非外贸货物的影子价格使用和服务天然地限于国影子价格的确定三、政府调控价格货物的影子价格1.政府调控价格的原因为了保障人民的正常生活，对日常用的水、电等价格进行定价。2．确定影子价格的原则投入物按机会成本分解定价；产出物按对经济增长的边际贡献率或消费者支付意愿定价。以水、电、铁路为例：效率优先兼顾公平为了帮助城市中低收入的家庭解决住房问题，对经济适用和廉租房制定指导价和最高限价。为了保证人民的生活便利，每个城市公交车和出租车的价格由地方政府根据当地物价水平指导定价。23影子价格的确定三、政府调控价格货物的影子价格1.政府调控价影子价格的确定2．确定影子价格的原则投入物按机会成本分解定价；产出物按对经济增长的边际贡献率或消费者支付意愿定价。以水、电、铁路为例：三、政府调控价格货物的影子价格作为项目投入物作为项目产出物水按后备水源边际成本分解定价，或者按水资源存量的成本计算。按消费者支付意愿或者按消费者承受能力加政府补贴计算。电一般按完全成本分解定价，电力过剩时按可变成本定价。按电力对当地经济边际贡献率计算。铁路一般按完全成本分解定价，对运能富余的地区，按可变成本分解定价。按铁路运输对国民经济的边际贡献率计算24影子价格的确定2．确定影子价格的原则投入物按机会成本分解定价影子价格的确定2.土地

土地的取得方式不同，财务费用也不同，但是土地的影子价格均应根据土地用途的机会成本或消费者支付意愿原则计算。例如：项目占用的是荒山野岭，其机会成本可视为零。但是如果占用的是农业用地，其机会成本可能就为原来的农业净收益和拆迁费用等。四、特殊投入物的影子价格1.人力资源（即劳动力的影子价格）

招标投标土地使用权的取得方式行政划拨拍卖挂牌协商议价25影子价格的确定2.土地土地的取得方式不同，财务费用也影子价格的确定（1）生产性用地土地的经济成本=土地的机会成本+新增资源消耗一般按项目占用土地在“无项目”情况下的“最佳可行替代用途”的生产性产出的经效益现值进行计算。按照“有项目”时土地的征用造成原有地上附属物财产的损失及其他资源消耗来计算。（2）非生产性用地

如住宅、休闲用地等，应按照支付意愿的原则根据交易价格测算影子价格。四、特殊投入物的影子价格生产性用地主要指农业、林业、牧业、渔业及其他生产性用地。26影子价格的确定（1）生产性用地土地的经济成本=土地的机会成本影子价格的确定（3）未通过正常市场交易取得的土地使用权，应分析价格优惠或扭曲情况，参照当地正常情况下的市场交易价格，调整或类比计算其影子价格；无法通过正常市场交易价格类比确定土地影子价格时，应采用收益现值法，或以土地开发成本加开发投资应得的收益作为影子价格。四、特殊投入物的影子价格27影子价格的确定（3）未通过正常市场交易取得的土地使用权影子价格的确定3.自然资源影子价格

自然资源可再生资源不可再生资源影子价格按照资源再生的费用计算影子价格按资源的机会成本计算四、特殊投入物的影子价格是一种特殊的投入物，自然形成，在一定的经济、技术条件下可以被开发利用，以提高人们生活福利水平和生存能力。同时具有某种“稀缺性”的实物性资源的总称。包括土地资源、森林资源、矿产资源、水资源等。自然资源28影子价格的确定3.自然资源影子价格自然资源可再生资源不可再影子价格的确定是指按照消费者支付意愿，通过其他相关市场价格信号，寻找揭示拟建项目间接产出物的隐含价值。是指通过有关成本费用信息来间接估算环境影响的费用或效益五、非市场定价货物的影子价格陈述偏好法测算方法假设成本法置换成本法替代成本法产品替代法机会成本法显示偏好方法预防性支出法通过对被评估者的直接调查，直接评价调查对象的支付意愿或接受补偿的意愿，29影子价格的确定是指按照消费者支付意愿，通过其他相关市场价格信费用效益分析方法一、识别经济效益和经济费用的原则1.“有无对比”原则项目经济费用效益分析应建立在增量效益和增量费用识别和计算的基础之上，通过项目的实施效果与无项目情况下可能发生的情况进行对比分析，作为计算机会成本或增量效益的依据，不应考虑沉入成本和已实现的效益。30费用效益分析方法一、识别经济效益和经济费用的原则1.“有无对费用效益分析方法一、识别经济效益和经济费用的原则2.关联效果原则财务评价以项目本身为分析的边界项目资金财务收益财务费用直接经济效果费用效益分析项目资金间接经济效果以国家为分析的边界国家31费用效益分析方法一、识别经济效益和经济费用的原则2.关联效果费用效益分析方法项目货币财务效益财务费用经济效益货币费用效益分析国家经济费用3.资源变动原则一、识别经济效益和经济费用的原则社会资源社会资源财务评价32费用效益分析方法项目货币财务效益财务费用经济效益货币费用效益费用效益分析方法经济效益与费用二、内部效果与外部效果

直接效益是指由项目产出物形成，并在项目范围内计算的经济效益。间接费用是指国民经济为项目付出了代价,而项目本身并不实际支付的费用。是指项目对社会作出了贡献，而项目本身并未得到的那部分效益。间接效益是指由项目使用投入物所形成,并在项目范围计算的费用。直接费用33费用效益分析方法经济二、内部效果与外部效果直接效益是指由项费用效益分析方法直接经济效益增加项目产出物或者服务的数量以满足国内需求的效益；替代效益较低的相同或类似企业的产出物或服务，使被替代减产从而较少国家有用资源消耗或者损失的效益；增加出口或者较少进口从而增加或者节支的外汇等。直接经济费用其他部门为本项目提供投入物；需要扩大生产规模所耗费的资源费用；减少对其他项目或最终消费投入物的供应而放弃的效益；增加进口或者减少出口从而耗用或者减少的外汇等。二、内部效果与外部效果

1.内部效果34费用效益分析方法直接经济效益增加项目产出物或者服务的数量以满费用效益分析方法2．外部效果

外部效果包括以下几个方面：

二、内部效果与外部效果

项目对国民经济作出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效益与直接费用为得不到反映的那部分效益与费用。外部效果货币性外部效果乘数效果技术性外部效果35费用效益分析方法2．外部效果外部效果包括以下几个方面：费用效益分析方法项目财务分析:现金流出国家经济:收入的再分配补贴国外贷款的还本付息国内贷款的还本付息转移支付税金项目财务分析:现金流人国家经济:收入的再分配项目财务分析:财务支出国家经济:支配权的转移评价国内投资效益:国外贷款利率高于项目的内部收益率,视作费用国外贷款不指定与指定用途：利用效果不作评价三、转移支付（增加）

36费用效益分析方法项目财务分析:现金流出补贴国外贷款的还本付息费用效益分析方法四、费用效益分析指标

以盈利能力评价为主1.经济净现值（ENPV）式中：Ｂ—国民经济效益流量；

Ｃ—国民经济费用流量；

(B-C)t—第ｔ年的国民经济净效益流量；

iｓ—社会折现率。

ｎ—计算期。评价准则：ENPV≥0，可行；反之，不可行。费用效益分析评价指标：经济净现值和经济内部收益率等。37费用效益分析方法四、费用效益分析指标以盈利能力评价为主1.费用效益分析方法2.经济内部收益率（EIRR）式中各参数代表意义同上式。3.效益费用比（）其余参数代表意义同上评价标准：如果效益费用比大于1，表示项目可行。四、费用效益分析指标

评价准则：EIRR≥社会折现率，可行；反之，不可行。38费用效益分析方法2.经济内部收益率（EIRR）式中各参数代表费用效益分析方法五、费用效益分析报表经济效益费用流量表费用效益分析基本报表国内投资经济效益费用流量表项目投资经济效益费用流量表财务评价基础上编制经济效益费用流量表应注意的问题；国内投资经济效益费用流量表；项目投资经济效益费用流量表。39费用效益分析方法五、费用效益分析报表经济效益费用流量表费用效要求、重点与难点要求了解费用效益分析的概念和必要性了解费用效益分析费用效益的计量熟悉费用效益分析与财务评价的异同点熟悉费用效益分析费用效益的识别熟悉费用效益分析参数掌握费用效益分析指标的含义及其计算方法40要求、重点与难点要求40要求、重点与难点重点费用效益分析与财务评价的异同点费用效益分析费用、效益的识别原则外部效果的概念影子价格的概念和计算原理费用效益分析参数费用效益分析指标的含义及其计算方法在财务评价基础上编制费用效益分析效益费用流量表应注意的问题难点费用效益分析费用、效益的识别影子价格的概念和计算原理41要求、重点与难点重点41费用效益分析方法产业关联效果环境和生态效果技术扩散和示范效果技术性外部效果建设一个水电站，一般除发电、防洪灌溉和供水等直接效果外，还必然带来养殖业和水上运动的发展。发电厂排放的烟尘可使附近田园的作物产量减少，质量下降。是由于建设技术先进的项目会培养和造就大量的技术人员和管理人员。由于他们的流动、技术交流对整个社会经济发展也会带来好处。42费用效益分析方法产业关联环境和生技术扩散和技术性外部效果建设费用效益分析方法注意：货币性效果属于货币收入分配的变动，并不引起社会资源量的变化，国民经济不去考虑。货币性外部效果项目兴建使社会商品或服务价格发生变化改变社会收入分配43费用效益分析方法注意：货币性效果属于货币收入分配的变动，并不费用效益分析方法乘数效果项目的投入有关的产业（称“上游产业”）或与此项目产出有关的产业部门（称“下游产业”）的闲置能力得以利用带来的外部效益注意：由于闲置生产能力并不能真正所作稀缺的经济资源，因而由此引起的外部效果也可以在费用效益分析时不予考虑。项目的投建44费用效益分析方法乘数效果项目的投入有关的产业（称“上游产业”费用效益分析方法编制经济效益费用流量表应注意以下问题剔除转移支付，将财务现金流量表中列支的销售税金及附加、所得税、特种基金、国内借款利息作为转移支付剔除。1.用影子价格、影子汇率逐项调整建设投资中的各项费用，剔除涨价预备费、税金、国内借款建设期利息等转移支付项目。进口设备购置费通常要剔除进口关税增值税等转移支付。建筑安装工程费按材料费、劳动力的影子价格进行调整；土地费按土地影子价格进行调整。3.计算外部效益与外部费用，并保持效益费用计算口径的统一。2.45费用效益分析方法编制经济效益费用流量表应注意以下问题剔除转移费用效益分析方法应收、应付款及现金并没有实际耗用国民经济资源，在国民经济评价中应将其从流动资金中剔除。4.用影子价格调整各项经营费用，对主要原材料、燃料及动力费，用影子价格进行调整；对劳动工资及福利费，用影子工资进行调整。5.用影子价格调整计算项目产出物的销售收入。6.费用效益分析各项销售收入和费用支出中的外汇部分，应用影子汇率进行调整，计算外汇价值。从国外引入的资金和向国外支付的投资收益、贷款本息，也应用影子汇率进行调整。7.编制经济效益费用流量表应注意以下问题46费用效益分析方法应收、应付款及现金并没有实际耗用国民经济资源费用效益分析方法表1国内投资经济效益费用流量表单位：万元2060116411341106107710481019-3250-2145国内投资净效益流量349494949494949项目间接费用2.5其他2.4.3295887116